台股2萬點18檔ETF收盤價創新高 法人:看好「科技、低碳龍頭廠」
台股11日以20,726.69點開出,昨天包括00923、00935、00922、0056、00878等18檔ETF收盤價創下新高,其中8檔規模50億以上收盤創新高的台股ETF,像是00733富邦臺灣中小股價來到65.95元,00923群益台ESG低碳50股價為20.3元,受益人共284萬8087位。法人表示,對台股未來展望樂觀,認為科技產業及低碳龍頭股,將是投資的熱門方向。根據4月10日CMONEY統計,8檔規模50億以上收盤創新高的台股ETF中,今年來含息報酬率最高00923群益台ESG低碳50股的18.51%,其次依序為00935野村臺灣新科技50、00922國泰台灣領袖50、00927群益半導體收益、00733富邦臺灣中小、00713元大台灣高息低波、0056元大高股息與00878國泰永續高股息。群益經理人邱郁茹表示,由於台灣絕大多數龍頭企業都依賴出口,跨國碳費對企業獲利的影響也會越來越大,而股價反應的正是投資人對這家企業未來獲利的預估或期待,未來,企業有沒有落實低碳,對於股價表現的落差會讓投資人越來越有感,因此把「低碳龍頭股」納入台股核心配置,將是不可逆的投資「碳金」大趨勢。展望台股後市,隨國內外科技龍頭廠商法說會召開及財報陸續公布,股市氣氛仍佳,惟股市漲多後須提防過熱的修正;中長期隨全球主要央行貨幣政策轉為正常,以及經濟循環回到上升軌道,台股受惠科技產業庫存持續回補以及電子零件規格持續升級,多頭則可望持續發展。另一方面,群益經理人謝明志表示,受惠於AI需求持續強勁,也帶動半導體市場商機,加上半導體廠庫存調整已告一段落,補庫存需求重啟,半導體業今年景氣復甦有望,AI相關題材,從上游晶片到周邊零組件乃至下游組裝業者,股價表現均相當強勢;加上2024年科技產業將受惠手機、PC等傳統消費性電子需求復甦,回補庫存的復甦需求加上AI趨勢的擴散,2024年台股上市櫃企業獲利可望由科技業領頭恢復成長軌道且能見度延續至2025年。
2月電力景氣燈連3綠!半導體用電年增14% 台綜院:電子業復甦態勢明朗
台綜院周五(22日)發布二月電力景氣燈號,適逢農曆春節假期工作天數少,全國產業高壓以上用電量年減1.21%;不過累計一至二月全國產業用電量年增3.73%,主要受惠人工智慧(AI)和高效能運算等新興科技應用持續拓展,半導體及相關產業用電需求增加,帶動整體產業電力景氣燈號連續第3個月亮出綠燈。台綜院表示,今年初以來,由於高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用加速擴展,台灣對外貿易改善,製造業生產動能回升。2月適逢農曆春節假期,製造業用電需求較去年同期減少;但服務業因節慶效應,用電量不減反升,抵銷部分用電減幅,並支撐經濟成長表現。進一步觀察半導體業,台綜院指出,因應數位轉型和AI商機,晶圓代工、先進封裝需求激增,且5奈米、3奈米等先進製程需求強勁,產能維持高利用率,帶動周邊相關產業發展。二月半導體業用電量,較去年同期呈爆發性成長14%,燈號續呈綠燈,半導體業景氣復甦態勢已逐漸明朗,並預估電子業營運將逐季走升。觀察產業表現,電子科技產業生產動能強勁,包括半導體業、光電材料業、電腦電子與光學製品業等,不受春節效應影響,2月用電量皆較去年同期成長;反觀傳統產業,包括化學材料業、塑橡膠業及機械設備業等,受國際終端需求疲軟及春節假期雙重因素,用電量大幅滑落。整體來看,2月因農曆春節長假,製造業用電需求較去年同期減少,不過服務業受惠節慶效應,用電量不減反升,抵消部分用電減幅,並支撐經濟成長表現;整體電力景氣燈號續亮綠燈,2月經濟成長率預測值則為5.1%。展望未來,台綜院指出,全球經濟、利率走向及通膨前景等不確定性風險仍高,後續須持續關注對產業影響力道。
2月出口連4紅!年增1.3%創歷年單月次高 財政部:出口繁花還得等等
