AI強勢發展+年前備貨效應 1月工業生產指數終結連19黑
經濟部29日公布1月工業生產統計,受惠人工智慧、高速運算與雲端資料服務等需求挹注,以及農曆年前備貨效應,加上去年1月適逢農曆春節,比較基數偏低影響,1月工業生產指數91.83、年增15.98,製造業生產指數91.68,年增16.63%,雙雙結束連續19個月負成長。資訊電子產業方面,受惠人工智慧與高速運算等應用持續拓展,加上 IC 設計、大尺寸面板在去年同月比較基數偏低下呈現增產,致電子零 組件業年增10.73%;電腦電子產品及光學製品業則受惠人工智慧應用及雲端資料服務需求暢旺,加上手機鏡頭訂單成長,年增35.30%。傳統產業中,因客戶年前備貨需求增加,廠商趕工出貨,加上去年同月部分產線歲修以及春節假期基數較低因素,帶動基本金屬業年增 19.80%、化學材料及肥料業年增8.88%、機械設備業年增19.41%;汽車 及其零件業則年增42.52%,主因汽車零件受惠內外銷訂單增加,加上 電動轎車持續熱銷所致。展望未來,全球經濟成長步伐仍受高利率,以及美中科技爭端、俄烏 戰爭、以巴及紅海衝突等因素干擾,惟隨高效能運算、人工智慧、車用電子等新興應用科技持續拓展,加上半導體高階製程訂單挹注,可望推升我國製造業生產動能逐步回升。
美1月零售數據下滑重燃降息希望? 銅價漲逾2%創一周高點
周五(16日)受美國1月零售銷售數據遜於預期影響,市場對聯準會6月降息的預期重燃,投資人風險偏好得到提振,推動銅價升至一周高點。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅合約上漲0.85%,報每噸8385美元。該合約本周漲幅已逾2%。美國商務部周四(15日)發布的1月零售銷售數據顯示,受汽車經銷商和加油站營收下滑影響,美國1月零售額降幅超乎預期。衡量六種主要貨幣的美元指數上漲0.09%至104.35。此前在美國經濟數據好壞參半的情況下,美元指數下跌0.4%。美元走弱使得以美元計價的金屬對其他貨幣持有者來說更便宜。根據CME聯準會觀察工具顯示,交易員目前認為6月降息的可能性為78%。廣泛應用於電力和建築業的銅價1月下跌逾3%,原因在於市場對需求擔憂。同時,LME期鋁合約CMAL3小幅下跌0.1%,至每噸2222.5美元。BMI分析師在報告中表示,預計2024年全球鋁市場過剩量將較2023年收窄,這將使價格小幅反彈。然而,在全球經濟成長放緩的背景下,金屬市場可能會受到一定程度的影響。但長遠來看,隨著全球經濟逐步恢復,金屬需求可望改善,進而支撐價格。投資人在當前環境下可以關注銅和鋁市場的動態,掌握聯準會降息預期帶來的投資機會。
OECD公布「全球經濟展望」報告 調高今年經濟成長預測
經濟合作暨發展組織(OECD)上修全球今年經濟成長預測,預估擴張2.9%,主要反映美國經濟展望好轉,抵消歐元區成長減弱。OECD 5日公布「全球經濟展望」報告,將今年全球經濟成長展望由去年11月預估的2.7%上修至2.9%,相較於去年的擴張3.1%。明年的經濟預測維持在成長3%不變。OECD在報告指出,近期經濟數據顯示經濟溫和成長,信貸和房市持續反映金融條件緊縮的影響,且全球貿易依然受到壓抑。就個別國家來看,OECD預期美國今年經濟擴張2.1%,大幅高於前次預估的成長1.5%,主因是家庭持續支出與勞動市場強勁。明年經濟成長率維持在1.7%不變。相較之下,OECD將歐元區今年經濟成長率由前次預估的0.9%下修至0.6%,反映歐元區最大經濟體德國前景低迷。