三商壽Q1獲利轉盈「淨值比達標」 開盤跳空漲停委買爆量逾4.7萬張
三商美邦人壽(2867)今天一開盤跳空漲停到5.35元,為近一年新高,股民歡慶三商壽昨天最新公布今年第一季淨值比達標,回升到法定標準3%以上,委買量達47,160張,目前成交總量達33,213張,已較昨天的3,920張大增近10倍,股價昨收在4.87元。三商美邦人壽11日公布113年第一季財報自結數,該公司113年第一季自結稅後淨利30.6億元,較去年同期增加59.8億,每股盈餘0.60元。淨值比已由去年底的2.97%提升至3.24%,回升至法定標準以上。三商壽指出,受惠於國內外股市上揚,以及台幣兌美元貶值的正面影響,第一季底淨值為446.8億元,單季淨值增加47.4億元,總資產已達1.57兆,亦較112年底成長3.3%。隨著第一季台股指數上漲,該公司113年第一季權益類已實現獲利較去年同期增加14.1億元,且國內外債券殖利率較去年底上升,經常性收益呈現穩定成長。整體壽險業第一季受惠於匯兌利益,有助於獲利表現,但外匯避險成本高昂仍具挑戰,未來三商美邦人壽將持續以積極管理平衡布局為原則,將資金積極投入長期獲利成長股票與持續布局海內外債券相關商品,並彈性調整匯兌避險策略,以減少匯率波動造成之影響。三商美邦人壽指出,為接軌IFRS 17,仍持續推廣投資型及保障型商品,113年第一季投資型商品新契約保費收入占率達82%,於此同時,長年期健康險新契約保費收入較去年同期成長20%。第一季表現漸入佳境,獲利轉盈,該公司持續抱持穩健積極的態度,財務方面,今年3月份董事會通過之各項籌資案亦陸續進行中,以努力強化財務結構、厚實資本。
美股封關秀四大指數齊跌! 法人看1/31登場FOMC會議「口氣是否更軟」
美股2023年封關秀在12月29日,四大指數雖集體收黑,2024年第一次FOMC將在1月31日舉行,法人分析,在FED放出不再升息的訊號後,這是第一次FOMC會議,鴿派立場需要再次確認。由於美國CPI、PCE都在降溫,就看FED官員解讀的口氣是否更軟。去年一整年道瓊年漲13.7%,標普年漲24.2%,那指狂漲43.4%,創2003年以來最大年度漲幅;費半更是飆漲65%,創2009年以來最大漲幅。AI熱潮推升晶片股像是輝達、英特爾、微軟、蘋果、亞馬遜、Meta、特斯拉等美股七巨頭市值,而光看標準普爾500指數漲幅中有64%來自這「科技七巨頭」。12月29日美股四大指數皆跌,道瓊工業指數收盤下跌20.56點或0.05%,以37,689.54點作收;標準普爾500指數下滑13.52點或0.28%,收4,769.83點;那斯達克指數下跌83.78點或0.56%,收15,011.35點;費城半導體指數下跌33.21點或0.79%,收4,175.47點。永豐投顧分析,以CME FedWatch的市場預測看,元月的FOMC會議不會改變利率政策,卻是窺伺三月FOMC會議是否降息的窗口,所以元月FOMC會議的會後聲明將是市場關注的焦點。進一步觀察美股,2023年12月資本市場首要焦點是12月13日的FOMC會議,結果FOMC如預期地暫停升息,會後FED主席鮑威爾又在談話中意外偏鴿,暗示升息循環告終,而且利率點陣圖顯示2024年降息幅度比過去顯示的兩次更多一次,一改之前FED對於市場偏鷹的形象,故美股大幅上揚,道瓊工業平均指數還創下歷史新高,一時間樂觀氣氛籠罩,市場終於走完升息循環的隧道。在此大背景之下,美國股市繼續帶領全球股市上漲,美股月K線連二紅,費城半導體指數更是大漲10%以上,確實展現成長股對於利率的敏感特性,同樣登上歷史高峰。歐洲股市也受到帶動,德、法同創歷史新高,所以美國升息循環壓力的解除對資本市場產生本質的改變。
台股封關秀「高股息ETF靚」 前十檔含息總報酬績效出爐
