台股「選後不確定性」已漸散? 法人:投信買超逾225億力道強勁
國際股市的腳步風馳電掣,年初回檔約5%左右,多頭獲利回吐浪潮湧現。市場普遍預期美聯儲(FOMC)將於三月實施降息,同時美國政府預算問題亦見緩解,促使美股快速回升,成功收復失地。然而,台股表現相對較緩慢,一週內與NASDAQ的差距擴大約3%,法人預計本週將有「補漲追趕」的動能。永豐投顧對於大選後台股,可以觀察「橫盤整理帶來技術優勢」、「外資踌躇觀望,投信成市場支柱」與「壓力釋放,謹慎行進」三個面向。台股由17900點回檔至17500點,修正幅度不到3%,此次回檔有助於降低短期市場熱度。在法人進出方面,市場原本預期隨著美元走弱,新年度將見外資重新湧入新興市場。然而,外資在新年度基本上仍站在賣方立場,即便美股反彈,對台股的購買熱情似乎不如預期。相對地,投信動向一直是市場長期趨勢的指標,本月份投信買超力道強勁,不足半個月即達到超過225億的水準。永豐投顧分析,投資者可密切追蹤投信的交易策略,並認為「選後的不確定性」已逐漸散去,指數接下來有望取得進展。然而,在17500點低點進場的投資者可能會在短線獲利了結,因此建議投資者在追高時保持謹慎,等待市場籌碼稍微沉澱。本週指數預計將在17600點至17900點區間內波動。
大選前台股「紋風不動」 陽明萬海長榮「貨櫃三雄」大跌
台股12日終場時加權指數報17512.83點,儘管美國股市大有進展,台股依然表現紋風不動,一週跌幅0.04%,成交量平平,五日均量維持在2814億;運輸類股則遭遇大跌,受紅海航運危機傳聞影響,長榮下跌3.7%,陽明下跌10.7%,萬海下跌9.3%。法人提醒,留意總統大選對市場可能帶來的波動。在類股表現方面,電腦及週邊類股漲幅居首,上漲2.2%,主要受到輝達表現的帶動,尤其是AI領域的三巨頭,技嘉上漲7.8%,廣達上漲7.2%,緯創上漲6.3%;電機類股上漲1.4%,電力建設類股也是長線熱門,華城上漲10.8%,亞力上漲3.6%。永豐投顧分析,初年度公布的FOMC會議記錄一度冷卻市場對於降息的預期,然而,上週隨著CES展覽,美國科技股再次掀起牛市,特別是在AI領域,輝達股價一週內大漲超過10%,每股超越500元,趨近600元。科技股龍頭們的表現優於整體,S&P 500與道瓊指數創下新高,而NASDAQ與費城半導體指數也大幅收復失地,顯示國際資本市場仍然以多頭態勢佔據主導地位。
台股元月市場關注「這3大事」 法人:大選結果影響短線籌碼波動
1月10日至13日消費電子展(Consumer Electronics Show,CES)將在美國拉斯維加斯登場,以2023年AI浪潮來看,市場議論展覽主題可能仍是以AI為主角,亮相的新產品會帶給市場多大的信心與討論?而在2023年5月以來大漲的AI概念股是否復活?備受關注。永豐投顧則分析,元月份有多項重要政經事件衝擊市場,除了1月CES展、1月底的FOMC會議,首要的是1月13日的中華民國總統大選。一般來說,對於總統大選結果各方都有誇張解讀,容易引發市場短線籌碼波動,中短線操作應該注意。我國的春節在2月初,台股最後交易日是2月5日,緊跟著1月31日的美國FOMC,所以總統大選揭曉後,台股應該會進入FOMC觀察期與長假前準備期重合的時段,對於短線交易者又是考驗。由於台股、美股自十一月初起漲,已歷時兩個月,美國費城半導體漲幅超過三成,NASDAQ漲幅超過兩成,而台股達到10%以上,考量台股加權指數是全集合指數,其中分類股表現相當可觀。事實上,從技術指標觀察,中、短期指標都已經過熱,如果跨年度有短期的資金潮湧動,不能不對市場抱持謹慎態度。