金潮席捲美國 Costco靠賣金條賺逾31億元
美國量販店好市多(Costco)周四(14日)公布最新一季財報。數據顯示,好市多上一季(截至11月26日)營收年增6.1%達到578億美元(約新台幣1.8兆元),光是感恩節的周末就賣出400萬個南瓜派,且整季光靠賣金條就進帳1億美元(約新台幣31.2億元)。根據Kitco News報導,新一輪的黃金熱潮席捲美國零售市場。Costco於今年稍早開始向其北美客戶銷售金條,根據該零售商的第三季財報,這項舉措取得了成功。在周四的財報電話會議上,Costco財務長加蘭提(Richard Galanti)表示,Costco在7至9月期間的金條銷售總值約1億美元。據媒體報導,在電話會議上有人問加蘭提,Costco在今年假期季節看到了哪些消費趨勢;他回答道,消費者大部分都在購買黃金。Costco於2020年開始向其英國會員銷售黃金,並於今年稍早將銷售延伸至北美門市。但根據規定,會員每次只能購買同一供應商的兩條金條,據加蘭提稱,黃金在幾小時內就售罄。黃金並非Costco唯一販售的獨特物品。該公司表示,它靠2萬美元的價格售出了一張由棒球傳奇人物魯斯(Babe Ruth)的親筆簽名卡。在黃金價格高於每盎司2000美元的情況下,強勁的零售需求出現。儘管較高的價格可能抑制未來的實體需求,但一些分析師預計黃金的零售購買在2024年之前將保持相對健康。世界黃金協會北美市場策略師卡瓦托尼(Joseph Cavatoni)表示,儘管黃金價格較高,但價格的彈性小於一些人的預期。他表示,如果價格預期將上漲到每盎司2000美元以上,這對消費者來說並不是多大的障礙。
國際金價達到歷史新高「2月餘上漲16%」 專家分析:還會再漲
因為以色列與巴勒斯坦激進組織哈瑪斯發生衝突,結果提升國際市場對於避險資產的需求,進而導致國際金價的價格連日翻漲,在短短2個多月的時間,價格上漲16%,近日更是達到歷史新高,價格達到2135美元。而專家分析,這波上漲熱潮還會持續到2024年。就目前而言,國內金價於10月初的時候達到低點,3日與6日的買進價格為7270元、賣出價格為6720元。而在目前,4日黃金買進價格為7850元,賣出價格為7300元,上漲幅度約為7%至8%之間。而國際黃金價格於10月5日達到近期低點,每盎司價格為1815.77美元,而在4日盤中,國際黃金金價達到每盎司2135美元,漲幅高達16%,甚至創下歷史新高的紀錄。根據《CNBC》報導指出,一名分析師認為,由於地緣政治的不確定性的關係,黃金的價格有可能在2024年保持在2000美元的價格以上,甚至有可能再度創下新高。UOB 的市場策略主管、全球經濟和市場研究部門負責人 Heng Koon How甚至估計到2024年底,黃金每盎司的價格可能達到2200美元。TD 證券商品策略主管 Bart Melek也抱持著樂觀的態度,認為黃金價格將在2024年第二季度平均每盎司2100美元的均價,其中中央銀行的強勁購買將成為推動價格上升的關鍵因素。Melek也認為,聯準會可能近期會開始降息來削弱美元,疲軟的美元也可能讓國際買家更容易入手黃金,進而推升對黃金的需求。而根據《CNN》報導指出,他們引述世界黃金協會的資料,其中顯示新興市場的中央銀行在2010年至2021年間,每年平均購買473公噸的黃金。但是光是在2022年,他們就購買了1,100公噸的黃金,在今年Q1至Q3這段期間,甚至購買了800公噸的黃金。世界黃金協會的市場策略師 John Reade認為,這樣的購買速度可能會持續數年至數十年之久。
