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景氣落底3月報價反彈 面板雙虎Q2拚虧轉盈

隨著電子業去化庫存,面板業景氣已過谷底現曙光。(圖/報系資料照)

隨著電子業去化庫存,面板業景氣已過谷底現曙光。大尺寸面板報價自去年第四季陸續見到急單後,今年3月展開大規模反彈,預估漲勢可延續至4月份,接著就等IT面板於第二季加入漲價行列。其他應用面板供需部份得再觀察終端市場需求狀況,以及電視領導品牌大廠的拉貨力道是否增加。

根據群創(3481)法說會資料,面板廠今年第一季雖然因應急單,面板雙虎稼動率略有提升,不過是緩慢的拉升,因為面板廠嚴格控制產出,目前整體大尺寸面板庫存週數已從去年5、6月接近6週水位回到正常的2週水準。由於電視面板在面板廠不願繼續賠售下,由小尺寸、二線品牌廠率先漲價,接著一線品牌廠認知電視面板價格已經到底,使電視面板於3月全面上漲。

友達(2409)董事長彭双浪先前於2月法說會預估「TV面板最早下去,也最早起來」。他今(20日)在友達智慧展表示,面板產業經過一年半的調整後,近期已看到產業轉為供需平衡,而且過去兩年沒有新的產能開出。庫存回到健康水準,預期市場將回到正常狀況,也就是傳統淡旺季的走勢,下半年會比上半年更好。

彭双浪表示,整體產業鏈庫存回到正常水位,特別是電視,PC的庫存也逐漸回到正常,感受到市場有急單出現。但是PC需求可能無法回到2021年宅經濟時候,一年筆電市場規模將近2.5億台的盛況。

接著群創也看到IT面板中電競顯示器已出現客戶追單現象,總經理楊柱祥預期,IT面板價格將於第二季之後加入反彈行列。法人預估,第一季因為工作天數少,加上面板報價仍在現金水位之下,面板雙虎將持續虧損,第二季隨面板報價全面上揚,或有機會單月達到損平,惟全年能否轉虧為盈仍需觀察。

筆記型電腦面板的報價是否也能跟漲,還在持續醞釀。但整體來說,原本面板廠這波景氣修正,主要虧損是因電視面板價格太差造成,隨著電視面板價格反彈到現金成本以上,預估面板廠損益將有改善。展望後市,面板大廠友達、群創歷經連兩季虧損後,未來第二季將有機會迎接較好的損益表現,最糟的情況是虧損縮小,樂觀來看不排除損平或轉虧為盈。