瑞昱Q2訂單能見度有限 22日股價跌逾8%陷500元保衛戰
網通IC設計大廠瑞昱(2379)上周法說會中指出,受地緣政治、總體經濟影響,第二季訂單能見度有限。美系外資看好瑞昱切入AI和伺服器投資,有利股價評等向上,大摩評級優於大盤,目標價707元;野村和高盛評級中性,目標價535元、595元。不過瑞昱也因展望保守,股價今(22日)開低走低,終場下跌48元,以504元作收,掀起股價500元保衛戰。受惠存貨回沖利益挹注,瑞昱第一季營收256.2億元,季增13.5%、年增30.6%;稅後淨利31.3億元,季增43.5%、年增74.5%;毛利率回升到50.8%,季增6.1個百分點、年增7.7個百分點,營業利益率10.7%,季增5.6個百分點、年增3.5個百分點;每股稅後純益6.1元,創近一年半新高。瑞昱除了既有網通晶片外,已陸續布局WiFi7、車用、USB4,且釋出切入AI和伺服器相關領域,且釋出加入Arm 聯盟,有望為切入AI 伺服器帶來機會。展望第二季,瑞昱副總經理黃依瑋表示,第二季可望延續第一季客戶拉貨動能,然半導體產業持續受全球地緣政治和整體經濟影響,需求能見度仍有限,瑞昱對第二季營運展望抱持謹慎穩健態度。美系外資大摩表示,市場目前低估瑞昱成長動能,短線來看獲利有向上攻堅,長期來看,透過汽車和AI /伺服器市場等領域的多元化發展,有望帶動本益比向上,目前估值為15倍,明年有望上看19倍。大摩指出,瑞昱目前存貨減少,第一季毛利率達到50.8%,有機會延到第二、三季;WiFi 7在今年滲透率小於5%,但2025、2026年將翻倍;僅PC零組件補貨,AI PC或Windows 10更新換代不會帶動需求回升,故重申加碼評等,目標價707元。野村則指出,瑞昱已決定投資採用先進製程的晶片設計,為AI和伺服器相關的潛在成長機會做好準備,因此工程資源和研發專案所需支出應該更大,因此將2024至2025年的每股收益上調16至17%,重申「中性」評級,目標價從460元上調至535元。
花旗:汽車產業展望不佳恩智浦首當其衝 2024年每股收益較預期低3成
花旗分析師上周發布報告指出,由於晶圓代工龍頭台積電和德國運輸行業製造商大陸集團(Continental AG)展望不佳,連帶恩智浦半導體公司(NXP)日後也可能會表現不佳。花旗預測,汽車產業的調整將對模擬晶片公司造成負面影響,而恩智浦首當其衝,因公司56%的銷售量都來自汽車終端市場。報告中指出,台積電日前法說會上點出,下調了2024年汽車產業的成長預期。台積電表示,車電比3個月前看到情況更差,會是最後修正的一個領域,而今年看來,車電會是負成長。汽車需求疲軟是導致半導體(不含記憶體)整體市場前景,從去年同期預期的10%成長率下調至零成長的主要原因。同時,大陸集團也公佈了2024年第一季的初步銷售額和息稅前利潤(EBIT),均低於市場預期,同樣受到汽車市場需求疲軟的影響。具體而言,汽車業銷售低於預期2%,息稅前利潤率為-4.3%,遠低於市場預期的-1.8%。分析師進一步指出,台積電是恩智浦的主要代工廠商,而大陸集團則是恩智浦的十大客戶之一。他們在報告中寫道:「我們對恩智浦2024年每股收益的預期比市場預期要低30%以上。」基於此,該投行維持了對恩智浦的「賣出」評級。
美股新一輪財報季市場關注AI變現能力 投行:微軟將迎「iPhone時刻」