2月出口不受春節連假減少4個工作天影響,表現優於預期;財政部8日公布2月出口金額達314.3億美元,年增率1.3%,連續第4個月正成長,累計前2月686.2億美元,年增率9.7%。財政部統計處長蔡美娜形容,目前出口還是呈現資通訊與視聽產品一枝獨秀,繁花盛開要再等等,可能要等到第2季。近5年1至2月平均每月出口值。財政部預估,今年3月出口金額大約383到397億美元,年增率約9%到13%,以第1季來說預估出口規模仍可突破千億美元,是歷年首季唯二突破千億元以上,年增率估在9.5%到10.9%之間,也是2022年第3季、即7季以來最大增幅,預估實際表現比主計總處預估首季出口規模為1059億美元,多出11到25億美元。2月出口來看,仍是AI(人工智慧)商機帶動資通與視聽表現,2月出口85.1億美元,較去年同期增加1倍。以1、2月資通與視聽產品出口金額179.3億美元,成長也同樣翻倍達102.5%,就前2個月表現上,資通訊視聽產品出口金額、出口占比達26.1%以及出口年增率來看,都是歷年同期新高水準,AI運用引領的景氣復甦態勢愈來愈明確。惟前2月來看,各個貨類表現落差還是很大,只有資通訊視聽產品穩居鰲頭,其他貨類還是呈現下滑狀態,不過,減幅已經逐漸收斂。以電子零組件來說,受到各市場復甦步調參差不齊影響,前2月年減率仍有1.5%,要等到終端消費需求廣泛回溫,才能帶來較大的出口張力,最晚6月就會復甦。蔡美娜解析,近年台商回台,電子零組件直接供應給回流台商,或者直接以「資通與視聽產品」出口,供應鏈的調整未來對電子零組件也有影響。出口區域上,五大市場冷熱不同調,對美國前2月的出口金額155.1億美元、年增率53.6%,雙雙創歷史同期最高,占比約22.6%亦創24年來新高,首次超越東協,成為台灣第2大市場;至於對中國大陸與香港,前2月的市場出口金額214.1億美元,年減0.2%,後續對其出口表現,仍需要觀察。
國發會公布1月景氣燈號 一口氣增5分轉「穩定」綠燈
景氣對策信號綜合判斷分數走勢國發會4日公布1月景氣燈號,綜合判斷分數為27分,較前月增加5分,燈號轉為代表「穩定」的綠燈,這是2022年9月以來,暌違17個月後再見綠燈,同時與領先指標皆繼續上升,國內景氣維持復甦趨勢。1月景氣燈號是國發會採用新版景氣指標所編製。去年12月景氣對策信號綜合判斷分數為20分,燈號為黃藍燈,因應新版景氣指標上路,國發會重編去年12月綜合判斷分數,上修至22分,但同樣維持亮黃藍燈。至於1月,不論是舊版或新版指標計算,綜合判斷分數都是27分,不影響1月是綠燈的結果。國發會經發處長吳明蕙強調,「並無技術性變燈的情形」。國發會表示,1月出口雖由紅燈稍降為綠燈,但生產、投資、銷售、金融等指標燈號分數均增加。國發會也看好今年隨庫存調整進入尾聲,全球商品需求可望逐漸回升,加上高效能運算、人工智慧等新興科技應用持續推展,可挹注出口動能。內需方面,國發會認為,就業市場維持穩定、基本工資調升,政府持續優化所得稅制,並實施各項減輕負擔措施,加以股市上漲的財富效應,民間消費動能可望獲得維繫。由於農曆年前向來有消費旺、工廠趕工多、資金需求大、短期工作多等現象,而年後又有放假多、2月天數短、工廠生產與出貨少等情形,因此1、2月景氣表現常有季節干擾因素。吳明蕙坦承,2月有可能又變燈,但景氣復甦趨勢不變。不過吳明蕙提醒,雖國內外機構預測台灣今年經濟成長率可望高於3%,但主要經濟體的貨幣政策走向,以及美中科技紛爭、地緣政治緊張等經濟下行風險仍存在,後續發展須密切關注。國發會每5年檢討景氣指標及燈號構成項目,前一版從2018年開始使用,去年2月起邀集跨部會研商、試編新版。新舊版最大的變革是,舊有景氣指標中「非農業部門就業人數」,改由「工業及服務業加班工時」替代,「金融業隔夜拆款利率」因近年走勢較為平坦,也改由較能反映市場投資需求變化,與景氣連動性較高的「五大銀行新承做放款平均利率」。
4月電價調漲?台電不想再扮演「物價消波塊」 民生電價擬不分級距全漲