美元走軟+投資流動增 澳盛看好2024年黃金價格
澳盛銀行(ANZ)研究分析師日前表示,即使在美債收益率飆升和美元指數創6個月新高的情況下,金價雖一度跌破1900美元,但仍保持韌性。隨著需求改善,這對金價2024年的走勢來說是個好兆頭。據外媒報導,澳盛分析人員在最近的一份報告中寫道,美元的強勢可能會在2024年減弱。並認為美元的升值將持續到年底,不過降息預期的增強和經濟增長趨勢的放緩,將使美元在明年轉趨衰退,這將有利於金價。分析師還預計,投資流動將有所改善。他們表示,隨著宏觀經濟不確定性的增加,以及2024年貨幣寬鬆的預期不斷增強,黃金投資的吸引力將增加。持續的利率走高可能會加大企業債務的壓力,這將對經濟增長產生負面影響。澳盛銀行指出,消費者信心下降等因素正在推動資金流向黃金。到目前為止,2023年投資者已經交割了130噸ETF黃金持有量,日元走弱也支持該地區的ETF資金流動。零售投資也正在回升。分析師根據世界黃金協會(WGC)的報告說明,8月份美國金幣銷量上升至8.55萬盎司;期貨和期權方面,短期的拋售壓力處於6個月低點,可能對未來金價有利。他們還預計,各國央行近期購金的趨勢將持續下去,因地緣政治緊張局勢正在推動央行購買行為的結構性轉變,預計今年的總需求將達到750噸。分析師表示,預計今年第四季對實物黃金的需求也將有所改善。儘管金價上漲更多是與政府限制進口造成的供應緊張有關,但強勁的實物買盤應會保持溢價在高水平直到第四季,預估從下個月開始黃金進口將會回升。
人民幣貶值+需求旺盛 中國金價創近12年新高
據彭博報導,上海期貨交易所的黃金期貨主力合約(AU2312)上周五(15日)的價格,達到每克人民幣476.8元(約新台幣2119元),再創12年以來新高。黃金的零售價格則漲破每克人民幣600元,黃金飾品持續熱銷。今年上半年經過美國多家銀行破產、多國央行升息等各種因素,帶來的避險情緒推動下,國際金價一路走高,一度達到每盎司2085美元。而隨著流動性危機的解除,國際金價從高位走跌,目前在每盎司1930美元上下。交易員表示,9月上旬人民幣貶值創近16年來的最低水平,加上股市低迷,推升近日中國黃金價格持續攀升。同時,國內金價走高得益於中國對黃金的旺盛需求以及央行的大力購金。依據中國黃金協會數據顯示,今年上半年全國黃金消費量554.88噸,同比增長16.37%。其中,黃金首飾為368.26噸,年增ㄓ14.82%,佔總消費量的六成以上;金條及金幣達到146.31噸,同比增長30.12%。中國央行儲備方面,據披露的數據,8月末中國黃金儲備報6962萬盎司(約2165.43噸),季增93萬盎司(約28.93噸),是央行連續第十個月增加黃金儲備。交易員指出,對於中國國內資金而言,由於去年以來政策導向降低了個人投資者通過銀行產品等其他渠道參與黃金投資的規模,機構投資者的比例提升,因此黃金投資者更加理性,且配置可能更偏中長期。從供需基本面來看,當前黃金供給相對穩定,需求大幅增長,尤其是全球央行購金熱情高漲。供給方面,去年全球黃金供應量為4755噸,年增1.28%。今年第一季全球黃金供應量為856噸,年增0.8%。第二季全球黃金總供應量1255噸、年增7%。另據世界黃金協會數據顯示,7月全球央行淨購金量達55噸,全球官方黃金儲備繼續增加。另外,中國8月末黃金儲備報6962萬盎司,為連續第十個月增持黃金。交易員表示,對國際金價來說,短期預計金價震盪運行,中長期繼續看好黃金。一方面,聯準會加息週期接近尾聲,另一方面,美國經濟衰退壓力依然較大,紐約聯儲預計美國未來12個月經濟陷入衰退的概率達66%。