台股2023封關秀,高股息ETF也不缺席,表現亮麗!根據彭博資訊統計,以市值收盤價之含息總報酬計算,統計至12月29日來看,台股原型ETF近一個月總報酬前十名,居冠的達到6.79%績效,而排名第九的年初至今績效則是達到72.66%。去年12月29日是2023年最後交易日,台股以17930點封關,儘管未過萬八大關,但指數創下疫後次高,全年上漲26.6%、市值增加近12.6兆元。其中,台股原型ETF近一個月總報酬前十名,00918大華優利高填息30近一個月表現排名第一,今年以來報酬接近6成的58.18%,規模也已接近100億元大關。其次則為0056元大高股息、00891中信關鍵半導體、00919群益台灣精選高息、00915凱基優選高股息30、00904新光臺灣半導體30、0051元大中型100、00713元大台灣高息低波、00733富邦臺灣中小、00892富邦台灣半導體。進一步看這十檔近3個月績效表現,00891中信關鍵半導體有22.94%,00904新光臺灣半導體30有21.63%;近6個月00915凱基優選高股息30有29.17%;年初至今的績效,則由00733富邦臺灣中小的72.66%居首。回顧2023年,台股由AI帶頭衝,過往被稱為「價值股」的高股息電子股噴發程度高過成長股,帶動高股息ETF的表現勝過市值型ETF。展望2024年,大華銀投信投資長楊斯淵認為,可留意電子產業結構性和週期性的成長議題,在AI浪潮的推動下,可為台股迎來結構性強勁的動能增長。(圖/法人提供)
AI帶頭衝!台股封關全年上漲26.6% 「價值股」高股息電子股噴發
2023年台股以17930點封關,儘管未過萬八大關,但指數創下疫後次高,全年上漲26.6%、市值增加近12.6兆元。法人指出,回顧2023年,台股由AI帶頭衝,過往被稱為「價值股」的高股息電子股噴發程度高過成長股,帶動高股息ETF的表現勝過市值型ETF。根據CMONEY統計台股原型ETF至29日,大華優利高填息30(00918)近一個月表現排名第一,今年以來報酬接近6成,規模也已接近100億元大關,排名第二的是元大高股息(0056),今年漲逾56%、第三名為中信關鍵半導體(00891),今年以來漲逾59%大華銀投信投資長楊斯淵認為,展望2024年,可留意電子產業結構性和週期性的成長議題。在AI浪潮的推動下,可為台股迎來結構性強勁的動能增長。過去20年,每次產業重大變革,皆會為產業帶來高速成長及相對高報酬的股市。本波由AI帶來的高規格需求及複雜的技術,預計可以為台灣相關產業鏈帶來相對高毛利的業績表現。元大高股息(0056)研究團隊表示,0056成立以來,創下連續13年配息填息紀錄,且0056是市場唯一採預測未來一年現金殖利率選股的高股息ETF,於景氣築底向上階段,相對有機會納入基本面轉強的公司,目前帳上不含資本利得可分配收益為4.90元,可提供未來配息來源,2024年1月進行季配除息,預計將再度吸引參與除息資金買進,並可搭配其他月份除息的股、債ETF自行組成月配組合,規畫個人現金流資產。中信關鍵半導體(00891)經理人張圭慧表示,半導體產業自第四季開始庫存陸續回補,加上消費性產品PC、手機受惠於生成式AI加持,可望帶動相關科技供應鏈新一波多頭走勢,預期半導體產業在近2年存貨調整期即將進入尾聲下,將於2024年迎來曙光。以近期盤面來看,IC設計族群表現亮眼。張圭慧說,IC設計受惠於AI所帶動的科技典範轉移,未來高速傳輸介面IP蓬勃發展,AI應用端陸續問世,助攻ASIC趨勢穩健向上,同步帶動通訊傳輸技術規格升級,2024年展望樂觀,手機與伺服器終端客戶庫存步入回補期,半導體應用端以無線傳輸、消費性電子及資料中心為大宗,預期2024年產業規模將由負轉正,達13%至22%雙位數年增長,可望為大盤再添千金。
蘋果股價連6黑 華爾街:憂iPhone需求降影響業績