民生用電不再「凍漲」!電價費率審議會預計3月中旬舉行,據悉高壓及特高壓的產業用電大戶調幅最高估逾1成,民生用電方面,傳出可能不分級距全面調漲。中央社報導,經濟部預定電價費率審議會將在3月中下旬召開,而過去兩次電價調漲皆享受「凍漲」待遇的330度以下民生用電,這次恐怕漲定了,受到疫情、俄烏戰爭後全球通膨高漲,為控制物價升幅,國內電價凍漲,使得台電虧損擴大。去年單年虧損新台幣1985億元,年底累積虧損達3826億元;行政院核定台電今年將再虧損1887億元。根據經濟部研擬方向,考量半導體景氣復甦且用電量大,4月起特高壓用戶調幅最高估逾一成;民生用電方面,為讓330度以下電價回歸合理,並減少分戶規避高段電價投機行為,此次擬不分級距全面調漲。回顧2004至2023年電價調漲過8次,但用電330度以下都沒調整過,甚至2015、2016年還調降3次,「等於現在330度以下電價比20年前還低」;報導引述台電主管說法,台電除了扮演「物價消波塊」,也長年給予學校、交通事業用電優待,應回歸各部會自行編列預算,若取消上述政策性減免,台電一年電費收入可增20多億元。為避免台電虧損雪球越滾越大,淪為資不抵債窘境,政府已連兩年出手增資台電,今年經濟部也爭取以去年歲計賸餘補貼台電逾千億元,主計總處預計月底前拍板撥補數,台電遂可根據最新預估虧損額計算電價調幅,目標是打掉今年虧損為首要任務。
需求低迷變數多 經部:2023年外銷訂單5610.4億美元年減15.9%
經濟部22日公布2023年12月外銷訂單成績,由於終端電子需求低迷、傳統產業也相對保守,造成12月外銷訂單438.1億美元、月減13.5%,也比前一年同期衰退16%;總計2023年全年外銷訂單為5610.4億美元,年減15.9%。經濟部表示,若以貨品類別觀察,終端電子產品需求低迷、供應鏈調整庫存,資訊通信產品及電子產品分別年減25.3%及12.9%;光學器材在背光模組接單減少,以及大尺寸面板及光學鏡頭接單成長交互影響下,年減0.3%。傳統貨品因全球經濟展望不佳,終端需求疲弱,業者對設備投資持觀望態度,加上海外同業產能開出,部分產品價格低於上年同月,讓塑橡膠製品、機械、化學品及基本金屬分別年減15.2%、10.5%、6.5%及1.7%。以國家來看,2023年來自美國的接單為1782.8億美元、年減14.8%;中國大陸及香港接單1203.4億美元、年減17.2%;歐洲939.1億美元、年減30.2%;日本305.1億美元、年減12.9%;東協848.1億美元,正成長14.7%。經濟部表示,2023年全球經濟受通膨及升息效應影響,終端需求疲軟,產業調整庫存,加上業者對設備投資保守觀望,部分原物料價格低於上年同月,致全年接單衰退至5610.4億美元,續減15.9%。展望2024年,經濟部表示,隨著高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續拓展,加上台灣半導體產業具競爭優勢,有助於維繫外銷訂單動能,但第1季為電子產業淡季,加上升息遞延效應,美中貿易紛爭、地緣政治風險等不確定因素仍存,還有紅海衝突升溫,恐干擾全球景氣復甦力道,後續發展需持續關注。
與艾力克斯被讚是控場救星 性感前主播接10場尾牙讚:比去年更好
有「最美尾牙女主持人」封號的前財經主播朱琦郁,去年靠著《全明星辯論會》、《小姐不熙娣》兩個節目加持,讓她被更多人認識她,今年尾牙主持邀約不斷,她發現不少中小企業都擴大舉辦尾牙,也讓她有更多工作機會。她也透露近期和艾力克斯主持壽險公司的尾牙,因控場得宜被企業主大讚是「最佳控場救星」,另外她睽違多年接到過去主持的公司尾牙,她也找來多套禮服,帶來滿滿誠意上陣。朱琦郁在社群秀出不少超美禮服的主持戰袍。(圖/翻攝自朱琦郁臉書)財經主播出身的朱琦郁專業形象與主持功力,每每都受到不少公司青睞主持公司活動,近期她睽違4年再次主持知名壽險公司的尾牙,她表示感覺就像回娘家,特別準備兩件禮服,金、銀不同顏色,希望可以從服裝上帶給企業與員工更多面向的加持,和好友黃豪平一起主持,在加碼時間不斷幫員工們謀取福利,加碼不斷也讓現場氣氛超嗨。