華爾街日報(WSJ)報導,美股新一輪財報季即將到來,大型科技公司將向投資人公佈最新一季業績。投資機構Wedbush表示,隨著人工智慧成為熱門話題,公司將其現金化的能力將成為投資人關注的焦點。Wedbush分析師Dan Ives在一份投資人報告中表示,過去一個月,在全球進行多次實地考察,這讓他對人工智慧革命的現金化已經開始進入下一個成長階段非常有信心,因為接力棒已經從半導體轉移到軟體階段,使用案例全面爆炸式增長。分析師預計,將從第一季業績中受益的公司包括微軟、Alphabet、亞馬遜、Palantir和Meta。還有幾家網路安全公司也將受益於第一季業績,包括Zscaler、CrowdStrike、Palo Alto Networks、CyberArk、Check Point Software和Tenable。由於與OpenAI的合作,微軟與輝達一樣被視為人工智慧的最大受益者之一。從公司增加的雲端運算支出到生成式人工智慧附加元件再到Copilot,所有這些都為微軟在投資者眼中得以「加分」,使其市值超過3.1兆美元。分析師表示,強烈認為這是微軟的「iPhone時刻」,人工智慧將在未來幾年改變微軟的雲端運算成長軌跡。最新調查進一步增強了第一季業績對這一動態的信心。並補充稱,在過去的一個月裡,對微軟生成式人工智慧和Copilot的採用加速,這反過來又提振了微軟的雲端運算業務Azure。目前市場普遍預計,微軟第一季營收將達608.4億美元、每股收益2.84美元。
美股2024年漲勢催化劑「股票回購」 高盛:規模上看9250億美元年增13%
美股2024年漲勢催化劑「股票回購」 高盛:規模上看9250億美元年增13%在AI熱潮和聯準會降息預期的帶動下,美國股市今年狂歡式上漲的浪潮仍未結束,美國標普500指數今年已經第20次創下新高。許多華爾街分析師認為,美股的漲勢還沒結束,關鍵的上漲催化劑「股票回購」依然非常火熱。高盛預計,美國公司今年的股票回購規模將增長13%至9250億美元,2025年將進一步增長16%至1.075兆美元。近期,多家大行紛紛上調對標普500指數的預期目標價位。法興銀行最新預測,標普500指數將於2024年年底攻上5500點大關;另一研究機構Yardeni Research在近期報告中也表示,標普500指數完全有望在今年年底衝擊5400點,一旦實現該目標,2025年底將進一步上攻至5800點水平。儘管偶有貨幣政策導致的波動、對估值過高的憂慮、地緣政治不確定性以及超級權重股蘋果因監管問題股價下跌等負面因素,但美國股票的需求依舊堅挺。更關鍵的是,上市公司回購不斷,例如,近期聯邦快遞宣佈,將啟動50億美元的股票回購計劃。股票回購可以減少流通股數量,但尋求投資的群體卻在不斷增長,因此勢必會帶來股價上漲。高盛認為這一趨勢正在加速,預計美國公司今年的股票回購規模將增長13%至9250億美元,2025年將進一步增長16%至1.075萬億美元。自2000年以來,美國企業通過股票回購、現金併購以及發行新股籌資等方式,淨買入了5.5兆美元的股票。2023年企業淨買入美股金額高達5650億美元,是2018年以來最高水平。高盛預計,2024年這一數字將進一步增長至6250億美元,主要得益於標普500公司每股收益增長8%,同時牛市也將帶動更多IPO,增加新股發行供給。不過,美股未來會不會有資金的強勁流入,是一個懸而未決的問題。由於今年是大選年,高盛預計政治因素下,外國投資者可能會淨賣出500億美元的美股;此外,養老基金將繼續轉投債券市場,預計將淨賣出3250億美元股票;互惠基金由於贖回壓力也將被迫淨賣出3000億美元股票。高盛分析師指出,美國家庭持有的貨幣市場資產管理規模目前高達3.8兆美元,創下歷史新高,比疫情前高出約1.5兆美元。儘管家庭投資股票的配置比例已達48%的歷史高位,但這並不意味著未來他們的股票購買需求將受到限制。