在元月操作應該控制部位;預估指數區間看17500點至18100點。大華銀投信投資長楊斯淵表示,過去20年,每次產業重大變革,皆會為產業帶來高速成長及相對高報酬的股市;本波由AI帶來的高規格需求及複雜的技術,預計可以為台灣相關產業鏈帶來相對高毛利的業績表現;AI的應用面普及將會帶動網路需求,WI-FI技術規格升級是產業發展中重要的一環。當IC設計族群庫存改善後,接下來有望看到晶圓代工及其上游矽晶圓及材料接棒,預估在未來1-2季,晶圓代工產業及矽晶圓有望脫離紅色警戒區,當庫存天數回落至一倍標準差之內,配合股價領先庫存落底1-2季的慣性,晶圓代工及矽晶圓族群將有機會獲得超額報酬。
美股封關秀四大指數齊跌! 法人看1/31登場FOMC會議「口氣是否更軟」
美股2023年封關秀在12月29日,四大指數雖集體收黑,2024年第一次FOMC將在1月31日舉行,法人分析,在FED放出不再升息的訊號後,這是第一次FOMC會議,鴿派立場需要再次確認。由於美國CPI、PCE都在降溫,就看FED官員解讀的口氣是否更軟。去年一整年道瓊年漲13.7%,標普年漲24.2%,那指狂漲43.4%,創2003年以來最大年度漲幅;費半更是飆漲65%,創2009年以來最大漲幅。AI熱潮推升晶片股像是輝達、英特爾、微軟、蘋果、亞馬遜、Meta、特斯拉等美股七巨頭市值,而光看標準普爾500指數漲幅中有64%來自這「科技七巨頭」。12月29日美股四大指數皆跌,道瓊工業指數收盤下跌20.56點或0.05%,以37,689.54點作收;標準普爾500指數下滑13.52點或0.28%,收4,769.83點;那斯達克指數下跌83.78點或0.56%,收15,011.35點;費城半導體指數下跌33.21點或0.79%,收4,175.47點。永豐投顧分析,以CME FedWatch的市場預測看,元月的FOMC會議不會改變利率政策,卻是窺伺三月FOMC會議是否降息的窗口,所以元月FOMC會議的會後聲明將是市場關注的焦點。進一步觀察美股,2023年12月資本市場首要焦點是12月13日的FOMC會議,結果FOMC如預期地暫停升息,會後FED主席鮑威爾又在談話中意外偏鴿,暗示升息循環告終,而且利率點陣圖顯示2024年降息幅度比過去顯示的兩次更多一次,一改之前FED對於市場偏鷹的形象,故美股大幅上揚,道瓊工業平均指數還創下歷史新高,一時間樂觀氣氛籠罩,市場終於走完升息循環的隧道。在此大背景之下,美國股市繼續帶領全球股市上漲,美股月K線連二紅,費城半導體指數更是大漲10%以上,確實展現成長股對於利率的敏感特性,同樣登上歷史高峰。歐洲股市也受到帶動,德、法同創歷史新高,所以美國升息循環壓力的解除對資本市場產生本質的改變。
這檔「一年不開張、開張吃一年」漲幅逾4成 台股封關秀外資也買超它
台股2023年封關秀精彩!外資買超前三為台積電、奇鋐、緯創,生技美時掛帥,中租-KY也躋進前20名榜單,明天新年第一天開市,市場蓄勢待發衝破萬八。根據證交所統計,台股2023全年外資及陸資總買入21.22兆億元,總賣出20.94兆億元,累計買超2,754.50億元,超越疫情前2019紀錄。2023年12月29日台股加權股價指數收盤17,930.81點,與去年底14,137.69點上漲3,793.12點,漲幅約為26.83%;全年最高收盤指數為12月29日的17,930.81點,最低收盤指數為1月4日的14,199.13點。