另外一場壽險公司尾牙,她和知名主持人艾力克斯一起主持,她大讚員工們都非常熱情,遊戲互動上台人數大約有60人報名,也讓時間超時,不過兩人一邊控管台上,一邊進行互動遊戲,一邊注意同仁和長官安全,最後更是把時間拉回掌控得宜,被稱讚是「最佳控場救星」,受到廠商誇獎。朱琦郁合身禮服滿滿誠意主持尾牙場。(圖/翻攝自朱琦郁臉書)她透露去年大多是大型公司辦尾牙,但今年不少中小企業公司都紛紛擴大舉辦,甚至有已經4年沒有辦尾牙的廠商,也都在今年舉辦並邀約她來主持,今年尾牙她也已接了10場左右,非常感謝大家的愛戴,春酒場也持續邀約中,讓她覺得有景氣復甦的感覺,目前除了主持外,她也開始嘗試戲劇方面工作,希望參與的節目今年可以敲響金鐘,投資事業也能業績長紅。
核電廠延役?核二核三具備條件 台電球拋新國會
核二廠。(圖/台電公司提供)核電廠除役狀態表台電財務負擔沉重,代理台電董事長的經濟部次長曾文生16日在年終記者會突然表示,新國會在野黨全面支持核電廠延役、核四重啟,台電會準備資料去向新國會報告,一切遵照國會與政府決議,台電是執行單位。曾文生的說法已非過去「鐵板一塊」。據了解,台電初步認為核二、三較具延役條件。工商界也期待穩定供電大選期間,國民黨總統候選人侯友宜提出「核一至核三延役、核四重啟」,民眾黨柯文哲除了不主張核一繼續外,主張與侯友宜類似。總統當選人賴清德也曾鬆口說,若新技術能解決核安與核廢料問題,相信社會能接受核能,政府也不排除運用核能,此外,若遇到兩岸爆發衝突、台海遭到封鎖,無法進口天然氣時,已停機的核能機組維持可做緊急使用,以備不時之需。工商業認為,賴的態度已有鬆動。工商團體一再呼籲政府的能源政策應納入核電,商總主席賴正鎰也說,選後產業最關心「電價漲不漲」與「穩定供電」兩件事。在核二、三陸續退場、核四無法重啟下,電價會不會大幅調漲?如何能夠不缺電?在大選後,政府必須要有措施。新國會呈現三黨不過半,朝小野大,國民黨與民眾黨都主張核電廠延役,預期新會期開議後,會要求台電提出評估報告,曾文生對此有所準備。台電為求穩定供電,內部也有一股期待核能延役的氛圍。將提核安老化管理方案曾文生說,台電會把核電廠相關的科學根據,充分討論後,備妥資料向國會報告。據了解,未來提交新國會的延役報告,會涵蓋各核能電廠延役所需修改的法規、技術問題、成本、核廢料處理,以及各界反對意見等。台電直言,4座核電廠如要延役或重啟,以「中間」比較可行,「頭尾」則不具條件。所謂中間指的是核二、三廠,頭尾則是核一、核四廠。台電內部評估,核一停機已久,主變壓器、開關場都拆了,核四則已沒建廠執照,要重新申請,提交安全報告等,不確定風險太高,兩者都不適合。核二才剛停機,設備可靠性高,核三仍在運轉中,且去年發電量154億度,創下新高紀錄,貢獻度大。尤其是核二廠,基於北部區域供電平衡、斷層地質相對較好,延役功效還好過核三。如果核電廠要延役,必須修改《核子反應器設施管制法》有關核電廠運轉40年須停機規定,並要修改《核子反應器設施運轉執照申請審核辦法》,拿掉須在執照屆滿前5年提出的條文。台電也要提出「核安老化管理方案」、「安全分析報告」等,但仍需原能會加快腳步通過,否則經濟效益會遞減。立院國民黨團總召曾銘宗昨日表示,國民黨立場始終如一,反倒是民進黨政府過去完全不承認核能,但賴清德卻喊出「停機的核能機組維持緊急使用效能」,在大選後台電有此轉變,只有兩個原因,一是未來面臨缺電的事實,以及電價恐大幅調整,影響百工百業。民眾黨批綠卸責新國會民眾黨批評,是不是2025非核家園即將跳票,民進黨政府想卸責給新國會?政府欲於看守期間政策方向大轉彎,就應向國人清楚說明,是否還認同賴清德當初所宣示的內容,抑或是反正選完票騙到手了,愛怎麼說都沒關係?民進黨立委洪申翰昨說,要用科學方法,把所有電力供給需求的因素考慮進來,若將所有電力供給需求算進去,今年備轉容量率是不會有缺電狀況,但用單純哪一年的產業景氣復甦,來討論機組該不該停機,這不是一個科學的方法,應該要總體評估。