EV業陷困境 知名分析師:特斯拉暴跌是「機遇」股價年內將反彈77%
整個行業的電動汽車銷售持續趨緩,這一趨勢削減了特斯拉的收入,並迫使該公司頻頻降價。市場研究公司CFRA Research副總裁Garrett Nelson日前表示,特斯拉2024年的股價暴跌僅是一次遲來的調整,其價格最終將反彈至275美元。Nelson表示,未來有許多催化劑有望推動特斯拉股價反彈。其中最主要的是其在電動汽車行業的困境中有望受益,這應該會讓特斯拉再次成為焦點。當美國主要汽車製造商放棄電動汽車的增長計劃,轉而支持混合動力汽車時,小型汽車製造商面臨更多的生存困境。但與此同時,Nelson指出,該公司有能力在任何行業壓力下維持運營,並能在未來幾年隨著競爭的減弱而擴大其市場占比。他表示,儘管該公司股價自今年年初以來下跌了35%左右,但在2023年股價翻了一倍後,這次回調是有道理的。Nelson表示,特斯拉計劃將年銷量提高到2000萬輛左右。這將使他們遠遠超過排名第一的豐田,成為最大的汽車製造商,「即使達不到這個目標,我們仍然認為它有可能成為最大的汽車製造商」。而其他有利因素包括該公司290億美元的現金流、新工廠建設,以及推出另一款平價電動汽車的計劃。Nelson的觀點與美國投行Wedbush知名分析師Dan Ives基本一致。Ives上周表示市場對該股看跌過頭了,未來12個月特斯拉股價可能會反彈77%。他稱,由於特斯拉的需求在2024年剩餘時間內更趨於穩定,降價幅度正在放緩,電池成本顯示出強勁的成本效益。此外,該公司計劃在明年推出售價低於3萬美元的Model 2車型。這些都是股價回升的積極信號。”他說。但與此同時,市場仍有許多看空者。富國銀行上周將特斯拉目標價從200美元下調至120美元,這是目前華爾街針對特斯拉給出的最低目標價之一,代表該股將再跌30%左右。該行描述特斯拉是一家沒有增長的成長型公司,並預計今年的每股收益將比預期低32%。
特斯拉降價策略拖累股價今年跌掉35% 四月起Model Y在美調漲1000美元
昨天(16日)特斯拉官網顯示,特斯拉Model Y車型在美國市場漲價1000美元。此次價格調整將於4月1日生效,涉及所有Model Y車型。儘管調整價格原因尚未公佈,但有分析人士認爲,此次價格上漲可能與原材料成本上漲和全球供應鏈緊張有關。2023年特斯拉對其汽車進行了一系列降價後,2024年短短兩個月便推出了3次降價活動。不過特斯拉過去一年的持續降價策略,並沒有為其打下更大的市場,以至於馬斯克不得不表示今年銷量增長將放緩,2024年對於特斯拉來說註定是艱難的一年。伴隨近兩年持續的調價,特斯拉毛利率已經從2022年的25.6%,下降至2023年的18.25%,降超過7個百分點。而毛利率的一降再降,投資者已經用腳投票,今年以來特斯拉股價累計跌幅接近35%。曾看漲特斯拉的摩根士丹利分析師喬納斯(Adam Jonas)在報告中警告,如果按公認會計原則計算,其汽車業務可能今年就將顯示虧損。由於電動汽車需求繼續放緩,加之混合動力汽車正成強大競爭對手,雖然特斯拉可能是世上技術最先進的電動汽車公司,但其產品陣容可能是主要汽車製造商中最陳舊的。瑞銀13日發布最新報告稱,由於歐美電動車需求減緩、Model2上市推遲以及特斯拉生產因電力中斷而放緩等因素,特斯拉在2026年之前的電動車交付量、每股收益和毛利率預計都將低於市場預期。因此,瑞銀將特斯拉的目標股價從225美元降至165美元。並預計2025年Model 2的銷量非常有限,直到2026年開始,Model 2的銷量才會顯著增加,成為公司的一個重要收入來源。富國銀行分析師則認為,特斯拉短期內是沒有增長的成長型公司。由於競爭加劇和交車量放緩,特斯拉主動降價損害盈利,估計特斯拉2024年的銷量增長將趨於平穩,2025年將下降;高盛銀行分析師則表示,儘管特斯拉存在長期的增長潛力,但近期正遭受多項不利因素影響,比如價格降幅超預期、電動汽車競爭加劇,FSD及第三代平台等上線延遲等,短期存在重大風險。