OECD一併將歐元區明年成長預測由1.5%下調至1.3%。OECD預期德國經濟今年僅成長0.3%,較前次預估的0.6%一口氣大砍0.3個百分點,僅僅優於阿根廷,在所有先進國家中表現敬陪末座。不過德國明年可望走出頹勢,擴張1.1%。至於飽受房市動盪和消費者信心疲弱打擊的中國,OECD預估今年經濟成長率將由去年的5.2%放緩至4.7%,明年再減速至4.2%,皆與去年11月預測一致。OECD預期大部分工業國家的通膨將在明年底前回復至目標,20國集團(G20)明年的通膨率估計由今年的6.6%降至3.8%。自去年11月以來,美國與歐元區通膨下降的速度比預期更快,但中國仍在原地踏步。通膨降溫為美歐央行降息鋪路,OECD預期聯準會將在第二季降息,歐洲央行(ECB)緊接著在第三季行動。不過OECD也強調,地緣政治衝突持續對經濟活動與通膨構成風險,紅海航道受阻可能增添通膨壓力。
大宗商品出現「超級擠壓」效應 不利全球經濟成長
匯豐首席經濟學家布洛克斯漢姆(Paul Bloxham)指出,供應鏈中斷加上缺乏投資,全球大宗商品市場處於「超級擠壓」(super squeeze)狀態,而地緣政治風險和氣候危機使這種情況更形惡化,不利全球經濟成長。布洛克斯漢姆解釋所謂的大宗商品「超級擠壓」,指的是商品價格上漲非由強勁需求帶動,而是供給面吃緊所致。該經濟學家表示,如果是供應吃緊推高商品價格,全球經濟成長將是另一番局面,「超級擠壓」造成商品漲價就沒那麼正面。他指出,政治動盪、氣候變遷、綠色能源轉型的投資付之闕如,這類供給面深層的「超級擠壓」因素,仍將在大宗商品持續漲價上扮演關鍵角色。當前的地緣政治風險,包括中東以哈衝突和俄烏戰爭,葉門叛軍打著聲援哈瑪斯的旗號,攻擊來往紅海的商船導致航運中斷,都對全球貿易造成阻礙。另一個加劇「超級擠壓」的因素是氣候變遷,打亂供應鏈及大宗商品供應,農業尤其首當其衝。布洛克斯漢姆還提到,全球追求淨零碳排目標,催化銅、鎳等能源轉型金屬的需求,但對取得這類關鍵礦物的投資不足,導致銅、鋁、鎳供應嚴重吃緊。根據能源轉型委員會(Energy Transitions Commission)去年7月提出的報告,隨著能源加速轉型,未來10年會看到石墨、鈷、銅、鎳、鋰等金屬短缺。
成長續倒退嚕!2024全球經濟「恐迎30年來最疲軟5年」 失業率看升
2024全球經濟前景蒙陰霾,世界銀行最新展望報告指出,今年全球經濟料連續第三年放緩,5年成長率將是30年來最糟。此外國際勞工組織(ILO)報告顯示,預估今年全球失業率微升到5.2%。ILO10日發布《2024世界就業與社會展望》報告預測,今年將多出200萬失業人口之下,全球失業率由2023年的5.1%升至5.2%。去年全球失業率降到2019年新冠疫情爆發以來新低。ILO研究部主任薩曼斯(Richard Samans)表示,今年勞動市場表現預料微幅走下坡,部分歸咎於全球經濟成長減速。ILO報告指出未來2年,中高收入國家就業人口幾乎不見增長,反倒是低收入及中低收入國家,維持強勁的就業成長動能。高收入國家尤其令人擔憂,今年就業人口料出現負成長,到2025年也僅見小幅改善。不過在縮小就業缺口率(jobs gap rate)方面,高收入國家優於低收入國家,去年富國就業缺口率8.2%,窮國20.5%。去年高收入國家失業率4.5%是另一項優勢,低於低收入國家的5.7%。