台塑四寶2023年營收1.5兆獲利腰斬 「年終獎金只有3個月」停辦尾牙
台塑集團10日公布2023年12月與全年營收成績單,受到全球景氣不佳拖累,台塑(1301)與南亞(1303)淨利衰退近8成,而台化(1326)與台塑化(6505)守住正成長、幫忙拉抬,讓四寶合併營收為1.5兆元、年減18%,歸屬母公司的稅後淨利共賺進440.07億元,較2022年的900.34億元衰退一半。以台塑的年終獎金計算方式,平均稅前每股盈餘(EPS)為1.55元,因此為基本款的3個月,以台塑員工平均月薪5.8萬元來看,可領17.4萬元;不過今年因為剛搬到內湖新家,沒找到適合的場地,停辦大型尾牙,發錢給各單位自己舉辦。展望後市,台塑預期農曆春節後可步入需求旺季,南亞看法相對保守,台化預估3月可迎春燕,台塑化則認為下半年油價續漲。台塑2023年合併營業額1991億元、年減20.9%,但合併營業虧損40億元,年衰退115%;合併稅後利益73億元,年衰退79.7%,每股稅後盈餘為1.15元。台塑表示,2022年的俄烏戰爭,推升原油及大宗商品價格,2023年的歐美高通膨及高利率,影響消費者購買力,加上美國及大陸新增石化產能陸續投產,拖累石化行情,讓主要產品平均價格比2022年下跌10到44%。南亞為2595.9億元、年減26.9%;歸屬母公司後利益為63.1億元、年衰退80.4%;每股稅後盈餘0.8元。南亞表示,2023年電子材料產品因大陸景氣不理想及美中科技戰衝擊,利益減少,加上全球景氣復甦緩慢,高物價、高利息導致市場消費動能不足,化工產品還有中國大陸供給端產能快速擴充,獲利下滑。不過在塑膠加工產品方面,因車用膠皮、硬管等利基產品的貢獻,使獲利略有成長。台化為3326.17億元、年減12.4%;歸屬母公司稅後利益為84.87億元、年成長約15%;每股稅後利益1.45元。雖然同樣面臨景氣不好,但台化有調整產銷策略、去化庫存,並檢視產品競爭力汰弱留強,讓去年下半年營業利益轉虧為盈,也使得台化2023年獲利相較2022年呈現正成長。台塑化則為7125.75億元、年減16%;合併稅後利益218.5億元、年增加51.7%;每股稅後盈餘2.3元。台塑化煉油廠2023年原油平均煉製量161217千桶、相當於每日441.7千桶 ,比2022年增加4952千桶;但受外銷船期安排影響,產品銷售量175088千桶,反而減少1091千桶。油價部分,2023年杜拜原油均價比2022年下跌每桶14.2美元,產品均價則減少17.7美元。
台股封關「就快萬八」!全年漲3793點 法人看2024「將是AI導入企業爆發期」
台股今天(29)封關,盤中最高來到17945.70點,萬八就差臨門一腳,攻勢熄火,終場收在17930.81點,上漲20.44點,AI概念股、光電股、散熱模組、觀光股為焦點,台積電收在593元。今年一整年上漲3793點,創歷年來第二高漲點。統一投信副總經理林鴻益指出,2024年將是最多企業導入AI專案的時期;統一投顧預期2024年整體企業獲利達3.5兆元,年營收增長率YoY獲利成長達18.3%,其中電子業因庫存調整結束,加上AI商機在2024年爆發,獲利動能最強。由於企業獲利的高點落在4Q,將推升2024年台股再創高點。在投資佈局上,建議聚焦於AI商機(Server、ASIC AI、Edge AI)、手機新科技、記憶體及DDR5概念、ESG(EV充電樁、ESL)、景氣復甦(鋼鐵、散裝)、汽車零組件、紡織鞋材、新劑型新藥、殖利率高的金融股等產業與題材。統一證券29日舉辦「2024年投資展望會」,左起為統一投顧證券分析師陳杰瑞、統一投信副總經理林鴻益、統一證券副總經理張宏碩、統一投信總經理董永寬、統一證券副總經理葉明杰。