美股止跌回升!科技股財報周激勵 分析師3示警:拋售恐加劇
美股四大指數22日皆開高,S&P 500 收在5,010.6點終結連六黑,本周包括特斯拉、微軟、Meta、Google等超級財報登場,上市場擔憂上周重挫後雖有回升,但美股是否會再跌?外媒報導有分析師說「這是拋售的開始。」標普500指數的500家成分股公司中,有約178家將於本周公佈,佔該指數總市值的40%以上。而最受市場關注還是那些大型科技公司,「科技七雄」中的微軟、Meta Platforms、谷歌和特斯拉四家都將公佈業績。美股週一22 日主要指數表現,道瓊指數上漲253.58點,或0.67%,收在 38,239.98點。那斯達克指數上漲169.29 點,或1.11%,收在15,451.31點。S&P 500指數上漲43.37點,或0.87%,收5,010.6 點。費城半導體指數上漲75.05點,或1.74%,收4,381.92點。根據外媒報導,摩根大通策略師科蘭拉諾維奇(Marko Kolanovic)在研究報告中,對於持續的高通膨,地緣政治衝突帶來的油價上行風險,加劇了通膨風險之外,還要留意「高利率比預期更久的時間」的風險。科蘭拉諾維奇(Marko Kolanovic)在週一寫給客戶報告中並提到三個警訊,包括「市場集中度很高,部位緊繃」,「可能還會進一步回檔修正,有反轉的風險」。所稱的市場回檔,通常是指跌幅達到或超過10%,標普500指數上週收盤已比3月28日的收盤高點跌逾5%。針對過去三週美股下跌,科蘭拉諾維奇的觀點認為是「拋售的開始」,隨著美元走強、油價上漲、國債收益率上升等經濟風險的增加,他認為這個拋售情況可能會加大。克蘭諾維奇還憂心地表示,通膨高、對FED降息的期待值下降、以及企業估算利潤、估值過於樂觀、自信等都會增加風險,但這周美股可能受到財報周消息有助於暫時穩定市場,但也再次示警「這不代表著美股走出困境」。
瑞昱Q2訂單能見度有限 22日股價跌逾8%陷500元保衛戰
網通IC設計大廠瑞昱(2379)上周法說會中指出,受地緣政治、總體經濟影響,第二季訂單能見度有限。美系外資看好瑞昱切入AI和伺服器投資,有利股價評等向上,大摩評級優於大盤,目標價707元;野村和高盛評級中性,目標價535元、595元。不過瑞昱也因展望保守,股價今(22日)開低走低,終場下跌48元,以504元作收,掀起股價500元保衛戰。受惠存貨回沖利益挹注,瑞昱第一季營收256.2億元,季增13.5%、年增30.6%;稅後淨利31.3億元,季增43.5%、年增74.5%;毛利率回升到50.8%,季增6.1個百分點、年增7.7個百分點,營業利益率10.7%,季增5.6個百分點、年增3.5個百分點;每股稅後純益6.1元,創近一年半新高。瑞昱除了既有網通晶片外,已陸續布局WiFi7、車用、USB4,且釋出切入AI和伺服器相關領域,且釋出加入Arm 聯盟,有望為切入AI 伺服器帶來機會。展望第二季,瑞昱副總經理黃依瑋表示,第二季可望延續第一季客戶拉貨動能,然半導體產業持續受全球地緣政治和整體經濟影響,需求能見度仍有限,瑞昱對第二季營運展望抱持謹慎穩健態度。美系外資大摩表示,市場目前低估瑞昱成長動能,短線來看獲利有向上攻堅,長期來看,透過汽車和AI /伺服器市場等領域的多元化發展,有望帶動本益比向上,目前估值為15倍,明年有望上看19倍。大摩指出,瑞昱目前存貨減少,第一季毛利率達到50.8%,有機會延到第二、三季;WiFi 7在今年滲透率小於5%,但2025、2026年將翻倍;僅PC零組件補貨,AI PC或Windows 10更新換代不會帶動需求回升,故重申加碼評等,目標價707元。野村則指出,瑞昱已決定投資採用先進製程的晶片設計,為AI和伺服器相關的潛在成長機會做好準備,因此工程資源和研發專案所需支出應該更大,因此將2024至2025年的每股收益上調16至17%,重申「中性」評級,目標價從460元上調至535元。