2023年全年集中市場累計總成交67.20兆億元,較去年全年的59.57兆億元,增加7.63兆億元;至年底的上市股票總市值為56.84兆億元,較去年底的44.27兆億元,一整年下來增加了12.58兆億元。從CMoney統計12月29日資料來看,外資買超前20名為台積電、奇鋐、緯創、廣達、大立光、鴻海、亞翔、美時、智原、華通、勤誠、南電、宏碁、愛普、創意、力旺、威盛、中租-KY、聯詠、欣興。金控股買超13家,以玉山金居多,其次依序為元大金、開發金、永豐金、台新金、國泰金、富邦金、國票金、華南金、兆豐金、第一金、新光金與合庫金。永豐投顧分析,台股內部細微的表現則與過去有所不同,12月台股獨領風騷的類股換成運輸股,特別是被人遺忘的航海王,突然又因為以巴衝突衍生出紅海航線的危險,導致航路繞行好望角,短期間的運價波動給了蟄伏已久的海運業者翻身的機會,長榮漲幅達到3成,陽明、萬海緊隨其後。電子股方面也是落後者奮起,漲幅最大的是電腦及周邊類股,AI股從9月歷經三個多月的盤整,12月藉著AI PC的題材重現熱點,不過市場選擇的是過去沒漲、籌碼穩定的個股,宏碁一年不開張、開張吃一年,一個月漲超過4成,仁寶大漲26%。
龍年漲一波1/台股上看二萬點? 總統選舉年終獎金行情加持可望到這區間
美國聯準會本周四利率決策會議結果出爐,市場也跟著更新台股2024年走勢預期。CTWANT採訪多家法人,預估台股明年第一季在總統選舉、年終獎金行情加持下將走揚,第二、三季進入淡季後略下滑調整,第四季可望走到年度高點,上看萬八、萬九到二萬點。2023年台股指數可說是兔年跳。大盤指數從2021年底登上高點18218點後,2022年逆風一路下跌,通膨、俄烏戰爭及電子業掀庫存風暴,同年10月走到12949點;直到今年才從萬四一路往上爬,11月放膽高飛,短短三週飆漲近1400點,來到17441點。台股大盤走勢向來受外資動向影響,過去三年連賣共達2.26兆元,今年前9月外資「大賣台股」,累計賣超1659億元創一年來新高,扣抵買超金額後,等於今年買超幾近歸零;10月雙十連假後轉為買超台積電、金控股等,到12月12日止累計「買超台股」破千億元。11月台股加權指數衝高到17400多點,並在29日以17433點正式超越香港恆生指數17042點,迎來「黃金交叉」,「雖然台股指數超過香港恆生指數成為市場焦點與話題,就指數而言,彼此間的絕對數值比較,其實並無意義」一名證券業主管說。2023年11月29日台股加權指數17400多點,雖超越港股恆生指數17042點的「黃金交叉」,證券界分析這樣比較其實並無意義。(圖/截自雅虎財經)展望明年,多名投顧董總這樣跟CTWANT記者分析,「從12月到明年1月,有總統選舉、年終獎金紅包行情加持,台股應該還是會持續高飛。」永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士則進一步分析說,「全球AI熱潮席捲,重電、生技等題材陸續發酵,2023年台股才能揚眉兔氣,由14001漲到17463,大漲超過3000點。」「NVIDIA、Microsoft分別創史上高股價505、384美元,帶動Nasdaq飆漲36%,台股亦大漲23%,是股市相當好的一年。」黃蔭基補充說,「我認為2024年更是龍騰祥雲,關鍵在於『FED降息助攻』,可能是明年下半年」,「明年一月大選後到過年前,將是明年台股第一個高峰,接著二、三季在去庫存尾聲、供應鏈啟動補庫存邁步向前,隨著景氣逐漸回溫走出淡季,走到第四季就是收割成果,台股全年高點預估較前一年略高來到18800點。」永豐金控首席經濟學家黃蔭基博士表示,2023年台股由14001點漲到17463點,相較去年提到的「5%利率、25%的報酬率」,僥倖成真。