(圖/統一證券提供)針對AI商機,統一投信副總經理林鴻益指出,2024年將是最多企業導入AI專案的時期,將提高營運效率及創造新營收。AI雲端巨頭客戶數大增,顯示出市場對AI的強勁需求,相關雲端產業於2023年下半年大幅提升支出,加速刺激AI的發展。先進封裝製程作為AI基礎建設的核心技術,將在 2024上半年持續供不應求。若AI算力投資能顯著提高企業生產力,未來可望見到更多AI驅動的殺手級應用誕生,促進產業蓬勃發展。襲捲全球的AI浪潮及新興科技投資機會,有望成為投資人2024年的布局重點。統一證券副總經理葉明杰表示,由於美國通膨和就業相關數據於今年第四季趨向疲軟,預計美國整體貨幣政策在明年有機會見到拐點,但考量到目前美國整體經濟數據仍有韌性、通膨還不到Fed目標,明年經濟前景軟著陸的可能性較高,降息時點預計距離現在仍有兩到三個季度。
國泰下修今年GDP成長率僅1.2% 台綜院樂觀明年可望保三
國泰金控、台綜院13日公布最新經濟預測數據,皆下修今、明兩年經濟成長率,其中,國泰下修今年經濟成長率僅剩1.2%,不僅較主計總處預估的1.42%低,相較於其他智庫,如台綜院最新下修預測值1.41%都要來得悲觀,僅高於渣打預測的1.1%;本周為超級央行周,國泰研究團隊預估,美國聯準會(Fed)及台灣央行14日公布的最新政策,利率都將維持不變。國泰台大產學合作計畫協同主持人徐之強分析,美國緊縮政策影響逐漸顯現,中國經濟前景受地方債與房市影響,外部環境挑戰仍高,在外需復甦力道受到壓抑下,國內消費疫後復甦需求減弱,整體經濟成長動能較預期緩慢,因此,今年經濟成長率由1.3%下修至1.2%,明年由2.9%調低至2.8%,第1季台灣經濟氣候將持續呈現景氣轉弱之「陰」,出現機率將在60%以上。台綜院創辦人劉泰英認為,國內經濟受國際情勢影響,包括地緣政治、俄烏戰爭不確定性,加上氣候變遷、天災增加,都影響全球景氣復甦力道,在今年比較基期低的情況下,明年經濟成長會比較好;台綜院長吳再益表示,今年幸好有民間消費大幅反彈,不過,高於經濟成長5.8倍屬於特殊現象,明年終將回歸基本面,整體消費成長力道取決於民眾可支配所得多寡,預估今年實質民間消費成長為8.31%,明年則降至2.3%。吳再益指出,今年國際景氣、貿易快速降溫,整體經濟環境較今年6月並未改善,是下修今全經濟成長至1.41%的原因;明年內需、民間消費回復正常,民間投資與出口有低基期的優勢,國際商品貿易成長回升,預估經濟成長率為3.18%。
台塑AI總動員2/夏季趁原油低價逆勢狠買賺價差 陳寳郎自曝「鐵嘴神算」煉成術
今年全球景氣復甦乏力,加上戰爭一波接一波,全球財經大老與企業集團都保守以待,深怕庫存銷不掉,但台塑石化董事長陳寳郎卻在6、7月加碼買石油,儲油槽都快滿了,陳寳郎卻大喊再買再買、裝到頂為止。「欸,你膽子很大耶!」台塑集團總裁王文淵在開會時忍不住抱怨。果然,9月的國際油價衝上今年最高點,以平均最貴的北海布蘭特原油為例,一度衝到一桶97美元,而台塑石化進貨時,還不到75美元,現在大約在87美元左右,讓公司的煉化部門大賺一波價差,單月營收高達703.76億元,王文淵看到報表時驚呼 「你怎麼看得這麼準?」「做生意就是要這樣啊!」陳寳郎說。低價時買、高價時賣,看起來很簡單,其實非常困難,更何況是牽動全球國際情勢複雜多變的原油價格,產油國分散多地,地緣政治、大宗原物料價格,供需調節影響各國的匯率與通膨,牽一髮動全身,全世界的重要機構都有專門團隊在研究油價。「千萬不要看高盛的報告,最不準了!」業內人士忍不住抱怨,高盛集團(Goldman Sachs)今年上半年就三度調降預期油價,沒想到9月油價就大漲,漲後高盛又預測油價要上百美元;摩根大通(JPMorgan)在9月報告說油價會長期飆升,但10月報告又說高油價不會持續很久、因為需求遭到破壞。中國經濟仍不樂觀,房地產企業債務與爛尾樓等問題恐拉垮整體景氣復甦時程。(圖/取自中新社)「他們報告可以一直改、可以猜,但我們的訂單下了就是下了,必須要有自己的主張。」