通膨仍是最大風險! 景順調查:全球主權投資者轉向債券和黃金
美國投資管理公司景順(Invesco)今天(10日)公布一分調查報告,表示隨著收益率上升,全球主權投資者正尋求增加債券投資,而俄羅斯資產遭凍結已令投資者們增加了黃金需求。這項調查涵蓋了85家主權財富基金和57家央行,它們總共管理著約21兆美元的資產。調查顯示,目前通膨仍是最重大的風險。很多主權投資者現在打算增加債券配置,尤其是新興市場和高收益債券。這代表在進一步收緊貨幣政策的預期不斷上升打擊債券市場之後,主權投資者對債市提供了支持。今年到目前為止,全球固定收益的回報率僅為0.4%,而股市的回報率約為13%。景順在報告中表示,「一些投資者稱,他們在現有資產配置限制內盡可能大量買入固定收益產品,並正在考慮修改投資框架,以適應新的利率環境。」報告指出,截至2022年12月的一年裡,主權財富基金平均虧損3.5%,這是景順自2013年開始這項調查以來首次出現虧損。主因是不斷飆升的通膨打擊了債券和股票價格。景順駐倫敦公共機構主管Rod Ringrow在受訪時表示,投資者現在認為通過調整部分固定收益,或許可以獲得非常好的風險回報,收益率可能有4或5%。在債券領域,74%的主權財富基金認為新興市場和高收益債券具有吸引力,而只有34%的主權財富基金看好不良債務。景順還觀察到對私人信貸基金的「強烈興趣」,比例為47%,這些基金強調了該資產類別的有利風險回報狀況。報告稱,黃金也作為通膨對沖工具而受到青睞,很大一部分央行預計未來三年將購買更多黃金。報告還提及,相當大比例的央行對美國凍結俄羅斯儲備開創的先例感到擔憂,有58%央行認為這一事件將使黃金更具吸引力。此外,根據世界黃金協會(WGC)彙編的最新數據,除土耳其的大規模拋售外,5月份各國央行仍然是黃金的淨買家。WGC最近發布的《2023年央行黃金儲備調查》顯示,24%的央行計劃在未來12個月內增加黃金儲備;71%的受訪央行認為,未來12個月全球黃金儲備的總體水平將會上升。儘管越來越多人認為美國債務上升,對美元不利,但大多數人認為,沒有其他貨幣可以取代美元成為全球儲備貨幣。將人民幣視為潛在競爭者的人,從去年的29%降至18%。
地緣政治風險上升 各國央行去年黃金增持暴增152%至1136公噸
俄烏戰及美中對峙,引發地緣政治風險,各國央行不斷調整策略,在外匯存底組合裡增持黃金,其中以未與西方結盟的國家最為熱衷。2022年各國央行購買的黃金數量年增152%,總數來到1136公噸;逾7成央行擔憂通膨率過高,而黃金被視為抵銷通貨膨脹的有效對沖工具。在去年通膨率高漲後,名目上的金價現已接近歷史最高。據英國《金融時報》昨(23日)報導,中央銀行業出版社(CBP)發布的外匯儲備管理趨勢調查顯示,其中,逾70%受訪者視高通膨為頭號問題,而超過40%受訪者將地緣政治風險列為最關心的問題之一,僅次於高通膨,比去年的比率23%還要高。在這次年度調查受訪的83家央行裡,逾三分之二認為其他央行今年會增持黃金,受訪央行合計管理7兆美元外匯資產。且由於俄烏戰爭和美中關係惡化等緊張局勢,約三分之一的受訪者已改變或計劃改變他們購買的資產類別,增持黃金成為許多央行的選項,尤其是與未與西方結盟的國家,增持黃金儲備的態勢明顯。