世銀9日公布的最新《全球經濟展望》報告,也預告今年全球經濟成長率持續放緩,自2023年的2.6%滑到2.4%,連續第三年擴張減速。2025全球經濟成長率可望加速至2.7%,但5年平均成長率,仍比2010年代均值少了近四分之三個百分點。世銀指出,即便去年全球經濟面臨衰退威脅展現韌性,但地緣政治緊張加劇又在近期帶來新挑戰,大多數經濟體今明兩年的擴張速度,將比前面十年還慢。世銀副首席經濟學家科斯(Ayhan Kose)提到,倘若俄烏戰爭及中東衝突升高,恐嚴重衝擊能源價格,進而影響通膨和經濟成長。世銀警告要是不「大幅修正路線」,2020年代將淪落為「白費機會的十年」。分區域來看,今年北美、歐洲、中亞及亞太地區成長最為疲軟,主要受中國經濟放緩拖累。拉美和加勒比海地區拜基期低所賜略有改善,中東與非洲地區明顯回溫。
物價漲不停 實質性總薪資年減0.97%「7年首度負成長」
物價不斷上漲,只有薪水停在原地不動。主計總處今(11日)公布去年工業及服務業薪資統計,前11月全體受雇員工經常性薪資平均為45457元,年增2.45%,是歷年同期新高,加計獎金後的總薪資為58598元,年曾1.47%。然而,扣除物價因素後,實質經常性薪資為41336元,年減0.02%,實質總薪資為53285元,年減0.97%,是7年來首度負成長。國勢普查處副處長陳惠欣解釋,2021年出口暢旺,全球經濟成長衝破6%,廠商獲利創佳績,導致2022年實質經常性薪資累計年增率高,但2022年下半年全球經濟疲軟、我國出口衰退,加上去年前11個月同期物價為2.48%,經過平減之後,影響薪資成長。2023年在2022年的高基期下,前11月經常性薪資年增率還有2.45%,表現不差,但同期消費者物價上漲率(CPI)達2.48%,又碰上景氣逆風,影響獎金發放,實質經常性薪資、總薪資變成負成長。以11月來看,全體受雇員工經常性薪資平均為45610元,月增 0.08%,年增 2.11%,獎金及加班費等非經常性薪資為6301元,合計總薪資平均為51911元,年增0.84%。金融及保險業、出版影音製作傳播以及資通訊服務業經常性薪資為66226元、65567元相對較高;製造業為43308元,其中電子零組件製造業為53783元;而其他服務業為35068元、住宿及餐飲業為35295元,相對較低。值得注意的是,電子零組件製造業及電腦、電子產品及光學製品製造業的加班工時,連續5個月出現年增,前者加班工時11月年增1.9小時、後者11月年增2.4小時。陳惠欣強調,雖然製造業加班工時年增率逐月增加,是受到前一年基期偏低影響,況且去年11月的加班工時為14.8小時,以往的加班時數則至少要16時以上,而製造業受雇人數增加,才算是穩定不受景氣影響,目前的狀況是漸露曙光,但仍需持續觀察。
大選前老闆五憂3/2024世界大選年變數多 專家:台灣「不均衡的復甦」+產業被大小眼
2024年可說是「世界大選年」,從1月13日台灣總統大選開跑,全球有超過40場重大選舉,政經局勢動盪下,各大國際機構多預測明年經濟持續低速成長,國內六大總經研究機構則認為台灣明年下半年將會顯著復甦,預估GDP維持3%到3.35%。然而「這是『不均衡復甦』。」財經專家特別提醒。民進黨總統參選人、也是現任的副總統賴清德,在被企業界問到未來的目標時,他說,「如果就經濟成長率來講,馬前總統8年任內平均是成長3%,蔡總統是成長3.4%,因為全球智慧化時代,提供給臺灣機會,地緣政治的變化,也讓民主臺灣更有機會可以發揮所長,所以在未來我們要持續進步,我們應該至少要3.5%以上。」