(圖/李蕙璇攝)「有外媒看好明年三月FED降息,我們則是預估在第三季、第四季各降息一碼,從5.25%~5.50%到4.75%。」永豐投顧總經研究處副總經理林秀貞分析說,「我們認為台股明年是在萬六到萬八之間。」富邦投顧董事長蕭乾祥則認為2024年台股指數在15000點到18600點之間,「看明年台股走勢,比較基期低,外銷訂單回升,中經院預估台灣明年GDP將由1.38%倍增到3.08%」「看過往歷史資料,當GDP翻升,台股股價淨值比高點多會上移,且受到FED降息、台幣升值都有助台股量價回升,因此推算台股本淨比的倍數,對應出15000~18600點區間」。資深台股分析師杜金龍曾依歷史資料統計,台股每年第四季平均漲幅高,多頭行情常會延續到平均漲幅最高的第一季,主要是因為該季是美台消費旺季,包括年底歐美感恩節、耶誕節新舊曆年帶動民生消費電子產器旺季。富邦投信統計過去十年第四季台股平均漲幅4.4%,美股那斯達克及S&P500指數各平均上漲5.2%及5.4%。
台股16350點半年線支撐可望止穩? 兩岸開放團客激勵雲品寒舍大漲
儘管輝達財報十分優異,台股今天(25日)收在16481.58點,下跌289.29點,呈現周五台股AI總清算,單日指數跌近300點,AI概念股回檔3%至9%,典型利多出盡。法人分析,正是因為市場一面倒看好,輝達的股價實際漲幅不超過5%,還壓垮英特爾、AMD等。永豐投顧表示,觀光類股受兩岸開放團客訊息激勵漲3.3%,雲品漲9.3%、寒舍漲7.9%。半導體因輝達對高階晶片需求帶動漲1.8%,京元電漲28.2%、日月光漲8.9%。電腦及周邊AI利多出盡跌1.2%,廣達跌4.7%、緯創跌7.9%、技嘉漲9.8%。由於市場對輝達財報的優異滿抱期待,導致意見過於一致,結果在財報公布後利多不漲,短線賣盤湧出,回吐漲幅,終場一週大盤漲100.27點,漲幅0.61%,收在16481.58點,成交量波動不大,五日均量在3290億。永豐投顧以「利多出盡,清掃浮額」形容輝達與AI股,進一步觀察輝達財報造成股市上下沖洗,主要是輝達的利多已經為市場預期,實際數字再優秀也不能激起熱情,在激情過後,市場仍是回歸理性,加上隨著輝達財報透露建置投資AI持續擴張,投資機構也上調業績獲利指標,因此短線利多出盡,需多加留意「浮動籌碼」是否掃清及股價走勢透露的訊息。永豐投顧並指出,外資主攻權值股,週四指數大漲是外資拉台積電,但從近期投信標的來看,AI概念逐漸擴散,PCB、銅箔基板、散熱與矽智財等都有涉獵,短線操作可考慮參考;接下來大盤短線繼續震盪,注意觀察16350點的半年線支撐,應該可以止穩,AI股籌碼凌亂,建議逢低布局,可短可長,但不宜重壓,保持操作彈性空間。
外資力挺!一周買超逾735億 台股5月漲幅4.58%全球第7高
台股昨天(26日)士氣高漲創下近一年新高,展開本益比(PE)調升行情。外資大舉買超432.6億元,為史上第七大買超水準,加上電子股加持,成交值比重衝上72%創16個半月新高。據投顧業者提供統計顯示,往年5、6月皆是台股淡季,不過5月以來至25日為止,台股仍以漲幅4.58%,一舉衝上全球排名第七強。全球股市漲幅排名,依序為阿根廷漲14.67%、美國費城半導體漲11.41%、希臘漲10.81%、日經225漲6.74%、巴西漲5.38%、委內瑞拉漲4.64%;換言之,台股5月上漲幅度排名是全球前七強、亞洲第二強。原本投資市場預估及分析師在4月時多擔心台股五月難有表現,因整體國際金融情勢尚未穩定,買盤不願進場;不過,台股卻一馬當先,在5月衝出優秀好表現。