科技股潰不成軍…超級財報周即將登場 能否止跌成關鍵
輝達崩跌、科技股潰不成軍,也讓標準普爾與那斯達克指數連續第六天收黑,創下2022年10月以來最長連跌天數。未來一周超級財報周將登場,包括微軟、谷歌母公司Alphabet與Meta都將發布業績,如果獲利與財測均不如預期,恐讓已陷入超賣的科技股加速沉淪腳步。預計將在4月30日發布財報的美超微,由於未如過去慣例公布財報指引,使得投資人心生不安,不僅股價暴跌23%,也連帶拖累輝達股價狂瀉10%,創下2020年3月19日跌勢最慘一天,市值更是大舉蒸發2,210億美元。此外晶片股也連袂慘跌,台積電ADR續跌3.46%、超微狂瀉5.4%,安謀更閃崩16.9%。至於微軟、蘋果、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉在內等美股科技七雄也均遭遇沉重賣壓。標普500指數19日收黑0.88%至4967.23點;那斯達克指數重摔2.05%,以15282.01點報收,創1月底最大收盤跌幅。費半指數更狂瀉逾4%。不過道瓊逆勢收高211.02點,漲幅0.56%,連兩日收漲,報37986.40點。受聯準會延遲降息預期打壓,加上先前因AI題材炒作已推升科技股估值過高,投資人搶在重量級科技股即將發布財報前大幅減碼,拖累那指過去一周重挫逾5.5%,最近四周跌幅累計逼近7%。分析師指出,科技股跌勢能否化解,未來一周多家科技業者發布的財報將是關鍵。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby指出,投資者不僅期待亮眼業績,還盼望有強勁財測,若公布財報有令人失望之處,恐讓超賣美股將陷入更深的超賣領域。本周科技股財報仍聚焦在AI表現。先前艾司摩爾、台積電釋放相關訊息都不如預期,導致市場出現失望性賣壓。特斯拉將為超級財報周打頭陣,市場預期在23日發布財報中,將出現2020年第一季首度負自由現金流。Meta業績緊接24日登場,受惠AI能更精準投放廣告,其股價今年強漲近4成。但最受矚目還是25日的微軟財報,AI Copilot使用情況將是最大看點。最難判斷獲利好壞是Alphabet,它也在同一天發布業績。美國25日還將公布第一季GDP,季增年率預估為2.1%,26日發布的3月PCE預期年增2.6%、核心PCE年增2.8%。
微軟財報下周公布 美銀:AI將成助力股價還能漲19%
華爾街正等待大型科技公司發布財報,以發掘人工智慧(AI)革命正在順利進行的跡象。而美國銀行認為,微軟將於美東時間下周四(25日)發佈的第三季財報,可能會顯示出AI熱潮的力量,並預計這家科技巨頭即發佈的業績報告應該是樂觀的。微軟周五(19日)股價下跌1.27%,收盤價報399.12美元。美銀策略團隊在周四(18日)發布的報告中寫道,得益於Azure和Microsoft 365部門的持續強勁表現,他們預計微軟當季營收將實現年增11%的表現。該行該行將其營收預期上調了1%,並維持對微軟480美元的目標價,這代表該股較周四收盤價404.27美元,有超過18.7%的上漲潛力。美銀還預測,微軟的下一個增長高峰可能取決於AI相關產品的重大進步,比如M365 Copilot用戶的激增或商用Office ASP的提升。ASP即Active Server Pages,是微軟開發的伺服器端執行的指令碼平台,可用來創建動態交互式網頁並建立強大的網站應用程式。據了解,ASP廣泛應用於電子商務、動態網站、數據庫管理、多媒體展示和內部網等應用領域。細分來看,由於Office 365商務版銷售強勁,包括Dynamics、LinkedIn和Office在內的生產力與業務流程部門(Productivity and Business Processes)將有亮眼表現,第三季營收上看195億美元,較去年同期的175億美元大增11.5%。美銀將目標價喊至480美元,是以2025年預估自由現金流的37倍計算得出,並指隨著AI應用蓬勃發展,微軟估值將有穩健支撐。市場研究公司IDC預計,2027年全球AI軟體市場營收規模將達9440億美元。