四大國際會計師事務所之一的KPMG在去年12月14日舉辦《2023第四季讀書會》時,表示由於全球最大經濟體美國、中國大陸、歐盟國家等成長緩和,明年將延續今年經濟低速成長,IMF等國際組織預測2023、2024年全球經濟成長分別為3%與2.9%,低於歷史平均值3.8%,更是10年間最低。除俄烏戰爭、以哈衝突、中東緊張、台海局勢等都為國際政經局勢投下變數。(圖/新華社)因為國際地緣政治危機持續加劇,除俄烏戰爭、以哈衝突、中東緊張、台海局勢外,2024年更是「世界大選年」,全球將有超過40場重大選舉,許多國家將迎來新任元首與政局,包括美國、部分歐洲國家、印度等,加上台灣選舉,都為國際政經局勢投下更多變數。台灣經濟研究院景氣預測中心主任孫明德表示,製造業廠商對未來半年看好比例減少、看壞增加,可能是因近期爆發紅海危機,衝擊全球貨運供應鏈,以及擔憂明年美國金融緊縮等問題,美國和中國兩大經濟體依舊「美中不足」,廠商應該要把重點放在歐洲、東南亞、印度或墨西哥等地區。中華經濟研究院「2023下半年台灣採購經理人營運展望調查」也發現,製造業廠商特別關注總體經濟的不確定性,其中「國際能源及原物料價格」和「美國經濟走勢」並列第一,其他依序是「大陸經濟走勢」、「匯率波動」、「永續發展、碳中和與淨零碳排」、「美國利率貨幣政策」。調查中,有49.2%製造業表示,若新中東地緣政治衝突持續擴大,預期公司營運將造成影響,或影響對未來產業與景氣趨勢的預判,製造業2023全年之營業收入、平均銷售價格與產能利用率皆較去年大幅下降,分別為-7.50%、-2.19%與-7.68%。製造業的2023年採購價格年增率為-1.22%,為2020年以來首次負值,且低於今年上半年之預期。今年全年資本支出年增率為1.71%,遠不如2023上半年所預期,亦遠低於2022年的12.16%年成長。專家向CTWANT記者表示,目前廠商們呈現「一朝被蛇咬」的保守狀態,加上原物料因國際情勢出現價格波動,所以都會等一等,直到長期明確的終端需求反轉訊號出現。2023年底看來有一波原物料以及部分的半導體供應鏈已經出現反彈,但屬於資本支出工具機業產業,因終端需求不確定性,企業仍偏向暫緩支出,預計復甦的時間點會較產業上游落後一些。9大工商團體在2023年11月底邀請三黨總統候選人面對面座談後,希望未來的領導人能傾聽產業心聲。(圖/報系資料照)專家說,對於2024年的保守關鍵點在於美中經濟走勢,過去廠商判斷景氣,都在看大宗物料價格,然而現在是在等終端需求,也就是美國和中國這「兩隻大象」的衝突。台灣要站在哪一邊,動輒得咎。也可發現今年下半年的委外代工變多,專家表示,因為業者對於短期訂單還是很保守,不敢將自己的產能全開,製造業廠商庫存去化情形,有超過半數、51.3%業者表示,已將庫存去化低於或等於正常營運所需,「2023年收到很多廠商的訊息,居然是叫我去幫他『找料』,因為他不是車用電子或半導體產業,採購時量不大,居然就不被重視。」專家感嘆台灣面臨「不均衡的復甦」,也是後續要特別注意的一點。
全球經濟恐陷「美中不足」困境 台經院:2024台灣經濟會比今年好