蘋果股價在周五(20日)收跌1.47%,報172.88美元,已是連續第六天下跌。根據道瓊斯市場的數據,這是自2022年1月以來的最長連跌紀錄。本周推動該股走低的因素有幾個,其中之一是華爾街幾位分析師對全球iPhone需求的擔憂。研調機構Evercore ISI的分析師達里亞納尼(Amit Daryanani)在周五的研究報告中表示,目前各種iPhone 15型號的需求情況各異。數據顯示,iPhone 15 Pro和Pro Max型號在大多數地區與去年相比需求穩定,而基礎型號的交貨時間本周大幅縮短。他將該股評級為 「優於大盤」,目標股價210美元。瑞銀分析師沃特(David Vogt)也在周二的研究報告中指出,根據瑞銀證據實驗室追蹤了30個國家的iPhone供應情況的數據顯示,iPhone 15 Pro型號的等待時間,平均較去年縮短了五天。沃特寫道,雖隨著節日和雙十一購物節的臨近,智慧型手機的需求有所增加,但考慮到宏觀環境和與華為Mate 60的競爭格局,iPhone的價格上漲空間有限。iPhone的銷售量對蘋果來說至關重要。該手機在2022年公司提供了2055億美元的收入,而公司的總收入為3943億美元。蘋果公司第三季(截至7月1日)的產品銷售收入年減4%,該公司將這一下降歸因於外匯匯率和不平衡的經濟環境。此外,債券收益率的上漲也傷害了成長股,包括許多科技公司,這降低了預期在未來幾年內的收益的現值。本周10年期美債收益自2007年以來首次突破5%,自7月以來上漲了1.2個百分點。蘋果計劃在11月2日收盤後公佈其第四季業績。投資者期待管理層提供關於iPhone需求的信息。
AI股復活台股翻紅!iPhone 15熱賣 張雍川:年底可望上看17500點
台股22日收在16344.48點,本周下跌576點,跌幅3.4%,今日早盤一度下挫逾百點,幸而AI股復活開低走高,終場上漲27點。國泰投信總經理張雍川今天預估台股年底指數上看17500點,看好AI、蘋果供應鏈與電動車供應鏈三大產業。法人則預估2024年美國S&P 500 企業獲利可望有雙位數成長,明年第二季企業獲利年增率可期,依據歷史經驗,股市往往提前3-6個月反應,今年第四季震盪結束後,可望迎來全產業全面復甦的行情。張雍川分析,受到iPhone 15系列熱賣,激勵蘋果等大型科技股走高,由於傳統電子產品供應鏈股價相對低,已成為價值型投資標的;前陣子的電動車供應鏈因價格下降,修正股價多,下半年皆有機會表現。凱基全球菁英55ETF(00926)剛完成9月定審換股,第四季布局通訊相關個股從14%加碼到25%,非核心消費產業比重從8%加碼到14%,AI科技股比重依舊最高達到36%,原物料、不動產、金融產業新增與剔除成分股的比重則維持相近。群益優化收益成長多重資產基金則在9月21日成立,鎖定成長股,如AI、半導體、精品、生技、連鎖餐飲等與另類資產、收益債,聚焦於需求與成長性俱佳的新消費和新科技股等,低碳基建、數位基建,配置非投資等級債、折翼天使債。凱基基金經理人施政廷指出,本次調整的4個產業中,通訊產業調整後的成分股比重明顯變高,新增通訊業的網路隨選串流影片的OTT服務公司,原物料業的電動車電池鋰供應商,房地產的倉儲公司以及金融業的投資集團。群益基金經理人蔡詠裕則表示,多重資產基金也具有配息機制,特別是目前處於升息尾端與景氣修復階段,佈局上若能進一步精選標的,建立成長與收益部位雙優化的配置,可望提升投資組合多頭跟漲、空頭抗跌的能力。
長期大牛勢來臨? 分析師:2034年標普500有望漲至14000點
