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波克夏股東大會重磅登場 巴菲特和芒格對市場關注問題「這樣看」

巴菲特和芒格共同主持波克夏年度股東大會的問答環節。(圖/截取自CNBC電視台)

上周六(6日),波克夏(Berkshire Hathaway)一年一度的股東會在巴菲特的老家奧馬哈市舉行。92歲的巴菲特(Warren Buffett)和老搭檔99歲的芒格(Charlie Munger)共同主持年度股東大會的問答環節,並就市場關注的AI、美國銀行危機、蘋果以及公司接班人等熱點話題進行探討。懷著朝聖心態而來的投資者們,熱切盼望聆聽奧馬哈先知對大變革時代的點評和投資智慧。

巴菲特在股東會上表示,他和芒格依然高度看好蘋果公司。同時也談到了台積電在產業鏈中的重要位置;巴菲特認為目前沒有一家公司可以與台積電相比擬,這家公司擁有非凡的領導地位。

以下是截至發稿,巴菲特股東大會問答環節的主要內容:一、關於波克夏:預計公司大部分業務的利潤將下降,原因是預期中的衰退導致經濟活動放緩,不過與企業活動無關的保險承保業務今年有望繼續改善。

二、關於蘋果持倉:有投資者對於蘋果佔波克夏組合的35%表示擔憂,認為這已經接近了危險範圍。巴菲特指出,蘋果的商業模式比他旗下子公司更好。他舉例,消費者花錢的時候都有自己的喜好,有些人會花1500美元買一部手機,同樣也有人花3.5萬美元買第二輛車,如果要在兩者間作選擇,他認為多數人可能會放棄買車。

三、關於人工智慧:芒格表示,他對人工智慧持懷疑態度,認為傳統的智慧(old-fashion intelligence)一樣管用。巴菲特也表示,人工智慧雖然可以做一些令人驚奇的事情,但這類產品仍不完善。發明AI的初衷是好的,但可以做很多事情反而令人擔憂,因爲目前沒有辦法完全掌控它。Al可以改變全球的面貌,但並不能改變人類的想法和行為。

四、關於銀行業危機:巴菲特說,銀行業可以有各種各樣的新發明,但它需要恪守舊的價值觀。人們不應該對近期發生的銀行業風波過於擔憂。但若矽谷銀行的存款沒有得到擔保,將產生災難性影響。他判斷FDIC不會有人願意公開向美國民眾解釋為什麼只有25萬美元有存款保險,這次事件引發的後續問題會擾亂世界金融體系。

五、關於美元地位:巴菲特說,「美元現在確實還是儲備貨幣,看不到任何其他貨幣能夠取代它。不過現在的情況,可能只有聯準會主席鮑威爾比我們更清楚,但是他也不能完全控制我們的財政政策。人們會對貨幣失去信心,他們的行為方式可能會完全不同。我們無法預測,但我們知道這不是一個好現象。」

六、關於美國經濟:巴菲特表示,經濟的「飆升時期」正在結束,預計末來大多數業務收益可能會走低;波克夏今年購買了30億美元的美國國庫券,收益率為5.9%。

七、關於台積電:巴菲特表示,他認為在晶片行業台積電擁有非凡的領導地位。他大讚台積電是全球最佳經營公司之一,但他不喜歡台積電的所在地,也就是和中國緊張情勢升高的台灣。並表示比起台灣,對投資日本感到較安心。他說:「我覺得把資本放在日本比放在台灣更好…這就是現實狀況。

八、關於中美關係:巴菲特說,中美兩國都具有競爭力,都能達成繁榮發展的前景;兩國需要友好相處、彼此理解,不做破壞雙方關係的行為。芒格也表示,在中美兩國間製造衝突的一切行為都是相當愚蠢的,美國應該和中國打好關係。

九、關於價值投資:巴菲特表示,當其他人做出錯誤的决定時,專注於價值的投資者會獲得機會,給予機會的是其他人做愚蠢的事情。

十、關於接班人:巴菲特重申阿貝爾(Gregory Abel)將成爲他的繼任者,他表示,阿貝爾的主要價值是可以把一些事情做得更好,或者去管理更多的事情。而其他關鍵高管將在時機成熟時,由阿貝爾和賈恩(Ajit Jain)決定。