據世界黃金協會(WGC)資料顯示,2022年許多增持黃金的央行,其所屬國家立場跟西方並不一致。像中國人民銀行(央行)在 11月到12月購買了62噸黃金,讓持有總量首次逾2千公噸;土耳其央行則增購148公噸,達到542公噸。中東和中亞諸國央行也被列為黃金的大買家。整體而言,各國央行2022年買進的黃金數量年增152%至1136公噸,主要因全球政經局勢不穩,讓黃金吸引力不斷上升。WGC首席市場策略師里德(John Reade)指出,西方制裁俄國央行,已讓許多立場與西方不一致的國家,重新思考如何調整外匯存底的組合來因應。因黃金不受任何國家操縱而且價值受到認可,一旦局勢出現狀況,各國央行仍能動用所持黃金來因應變局。
國際金價飆揚破歷史高點在即 上看2600美元
歐美銀行接連爆雷讓避險情緒沸騰,加上聯準會(Fed)可能放緩升息,國際金價近來飆揚,不僅還有上漲空間,而且即將摜破歷史高點並停留在高檔,有分析師甚至預測金價上看2,600美元。金融服務公司CMC Markets分析師Tina Teng指出,美元和美債殖利率可能因Fed的利率決策轉向續跌,促使金價再次飆漲,她預期黃金交易價會來到每盎司2,500美元和2,600美元之間。矽谷銀行一夕倒閉,瑞士信貸被瑞銀集團收購,銀行股受創崩跌,投資人爭相湧入黃金與美債等避險資產。國際金價20日一度站上2,000美元大關,觸及去年3月以來的1年高點,22日(周三)倫敦現貨金價漲0.3%,來到每盎司1,945.55美元 。自3月初矽谷銀行爆發擠兌恐慌後,金價漲了1成左右。金融數據供應商Refinitiv數據顯示,金價的歷史高點在2,075美元,係於去年8月所創。全球各大央行對黃金儲備的需求,料也會進一步推高金價。惠頓貴金屬(Wheaton Precious Metals)執行長史莫伍德(Randy Smallwood)表示:「央行買金動作不斷,對黃金長線來說是個好兆頭。」該公司預測金價將漲至2,500美元。根據世界黃金協會(WGC)資料,央行巨量收購之下,黃金需求在去年飆到11年高點。各大央行去年總計買進1,136噸黃金,創55年來新高。國際信評機構惠譽旗下的Fitch Solutions預測,金價「未來幾周」將重返2,075美元的歷史高點。而且鑑於「全球金融動盪」的展望,金價「相較疫情前的水平,未來幾年會維持在高檔」。Fed台北時間周四凌晨發布最新決策,投資人密切關注其對金價的影響。市場預期Fed有近9成機率升息1碼。貴金屬公司MKS Pamp金屬策略部門主管希爾斯(Nicky Shiels)指出:「總體而言,Fed 必須在通膨高漲及經濟衰退之間做選擇,無論何種結果對黃金都是利多。」她預估金價將衝到每盎司2,200美元。
市場避險情緒升溫 黃金期貨一周內漲5.7%金價直逼2000美元
近一周市場避險情緒升溫,使得貴金屬等避險資產大幅上漲。紐約黃金期貨一周內累漲約5.7%,創近三年以來最大周漲幅,而白銀期貨價格一周上漲10.41%。隨著歐美部分銀行接連陷入危機,聯準會大規模救助美國銀行業,加息預期顯著逆轉,美元信用面臨考驗,各國央行對於天然信用背書的黃金,購買空間仍然巨大。紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨市場4月交割的黃金期貨價格,大漲70.7美元漲幅3.68%,收於每盎司1993.7美元。