美光20日發布業績 花旗:看好HBM營收成長「還能再漲6成」喊上150美元
美國記憶體大廠美光科技將於美東時間20日發佈第二財季業績,在此之前,華爾街大行花旗預計該科技巨頭的季數據及下一季業績指引將全面超預期。因該公司受益於AI晶片需求激增,帶來強勁的HBM記憶體需求。花旗上周四(14日)重申買進評等,並將目標價大幅調高至150美元。另一知名機構TD Cowen則在同日將美光目標價從此前予以的100美元上調至120美元。受到華爾街上調目標價帶來的催化,美光上周五(15日)美股盤初一度交易上漲超2%,至93.60美元。在全球企業佈局AI技術的熱潮之下,美光股價自2023年以來持續上漲,2023年漲幅高達70%,今年以來則屢創新高,年內漲幅接近10%花旗知名分析師Christopher Danely在一份投資者報告中表示,鑑於消費電子端的DRAM價格強勁上漲,以及綁定輝達新款AI 晶片的HBM記憶體系統售價更高、利潤率則遠高於DRAM,預計該公司將公佈高於市場預期的業績,並將大幅上調2024財年第三季度的業績預期。Danely重申該機構對於美光的買進評等,並將目標價從95美元大幅調高至150美元,意味的未來12個月的潛在上行空間高達60%。此外,Danely預計美光第三財季的總營收將高達60億美元,並且由季度虧損轉為獲利,預計第三季的每股收益約0.26美元,主要基於HBM記憶體系統需求激增以及DRAM銷售額大幅增加。截至2022年,三大原廠HBM市佔率分別爲SK海力士50%、三星電子約40%、美光約10%,由於SK海力士在HBM領域最早發力,早在2016年已涉足這一領域,因此佔據着絕大多數市場份額。美光在HBM領域的發展相對較晚,但是近期HBM行業的動態消息顯示,佔據HBM僅10%份額的美光將後發制人。美光計劃於2024年初開始大批量發貨HBM3E新型記憶體產品,同時還透露輝達是其新型HBM產品的主要客戶之一。此外,該公司強調其全新HBM產品受到了整個行業的極大興趣,暗示著輝達可能不是唯一最終使用美光HBM3E的大型客戶。知名研究機構Mordor Intelligence預測數據顯示,HBM記憶體產品的市場規模預計將從 2024年的約25.2億美元激增至2029年的79.5億美元,預測2024至2029年複合年增長率為25.86%。
對Fed降息前景樂觀 AI牛股氣勢高!超微電腦年內已漲3倍
因投資者對聯準會降息前景感到樂觀,美股上周震盪上揚,三大指數在疲軟中回升。隔夜那指創下新的盤中紀錄高點,標普500指數創下收盤紀錄新高。一年10倍的AI牛股「美超微(Supermicro)」漲勢強勁,周內四日連漲,累升超28.08%,今年股價已漲3倍。截至上周五(8日)收盤,下跌19.75美元或1.7%,報1140.01元。研究公司Argus Research分析師Jim Kelleher給予超微電腦「買進」評級,目標價1350美元。他指出,超微電腦提供基於GPU的系統,可以滿足深度學習和高性能計算以及其他應用程式的嚴格要求。他預計該公司未來數年將實現收入強勁增長、利潤率擴張,以及每股收益加速增長。此外,隨著比特幣上周飆漲至6.9萬美元創歷史新高,幣圈概念股也紛紛狂飆。