經濟部25日公布11月工業生產指數為92.19,年減2.48%;製造業指數92.38,年減2.18%,兩指數都已連18個月負成長,預期2023年全年較去年大減逾12%。不過,經濟部表示,隨著高效能運算、人工智慧等新興科技擴展,加上農曆年前備貨需求逐漸釋出,12月製造業生產指數估計年減4%到年增0.3%,有機會拚轉正。台經院則分析,明年全球經濟恐陷「美中不足」困境。明年製造業將有更好的展望,經濟部表示,目前一些AI伺服器還停留在資本財,屬於企業面使用,但商機會慢慢釋放到消費端,例如AI的PC、手機出現,應用會愈來愈廣,可撐起製造業動能。不過,經濟部提醒,俄烏戰爭、以巴衝突、美中科技爭端等地緣政治風險續存,恐拖累全球經濟復甦步調,抑制我國製造業成長力道,需密切關注並審慎因應。另台經院公布11月景氣動向調查,製造業營業氣候測驗點為93.2點,連2個月下滑,服務業與營建業測驗點則上揚;台經院景氣預測中心主任孫明德警示,全球經濟成長率原為2.2%,下修0.3個百分點,明年經濟將面臨「美中不足」,因為「美」國、「中」國大陸下滑較多,甚至學術機構預測美國僅保1。孫明德直指,聯邦基金利率5%、房貸利率7%,美國民眾卡債破兆、美國國債破34兆美元,明年美國民間消費才真正面臨挑戰;他認為,先前美國升息的副作用會在24個月後引發最大影響,也就是落在明年第2季,美國廠辦違約率將漸增、消費能力無法擴增。走過疫情、製造業庫存去化低迷,台經院院長張建一表示,2024年台灣經濟會比今年好,我國經濟成長率將重回全球平均之上。
2024年經濟雖「美中不足」 台經院:台灣GDP有望破3%
台灣經濟研究院25日公布11月營業氣候測驗點,其中製造業營業氣候測驗點連續兩個月下滑,服務業與營建業轉為上揚。台灣經濟研究院院長張建一表示,儘管美中兩大經濟體前景不明,但全球貨幣基金(IMF)預測,明年全球貿易成長可望年成長3.5%,帶動國內出口及投資,預估台灣全年GDP會超過3%,經濟成長率重回全球平均之上。製造業廠商認為11月景氣為「好」比率為15.2%,月增0.4個百分點,「壞」的比率為 29.1%,月減4.2個百分點。報告提到,在未來半年景氣看法上,全球經濟復甦腳步遲緩,加上中國石化產能擴大,石化原料供過於求格局難以扭轉,加上兩岸貿易關係惡化,不利相關產品出口表現,故有六成左右的化學工業業者看壞未來半年景氣表現;儘管在半導體供應鏈庫存逐漸回歸正常,有助提升供應鏈客戶訂單意願,然全球經濟成長力道仍處於低度成長態勢,將影響下游終端需求復甦表現,故仍有一半比例以上的電子機械業者持平看待未來半年景氣表現。台經院景氣預測中心主任孫明德表示,製造業廠商對未來半年看好比例減少、看壞增加,可能是因近期爆發紅海危機,衝擊全球貨運供應鏈,以及擔憂明年美國金融緊縮等問題。由於美國和中國兩大經濟體,預計明年GDP都會比今年下滑,孫明德表示,美國明年「保1」堪慮,因利率過高,房貸利率高達7%,民眾負債高,政府財務吃緊,造成明年整體消費恐下滑。而中國的房地產市場仍舊低迷,且製造業持續緊縮,外銷出口也無起色,除非不動產跟外銷回到正常水準,明年GDP恐難保5。所以孫明德認為,明年的經濟依舊「美中不足」,廠商應該要把重點放在歐洲、東南亞、印度或墨西哥等地區。不過綜觀整體經濟情勢,張建一表示,主要國際機構預測明年全球貿易量成長,有利於台灣出口,進而帶動生產、投資表現,加上今年基期較低,明年經濟成長還是會比今年好。對於近期中國宣布中止海峽兩岸經濟合作架構協議(ECFA)中的丙烯等12項石化產品優惠關稅,張建一表示,這些產品占台灣出口比重很低,加上中國過去頻頻放風聲,所以雖然中國可能會有下一波舉動,但業界多有預期,事前會做調整,讓影響相對減低。
日圓反彈帶動經濟!台韓人均GDP 估2033年齊超日本