美國通膨經濟仍熱 瑞銀:Fed明年恐升息至6.5%
近期指標數據再三印證美國經濟仍熱且通膨頑強,華爾街和市場紛紛下調聯準會(Fed)降息預期,瑞銀集團(UBS)更提出驚人預測,Fed不但不降息還要升息,基準利率明年調高到6.5%,美國10年期公債殖利率升破4.6%。瑞銀的基本預測是Fed今年降息2次,但如今該行認為,通膨無法降回到Fed目標值的可能性愈來愈大,促使Fed恢復升息,進而引爆股債拋售潮。瑞銀策略師賓格(Jonathan Pingle)、巴威賈(Bhanu Baweja)等聯合撰寫報告指出,「要是美國經濟擴張仍保持韌性,通膨率滯留在2.5%或更高水位,聯邦公開市場委員會(FOMC)恐怕會在明年初前恢復升息,到明年中,聯邦基金利率將升抵6.5%。」瑞銀策略師預估,在經濟「不著陸情境」下,積極升息將使美國公債殖利率曲線急遽平坦化,基準殖利率「大幅攀升」,股市出現10%到15%跌幅。瑞銀策略師表示,投資人開始擔心經濟過熱,在高通膨情境下,政府公債料被拋售,信貸利差擴大,股票估值可能大降。美國經濟仍具韌性、持續擴大財政支出、通膨壓力復燃等多重因素作祟下,市場日益偏離原先對Fed降息的預測,也大大衝擊美國公債發行成本。美國10年期公債殖利率15日升抵4.61%,創2023年11月14日以來新高,4月開始至今升了約莫40個基點。16日10年期美債殖利率續揚至4.653%,刷新去年11月中旬來高點;對利率敏感的2年期美債殖利率,微揚至4.944%。此外從技術面來看,10年期美債殖利率的50 日及200日移動均線,已構成「黃金交叉」型態,上升趨勢獲得確認,進一步上揚的機率高,下一個阻力位預估在5%。市場起初期待Fed今年6月發動降息,2024全年降息3次,但目前預期今年只降1次。利率期貨交易員現預測6月降息機率剩2成,今年全年降幅約40個基點,若以每次降息1碼(25個基點)來看,代表Fed今年降不到2次。
小摩:iPhone 17將成首款AI手機 蘋果股價漲幅上看20%
「科技七雄」中除了特斯拉,蘋果是今年表現最差的大型科技股,迄今的跌幅已接近9%。無論是需求下降還是競爭加劇,都導致了蘋果在2024年異常艱難。不過摩根大通近期表示,這並沒有阻止避險基金投資人的熱情,他們在等待未來的上漲空間。該行稱,由於他們在等待一個由人工智慧(AI)主導的iPhone升級週期,以及估值溢價正在放緩。這些同樣的因素也支撐著小摩的看漲觀點,將蘋果目標價設為每股210美元。這代表蘋果的股價還能較當前水平上漲20%左右。截至上周五(12日)美股收盤,該股漲0.86%,報176.55美元。具體而言,小摩指出,投資者對蘋果公司日益高漲的興趣主要來自於對AI提振效果的預期,就像5G升級在2020年推動股價飆升一樣。小摩預計,iPhone 17將是蘋果首款「AI手機」,計劃於2025年9月推出。因此,該行預計2026年iPhone的銷量將加速至2.4億部。此外,今年以來蘋果股價下跌代表,該公司目前處於一系列市盈率的低端,就像5G週期的趨勢一樣。不過儘管上調了2026年的預期,但該行仍預計蘋果近期將面臨下行風險,建議投資者保持謹慎。美國投行Wedbush知名策略師Dan Ives在最新報告中,也表達了對蘋果的支持。他列舉了五大看漲理由,其中也包括了對AI的預期,並表示,蘋果股票今年仍有可能大幅上漲,維持其「跑贏大盤」評等和250美元的目標價,這是華爾街對該股的最高預期。Wedbush預測,蘋果將在6月份的全球開發者大會上宣佈其在生成式AI方面的進展。