持幣股MicroStrategy周內漲超20%,加密貨幣交易所Coinbase漲近18%。業內分析師表示,比特幣價格的飆漲,原因在於傳統供求規律的推動。今年1月,在可以直接投資比特幣的比特幣現貨ETF推出後,市場對比特幣的需求激增。據投資研究公司ByteTree估計,截至上周二(5日),全球ETF或其他投資基金持有的比特幣佔全球總供應量的5%,高於1月11日美國比特幣現貨ETF開始交易時的4.4%。比特幣與其他大宗商品的不同之處在於,它的供應受到嚴格限制,這種動態可能導致比特幣價格大幅飆升。
美國銀行業又出事!紐約社區去年Q4業績虧損暴增10倍 1日股價慘跌25%
紐約社區銀行動盪加劇,剛因不良商業房地產貸款而業績暴雷的紐約社區銀行(NYCB),再被推向風口浪尖,接連爆出內部控制薄弱、CEO坎傑米(Thomas Cangemi)離職以及因貸款審查流程存在問題,減記24億美元(約台幣756億)商譽,第四季虧損由2.6億美元修正至27.1億美元,市場對美國中小型銀行健康狀況的擔憂再起,上周五(1日)股價暴跌25%,每股跌破4美元大關,收在3.55美元,今年以來股價跌幅超過5成。當地時間2月29日,NYCB在提交給美國證券交易委員會(SEC)的一份文件中指出,由於發現貸款審查流程存在問題,紐約社區銀行減記24億美元商譽,並對其第四季業績進行修正,虧損由2.6億美元修正至27.1億美元,較四季報披露的虧損規模擴大10倍。文件指出,在2月23日完成的評估得出結論,截至去年12月31日,公司在2007年及之前進行的歷史交易所形成的商譽已經完全減值,這一點已得到公司當前市值的確認。NYCB指出,這筆減值對該公司的監管資本比率沒有影響,也不影響遵守尚未履行的信貸協議。減值費用也不會導致當前任何現金支出。公司將延後提交年度報告,以便完成與評估和計劃補救重大缺陷有關的工作。為應對當前的動盪局勢,該行已任命新領導層迪內洛(Alessandro DiNello)將接替坎傑米擔任CEO。面對重重危機,迪內洛在2月29日的一份新聞稿中回應稱,雖然近期面臨挑戰,但對銀行未來發展方向以及為客戶、員工和股東長期服務的能力充滿信心。「我們對董事會和領導團隊的調整預示著目前正開啓的新篇章。」財報顯示,NYCB去年第四季意外虧損2.6億美元(每股虧損0.36美元),較一年前同期的每股收益(EPS)0.27美元由盈轉虧,主要原因是為了應對潛在的不良商業房地產貸款,將2023年第四季信貸損失撥備從上一季的6200萬美元提高至5.52億美元,遠超市場預期,體現信貸前景惡化;同時大幅削減股息而被股東起訴,股價跌至了近27年低點。市場對美國中小型銀行健康狀況的擔憂再起。1月份美國商業地產的法拍數量為635期,季增17%;美國商業地產大量的法拍,導致與辦公大樓高度關聯的地區銀行面臨巨大壓力,甚至可能影響整個美國金融業。對貸款人來說,疫情期間達成的寬限協議即將到期,同時借款人還得面對高昂的利率,再融資成本高漲。
輝達公布第4季財報!營收成長265%創新高 盤後股價勁揚10%
受惠於全球科技巨頭積極佈局人工智慧(AI)領域,主打設計和銷售圖形處理器(GPU)的無廠半導體企業輝達(NVIDIA),於美東時間21日盤後公布財報,顯示截至2024年1月28日的第4季營收和獲利雙雙超出預期,其中營收更是比起去年同期成長265%,創歷史新高。輝達21日收盤下跌2.85%至每股674.72美元,然而最新財報及財測出爐後,盤後股價一度勁揚10%。輝達於美東時間21日公布第4季營收為221億美元,超出預期的206.2億美元,跟前1季相比成長22%,與去年同期相比暴增265%。