日本經濟研究中心18日發布《第9次亞洲經濟中期預測》,該報告預測期間為2023至2035年,預示未來十多年內地區經濟排名可能出現巨大變動。報告指出日本人均名目GDP將於2031年被韓國超越、2033年被台灣超越,較2022年預測的時間點延後十年。該機構於2022年底預測稱台灣人均名目GDP將於2022年超過日本,韓國則在2023年超過。本次報告分析,超越時間點延後主因是日元匯率波動及物價快速上漲,推動名目GDP成長。日本2023年第3季GDP平減指數(名目GDP與實質GDP的比值,可反映通貨膨脹程度)較2022年同期上升5.3%,為1981年第1季以來的最大增幅。2022年起原物料價格上漲導致物價隨之上升,名目GDP因此水漲船高。此外,日元匯率小幅升值,以美元計價的GDP數值隨之膨脹。國際貨幣基金與聯合國資料顯示,截至2022年,日本人均名目GDP為3.39萬美元,較韓國的3.23萬與台灣的3.18萬分別高出5%和7%。報告自出口、進口與內需三個方面對日本、韓國及台灣進行比較。經濟結構高度依賴出口的韓國和台灣受全球經濟趨勢高度影響,由於全球經濟成長放緩以及疫情後消費習慣改變,半導體產業的停滯成為影響韓國和台灣經濟前景的一大要因。據世界半導體貿易統計協會數據,全球半導體出貨量自2022年上半年起顯著下降,反映於韓國和台灣的名目GDP與經濟發展。日本人均GDP在全球經濟排名中呈現下降趨勢,在OECD成員國中,日本從2000年的世界第二大經濟體,滑落至2022年G7成員國中最末位。同時,報告預測日本未來十年內將陸續被韓國和台灣等亞洲新興工業化經濟體超越。日本央行19日召開會議宣布維持寬鬆貨幣政策,同日東京外匯市場日圓續弱、美元走強。由於短期內利率差不會縮小,投資者紛紛賣出日圓轉而買進美元,匯率最低跌至1美元兌143日圓,較央行宣布政策前下跌1日圓。隨後,日本央行總裁植田和男在記者會上表態無意過早調整貨幣政策,日圓再度貶值,來到1美元兌144日圓。
小摩示警:留意美市場動盪 「恐慌指數VIX」2024年將攀升
外媒報導,摩根大通(JPM)策略師近日表示,衡量股市擔憂程度的一項關鍵指標,在今年跌至2020年疫情爆發以來的最低水平後,將於2024年攀升,其幅度取決於美國經濟的強勁程度。摩根大通策略師卡普蘭(Bram Kaplan)在上周五(8日)的一份報告中寫道,有美股「恐慌指數」之稱的芝加哥選擇權交易所波動率指數(CBOE VIX),在2024年的交易價格將普遍高於2023年,其上升幅度取決於經濟最終衰退的時間和嚴重程度,以及可能會抑制短期波動的拋售。VIX波動率反映標普500預期股價波動程度,數值愈高代表市場對企業未來獲利前景以及股票估值的展望越沒把握。隨著新冠疫情顛覆市場和經濟,這項受到密切關注的市場波動性指標,在過去5年平均在21左右,今年的平均值則在17左右。該指數先前跌破12.5,為2020年1月以來的最低水平,原因是美國股市連續長達六周的上漲,反映出人們對2024年經濟軟著陸和聯準會放鬆政策的希望。在經濟軟著陸的情況下,策略師們預計到2024年,VIX波動指數的平均讀數將在17至19之間,如果明年下半年出現溫和衰退,這一平均值可能會升至20出頭。策略師表示,這些情境假設地緣政治風險繼續醞釀,並定期爆發,但尾部風險並未實現。如果尾部事件發生,例如中東戰爭蔓延成更廣泛的地區衝突、超級大國之間的對立升溫等,投資人可能會看到比上述高得多的波動率指數。高盛集團策略師於在上月底的研究中,也提到了與基準指數掛鉤的期貨,包括賣權價差和股票避險。不過高盛的策略師們不太相信市場波動會加劇,因該行認為經濟衰退風險有限,2024年全球經濟成長將順風順水。然而,策略師指出,波動性上升的可能性已經增加,部分原因是美國國債殖利率曲線趨陡。