受惠輝達(Nvidia)與台積電大漲外溢效應,台股大盤指數連續兩天奮起,26日終場大漲213.05點,以16505.05點作收,周漲幅2.04%,五日均量2870億元,價漲量增。其中,外資法人更大舉力挺台股,淨買超金額高達432.6億元,一周買超金額更達735.28億元。台積電也在ADR大漲帶動下,周五股價突破年初546元高點,一口氣回補去年4月22、25日的空方缺口,另外雙鴻、創意、建準等AI概念股亦延續漲勢續創高,總計高達20檔個股齊步寫下新天價。籌碼面上,外資26日大買台股432.6億元,為史上第七大量。外資從5月16日以來9個交易日買超台股1612.8億元,其中台積電占比6成永豐投顧總經理李學詩指出,接下來大盤有機會挑戰去年6月的16811高點,由於AI題材股短線急漲後或將震盪,但技術面中期偏多趨勢成型,即便震盪拉回,預料回檔空間有限,以長線頭肩底型態研判,今年高點將達17650點。展望下周,MSCI調整將於31日盤後生效,本次台股權重一升兩降,法人認為幅度不大,對多頭影響有限,反倒是入選MSCI台灣指數成份股及MSCI全球標準指數成分股的緯創與創意,股價相繼攻高。
3利多齊撐腰!台股本周有望拚返萬六
台股新春開紅盤至今,橫向整理五周,三名師認為,有三大利多,本周將突破盤整區高點15,717點,掀開壓力鍋蓋、挑戰15,800點,有機會邁進萬六。挾著全球議題圍繞聊天機器人ChatGPT議題發酵,聯邦投信投資長吳裕良將今年目標高點上調至17,500點。台股新春開紅盤(1月30日)跳空大漲560點,替金兔年揭開亮眼序幕,惟指數卻開始步履蹣跚,從周線來觀察,指數橫向整理長達五周,周線突破年線的近四周指數高低檔15,717點及15,265點,高低差距有372點。康和證券投資總監廖繼弘、聯邦投信投資長吳裕良及永豐投顧總經理李學詩三大名師認為,本周台股三利多加持將脫離盤整區,突破前高及挑戰15,800點邁進,有機會上攻萬六。第一利多是美國十年期公債殖利率觸及高點後回落,激勵歐美股市3日大漲,道瓊指數回測年線有撐,急拉出日K連三紅,與台股連動緊密的費城半導體及那斯達克指數日K連二紅,6日台股將順勢表態。第二利多是進入除息前的融券回補,近期有譜瑞-KY、八貫、台積電、大立光等除息,目前集中市場融券餘額達48.70萬張,空單回補將支撐台股指數。第三利多是壽險、銀行公司等資金投入大型權值股長榮、陽明、萬海等高現金殖利率股,雖貨櫃三雄景氣轉弱,但長榮估計有40%現金殖利率,3日股價上漲至163元,周K連二紅,因高現金殖利率股「漲不停」及多方勢力就是要作多台股,使台指期與台股呈現正價差,3日達10.58點。吳裕良從去年11、12月就拋出「股債雙跌」的隔一年股市會大漲的歷史經驗言論,讓市場印象深刻;基於聊天機器人ChatGPT爆紅帶動GPU、AI人工智慧、伺服器、晶圓代工等訂單湧入,將台股今年預估高點從17,200點,上移到17,500點。廖繼弘認為,全球最強股市中,除英、法兩國股市外,就是台股的櫃買市場,不但站穩年線且年線已扭轉上揚,造就飆股滿天飛的榮景;集中市場靜待年線上揚,短期年線有撐,壓力區為2年線16,250點。李學詩表示,本周有重磅訊息值得留意,牽動美股走向,包括Fed主席鮑爾將有兩場談話,分別是7日的赴參議院銀行委員會作證,8日出席眾議院金融服務委員會,10日美國公布2月非農業就業報告。
觀光類股本周嗨翻!王品漲破251元、雲品上揚逾23%