漲勢比黃金還猛! 白銀續刷三年新高逼近29美元
與黃金一樣,白銀也享有避險資產的美譽。但相較黃金在過去一年中閃閃發光的回報率,白銀的漲幅或許有些黯淡。不過自本月以來,白銀漲幅已大幅超越黃金,這是因為投資者正尋求一種替代資產,以利用經濟韌性,抵禦地緣政治風險加劇,及防範通膨加劇。以色列和伊朗之間地緣政治緊張局勢的升級,為避險黃金價格提供了支撐,帶動銀價反彈。據FXStreet數據顯示,白銀價格(白銀/美元)在上周五(12日)上漲,交易價格為每盎司29.11美元,比上周四(11日)的28.46 美元上漲了2.3%。此外,在經濟擴張時期,由於白銀在從晶片製造到太陽能電池板生產等工業應用中的使用增加,白銀也會從中受益。與此同時,白銀和其他貴金屬一樣,仍受到有限供應的支撐,目前每年白銀的使用量仍超過開採量。因此,儘管中東局勢持續緊張,通膨居高不下,但經濟仍保持驚人的韌性,投資者繼續追捧銀價也就不足為奇。賀利氏集團(Heraeus)分析師表示,白銀似乎受益於投資、消費和工業需求兩大領域,這兩個領域各佔白銀總需求的50%。從表示兩種金屬間價格關係的黃金、白銀比率來看,白銀也極具吸引力。目前,一盎司黃金可為投資者購買大約83盎司白銀,而30年來這一比率平均值約為67盎司。白銀價格往往跟著黃金走勢。當黃金價格上漲時,白銀通常也會跟著上漲,因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了需要多少盎司白銀才能等於一盎司黃金的價值,它可以幫助確定這兩種金屬的相對估值。
石油需求旺+地緣政治衝突 「美能源股跑贏科技股」埃克森美孚今年已漲21%
非農就業創下近一年來最大月增幅,重傷降息預期,而油價在地緣局勢的助推下,創五個多月新高,此前穩步走高的美股市場遭遇劇烈動盪,能源股正在跑贏科技股。美國能源巨擘埃克森美孚作為標普500能源板塊最大成分股,上周累漲近5%創歷史新高,今年累計漲幅更是達到21%,在七巨頭中僅次於輝達和Meta,與亞馬遜不相上下。今年迄今,標普500能源板塊的表現已經超過科技板塊,如果加上股息收益,上周五(5日)還跑贏Meta和Alphabet所在的通訊服務板塊。從預期市盈率來看,能源板塊的估值已升至自2022年3月聯準會開始加息以來的最高水平。石油巨頭與科技巨頭的的不同之處在於,石油生產商不僅在增長推動的通膨週期中受益,也能從供給的緊張中獲利。埃克森美孚受資本市場追捧的兩大因素便是全球經濟表現強於預期,石油需求旺盛,以及俄烏衝突、中東衝突等地緣政治危機,都加劇了全球石油供應的擔憂,對油價形成支撐。根據高盛的報告,美國48州地區的原油產量較去年12月的高峰,降至每日近40萬桶,而俄羅斯由於自1月份以來持續的無人機攻擊導致煉油量下降,其液體油產量預測將下滑至每日1020萬桶。高盛認為,美國原油產量持續令人失望,同時俄羅斯原油產量下降,加之對俄羅斯石油基礎設施遭受更多攻擊的風險持續升高,這些因素都加劇了市場對供應緊張的擔憂。並預計,第二季的原油供需缺口為每日35萬桶,儘管存在上行風險,但考慮到美國和俄羅斯供應的不確定性,油價的整合仍然是基本情景。分析認為,在經濟增長推高通膨、但尚未到失控地步的階段,非能源股尤其是估值更低的價值股的表現應該不錯。但如果出現石油供應衝擊,只有石油股能獨享紅利,而其他股票則要經受增長放緩、衰退甚至停滯性通貨膨脹之苦。
Fed降息+併購增加 大摩:生技股將反彈有望優於大盤
