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全世界房產榮景「觸頂」? IMF:新興市場住房成本恐下挫25%

世界各地房市正步入金融海嘯以來最全面的不景氣。(圖/報系資料照)

據《金融時報》引述牛津經濟研究院(Oxford Economics)分析指出,疫情帶動的不動產榮景已在去年底觸及天花板,如今世界各地房市正步入金融海嘯以來最全面的不景氣。疫情後低利率與龐大現金儲蓄,推升從挪威到紐西蘭等41國房價飆漲。

疫情過後,投資變得空前迷人,股市、加密貨幣、不動產幾乎都飆漲,特別房市,去年底前全球房地產還非常樂觀,但不到一年情況大變。隨著升息、通貨膨脹造成實際收入下滑、資產縮水,全球大部分城市房地產泡沫風險愈來愈高。

今年開始,通貨膨脹、利率上升,甚至經濟合作暨發展組織(OECD)還預測實際工資可能一年內下降,買房美夢成為惡夢。最大問題仍是貸款負擔愈來愈重。現在美國30年貸款約7%,是2008年以來最高,加上前兩年房屋成本上漲,現在典型房產每月抵押貸款成本從12個月前1700美元上升到2600美元。

經濟學家預測2023年英國房價暴跌,各大機構預測範圍從4.4~12%。很多國家都有類似模式,歐元區抵押貸款費用升至近期最高,預期歐元區房價增長急劇下降,2023年底可能轉為負增長。紐西蘭、加拿大、挪威城市第三季房價也出現雙位數暴跌。

國際貨幣基金(IMF)警告全球房市正處於「臨界點」,預測在最壞情況下,未來三年內發達經濟體房價看跌10%,新興市場住房成本可能下挫25%。

IMF研究,政策利率每增加100個基點,就會導致房價增長下降1.5~2%。隨著房地產市場放緩,牛津經濟研究院預估,幾乎所有國家經濟都將在12個月內放緩,稱市場處於溫和下跌和大幅下跌之間,是2007至2008年後最令人擔憂的房地產市場前景。

不過有分析師樂觀認為,多數大型經濟體房地產市場不會重演金融危機模式,當時許多工業化程度最高國家住房成本從2007年最高點下降13%至2012年最低點。主要差別是現在家庭債務佔收入比較低,以及失業不像金融危機後極端。牛津經濟研究院認為,失業率仍然很低,價格下滑可能會受限制,交易量低時成凍結狀態。