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升息近尾聲 市場資金轉向「這一類」債券型ETF連5周流入近200億美元

中央銀行4日公布第一季理事會議事錄摘要,會中理事普遍考量國內通膨,一致通過升息半碼,但也有理事建議未來升息應以1碼為基礎。台股今一早開高,受到蘋果財報優於預期,帶動蘋果供應鏈紅盤開出。(示意圖/侯世駿攝)

隨著升息循環進入尾聲,在經濟成長放緩預期、市場震盪時期,市場資金紛紛把目光轉向提供息收與資本利得空間的債券型ETF,5月起登場的債券ETF除息秀,債市後勢如何看待?法人表示,觀察美國通膨數據雖有回落,但呈現黏滯,貨幣量化緊縮持續,導致殖利率曲線趨平,長率區間震盪,在市場震盪時期,建議以投資級債券為核心,採取分批佈局策略。

根據凱基投信旗下3檔債券ETF最新期前配息公告,包括00890B凱基ESG BBB債15+、00841B凱基AAA-AA公司債以及00840B凱基IG精選15+,3檔債券ETF訂於5月17日除息,6月12日即可領到配息,5月16日為參與本次除息的最後買進日。

凱基投信基金經理人呂紹儀表示,全球債券基金在3月下旬歷經兩周短暫淨流出,進入4月前又回復淨流入,截至4月底已呈現連續5周淨流入,其中又以投資級債基金的資金流入最為顯著,累計過去5周已淨流入近200億美元。

呂紹儀指出,資金湧入投資級債基金,反映市場對景氣衰退的憂心,投資級債ETF具持續穩健提供債息特性,對有資產配置安全需求的資金,形成投資吸引力。

凱基基金經理人黃鈺民則表示,去年債券殖利率大幅攀升,債券價格歷經劇烈修正後,隨著升息循環進入尾聲,在經濟成長放緩預期下,高評級投資級債信用品質穩健,違約風險低,面對景氣下行趨勢,更具備提供債息與資本利得空間的能力,其中又以長天期投資等級債因利率敏感度較高,在利率下行環境中可望繳出較佳報酬。

展望後市,呂紹儀表示,在利率下行環境中,投資級債價格表現空間將益發明顯,穩健債息加上價格空間可期,在在推升投資級債的投資吸引力。而納入ESG考量的投資等級債,擁有政策加持與資金追捧雙重利多,加上通過ESG永續經營風險嚴格檢驗的企業所發行的公司債,更有機會抵禦景氣衰退考驗,可望更有能力持續配發收益。