外媒報導,華爾街投行摩根士丹利(大摩)認為,美股的生物科技股可望反彈,因聯準會即將降息,開始調降利率,加上大型企業併購行動增加,資金面對於生技類股也更為有利,將推動生技股表現優於大盤。大摩最近報告對歷史數據的回顧顯示,生物技術板塊在首次降息前的幾個月裡,表現一直優於大盤,但隨後大約一個月將表現不佳,但此後股價將再次攀升,該產業未來6至12個月的升值幅度一般在20至30%左右。該行表示,預計聯準會將在6月首次降息,2024年總共降息4次,每次25個基點。從歷史上看,較低的利率也伴隨著併購活動的增加。去年全球生技併購案已經開始有加溫現象,由於大型藥商到2030年將面臨「專利斷崖」,市場認為大型公司將持續收購具有前景公司,以補足收入損失。該行表示,除了利率前景之外,認為中小型市值(SMID)生物技術併購仍有需求。由於小型生技公司缺乏現金,且目前估值相對較低廉,也吸引大型企業購入。預估未來併購案可持續帶動生技股股價表現。據摩根士丹利估計,到2030年,2024年營收1820億美元的藥物(佔全年總營收的41%)將失去專利保護。安進(Amgen)面臨的損失最大,佔其2024年營收的68%,其次是必治妥施貴寶(Bristol Myers Squibb)的64%,默沙東(MSD)的56%,嬌生製藥部門51%,以及輝瑞(Pfizer)的40%。同時,摩根士丹利認為該產業的併購能力為4680億美元。嬌生位居潛在併購能力榜單之首,諾和諾德、默沙東、羅氏和諾華製藥位居前五名。該行認為,腫瘤和免疫資產將繼續成為潛在收購者最感興趣的領域,中樞神經系統、神經科學也引起了關注。摩根士丹利也認為,整個產業的公司將繼續專注於價值低於50億美元的交易。
特斯拉去年Q4交車量被比亞迪超車 市場估Q1更慘股價今年已跌13%
市場對特斯拉的熱情正逐漸降溫。特斯拉預計於最今(1日)公佈2024年首季交車量,隨後將於17日公佈盈利情況。而數位華爾街分析師因需求疲軟及競爭加劇,本周降低對其交車數據的預期值,並進一步下調目標股價。特斯拉股價今年3月累跌近13%,單一季大跌超29%,為上市以來第三大的季跌幅,成為標普500指數表現最差的成分股。德銀分析師Emmanuel Rosner特斯拉的交車量去年開始在全球的銷量增速明顯放緩,而其中最大的問題是中國市場的電動車製造商競爭加劇,與之相關的「價格戰」持續不斷。並下調特斯拉第一季的交車預期至41.4萬輛。Rosner認為,特斯拉在中國和歐洲市場的降價策略,雖短期內可能提振銷售,但長期來看將對利潤率和收益造成持續壓力。中國電動車大廠比亞迪(BYD)第四季交車量遠超特斯拉,成為全球第一大電動車製造商。該公司去年第四季交貨純電動汽車達52.6萬輛,比特斯拉多出4萬多輛,前者之所以勝出主要得益於其在中國的產品線更廣,且價格更便宜。中國乘聯會數據顯示,特斯拉1月銷量71447輛,年增8%、季減24%;2月國內零售銷量數據30141輛,年減11.1%、季減24.4%。根據FactSet編制的平均預測,預計特斯拉第一季交車量為42.3萬輛,低於2023年第四季的48.4萬輛,原先1月末市場預期第一季的交車量達到49.4萬輛。特斯拉今將美國所有Model Y車型的價格上調1000美元,在美國官網基本型售價33890美元起,長續航版售價38890美元起,高性能版售價42390美元起,並為部分新款Model Y提供7500美元的折扣。值得注意的是,根據特斯拉中國官網最新價格顯示,4月1日起,特斯拉中國全系Model Y同樣漲價,價格調漲5000元人民幣。基本型售價由25.89萬元人民幣,上漲至26.39萬元;長續航版售價由29.99萬元人民幣上漲至30.49萬元;高性能版售價由36.39萬元人民幣上漲至36.89萬元。DataTrek Research的聯合創始Nicholas Colas稱,交車預期被大幅下調,扼殺了投資者對特斯拉的信心。即使該數據最終略高於預期,也很難對其進行正面解讀。因為股價的估值往往與某個公司最薄弱的環節有關。對特斯拉而言,這個環節就是汽車業務。
