財經
熱線

戰火投資術1/凱基投顧:預期聯準會3月僅升息1碼 半導體供應鏈受壓

俄羅斯是全球鎳、鈀、氖等元素的主要出口國,在制裁俄羅斯同時,也對半導體供應鏈產生一定衝擊。(圖/台積電提供)

俄羅斯2月24日對烏克蘭宣戰並發動全面攻擊,同日俄羅斯股市盤中一度崩跌達約50%,盧布對美元一度重貶10%創歷史新低;全球股市一片慘綠,亞股首當其衝,台灣、韓國、港股均重挫2%~3%,日本、陸股也下跌近2%,歐洲方面,德、英、法股市,重挫超過3%以上,美股道瓊指數盤中也一度大跌超過850點,雖然美股在2/25出現反彈,但昨日2/28仍持續震盪。

凱基投顧表示,回顧1990年波灣戰爭、2001年阿富汗戰爭、2003年伊拉克戰爭等3次全球戰爭開打前後的經驗,於戰爭正式開打前的醞釀期,市場會先行拋售風險性資產,而於戰爭正式開打後,因不確定因素消逝,風險性資產將醞釀落底強彈。其中波灣戰爭與伊拉克戰爭均於1~2個月內即收復戰爭利空引爆的起跌點。惟這3次戰爭前的股市重挫並不全然是戰爭利空所影響,戰爭事件只是加速市場信心崩潰的催化劑。

凱基投顧指出,俄烏地緣政治軍事衝突將刺激全球通膨並引發市場避險情緒。俄羅斯目前是全球主要的能源、金屬原料、農糧等主要的生產國,地緣政治風險升高均容易帶動投機資金趁機炒作上述產品,進而導致現有的全球高通膨雪上加霜。因此俄烏戰爭可能衝擊全球經濟成長,市場預期聯準會可能放緩升息腳步,3月只會升息1碼。利率期貨市場的數據顯示,Fed在3月15~16日的決策會議升息2碼的機率下滑至13%。

凱基投顧建議,短線投資人聚焦東歐地緣政治,市場充斥避險情緒。俄羅斯是全球鎳、鈀、氖等元素的主要出口國,鎳、鈀、氖等是半導體製程中關鍵元素,歐美對俄羅斯展開經濟制裁,對半導體等電子產業的供應鏈帶來一定衝擊。

此外,在避險需求下原物供給可能短缺,黃金、白銀以及鎳、鋁等基本金屬,還有農糧、能源等相關族群,將可望受惠市場資金關注。