加拿大皇家銀行(RBC)資本市場技術策略師斯盧默(Robert Sluymer)在近期的一份報告中寫道,今年美國股市的反彈,可能是一個更大的長期牛市週期的一部分。他指出,美股的長期趨勢是積極的,到2034年標普500指數有望升至14000點。斯盧默研究了標普500指數自1929年大蕭條以來的長期圖表。據其說法,這些代際循環經歷了持續近20年的擴張和收縮時期,且在收縮期間,股市通常會橫盤震盪。市場的最後兩個收縮期分別發生在1960年代中期至80年代初,以及1990年代末至2014年左右;這之後只有兩次長期牛市,一次發生在1950和60年代,另一次發生在1980和90年代,兩者的總回報率都在2300%左右。斯盧默表示,2016年開始的上漲趨勢可能正在股市站穩腳跟。如果目前的週期產生類似的超過2000%的反彈,預測標普500指數到2034年將達到14000點的高位,屆時我們預計當前16至18年的長期牛市週期將達到頂峰。這意味著該指數有可能較當前水平上漲209%,即未來11年的平均年化漲幅略低於10%。他補充道,「如果過去是未來的序幕,那麼目前的長期上升趨勢可能會持續到2030年代初到中期。2022年第四季便代表了這個週期的底部。」斯盧默表示,從現在到2034年,長線投資者應傾向於看多,並將股市的拋售視為增加週期性成長股的機會,包括工業股。「從業績季到第三季末,往往季節性疲軟出現時,波動性將會增加。我們建議長期投資者堅持到底,對第四季觸底的市場週期保持樂觀。」
芭比、泰勒絲掀「金髮女孩」粉紅經濟 法人:連鮑威爾也看好外溢投資效果
近期在全球上映的兩部熱門電影《Barbie芭比》和《奧本海默》,由於華納、環球的相互競爭而讓影迷掀起一波「Barbenheimer(芭比海默)」風潮,自行將兩片組成一套,也帶動兩片票房節節升高之外,加上美國流行天后泰勒絲舉行巡迴演唱會加溫「金髮女孩」Goldilocks Economy粉紅經濟熱潮,就連美國聯準會主席鮑威爾在被記者詢問時也認為對美國經濟有正面影響。根據CMoney統計至今年7月底最新全球股票型基金績效,今年以來全球股票型基金前十名新科技應用掛帥。第一金投信分析,7月份美國消費者信心指數大幅提升至117,由娛樂、文化所引爆的消費熱,可能外溢至食、衣、住、行等各層面,帶動經濟成長的有力支撐,同時有助提升新科技運用的需求等,現階段積極型資金鎖定高成長股,佈局AI長趨勢發展等。不過,近期投資人關注AI投資是否該實現獲利,第一金投信表示,AI產業營收持續成長趨勢,而科技大廠也紛紛表達提升AI基礎設施的布建,AI資本支出維持高速成長趨勢,反應AI仍在長線發展大趨勢軌道上。投資人若選擇鎖住獲利部位,宜停利不停扣,成長型、高波動的AI科技主題型基金,面臨大波動行情,更提供投資人在震盪波動行情中逢回買進,長線定期定額投資策略,以掌握AI股價紅利趨勢財。根據CMoney統計至今年7月底最新全球股票型基金績效,今年以來全球股票型基金前十名新科技應用掛帥,績效居冠的為凱基雲端趨勢基金,其次依序為富蘭克林華美AI新科技基金、景順全球科技基金、第一金全球AI人工智慧基金、第一金全球AI機器人及自動化產業基金、第一金全球eSports電競基金、復華全球物聯網科技基金、統一全球新科技基金、統一全球新科技基金、路博邁顛覆式創新股票基金、統一全球智聯網AIoT基金。
美股3黑1紅 道指全靠「景氣風向球」撐腰
周二、向來是美股淡季的8月頭一天,標普500指數和那斯達克指數小跌。本周將迎來美國就業報告和蘋果、亞馬遜等重大財報。開拓重工(Caterpillar)股價大漲近9%,為道瓊指數帶來支撐。周二收盤,道瓊指數漲71.15點或0.20%,報35,630.68點。標普500指數跌12.23點或0.27%,報4,576.73點。那斯達克指數跌62.11點或0.43%,報14,283.91點。費城半導體指數跌3.42點或0.09%,報3,858.21點。標普500指數11大類股普遍下跌,僅工業股漲0.32%、科技股漲0.09%。公用事業股跌1.26%,跌幅最大,其次為非必需消費類股跌1.15%。被喻為全球景氣風向球的開拓重工大漲8.9%,創下2020年3月以來最大單日漲幅,帶動道瓊指數收高。該公司第二季獲利成長,但也警告本季營收和利潤恐將較上季下滑。