陳寳郎說,因為採購原油後、船運送到麥寮港要花一個半月到兩個月,期間的油價波動都是風險,且是以億為單位,心臟不夠大顆的人,吃不了這行飯。在一個傾盆大雨的下午,CTWANT記者與陳寳郎在他剛搬進的內湖辦公室喝咖啡,大片落地窗景旁,中東與非洲產油國的盤算、以巴戰爭的關鍵、俄羅斯的穿針引線、美國選舉變數、歐洲景氣與氣候變遷、中國總體經濟現況等,在他的口中化繁為簡,就像聽完一場橋下說書般輕鬆,又有種恍然大悟地暢快感。烏克蘭與俄羅斯戰事還未結束,以巴衝突再起,引發全球對原油供給與價格的擔憂。(圖/取自新華社)陳寳郎解釋,雖然9月的布蘭特油價上漲到97美元,但第四季油品需求疲弱,今年歐洲冬天取暖需求不如以往、美國的高通膨、高油價也減少其出遊意願,以巴戰爭雖然有擔憂情緒影響供應面,但隨著各國領導人努力將戰爭限縮在加薩走廊,地緣政治風險的溢價逐步減少後,市場會重新關注疲弱的需求面,會讓油價回跌。明年產業面預計都會保守以待,因為中國經濟復甦仍不樂觀,房市問題有很多政策補助、但還沒解決,陳寳郎說,中國是最大的進口石油國,影響很大;美中貿易戰是「傷敵一千、自損八百」,同樣影響到美國的後續發展,美國總統拜登(Joe Biden)先前競選時曾承諾國內汽油「1加侖不超過3美元」,如今汽油1加侖平均還有3.2美元,壓力仍在。所以這兩大經濟體狀況都不好的話,整體大環境也不樂觀,當然會影響到油價,然而這已不是市場供需、而是人為因素的問題,有國家想拉高、有國家想扯後腿,預計大約就會維持在每桶80美元左右。陳寳郎認真解釋,每個數字、時間點瞭若指掌。台塑石化有個產銷組,專門蒐集資料、研究各國局勢。(圖/趙世勳攝、翻攝經濟部能源署官網)台塑石化做的是各種化學材料的最上游,陳寳郎如何洞悉景氣風向煉成「鐵嘴神算」?陳寳郎說,這需要長年累積的產銷供需經驗,台塑石化有個產銷組,專門蒐集資料、研究各國局勢,大約五、六個主管每周討論,有時兩三人也可以開始辯論。10月爆發以色列和巴基斯坦衝突時,全球都在關注是否會讓油價大漲,當時台塑石化的產銷組認為關鍵在於伊朗是否會涉入戰局,內部開會激烈辯論了很久,「我開會時從不說我是董事長、大家都要聽我的,大家有意見就直接講、來辯論,有了結論後就來買油。」陳寳郎老神在在地說,最後果然押對寶,各國努力將戰事緊縮在加薩走廊,避免了一場劇烈的油價波動,企業也避免了誤判的損失。
全球景氣趨緩…實質總薪資「倒退嚕」 7年來首見衰退
年終獎金行情落空,主計總處11日發布10月工業及服務業薪資統計,今年前10月實質經常性薪資為新台幣4萬1370元,年增0.06%;然受到景氣趨緩影響廠商獎金發放,實質總薪資為5萬3960元,年減0.87%,較前月的年減0.78%持續擴大,續為7年來首見衰退。主計總處國勢普查處副處長陳惠欣說,2017年到2022年的實質總薪資都呈現正成長,今年受到全球景氣趨緩、終端需求疲弱,因此影響廠商獎金發放,平減同期物價年增率後,前10月實質總薪資因而出現衰退。除實質總薪資倒退嚕,前10月實質經常性薪資僅年增0.06%,瀕臨衰退邊緣,外界關注年底前會否也轉負,陳惠欣表示,這方面受到經常性薪資與物價2項數據影響,目前觀察前者可能表現會好一點,但前11月CPI年增率比前10月微幅上升,因而很難判斷後續走勢。受僱員工方面,10月製造業受僱員工人數年減4.8萬人,為金融海嘯以來歷年同月最大減幅。陳惠欣解釋,雖然製造業加班工時已連續4個月正成長,但全球景氣趨緩、終端需求疲弱,仍舊深深影響製造業,何時回復可以從加班工時觀察,可視為景氣復甦領先指標,但要確立製造業景氣復甦,需加班工時和受僱員工人數都轉為正成長,近幾年第4季製造業受僱人數多呈增加,但10月卻是減少,今年前10月累計年減2.7萬人,其中電子零組件製造業10月受僱人數與9月持平,製造業景氣是否復甦,還需要再觀察。
全球景氣復甦乏力 台塑四寶11月營收1216億元年減7.3%