在各國央行大力買入之際,交易所端貴金屬庫存數量出現明顯下滑。根據統計2022年2月份以來,COMEX黃金和白銀庫存累計分別下降32%、17%。而紐約商品交易所白銀期貨市場5月交割的白銀期貨價格,報價每盎司22.75美元,爲2月3日以來最高水平,日內漲幅達4.88%,單週價格漲幅達到10.41%;中國黃金期貨價格也同步上漲,18日黃金期貨主力2306合約收報每克443.12人民幣,距離2020年8月份的歷史最高點每克454.08元,已相差不足10元,單週上漲近6%。美元指數與黃金價格通常情況下呈現負相關,然而在避險情緒升溫時,兩者走勢呈同向。據世界黃金協會《黃金需求趨勢》數據,去年全球央行淨增加了1136噸黃金,同比大增152.31%,創歷史新高。而今年世界黃金協會最新調整的數據顯示,1月全球央行淨買入黃金的數據從31噸上調至77噸,較去年12月相比上漲192%,規模進一步放大。顯示在地緣政治不確定性高的背景下,全球各國購買黃金的熱情依然高漲。當前全球經濟處於歷史級別的貨幣超發週期中,預計貨幣信用的泛濫將對通膨形成長期傳導,隨著需求的邊際好轉,通膨可能超預期,形成滯脹,覆盤歷史,滯脹週期中金價漲幅明顯。業界人士認為,預計伴隨聯準會加息放緩,黃金價格中樞有望逐步抬升,建議把握節奏,逢低重點佈局。但短期需注意,如果流動性風險大幅擴散,黃金價格有跟隨其他資產價格短暫下跌的可能。
美元走強金價下跌 民眾「分批買進」撿便宜
美元走強,黃金價格一度跌破每盎司1700美元,帶動實體黃金需求,不僅有中國大媽搶黃金,台北市金銀珠寶商業同業公會發言人石文信表示,不少台灣民眾也趁這波黃金價格下跌撿便宜,買氣較年初時增加2成以上。據台銀分析報告顯示,美元指數屢創新高,加上6月美國通貨膨脹率超乎預期使得國際金價一度跌破1700美元,不過國際法人卻覺得金價已經超跌、低於合理價值,就基本面、市場面仍有支撐,黃金價格可支撐在1700美元之上。隨著黃金價格下跌,石文信表示,台灣民眾趁機撿便宜,採取「分批買進」的方式逢低布局,以黃金出售重量來說,黃金條塊與飾金的比率大約是6比4,顯示台灣民眾購買黃金避險、投資的氣氛較為濃厚,至於海外的部分,中國大陸也持續有買進黃金的現象。他進一步指出,9月是屬於飾金需求的傳統旺季,屆時若國際黃金價格還不錯,可望再帶動一波買氣。石文信表示,國際金價來到1700美元、銀樓報價每錢大約6500元,已經是相對低點,金價也應該在底部盤整,加上如果美國升息方向利空出盡,預期金價可望反彈,今年底前可見1920美元、達去年的高峰。世界黃金協會也認為,今年3到6月期間中國大陸主要城市受到新冠肺炎影響削弱對實體黃金需求,但是展望下半年,被壓抑的婚禮需求回溫、政府推出的經濟刺激措施、高通膨和經濟隱憂與壓力,讓實體黃金需求可望重回成長軌道。台銀貴金屬部門認為,金價下跌提升實體黃金需求,停滯性通膨疑慮升溫,也帶給金價支撐,短線在1700美元價位尚具支撐。
大陸黃金需求「開門紅」增長12% 年輕族群成消費大戶
據大陸央視消息,世界黃金協會昨(15日)發布的《2022年中國黃金市場展望》報告顯示,今年大陸黃金需求消費實現「開門紅」。從除夕到元宵節前,大陸黃金消費市場較去年同期增長12%,此外,還有一特點,大陸金飾市場的定價透明度更高,許多年輕族群對於「金飾」產生興趣。《2022年中國黃金市場展望》報告顯示,2022年雖然全球經濟持續放緩,但大陸的黃金需求前景非常樂觀,特別是大陸的傳統節日春節期間,適逢虎年,以「虎」為主題的黃金產品深受消費者喜歡。大陸業內人士分析,受多重因素影響,大陸黃金市場實現了「開門紅」。此外,根據上述報告,大陸黃金市場還有一個特點,即大陸金飾市場的定價透明度更高,年輕消費群體對金飾品味和心態的轉變也越來越好。