台股今天(17日)終場加權指數收15479.70點,一周累計下跌106.95點,跌幅0.69%,人氣降溫,五日均量2063億,價跌量縮。法人研析下周可能繼續盤整,強勢股嶄露頭角,可留意電子業庫存調整進度與產業利基;台積電股價年線與季線即將在500元附近交會,應據此型態觀察其支撐;建議持股操作可汰弱留強。20日起登場法說會,有環宇-KY、尖點;21日為光寶科、智原、世界。22日有義隆、欣興、保瑞、采鈺、網家、宇瞻。23日為文曄、TPK-KY、立積、南茂。24日有豐興、第一金、台灣大、敦泰、明基材。台股本周各類股表現,觀光類股勇冠三軍大漲11%,受惠於開放港澳居民來台自由行,市場對於觀光餐飲有很高期待,王品漲26%、雲品漲23%、新天地漲34%。電器漲6.6%,唯華新漲8.5%帶動。半導體跌3.9%,波克夏4Q拋售持有之ADR,引發市場疑慮,台積電跌5%、日月光跌3.8%、聯發科跌2.3%,但創意漲7.3%、聯詠漲5.5%。永豐投顧表示,由於市場關心焦點仍是「股價」與「景氣」,目前評估依據以「公司營收營運」訊息為主,二月營收優劣可供市場評斷景氣,建議大部位投資應等待二月營收公布後研議。永豐投顧進一步分析說,台股1月效應大漲動力部分來自波克夏大買台積電ADR的激勵,波克夏的董事長巴菲特以價值投資聞名,市場於是解讀台積電的價值得到巴菲特的背書;未料在2月15日美股13F揭露第四季持股名單後戳破外界想像,一季之間的巨量交易是否隱含基本面的重大改變,有待時間澄清。
封關進入倒數 法人:春節10天注意美財報與升息政策+製造業供應鏈
明天(16日)進入台股春節十天年假前最後布局機會,此時市場擔憂兩點:一是剛好碰到美國財報週、再者美國聯準會(Fed)2月初開會,屆時釋出訊息偏鴿或鷹都倍受矚目,這些不確定性,將是影響投資人持股態度的重要原因。根據上週股市走勢顯示,短線投資人會把握賣短機會,因此股價衝高易拉回。為因應此一特殊格局,建議觀察市場強勢股,捕捉拉回時機進場。元月因春節假期,海峽兩岸廠商幾乎休假半個月,但由於對岸防疫政策大轉變,消費、旅遊等支出可望大增,相關類股業績可觀。基於以上觀點,對於製造業中下游應該提高警覺,而著力於中國消費市場的公司則可以把握機會。台新主流基金經理人張格靜則指出,目前景氣疑慮仍在,美國財報季很難釋出好消息,加上中國大陸春節返鄉潮,恐帶動當地疫情升溫,須觀察年後復工及製造業供應鏈狀況,建議抱股要慎選族群,避開電子業財報地雷股,操作上也要更為靈活。安聯投信台股團隊認為,從12月美國CPI數據來看,符合市場預期,主要是能源價格走跌,其他僵固性較強的降幅較慢,聯準會在升息政策積極度上開始趨緩。通膨降溫與進入升息循環尾聲逐漸成為市場共識,但是景氣指標呈現落後或是同現象,會對於市場信心造成短期衝擊。此外由於景氣不明,近期不易有持續強勢類股,因此建議關注電子、電力建設、消費類起與高股息等題材。永豐投顧指出,就國際市場而言,美國股市仍然不強,不過美國通膨降溫已成市場共識,故Fed官員雖然屢屢出言恐嚇,僅能冷卻市場,美股還是反彈。歐洲股市近期有明顯進展,最大特徵是歐元走強,美國升息循環進入尾聲,資金逐漸回流非美國市場,此趨勢應該其他股市、也包含台股。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,今年企業獲利估衰退雙位數,產業表現分歧更大,部分長線趨勢看好的族群,短期內也可能受到消息面影響而回跌,而這反而是逢低布局好時機。建議聚焦在半導體、高速運算、AI、伺服器,電動車、紡織與金融等族群,掌握長線投資機會。外資加碼力道增溫,有助台股後市表現,惟將進入10天的春節假期,永豐投顧表示,綜合以上,中期台股看多,應偏多操作,然而假期太長,不建議大筆投入,再者因為波動、輪動劇烈,建議把握拉回機會才進場,同時注意短線價差,封關前指數空間看14600~15000。由於目前企業獲利與展望都還在修正中,所以衰退或復甦將反覆論戰,但市場傾向復甦,以致於股市先行反彈。除非聯準會第一季升息步調超出市場預期,否則台股應是慢慢回歸基本面、走自己的路,適度抱股過年、建議以分批布局方式參與。