憂AI科技股昂貴又狂熱 外媒:資金回流歐股3月漲約4%超越美股
由於美股的價格上漲,讓人聯想上世紀末的網路泡沫,投資者正轉為押注歐洲將推動全球股市的下一輪反彈,並擴大其投資範圍。據高盛集團數據顯示,避險基金目前對歐洲股市的曝險,達到了有史以來最高水平。美國銀行最近的一項調查顯示,共同基金也增加了對該地區股票的配置,達到了2020年6月以來的最高水平。據外媒報導,今年3月歐元區股市上漲了約4%,超過了美國股市。投資者預計,假如經濟增長的反彈使企業利潤恢復活力,歐元區股市將繼續攀升。這是因為美國市場對人工智慧的狂熱,使得標普500指數的命運越來越依賴於一批相對昂貴的科技股。高盛的數據顯示,上周避險基金對歐洲的配置比重,高於摩根士丹利資本國際全球指數的5.8%,為有記錄以來的最高水平。儘管歐洲股市本月有所上漲,但基準的歐洲stoxx 600指數看起來仍然很便宜。數據顯示,該指數未來12個月的預期市盈率約14倍,僅略高於其長期平均水平。即使不包括估值很高的科技股,標普500指數也處於昂貴的水平。高盛策略師Peter Oppenheimer表示,隨著利率下降,經濟實現了軟著陸,擴大進入市場一些週期性更強領域的機會正在改善。雖說科技股將表現良好,但這位策略師認為,美國以外的相對估值機會更好。此外,空倉的大幅減少也表明市場對歐洲股市的信心正在改善。貝萊德EMEA iShares團隊受訪時稱,他們發現有跡象表明客戶的資金正在回流歐洲。並表示他們從戰術趨勢的角度切入了歐洲市場,看到了一些資金回流,包括來自美國投資者的資金。貝萊德團隊在長期前景方面仍增持美國股票。其他市場參與者相信,美股將持續上漲,預計大盤股將繼續實現盈利增長。從過往記錄來看,自全球金融危機結束以來,歐洲股市的表現一直遠遠落後於美國股市,只有短暫的相對復甦。上一次表現出色的重要時期持續了大約四個月,從2022年10月到2023年3月,stoxx 600指數在此期間比標普500指數高出12個百分點以上。數據顯示,分析師預計今年標普500指數成分股公司的利潤,將增長8.3%,而stoxx 600指數成分股公司的利潤預計將增長4%。不過,高盛資產管理公司高級股票基金經理Nicolas Simar表示,這為追趕提供了空間,歐洲市場可能會有一些有趣的機會超越美股市場。
巴菲特看好衛星廣播服務前景 波克夏斥近4億美元買入「這檔」
近期,波克夏A股和波克夏B股通過一系列交易,耗資3.68億美元大幅增持自由媒體Liberty SiriusXM Series A股份,將持股比例提升至約30%。美國證券交易委員會(SEC)3月28日文件顯示,波克夏上周以2900萬美元資金買入890萬股Liberty SiriusXM Series C,以及以1.1億美元購入380萬股A類股票。A類股票擁有投票權,而C類股票則沒有。自由媒體本質上是由美國傳媒大亨馬龍(John Malone)控制的衛星廣播公司SiriusXM的跟蹤股,擁有天狼星(Sirius XM)約80%的股權。然而,波克夏兇猛加倉與市場看跌情緒形成了對比,天狼星XM今年遭猛烈做空,跌幅高達29%。天狼星XM是一家廣播娛樂公司,通過訂閱收費服務提供音樂、體育、喜劇、脫口秀、新聞和其他頻道。近年來,該公司受到空頭相當大的關注,目前天狼星XM空頭比例佔其流通股的27%,這是一個相當大的比例,特別是考慮到SIRI擁有高達184億美元的市值。分析指出,波克夏之所以逆勢而行,大筆押注天狼星XM,釋放了三個信號,一是看好衛星廣播的長期增長,二是認同自由媒體和SiriusXM的合併價值,三是有意在關鍵時刻施加影響力,引導合併順利完成。