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「老實樹」林恩平示警:手機需求惡化 大立光跌7.18%災情慘重

大立光釋出手機市場需求不樂觀訊息,表示對幾乎所有的手機廠都不看好,連大立光也無法置身事外。(圖/報系資料照)

股王大立光(3008)董事長林恩平法說示警,釋出手機市場需求不樂觀訊息,表示對幾乎所有的手機廠都不看好,連大立光也無法置身事外。此訊一出,澆熄市場對於供應鏈短期庫存調整進入尾聲的期待,上周五(13日)在利空當頭下,大立光股價不到9點半就慘跌破2000元關卡來到1960元,跌幅7.18%災情慘重,同時牽動穩懋、聯發科、台光電等零組件股全面走跌。

台股13日雖上演紅包行情,加權指數上漲92點,但多方買盤未能全面點火,在大立光董座釋出手機市場需求惡化、庫存嚴重的偏空看法後,引發手機供應鏈下跌壓力,終場光電類股下跌2.42%。其他光學股也不好過,幾近滿盤皆墨,就連光學股后玉晶光也受累同步走跌,只是跌幅沒有大立光慘烈,終場以342元、下跌2%作收。

大立光13日法說會利空盡出,尤其看壞未來兩個月的表現,2023年元月比2022年12月差,就連沒有農曆春節假期的2月,表現也會比1月差。就連市場原本看好的中國解封後的報復性消費,也被林恩平看衰,直言全球經濟動能變差,致使手機需求惡化,大部分廠商的存貨還是蠻嚴重的,幾乎全球所有手機品牌廠都非常悲觀,沒有看到樂觀的廠商。

雖然大立光法說會後,市場幾乎看衰,不過有四家外資仍看好,其中日系外資下調大立光2023年獲利預估9%,但維持大立光買進評等,目標價上調至2486元。另有一家美系外資預期大立光的技術優勢將有助於大立光渡過淡季,維持買進評等及目標價3000元;另一家日系外資也維持評等及目標價2580元;至於亞系外資將大立光評等降為劣於大盤表現,卻同步調高大立光2023/2024年每股盈餘達2%,連帶也將目標價調升至2100元。

群益投顧分析,全球定價500美元以上的高階手機占全球手機出貨量24%,其中,iPhone、三星約各占15、5%,其他品牌約4%,顯示iPhone高階鏡頭出貨量占全球主導地位,而iPhone進入出貨淡季,且預見至上半年為止,鏡頭出貨將持續衰退,加上Android旗艦級手機出貨短期未見成長跡象,預料大立光短期營運進入淡季。

此外,市場預期PA庫存調整有望在2023年第一、二季結束,推升PA族群表現;但整體需求仍相對看淡的訊息,拖累穩懋、宏捷科13日股價,分別下跌7.08%、2.76%,調節壓力湧現。

有資深台股分析師認為,大立光雖然短期鏡頭出貨面臨壓力,需要一段時間整理,但看好後續iPhone15Ultra將導入潛望鏡頭,帶入高倍光學變焦攝影功能,為近年來iPhone攝影系統最大的規格升級,產品單價提高,將推升大立光營運谷底反彈,下半年有反攻機會。