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的數據,對某些項目進行調整後,第4季每股收益為5.16美元,預期為每股4.64美元。至於各部門表現,核心的資料中心業務上季營收達184億美元,年增409%。輝達半數以上的資料中心銷售額是由大型雲端供應商所貢獻;而包含筆電和個人電腦(PC)顯卡的遊戲部門,上季營收則為29億美元,年增56%;規模較小的專業視覺化和車用業務,成長未如前兩者快速。上季專業視覺化業務營收為4.6億美元,年增105%,車用業務營收則下滑4%至2.8億美元。輝達創辦人兼執行長黃仁勳。(圖/達志/美聯社)輝達創辦人兼執行長黃仁勳在與分析師的電話會議上指出,「加速運算」(accelerated computing)和生成式人工智慧已到達臨界點,世界各國和全球各家企業的需求都在激增,「我們的資料中心平台由日益多樣化的驅動因素提供支援——來自大型雲端服務供應商和GPU專業供應商,以及企業軟體和消費網路公司對資料處理、培訓和推理的需求。以汽車、金融服務和醫療保健為首的垂直產業目前已達到數十億美元的水平。」黃仁勳續稱:「NVIDIA RTX 技術推出不到6年,現已成為一個用於生成AI的大型PC平台,受到1億遊戲玩家和創作者的青睞。未來1年NVIDIA將帶來重大的卓越的創新產品,以幫助推動相關產業向前發展。歡迎參加下個月的GTC,我們將在會議上揭示令人興奮的未來。」
科技六巨頭業績「超預期」 瑞銀:2024年仍將推動美股上漲
科技巨頭又一次戰勝聯準會!助力標普500創三周多來最佳表現,抹平本周前三日跌幅。截至1月29日,美股市值前5的股票貢獻了70%的漲幅。瑞銀更是直言,六大科技巨頭將繼續受益於清晰的盈利路徑,在基本面而非市場情緒的推動下,2024年美股或許仍是科技股為王的時代。本周,科技七雄中市值佔標普500指數近25%的五家公司,Google母公司Alphabet、微軟、蘋果、亞馬遜和Meta,公佈了2023年第四季業績,皆超出市場預期。Meta交出了公司史上最強勁的業績,業績和第一季指引均超過華爾街預期,還宣佈了增加500億美元股票回購,以及史上的首次分紅;亞馬遜削減成本出成效,公司淨銷售好於預期,第一季業績指引也大致好於預期;蘋果更給出了超預期的成績單,EPS創新高,且與iPhone銷量均高於市場預期,服務收入連四季創新高,但第三大市場大中華區的收入年減約13%。谷歌母公司Alphabet營收和利潤均超出預期,雲端計算首次實現全年盈利。微軟實現近兩年最佳季收入增幅,並連續五季創收入新高,EPS每股收益、雲端業務收入增長等多項指標上均超過市場預期。瑞銀直言,六大科技巨頭(不包含特斯拉)將繼續受益於清晰的盈利路徑,在基本面而言,雖然美股科技巨頭的市盈率水平目前達到28倍,遠高於小盤科技股平均17倍的市盈率水平,但在AI熱潮方興未艾之際,大型科技股或將繼續成為美股上漲的動力。從業績表現及估值水平來看,未來兩年,「六巨頭」的收益將以11%的平均速度增長,而標普500指數其他公司的平均年增長率將僅有3%,預計科技股巨頭的淨利潤率和每股收益增長將幾乎是剩餘493家的兩倍。
英特爾股價26日慘崩12% CEO季辛格回應:市場反應「過大」營運有望逐季改善