中國市場金飾需求全年達675噸 比疫情前高出6%
受經濟增長放緩、通膨壓力擴大等因素影響,2021年中國黃金ETF持倉量持續增長。世界黃金協會最新數據顯示,截至2021年底,中國黃金ETF總持倉量為75.3噸,合計約人民幣278億元,創下歷史最高紀錄。界面新聞報導,世界黃金協會中國區執行長王立新表示,2021年中國黃金需求整體展現出強勁態勢。中國市場金飾需求全年達675噸,年增63%,比疫情前的2019年還要高出6%。這主要是受到中國經濟穩定增長,較低的金價以及古法金飾品流行等因素影響。此外,2020年被壓抑的婚禮金飾需求也促使2021年中國金飾需求增長。另一方面,世界黃金協會指出,經濟增速放緩、對通膨壓力擴大的擔憂,以及中國國內利率下降等因素,是促成2021年中國黃金ETF出現顯著淨流入的主因。同時,中國市場的黃金投資需求同樣有較大增長。世界黃金協會數據顯示,2021年中國的金條及金幣需求總量高達285噸,年增44%,與2019年相比增加35%。世界黃金協會表示,中國居民收入平穩增長、金價穩定及利率下降等因素,都有助於2021年金條及金幣的銷售增長。世界黃金協會預計,在中國國內利率持續下降,經濟增長趨勢放緩、潛在通膨壓力等因素影響下,2022年中國國內黃金投資需求仍存在支撐。
怪了! 全球央行10年首見黃金淨賣出
世界黃金協會(WGC)發布最新黃金需求趨勢報告指出,今年第三季全球黃金需求年減19%至892公噸,創下2009年第三季來最低;另外在烏茲別克與土耳其央行等帶動售金潮,全球央行十年來首度出現黃金淨賣出。黃金現貨今年來走勢報告顯示,全球央行上季共淨買出12.1公噸黃金,這主要是受到烏茲別克和土耳其央行帶動所致,不過包括印度等六國央行依然溫和增加黃金儲備。雖然上季整體黃金需求出現下滑,不過投資需求卻反而明顯增加,在投資者大舉買進金條、金幣與黃金ETF,推升第三季黃金投資需求較上年同期激增21%。黃金向來被視為面臨不確定性或市場波動增加時的避險投資之一。今年來新冠疫情持續在全球蔓延,加上美國大選局勢難料,都帶動黃金投資需求攀升。不過投資者對於購買金飾意願不高,報告將此歸因為金價大幅上漲與疫情引發的全球經濟衰退。上季金飾需求較一年前銳減29%。道富銀行在聲明中指稱,許多國家依然實行社交限制、封鎖措施對經濟造成重創,加上金價重回歷史高點,都導致許多珠寶買主縮手觀望。該銀行還說在可預見的未來,該趨勢很可能將會持續。黃金現貨價格曾在8月站上兩千美元大關,但最近幾周又拉回到1,900美元價位,周五(30日)盤中交易報價約在1,869美元附近。至於在國家方面,身為黃金最大市場之一的印度上季對黃金需求下降三成,對金飾需求更是年減48%,不過對黃金投資需求則是陡升52%。世界黃金協會印度主管Somasundaram PR認為,雖然上季黃金需求出現銳減,不過隨著人類逐漸學會與疫情共處,謹慎樂觀的情緒已經重回市場。
黃金需求仍旺?全球央行開始反手淨賣出