11月出口黑翻紅達374.7億美元年增3.8% 「這類產品」為成長關鍵
我國出口再度由黑翻紅回復正成長。財政部昨天(8日)公布11月出口年增3.8%至374.7億美元,為近16個月最佳表現;進口年減14.8%至276.7億美元。財政部統計處表示,資通與視聽產品居成長關鍵引擎,11月出口成長74%至93.7億美元,規模及增幅均創歷年單月最佳。財政部表示,今年以來國際景氣受到通膨及高利率壓抑,且俄烏戰爭未歇、以巴衝突又起,及美中科技戰等地緣政治風險,加深全球經濟的不確定性。不過人工智慧、資料中心、高效能運算、車用電子等新興科技應用持續擴展,終端產品晶片含量提升,加上供應鏈庫存逐漸回歸正常水位,我國出口可望於第四季止跌。雖持續受到全球經濟成長趨緩所牽制貨類買氣,財政部補充道,但因人工智慧等新興應用商機明顯推進,加上基數降低,11月出口374.7億美元,年增3.8%;進口 276.7 億美元,年減14.8%,主因半導體設備購置大幅下,以及國際農工原料價格走低所致。在外銷主要出口貨品中,據財政部海關進出口統計,以資通與視聽產品居成長關鍵引擎,隨電腦及其附屬單元(如顯示卡、伺服器等)買氣倍增,11月出口成長年增74%至93.7億美元,規模及增幅均創歷年單月最佳;其餘貨類則續呈跌勢,電子零組件因供應鏈持續調整庫存,出口衰退3.6%,連13黑,但幅度已有收斂,至於基本金屬、塑、化產品則減逾1成。11月進口則是276.7億美元,月減14.4%、年減14.8%;累計今年前11月總出口值年減11.5%至3925.6億美元,進口3231億美元,年減18.7%。進出口相抵,11月出超98億美元,年增61.8億美元;累計前11月出超694.6億美元,提前創下歷年新高,年增230.2億美元。主要市場中,對美國、東協、歐洲出口同受資通與視聽產品外銷暢旺挹注,分別年增33.1%、13.8%、1.7%。其中對美國出口達78.2億美元創新高,對日、中則各減11.4%、6.3%。累計前11月對歐洲出口年增1.8%,是五大市場中唯一正成長者,對中出口年減19.1%,占總出口比重35.4%,為近21年來同期最低,對日本、東協、美國出口各減7.8%、7.4%、2.3%。
全球景氣復甦乏力 台塑四寶11月營收1216億元年減7.3%
冬季為石化業傳統淡季,加上全球景氣復甦乏力,台塑四寶7日公布11月營收,合計營收1216.98億元、月減8.6%,年衰退7.3%;台塑(1301)受惠於產品價格跌深反彈、客戶購料意願提高,11月營收為164.6億元、月成長0.6%,其餘三寶營收都下滑,預計第四季持平或些微衰退,等明年農曆春節後較為明朗。台塑表示,由於中國大陸新增石化產能持續投產,內需尚未恢復,加上外銷歐美加工訂單不佳,影響第4季銷售量及價格不如第3季。明年景氣則要看中國大陸是否能解決房地產危機,以及歐美停止升息、才能有助消費者恢復購買信心,帶動終端需求。 而農曆春節後將步入季節性需求旺季,買氣回溫,行情可望反彈回升。南亞(1303)11月營收209.4億元、月減3.6%。南亞表示,今年全球受高通膨、高利率影響,民眾購買力降低,供應鏈也保守以對,產品量價未能恢復到去年水準,預估第四季營收較去年同期減少。