波克夏顯然認為其長期價值被低估,天狼星XM在美國汽車市場佔據絕對主導地位,大多數新車均裝配了其系統。隨著自動駕駛和車載娛樂需求增長,這一優勢將變得更加凸顯;另一個影響因素是,Liberty SiriusXM與天狼星XM宣佈合併,這一舉措旨在簡化雙方的企業結構,消除估值折價,並藉助規模效應帶來協同增長。合併一旦完成,波克夏將成為合併後實體的主要受益者,這也是該公司當前大手筆增持的主要因素。且波克夏通過大筆買入可進一步鞏固其投資,並有利於推動合併順利完成。該公司最近的一些買入也引起了市場的關注,特別是其對石油的大量投資。波克夏日前買入23億美元的雪佛龍股票,另買入價值11.7億美元的西方石油公司。截至最新收盤,天狼星XM的每股價格為3.88美元,LSXMA的價格為29.7美元。上述合併預計將在2024年第三季初完成。因此,以29.7美元購買追蹤股的投資者將在大約3個月後獲得價值32.6美元的Sirius XM股票。
2024首季表現最好AI股票不是輝達 「這隻」狂漲255%
美國三大股指今年第一季表現強勁,道瓊斯工業平均指數累計上漲5.6%,標普500指數上漲10.2%,那斯達克100指數上漲8.5%。股市的上漲在一定程度上是獲得了人工智慧熱潮的推動,其中有一隻AI股票的表現特別出色。道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)顯示,第一季道指數上漲2117.83點,收於39807.37點,創下收盤新高,這是該指數今年以來創下的第17個收盤新高;標普500上漲484.52點,收於5254.35點,同樣創下收盤新高,是今年以來的第22個收盤新高,那指收於16379.46點,創下歷史上第五個收盤新高。以下是第一季三大指數中表現最好的股票。 道瓊斯工業平均指數中,迪士尼是第一季表現最好的股票,漲幅達35.5%,這是自2020年12月以來迪士尼創下的最大的季度漲幅。最近幾年迪士尼股票的走勢起起伏伏,投資者呼籲迪士尼進行內部改革,目前該公司正與包括Trian Group的佩爾茨(Nelson Peltz)在內的激進投資者爭奪董事會席位。 但最近幾個月迪士尼的業績出現轉好跡象,股價隨之上漲。曾在2023年7月撰文推薦買入迪士尼。去年第四季迪士尼的利潤超出預期,發佈的盈利指引也高於分析師的預期。3月早些時候,迪士尼CEO艾格(Bob Iger)稱公司今年的自由現金流有望高於此前給出的指引,同時正在致力於降低成本。標普500指數中,超微電腦(SMCI)是第一季表現最好的股票,在隨著投資者押注生成式人工智慧的未來之際,今年迄今這家服務器製造商的股價飆升了255.3%。超微電腦於3月18日被納入標普500指數。 一些分析師認為,人工智慧的炒作已經反映在了超微電腦的股價中,但首次將超微電腦納入跟蹤研究範圍的摩根大通分析師查特吉(Samik Chatterjee)上週將超微電腦的評級定為「買進」,目標價1150美元。 查特吉在研報中寫道,預計在定製解決方案和產品快速上市兩者保持平衡的推動下,超微電腦將繼續保持領先地位,不過潛在的上漲更有可能來自人工智慧服務器市場的快速擴張,而不是已經較高的估值倍數的擴大。那斯達克100指數中,輝達是表現最好的股票,第一季上漲了82.5%。輝達先前公佈的利潤和營收均高於華爾街的預期,並給出了強勁的營收指引,股價當天大幅上漲了16%。 該公司是生成式人工智慧帶來的投資熱最大受益者之一,該公司生產的晶片為Meta Platforms和亞馬遜等許多大公司的熱門技術提供動力。
寶林「資不抵貸」假扣押沒在怕? 會計師籲防自然人董監事脫產