反映中概股表現的那斯達克金龍中國指數下挫2.03%。美國10年期指標公債殖利率升破4%,巨型成長股特斯拉、亞馬遜下跌。借貸成本攀升將削弱這些科技巨頭的估值。超微(AMD)收漲2.80%,在主要晶片股中表現領先,該公司將在盤後發布財報。根據Refinitiv截至周二的數據,美股第二季企業獲利估年減5.9%,較一周前估計的年減7.9%樂觀許多。美國交易所成交量為104.5億股,過去20日全日均量為107.2億股。在紐約證券交易所下跌與上漲股數比為2.16:1。在那斯達克交易所下跌與上漲股數比為1.67:1。標普500指數有23檔成分股創下52周新高、3檔創新低。那斯達克指數有84檔成分股創52周新高、70檔創新低。
網路泡沫重現? 科技股基金流出20億美元創10周新高
據外媒報導,美國銀行首席策略師哈奈特(Michael Hartnett)表示,有初步跡象表明,投資者正在逃離科技股。美銀在一份報告中援引EPFR Global的數據稱,在截至6月21日的五個交易日中,科技股基金流出20億美元,爲10周來最大流出量。伴隨納斯達克100指數迎來1999年下半年以來的最佳半年表現,投資者紛紛離場。哈奈特表示,在非常類似1999年的反彈,而形成網路泡沫的初步成形後,今年夏季股市下跌的可能性大於上漲的可能性。他的團隊預計,標普500指數在美國9月勞工節前最多將上漲100至150點,而下跌幅度可能達300點。他曾正確預測了2022年的美股下跌,但他今年對美股的悲觀預測並不大準確。哈奈特表示,投資者被科技等成長股困住,銀行和商業地產仍可能遭遇嚴重衰退,特別是在聯準會再次加息的情況下。根據美國銀行的報告,在截至6月21日的一周,美國股市流出57億美元,爲四周以來首次資金外流。歐洲股市流出26億美元,新興市場股票基金流出3億美元,日本股市則流入24億美元。按風格來看,美國成長股流出37億美元,而美國價值股流出2億美元;從行業來看,金融行業的資金流入最多,而科技和能源行業的資金流出最多。同樣在本周,富國銀行(Wells Fargo)證券股票策略主管哈維(Chris Harvey)表示,現在的市場類似於1999年和2000年的科技股繁榮,那次繁榮直到貨幣政策收緊才結束。摩根大通(JPMorgan)的分析師柯蘭諾維奇(Marko Kolanovic)表示,隨著聯準會激進緊縮貨幣政策的滯後影響顯現,美國股市今年下半年將出現動盪。
科學交易達人1/從虧損認清「投資市場最大敵人」 採機械化操作擺脫2大風險
在股市達人、投資專家及理財網紅老手新人輩出下,本名黃凱鈞的八年級生「小路」也勇入戰場,他將8年多來投資心得整理出書《投資別再情緒化》,分享從大學打工13萬儲蓄投資失利,摸索出「機械化」操作方式,如今資產破八位數,同時也將採用的選股邏輯,透過CMoney開發和介面設計寫成APP,上架收費,目前購買人數已破800人,初生之犢不畏虎。縱橫股海的投資流派各有千秋,小路獨鍾「機械化操作」。CTWANT記者日前約訪時,他在新北市林口區自家工作室裡向記者解釋,「為要擺脫『人為主觀』與『情緒交易』兩大風險。」今年27歲的小路在大學一年級開始投資,但投資第二年就吃敗仗。「2015年8月24日是我人生中一個很大的轉捩點,那天大盤指數跌了4%多,代表全台灣股票市場有一半以上都是跌停。」小路當時搭上主流題材「太陽能」,從籌碼面選出中美晶(5483)、達能(3686)、茂迪(6244),「沒想到,手上的3檔個股全數跌停板的窘況。」2015年8月太陽能族群崩盤,小路手中的3檔相關個股也全數跌停板。(圖/宋岱融攝)那份恐慌,小路記憶猶新,「可說是全球股災,中國景氣疲弱,美國升息資金強勢回流美元,多國多在打房,熱錢積極流出,台灣外銷面臨困境,內憂外患下台股大幅下挫。」「我那時真的吃不下飯,因為人生中大部分資金都在股市當中,非常恐慌,想要趕緊脫手求安全。」