英特爾日前公佈2024年第一季業績指引,預估營收122至132億美元、每股收益0.13美元,遠遜於市場預期;相比之下,分析師預測營收142.5億美元、每股收益0.34美元。該公司股價上周五(26日)收跌12%,報43.65美元,為2020年7月以來最大單日跌幅。執行長季辛格(Patrick Gelsinger)回應稱,市場對英特爾指引的反應過度,並稱業績將在2024年逐季改善。令人失望的指引引發了人們的擔憂,即季辛格長期以來承諾的重振輝煌計劃已偏離軌道。雖然這家晶片製造商的個人電腦(PC)正在復甦,但利潤豐厚的數據中心處理器市場的需求正在減弱。英特爾還面臨用於自動駕駛汽車的可程式設計解決方案和零組件業務趨緩的問題,而且為其他公司製造半導體的新興業務尚未起步。季辛格在與分析師的電話會議上承認,第一季的表現不如預期,但預計將於2024年剩餘時間逐季改善。同時也指出,市場對英特爾指引的反應「被誇大」,他表示,英特爾向重返製造業頂端的努力仍在進行中。這對提高產品質量和保持競爭力至關重要,且2023年第四季的營收和利潤都超過了預期;他還斷言,英特爾在PC和數據中心領域的銷售將不再輸給競爭對手。富國銀行分析師稱,業績發佈後的拋售是合理的,但隨著競爭對手從人工智慧熱潮中受益,英特爾何時能夠站穩腳跟仍是個問題。代工業務是季辛格重振計劃中最雄心勃勃的部分。英特爾承諾在世界各地的工廠網路上投入巨資,以進一步推動代工業務。但該公司尚未公佈參與該項目的大客戶名單。但迄今爲止,該公司獲得的訂單還不夠多。據了解,輝達和AMD一直是股市寵兒,主因是投資者預計它們將從人工智慧相關基礎設施支出激增中獲得最大收益。相比之下,對人工智慧硬體的狂熱投資並沒有給英特爾帶來多大幫助。但季辛格表示,英特爾將在所謂的人工智慧加速器市場上取得進展。他表示,人工智慧行業的增長也將增加對英特爾常規數據中心處理器的需求。但英特爾升級設施的行動,將對今年的盈利能力造成壓力,而預期回報要到過一陣子才能實現。
特斯拉股價單日大跌逾12% 木頭姐反手買進6600萬美元股票
有女股神之稱的方舟投資管理公司執行長「木頭姐」伍德(Cathie Wood)上周五(26日)繼續買進特斯拉,共182541股,按收盤價計算價值約3345萬美元。此前一天,特斯拉發佈第四季業績後股價大跌逾12%,等同於伍德的公司當天買入了價值約3248萬美元的股票。美東時間24日,特斯拉公佈了2023年第四季及全年業績。特斯拉第四季營收為251.67億美元,每股收益71美分,均低於華爾街預期。該業績導致特斯拉股價下挫。截至1月25日,該公司股價下跌12.13%至182.63美元,而標普500指數和那斯達克指數分別上漲0.53%和0.18%。年初以來,公司股跌幅達到26.5%,目前總市值為5805.7億美元。方舟投資上周總計購買了價值6593萬美元的特斯拉股票。自去年10月底以來,特斯拉股價一直處於下跌趨勢,使該股去年的漲幅降至約101%。這種疲軟持續到了新的一年。自去年12月20日以來,木頭姐一直在逆勢買進特斯拉,這符合Ark在出現任何潛在疲軟後,大舉買入其主要投資組合股票的做法。伍德一直看好特斯拉,對該公司的全自動輔助駕駛(FSD)技術充滿信心,認為這是該公司在未來推出機器人出租車服務的核心。她去年表示,預計到2027年特斯拉股價將達到2000美元,其中約67%的企業價值將歸功於無人駕駛出租車服務。不過,就目前而言,由於電動汽車需求趨緩,大部分分析師預計特斯拉的股價將持續疲弱。特斯拉26日收盤小幅上漲0.83美元或0.45%,收盤價為184.08美元
AMD股價屢創新高!將公布Q4業績 市場預期盈利增逾25倍