台北市法務局長連堂凱28日傍晚表示,「寶林茶室」食物中毒疑案中,案主寶林資產負債表淨值為負「根本沒有償債能力」,外界關注的受害者賠償問題,恐怕只能仰賴所屬大時代美食街、遠東百貨的保險理賠。據了解,截至28日衛福部統計,個案已累計達18例,其中甚至有2人死亡,衛福部官員也強調,目前僅是滾動式更新,最後結果還是要經由檢察官的綜合判斷為準。接連爆出的傷亡個案,更讓外界對賠償後續感到憂心。不具名會計師29日上午向CTWANT說明,即使寶林公司資產負債表淨值為負「資不抵貸」,受害者仍可向負責人與所有股東自然人提出連帶求償,不以股東出資範圍為限。會計師坦言,寶林案是社會矚目的重大案件,調查單位應會認真盤點公司帳上的固定資產,包含工具、設備等,「不排除還有不動產」。會計師提醒,目前最重要的是由北市府向法院聲請假扣押寶林公司甚至所有自然人董監事資產,但自己能理解北市府還在補強「請求與原因事實」。會計師憂心,此案不像是過去建商挖新案地基導致鄰損,財損肉眼可見也很好估值,而寶林案涉及民眾健康權,要估價實務上很困難,目前只能密切關注所有持股董監事的財產處分行為,慎防脫產。會計師強調,寶林公司帳上應該還有一些資產,外傳新台幣約千萬左右債務,「也可能只是應付費用、股東往來」,如此便有望償清債務。連堂凱轉述,寶林稱漏繳第三人稱責任險、公共意外險費用的理由並非故意,而是當時因投資失敗,公司動盪未關注而漏繳。連堂凱強調,保單失效部分已違反《食品安全衛生管理法》,主責衛生局最高可罰300萬,但問題回到公司股東資產負債表淨值為負,股東自然人狀況也未明朗,究竟能否收到罰鍰與賠償金「還是未知數」。
美股2024年漲勢催化劑「股票回購」 高盛:規模上看9250億美元年增13%
美股2024年漲勢催化劑「股票回購」 高盛:規模上看9250億美元年增13%在AI熱潮和聯準會降息預期的帶動下,美國股市今年狂歡式上漲的浪潮仍未結束,美國標普500指數今年已經第20次創下新高。許多華爾街分析師認為,美股的漲勢還沒結束,關鍵的上漲催化劑「股票回購」依然非常火熱。高盛預計,美國公司今年的股票回購規模將增長13%至9250億美元,2025年將進一步增長16%至1.075兆美元。近期,多家大行紛紛上調對標普500指數的預期目標價位。法興銀行最新預測,標普500指數將於2024年年底攻上5500點大關;另一研究機構Yardeni Research在近期報告中也表示,標普500指數完全有望在今年年底衝擊5400點,一旦實現該目標,2025年底將進一步上攻至5800點水平。儘管偶有貨幣政策導致的波動、對估值過高的憂慮、地緣政治不確定性以及超級權重股蘋果因監管問題股價下跌等負面因素,但美國股票的需求依舊堅挺。更關鍵的是,上市公司回購不斷,例如,近期聯邦快遞宣佈,將啟動50億美元的股票回購計劃。股票回購可以減少流通股數量,但尋求投資的群體卻在不斷增長,因此勢必會帶來股價上漲。高盛認為這一趨勢正在加速,預計美國公司今年的股票回購規模將增長13%至9250億美元,2025年將進一步增長16%至1.075萬億美元。自2000年以來,美國企業通過股票回購、現金併購以及發行新股籌資等方式,淨買入了5.5兆美元的股票。2023年企業淨買入美股金額高達5650億美元,是2018年以來最高水平。高盛預計,2024年這一數字將進一步增長至6250億美元,主要得益於標普500公司每股收益增長8%,同時牛市也將帶動更多IPO,增加新股發行供給。不過,美股未來會不會有資金的強勁流入,是一個懸而未決的問題。由於今年是大選年,高盛預計政治因素下,外國投資者可能會淨賣出500億美元的美股;此外,養老基金將繼續轉投債券市場,預計將淨賣出3250億美元股票;互惠基金由於贖回壓力也將被迫淨賣出3000億美元股票。高盛分析師指出,美國家庭持有的貨幣市場資產管理規模目前高達3.8兆美元,創下歷史新高,比疫情前高出約1.5兆美元。儘管家庭投資股票的配置比例已達48%的歷史高位,但這並不意味著未來他們的股票購買需求將受到限制。