世界黃金協會7日發布數據顯示,8月全球各國央行淨賣出黃金儲備12.3噸。這是近1年半全球央行首次淨賣出黃金儲備,市場普遍認為今年,全球央行黃金儲備可能會繼續下滑。但反觀大陸趨勢卻相對不同,統計到9月底數據來看,以盎司計算總量為6264萬盎司、呈現連續第13個月保持不變。花旗集團在9月報告中表示,2020年全球央行的黃金購買量將降到375噸,這比去年的650萬噸下滑42%,創10年最低水準。但花旗補充2021年的購買量將恢復到450噸。各央行明年或重新購金雖然近期總體黃金儲備下降,但多家投行和研究機構稍早也指出,央行購買量短期大幅下滑後,全球央行可能會在2021年重新開始購買黃金。回顧官方數據顯示,全球央行黃金購買量在2018年和2019年達到破紀錄水準,分別購買656噸和667噸黃金。據香港《經濟日報》引述世界黃金協會統計,8月全球各國央行淨賣出黃金儲備12.3噸。盤點各國央行具體情況來看,8月有4家央行買入黃金,分別為吉爾吉斯增持了5噸、印度增持了4噸、土耳其增持3.9噸,阿拉伯聯合大公國增持了2.4噸。同時8月賣出黃金最多的是烏茲別克,達到近32噸黃金儲備。該國央行7月也曾售出11.6噸黃金,售金量超過當月全球央行售金量的6成。反觀大陸黃金儲備情形則與多數央行不同,據中國人民銀行(大陸央行)7日公布的數據顯示,9月底黃金儲備價值為1182億美元、較上月下降44億美元。但儲備價值下滑主因是金價下跌,若以盎司來計算的話,9月底的黃金儲備為6264萬盎司,仍連續第13個月保持不變。黃金需求並不一定疲弱花旗銀行北美區商品總監Aakash Doshi表示,在長期的去美元趨勢和對儲備多元化前景下,各國央行購買黃金需求顯而易見;滙豐則認為2020年全球央行的黃金購買量或僅390噸,但到2021年將恢復到400噸。滙豐首席貴金屬分析師James Steel表示,儘管官方黃金需求今年有所放緩,但以歷史標準衡量,黃金需求並不一定疲弱。
叫我第一名 這檔商品全球投資人連買8個月
國際金價狂飆,黃金成為投資人追捧的熱門資產。根據世界黃金協會(WGC)發布最新統計顯示,今年7月全球黃金ETF與類似產品的持倉部位增加166公噸至3,785公噸,不但再度刷新歷史新高,也是該ETF連續第八個月淨流入。WGC表示,由於金價在7月底升高到每盎司1,976美元,使得全球黃金ETF的資產管理總規模也增加97億美元或4%,到2,390億美元。然而到了8月,金價漲勢仍未見緩和跡象。儘管受到美元反彈、導致黃金現價周五(7日)從早盤創下的2,072.5美元歷史高價略為下滑,不過總計一週金價仍強漲4.4%,為連續第九周收高。年初迄今這段期間,全球黃金ETF部位累計淨增899公噸,大幅超越前一次2009年所創的全年增加646公噸的紀錄。隨著金價在8月衝破兩千美元大關,預料黃金持有量還會繼續攀升。整體而言,所有地區在7月都呈現資金流入黃金ETF的現象。數據指出,上月全球黃金ETF吸引的資金淨流入,有75%來自北美市場,其持有部位增加118公噸。其次是歐洲市場,持有量也增加40公噸、亞洲則增加4.9公噸、其他地區則為3.4公噸。另外7月全球黃金每日交易額也升高到1940億美元,較6月增長24%。WGC還提到,當今市場環境對於未來金價走勢好壞參半。在負面因素方面,全球經濟轉疲已對珠寶、金條與硬幣造成嚴重傷害,並可能對黃金買盤造成抑制。不過在同時,地緣政治與經濟的不確定性則對金價帶來正面支撐。加上全球實質利率逼近或已經降至歷史低點,以及持有黃金的成本依然偏低,都有助帶動金價投資熱潮升高。然而截至今日,投資人對黃金的需求與動能顯然暫居上風,抵消經濟基本面疲弱對金價帶來的利空。