美國超微公司(AMD)將於美東時間1月30日盤後公佈第四季業績。據市場一致預期,AMD第四季有望實現營收61.39億美元,年增9.64%;每股收益爲0.26美元,年增近25倍。值得注意的是,今年以來,該公司累計漲超22%,股價屢創新高。據外媒報導,市場普遍預期,隨著PC市場出現好轉跡象,本季有望看到AMD的業務有所回升。從去年第三季起,該公司包括PC處理器銷售在內的客戶端業務,已經有所回溫,實現收入14.53億美元、年增 42.2%。AMD此前表示,這項業務同比增長主要是因為Ryzen移動處理器的銷售增長。公司指出,Ryze 7000系列CPU銷售增長,推動該業務營收季增46%。考慮到ChatGPT的廣泛應用,促進了對高性能圖形處理器(GPU)的需求激增,市場也將密切關注AMD GPU的銷售表現。目前一致預期,數據中心業務第四季度有望達23億美元,年增39%、季增44%。美國知名投行Wedbush日前大幅上調了AMD的目標股價,理由是該公司成為人工智慧(AI)晶片領域重要玩家的可能性正在提高,AMD最高端的AI晶片MI300的需求強勁,並將其目標價從130美元上調至200美元。該行分析師預計,AMD今年的數據中心GPU銷售收入有望達到31億美元,高於此前預計的20億美元。此外,根據國外交易網站Market Chameleon,回測過去12季的業績日,AMD在業績發佈當天下跌概率較高,約58%,股價平均變動爲6.6%上下,最大跌幅爲13.9%,最大漲幅爲12.6%。當前,期權市場押注AMD公布業績後單日漲跌幅達9.5%;從期權波動率偏度來看,當前市場對該股傾向看漲。
特斯拉財報1/24登場 華爾街大行緊盯「這些指標」
特斯拉在2024年伊始,股價慘遭滑鐵盧。開年以來,特斯拉股價跌幅已達15%,創2016年以來最差表現。特斯拉將於美東時間1月24日盤後發佈第四季業績。據市場一致預期,特斯拉預計營收達257.64億美元,年增5.95%;每股收益0.62美元,年減42.11%。特斯拉第四季產銷均略高於預期,生產約49.5萬輛汽車,交車超過48.4萬輛。2023年特斯拉的汽車交車量年增38%至181萬輛,超過其此前設定的180萬輛目標,但未達到馬斯克的200萬輛的目標。雖然交車創歷史新高,但資本市場對這個消息的反映平淡。就目前而言,在第四季業績中,華爾街分析師最關注的仍是該公司的毛利率水平。作為每季最重要觀測指標,2023年第三季整體毛利率只有17.9%。從歷史數據來看,在過去的6季中,特斯拉的單車毛利從17865美元降至8431美元,下降幅度高達53%。除了毛利率外,特斯拉的2024年銷量指引等也是華爾街投資銀行的重要關注點。富國銀行認為,特斯拉是本業績季風險最大的公司之一。該行的汽車分析師預計,未來一年特斯拉交車量增速僅達13%左右,低於該公司設定的50%長期目標。對於這家電動汽車公司來說,今年的開局並不好,該公司已經在部分地區降價,並暫停了在德國的生產。在最近一季,特斯拉降價的影響超過了銷量增加的影響。他預測特斯拉第四季毛利率為15.4%,低於分析師的普遍預期。華爾街知名投資機構伯恩斯坦近日在報告中提到,汽車毛利率仍然是第四季業績的一個關鍵問題。該分析師表示,儘管特斯拉第四季交車量符合預期,但汽車業務毛利率仍存在下行風險,該行預計為15.7%,而共識預期爲17.8%。對於2024年,該行預計特斯拉的利潤率和銷量或將不及預期,引發投資者對公司增長故事的質疑。瑞銀則表示,投資者關注的焦點轉向特斯拉的收益情況,尤其是利潤率方面。雖然一些降價策略推動了銷量,但這同時對利潤率造成了負面影響。此外,2024年的銷量預期也備受市場關注,預計特斯拉2024年銷量爲206萬輛。匯豐銀行分析師認為,特斯拉電動汽車需求似乎已趨於穩定。儘管公司在電動汽車製造方面表現出色,但影響其市值的因素並非汽車銷量,而是超級電腦「Dojo」、全自動輔助駕駛(FSD),以及人形機器人Optimus的商業化進展不明朗。