台股走過空頭年「股價回到合理水準」? 法人五個字「看漲」2023年
永豐投顧今天(29日)以「疾風知勁草」、「看漲台股2023年展望」,並從過去經驗分析看,在之前的八次美國總統大選前一年,美股絕大多數時間都有漲勢,再加上2022年美股已有大修正,基期偏低,天時地利俱備,美股漲勢為台股回升保駕護航。2022年是個空頭年,台股今天收盤14085.02點,盤中最低來到13,981.63點,五十二周以來最高為18,619.61點、最低為12,629.48點,台股自18000多點跌到13000點下,差距近6000點,無疑利空環繞。永豐投顧表示,首先觀察歷年台股大盤的本淨比,隨著FED宣布要QT台股的本淨比迅速萎縮,在二十年的觀察期間,台股本淨比80百分位數是1.87,而如今台股已經來到1.78,接近中位數1.71,所以股價已經回到合理水準。台股今年除了國安基金又進場的一大特點之外,觀察股息殖利率,則可從投資收益角度觀察台股。自2005年至2021年,台股股息殖利率大概都在3%至4%之間,如果以13000點配合2022年已配股息,台股股息殖利率可衝到5.3%,而假設以2022年上半年企業獲利為2023年股息,則13000點的股息殖利率可推升到5.37%。台股13000點的超乎常態高股息殖利率諭示股價過低,而2023年調整到16600點的話,股息殖利率仍有4.2%,基本上接近過去一般水準,所以上漲是股價調整方向。考量2023年許多可能發生的事件,永豐投顧預判2023年第一季FOMC會議再兩次升息後會停止升息,資金面的緊縮見到終點,另外中國新的財經政策出爐,推動世界另一具經濟引擎運轉,再加上台股技術面見底,台股區間由低走高,將歷經第一波反彈。然而第二季是新年度財報首度亮相,市場將檢驗景氣復甦程度,美股財報週較早,四月下旬就是公佈旺季,美股勢必震盪,相同的,台股第一季財報公告期限是五月15日,一般市場將修正景氣反轉的預期與股價的差距,台股出現較大幅波動。第三季預期企業庫存調整完畢,同時美國總統大選各黨初選起跑,股價有明顯漲勢。第四季目前預期FED有可能降息,而且景氣收縮結束、企業獲利重新擴張,股價進一步推升,指數區間可望進一步提升。
FED鮑爾11/30演講 法人:「應該不會太鷹」
由於本週台股上漲補量,五日均量已來到2028億元有些回升,法人認為並非景氣轉佳,主要是股價跌深,市場偏看多,選股仍以電子股優先,至於本周三30日美國聯準會FED主席鮑爾(Jerome Powell)將就經濟和就業市場演講談話,評估立場較偏為中性。台達電則將在本周二召開法說會。永豐投顧分析,台股輕鬆越過季線與半年線,於是市場目標繼續上移到年線,不過短線已經累積相當多回吐壓力,必須注意市場穩定,就近看,8月反彈高點在15400點左右,所以15000點就容易震盪,必須有心理準備,可採取「短線跟進操作,長線佈局」策略。在短線行情上,可望延續,但要提醒投資人注意成交量變化與市場情緒波動,掌握反應時機。長線方面,市場已經接受股價跌深觸底,建議可以逢低布局,就算是基本面依舊處於不景氣,利空消息不應悲觀解讀。至於美股帶動全球股市向上,主要動力在市場預期FED不偏鷹,一方面有11月美國CPI數字降幅出乎意料,二方面FED官員對於經濟降溫有警覺。本週三鮑爾要演講,重要性頗高,不過其他官員都不太鷹派,顯然鮑爾立場也不會差太多。
