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權證致富

圖說-權證致富

台燿(6274)產品升級利多,將帶動公司挑戰創新高可望再創佳績

台燿科技去年第四季本業獲利表現亮眼,且訴訟相關費用已一次於去年第四季提列完畢,未來將不再干擾台燿獲利表現。展望2018年,台燿營運利多包括:(1)Server Purley平台拉貨,T1出貨成長。(2)網通相關應用,打入更多客戶,使T2需求高成長。(3)美系客戶手持通訊類產品出貨成長。(4)與Hitachi專利授權的IC載板材料,有機會小量出貨。(5)訴訟干擾因素解除,且在產品結構優化之下,將使毛利率與營益率攀升。

國票證券估台燿2018年EPS 7.43元,獲利年成長79.4%。通訊架構在未來2-3年將逐漸由4G轉5G,各項傳輸協定隨資訊容量與流量大幅提升,台燿產品在高頻高速網通趨勢下,2018年享有競爭優勢,並且2019年隨新產能開出,營運將再創高峰,故維持台燿買進評等,並因訴訟干擾因素消除,調高目標價至112元。

世界(5347)新產品耕耘有成,打入主流市場,營收看漲

世界先進積體電路為全球第九大半導體晶圓代工。世界為全球第一家導入8吋GaN氮化鎵半導體製造的晶圓代工廠,已建置數千片的晶圓製造生產線,並將陸續建置MOCVD 磊晶設備。國票證券預期世界今年第四季將有GaN產品送樣,明年第三季開始量產出貨,預估GaN產品的平均毛利率上看50%~60%,較世界的平均毛利率高出20個百分點。受惠於產能利用率滿載、晶圓代工報價調漲與產品組合優化,國票證券預估世界2018年營收283億元,年增13%,稅後盈餘58億元,年增30%,EPS為3.57 元,目標價82 元。