儘管台股慘跌當天下午政府就宣布政策護盤,台股3天後反彈一千點,小路趁勢執行停損出場,虧損大概20%,「這是我當時操作短線單筆虧損最大的一個案例。」小路認清一件事,「投資市場上最大的敵人就是自己,我太過情緒化、跟風投資所以賠錢。」面對投資最大敵人,小路改採「機械化方式」進出場,「一律在開盤掛單,並採開盤價上下約1成的停利停損機制」,後來連選股也採「機械化方式」,「也就是不參考任何主觀的選股與產業資訊、報價等資訊,直接從基本面、技術面與籌碼面因子,設定符合條件的個股,再評估操作與否。」為找出利於股價上漲的選股因子,小路透過「國際論文探勘」、「歷史投資經驗」與「數據分析」歸納出3種選股策略,第一是「天羅地網」,從營收、EPS等設定10個選股因子,達標的篩選入「選股池」,再搭配簡單突破訊號,設定停利與停損。第二是「績優籌碼股」,以業績表現初階篩選出個股,加入籌碼面分析主力、法人、大戶資金流向,找出「基本面績優」且「大咖持續加碼」的個股。最後是「低估成長股」,觀察營業收入成長、獲利能力有顯著提升,但股價漲幅相對落後的好公司。以2021年9月到12月間為例,小路靠著三種選股策略,買入聯華(1229)4天內獲利6.75%,買入台光電(2383)6天獲利達7.36%,買入台橡(2103)13天獲利達14.41%。這套看似沒有「嚇人」獲利的枯燥交易模式,不在乎市場多頭或空頭,也避開「情緒化」,就是能讓小路吃飽、睡好、累積財富,最舒服的投資方式。
投資人先獲利了結 那指創2周來最大跌幅
周三美股四大指數僅道瓊指數上漲,以科技股為主的那斯達克指數表現尤其疲弱,創下兩周來最大單日跌幅。在巨型股引領這一波長達數個月的漲勢後,以及趕在下周關鍵通膨數據發布和聯準會召開政策會議前,投資人先將獲利入袋。加拿大央行意外重啟升息,令投資人對聯準會的6月利率決議感到不安,美國兩年期公債殖利率和10年期指標公債殖利率上揚,亦給美股帶來壓力。周三收盤,道瓊指數漲91.74點或0.27%,報33,665.02點。標普500指數跌16.33點或0.38%,報4,267.52點。那斯達克指數跌171.52點或1.29%,報13,104.90點。費城半導體指數跌11.17點或0.32%,收3,477.18點。標普500指數11大類股中,受油價反彈激勵,能源股勁揚2.65%,表現最佳。通訊服務類股跌1.87%,跌幅最大;其次為科技股跌1.62%,非必需消費類股跌0.91%。金融股續漲0.33%,KBW地區銀行股指數大漲3.40%,並創下3月29日來收盤新高,反映投資人將聯準會可能收緊銀行業資本要求的消息拋諸腦後。羅素2000小型股指數續漲1.78%,顯示投資人持續撤離已經漲多的重量級和成長型股票。重量級成長股走強、財報季表現優於預期,以及看好聯準會即將結束升息周期等因素帶動標普500指數一路走高,與2022年10月觸及的低點相比已經上漲近20%。部分分析師警告大型科技股和其他主要成長型股票很快將湧現獲利了結賣壓。在加拿大央行重啟升息後,根據芝商所Fedwatch工具,貨幣市場投資人認為聯準會在6月會議跳過一次升息但在7月升息的機率為69%,低於稍早前的近77%。芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌情緒的波動率指數(VIX)小跌0.14%,至13.94點,創下2020年2月14日以來收盤新低,反映出投資人對6月升息的可能性有多輕忽。一些分析師警告,投資人對利率風險可能過於樂觀。下周將發布的通膨報告料將顯示美國5月消費者物價漲幅比4月略為放緩,但核心物價上漲。周三紐約證交所上漲和下跌股數比為1.58:1。那斯達克交易上漲和下跌股數比為1.27:1。標普500指數有22檔成分股創下52周新高、沒有成分股創新低。那斯達克指數有122檔創新高、40檔創新低。