陸「80後」「90後」投資新歡:黃金ETF
國際黃金投資市場從7月17日以來熱情高漲,金價僅用了8個交易日就飆升10%,來到每盎司1981.2美元的史上新高價。截至7月28日,美元金價上漲27%,跑贏全球多數資產。值得關注的是金價走高也讓近期黃金ETF交易激增,同時過去的「中國大媽」淡出視野,反倒是「80後」、「90後」等新生代跑步入市。據百度指數數據顯示,從7月中旬以來,「黃金ETF」的新聞頭條指標從每日200條水準激增至1000條以上。另據指標分析來看,對該主題最感興趣的為30至39歲人群,其次為20至29歲人群。在上海最繁華的南京東路上專營珠寶首飾加黃金回購服務的張祥宇說,至今沒見過這麼高的價格,手裡黃金才早賣10多天,就少賺了10幾萬元(人民幣,下同)。而伴隨高金價催熱黃金回購業務,給張祥宇帶來衝擊的除了金價大幅波動,還有客戶群的轉變;他說,「中國大媽」的地位弱化了,年輕人是他現在關注的重點。據《經濟觀察報》報導,「90後」黃琪就是這場投資盛宴中收穫頗豐的「後浪」代表,即使7月22日贖回1/4,但收益率仍近50%;黃琪自述,從2018年9月開始接觸黃金ETF,就開始研究場內申贖的模式,當時因工作需要研究宏觀經濟走勢,最初買黃金是有筆閒置資金買著玩,覺得黃金已到最低點,未來肯定往上走,主要是為了研究判斷的一個印證指標。但為何會進行定投?黃琪作為風險厭惡型投資人,從每周1000元定投開始,遇到金價逢低再加倉,股票市場加劇不確定擔憂,自述定性來源於對照風險更大的資產價格,最後的堅持表明自己是對的。觀察世界黃金協會7月30日發布的《黃金需求趨勢報告》顯示,上半年黃金投資增長90%,其中黃金ETF總流入創歷史新高。截至7月28日全球黃金ETF總持倉達到3751噸。世界黃金協會市場訊息諮詢部LouiseStreet指出,疫情為黃金投資創造一場完美風暴,史無前例的流動性注入和創紀錄的低利率,大幅降低黃金持有成本。5年前瘋搶黃金「中國大媽」終於解套近期國際金價的持續飆漲,不但帶熱了全球與大陸年輕人的黃金投資熱,另一重點在於過去也曾炒過一波金價熱卻被套牢的「中國大媽」,如果至今仍持有的話,這波趨勢下不僅能解套,甚至獲利報酬也不少。中國光大銀行金融市場部宏觀分析師周茂華撰文表示,本輪黃金走勢呈現3個特徵,包含投資力量推動、黃金ETF持倉擴大與黃金、白銀齊漲等。但這波關鍵是讓「中國大媽」能從5年前谷底「解套」。回顧2013年4月國際金價出現歷史罕見大跌,5月底下探至每盎司1386.4美元低點,讓不少「中國大媽」入市抄底。依當時數據顯示,大媽們以平均每盎司1300美元的價格買走了300噸黃金,當時甚至短期托住市場讓金價有所反彈,也讓國際買家見證中國大媽的購買力。只是據《21世紀經濟報導》指出,當初這波抄底卻抄在半山腰。之後國際金價一路下跌。截至2015年底進一步跌到1060.24美元,換算2013年4月入市買黃金的大媽們等於套牢在此、虧損幅度達到30%。直到2019年1月金價轉暖再度站上每盎司1300美元位置,同時從2019年5月以後,黃金價格處於震動上行狀態,甚至上月國際金價更刷新歷史新高價。也就是說,如果中國大媽一直持有黃金到現在的話,從單筆投資來看不但能解套,且獲利也仍相當不錯。但黃金市場的瘋狂也一度令市場感到驚訝。回頭看到這波1800美元上升至1981美元僅用8個交易日,隨即掉頭一度下探1906美元,較盤中高點跌超過70美元,也讓黃金投資風險進而凸顯。