冬季為石化業傳統淡季,加上全球景氣復甦乏力,台塑四寶7日公布11月營收,合計營收1216.98億元、月減8.6%,年衰退7.3%;台塑(1301)受惠於產品價格跌深反彈、客戶購料意願提高,11月營收為164.6億元、月成長0.6%,其餘三寶營收都下滑,預計第四季持平或些微衰退,等明年農曆春節後較為明朗。台塑表示,由於中國大陸新增石化產能持續投產,內需尚未恢復,加上外銷歐美加工訂單不佳,影響第4季銷售量及價格不如第3季。明年景氣則要看中國大陸是否能解決房地產危機,以及歐美停止升息、才能有助消費者恢復購買信心,帶動終端需求。 而農曆春節後將步入季節性需求旺季,買氣回溫,行情可望反彈回升。南亞(1303)11月營收209.4億元、月減3.6%。南亞表示,今年全球受高通膨、高利率影響,民眾購買力降低,供應鏈也保守以對,產品量價未能恢復到去年水準,預估第四季營收較去年同期減少。電子產業庫存經長期調節已趨於健康水位,但整體需求仍待回溫,近來僅AI相關應用及新能源車週邊產品需求維持成長;ABF載板受到地緣政治風險及美中科技戰影響、BPA因下游產品受到反傾銷調查影響,銷量皆減少。台化(1326)11月營收287.38億元、月減率4.7%。台化分析,下游需求不振,苯酚、丙酮下游市況不佳,客戶降載減少提貨,再加上全球經濟成長放緩,原油需求降低,市場對產油國減產措施信心不足,持續觀望下讓石化塑膠產品行情走跌。上個月預期大陸釋放資金,可能有春節前補庫存契機,但11月下旬隨著油價下跌,產品價格跟跌,市場更加保守,預估12月會是價格谷底盤整,銷售量與價上行希望不大。台塑化(6505)則是受到國際油價下跌影響,再加上定檢,11月營收556.19億元、月減14.3%。
獨/鋁合金大廠驚傳欠薪? 廷鑫Q3營收腰斬創46季新低
鋁合金大廠廷鑫(2358)驚傳拖欠下游貨款、以及12月的員工薪水僅發1萬元狀況,記者詢問該公司,但找不到發言人與董事長、總經理,內部員工表示,他們很久沒有進公司了。第三季財報顯示,當季營收為1.4億、季減61%,年減也高達55%,創下近46季新低。12月5日為廷鑫的發薪日,但員工爆料,這次薪水只有一萬元;也有下游廠商透露,先前積欠的百萬貨款也遲遲沒有付。儘管6日廷鑫的股價照常小幅波動,最後收在10.2元、跌3.77%,但相關訊息在網路上傳開,股民大喊「暴風雨前的寧靜」。有網友提到,「剛看了第三季財報帳上現金還有1.09億,存貨還有17.6億,怎麼會發不出員工薪水呢?」、「13.9億的原料以廢鋁價每噸56000元來計算要有24875噸的存貨,但聽說廠內空空如也」,有些持有廷鑫股票的股友甚至撥打廷鑫在公開資訊觀測站留的公司電話,表示根本無人接聽。甚至也有網友扒出廷鑫董事長顏德新的其他公司,包括皇將科技(4744)在11月21日已經辭去董事長之位,海德魯材料出現跳票,表示關係企業跳票消息已經滿天飛,財報可變現資產扣長短借款為負,要看有無外部金援。其實廷鑫在去年年中的法人說明會時還表現正常,表示雖然歐美市場的中低階自行車庫存暴增,讓鋁合金產品庫存難以去化,但歐美皮件的市場需求逐步加溫,廷鑫期待2023年下半年起景氣復甦。當時公司指出,廷鑫鋁合金出貨以自行車占營收30%為主、汽車占20%、太陽能占5%、航太約 5到10%、建築20%。不過廷鑫繼去年第三季營收開始腰斬後,今年前三季再度大幅衰退,累計營收7.68億元,年減44.46%,歸屬母公司的稅後淨利累計為負4.45億元,EPS為負3.26元;公司今年沒有發股利還延遲公告,被證交所處以違約金5萬元;6月2日時甚至還有檢調單位進場調查,近期也有不少重大人事異動。針對外界跳票等3大負面消息,廷鑫6日晚間發布重大訊息澄清,詳細回應如下:一、 跳票:本公司截至目前為止並未發生跳票事宜。二、欠薪:本公司11月薪資於11月20發放第一次,於12月5日發放第二次,剩餘部分因作業問題將於12月7日發放。三、積欠百萬貨款:無法得知媒體報導何指,無法說明。