台股上週大漲273點日均量放大2028億元 法人:這2類股表現亮眼
台股本周加權指數共漲了273.52點,周五收14778.51點,漲幅1.89%,成交量也同步增溫,五日均量上升到2028億。法人指出,生技類股表現亮眼漲5.6%,美時新藥前景佳漲31%,喬山漲13%;油價平穩較易抓利潤,塑膠股漲3.4%,南亞漲5.3%,國喬漲4.6%永豐投顧指出,上週FED公布11月會議紀要,顯示FED有可能放慢升息腳步,美股攻勢再起,帶動台股繼續推進,同期間櫃買指數漲0.27%,收在184.34點,量能則是有移轉到上市的情況。上週集中市場外資買超241.63億元,投信買超16.81億,自營商含避險賣超93.72元,三大法人合計買超164.77億元。融資增加4.66億元,融資餘額1,642.82億;融券增3,228張,融券餘額636,661張。法人買力放緩,散戶還是謹慎。上櫃股票方面,外資買超45.16億,投信賣超13.39億,自營商賣超17.35億元,三大法人合計買超14.36億元。OTC融資增17.30億,融資餘額576.93億,融券增180張,融券餘額129,335張。外資獨自賣力。永豐投顧進一步分析台股走勢,大盤在短暫停頓後並未因為量縮明顯回檔,仍維持10日線以上的強勢姿態,顯示多空力道此消彼漲,而且指標高檔鈍化,一路闖過季線、半年線壓力,行情逐漸脫離反彈格局,有拉出大底回升的形勢。各類股表現中,除了生技股、塑膠股之外,汽車股漲5.5%,電動車展望前景,裕隆漲23%,中華汽車漲14%。運輸股漲3.7%,散裝航運看好,新興漲8%,裕民漲8.5%。國際市場方面,由於美國通膨降溫,且FED會議紀錄顯示FED可能放慢升息腳步,再加上過去一年股市跌幅已深,造就美股市場心理偏多,道瓊工業平均指數一馬當先越過年線,市場偏多氣氛濃厚。
中秋台股變盤? 法人:待9/8 FED公布褐皮書包威爾演講
9/8 FED要公布褐皮書,包威爾又要演講,法人難預測台股本周中秋能不能反彈?只是給八個字「十字路口,等待指引」,認為指數波動加劇,選股避開權值與半導體,中小型股仍有操作空間,但建議減量經營。永豐投顧以「FED左右市場,觀察關鍵價位」、「台股強弱拉近,決策關鍵」與「台積電棄守500,新說法才能佔領高地」等三個面向,分析接下來台股本周四個交易日走勢,由於9/8 FED要公布褐皮書,包威爾又要演講,倘若FED能稍微軟化立場,股市或有轉機。不過美股已回吐六月以來的一半,在跌破反彈0.5之後,盤勢轉趨弱化,如果以NASDAQ反彈0.382計算,11564點將是觀察重點,倘若不守,建議減碼因應。永豐投顧表示,台股在七月得到國安基金出手的激勵,兩個月反彈1547點,但是大病不可能即刻痊癒,所以股市再拉回打第二隻腳、甚至形成三重底也是不意外。從反彈強弱勢觀察,倘若指數沒能守住14519點的0.382價位,那雙腳底部型態就比較難,若是往頭肩底型態發展,則台股可能還會更低,而為避免此困局,建議在14500點降低部位,等待更佳時機。上周美國設下出口AI晶片到中國的禁令,對半導體產業投下巨大變數。對美國IC設計公司來說,意味喪失重要市場,連帶的台積電需求萎縮,而台積電股價已失守500元整數價位,也跌破反彈黃金分割率0.618的491元,9/2台積電收盤價485元,市場等待台積電的新說法,才有信心維持反彈強勢。