電子產業庫存經長期調節已趨於健康水位,但整體需求仍待回溫,近來僅AI相關應用及新能源車週邊產品需求維持成長;ABF載板受到地緣政治風險及美中科技戰影響、BPA因下游產品受到反傾銷調查影響,銷量皆減少。台化(1326)11月營收287.38億元、月減率4.7%。台化分析,下游需求不振,苯酚、丙酮下游市況不佳,客戶降載減少提貨,再加上全球經濟成長放緩,原油需求降低,市場對產油國減產措施信心不足,持續觀望下讓石化塑膠產品行情走跌。上個月預期大陸釋放資金,可能有春節前補庫存契機,但11月下旬隨著油價下跌,產品價格跟跌,市場更加保守,預估12月會是價格谷底盤整,銷售量與價上行希望不大。台塑化(6505)則是受到國際油價下跌影響,再加上定檢,11月營收556.19億元、月減14.3%。
半導體需求反彈 提振韓國11月出口558億美元年增7.8%優於預期
在半導體需求反彈的推動下,韓國出口在11月加速復甦,提振了人們對該國經濟前景和明年全球貿易的樂觀情緒。韓國產業通商資源部上周五(1日)公布的貿易數據顯示,韓國11月出口年增7.8%,達558億美元,創2022年7月來最快增速,遠高於分析師預期成長4.7%。值得注意的是,韓國的貿易數據是全球貿易活動的主要晴雨表,讓人初步了解全球需求狀況。因為韓國出口的各種產品,包括遍佈全球供應鏈的機器、顯示器和成品油。該國2024年的經濟前景也取決於出口成長的強度。韓國央行(Bank of Korea)日前將2024年韓國經濟成長預期下調至2.1%。其中,11月晶片出口年增12.9%,至95億美元,為16個月以來首次成長。出口是韓國經濟成長的主要引擎,此前韓國出口在連續13個月下降後,在10月首次出現反彈。經濟合作組織(ECO)預計,韓國經濟明年將成長2.3%,高於韓國央行的預期。韓國央行在近一年的時間裡一直保持關鍵利率不變,以尋求在抑制通膨的同時保持經濟成長趨勢。部分晶片價格反彈提振了韓國的出口,而汽車、機械和無線通訊產品帶動了其他產品需求的成長。國際數據公司(International Data Corporation)發布的報告顯示,今年萎縮3.5%之後,明年全球智慧型手機出貨量可能成長3.8%。不過,投資人仍有理由保持謹慎。經濟學家預計,明年全球經濟成長將放緩,這將削弱對韓國等國出口產品的需求。美國銀行(Bank of America)的一項預測顯示,隨著財政投資計畫帶來的好處逐漸消失,美國的消費可能會放緩。聯準會最新的褐皮書(The Beige Book)顯示,未來幾個季度,全球需求進一步放緩可能會抑制出口;惠譽解決方案(Fitch Solutions)旗下BMI的經濟學家表示,「我們認為放鬆貨幣政策將為全球貿易的回升鋪平道路,韓國的出口導向經濟將整體受益。」
「全球經濟展望」報告出爐!明年經濟成長將小幅放緩 但硬著陸風險已消退
經濟合作暨發展組織(OECD)同日發布「全球經濟展望」報告,預估全球經濟成長將從今年的2.9%(略低於上次預測的3%)放緩至明年的2.7%,2025年回升至3%。OECD表示,儘管債務水平偏高與利率存在不確定性,明年全球經濟將小幅放緩,但硬著陸風險已消退。其中,美國今年經濟成長率由上次預估的2.2%上修至2.4%,明年從1.3%上調至1.5%。歐元區今年經濟成長率預測為0.6%,明年升至0.9%。中國大陸今年經濟增速預估為5.2%,明年降至4.7%,皆高於上次預估。日本今年估成長1.7%,明年下滑至1%。