運動服飾市況差 NIKE宣布再裁員約740人
裁員潮未見平息,運動品牌NIKE在去年12月宣布了一項在未來三年節省20億美元成本的計劃,並在今年2月表示將裁員約2%,據上周五(19日)NIKE提交給美國俄勒岡州的文件顯示,將再裁740人,預計於6月28日開始實施。綜合外媒報導,NIKE於2月曾為節省20億美元(約新台幣650億)的成本,宣布裁員2%的員工;根據公司統計,截至去年5月底,NIKE員工總數約有8萬3700人,換算下來約1674人受到影響。然而,該次裁員似乎幫助不大,在警告2025財年上半年收入將下滑後,這家頂級運動服飾製造商希望控製成本,因此將再次精簡人事,裁撤奧勒岡州全球總部約740名員工。NIKE負責人力資源解決方案的副總裁亞當斯(Michele Adams)已向相關單位發出法律強制通知,表示「第二階段」將於6月28日開始實施。除了NIKE外,Lululemon也在上周宣布將裁員128人、關閉較小的配送中心,預計於6月21日生效,其中部分員工將被轉調至他處。運動品牌相繼裁員,似乎顯現出運動服飾市況疲軟的問題。事實上,NIKE的股票於去年下跌7.2%後,投資者對NIKE持續表現出悲觀的態度;對此,分析師認為Nike式微的原因,主要是創新速度放慢、庫存混亂以及運動服飾領域競爭加劇。截至上周五收盤,NIKE跌1.26%,報94.53美元;今年以來該股跌近13%。
花旗:汽車產業展望不佳恩智浦首當其衝 2024年每股收益較預期低3成
花旗分析師上周發布報告指出,由於晶圓代工龍頭台積電和德國運輸行業製造商大陸集團(Continental AG)展望不佳,連帶恩智浦半導體公司(NXP)日後也可能會表現不佳。花旗預測,汽車產業的調整將對模擬晶片公司造成負面影響,而恩智浦首當其衝,因公司56%的銷售量都來自汽車終端市場。報告中指出,台積電日前法說會上點出,下調了2024年汽車產業的成長預期。台積電表示,車電比3個月前看到情況更差,會是最後修正的一個領域,而今年看來,車電會是負成長。汽車需求疲軟是導致半導體(不含記憶體)整體市場前景,從去年同期預期的10%成長率下調至零成長的主要原因。同時,大陸集團也公佈了2024年第一季的初步銷售額和息稅前利潤(EBIT),均低於市場預期,同樣受到汽車市場需求疲軟的影響。具體而言,汽車業銷售低於預期2%,息稅前利潤率為-4.3%,遠低於市場預期的-1.8%。分析師進一步指出,台積電是恩智浦的主要代工廠商,而大陸集團則是恩智浦的十大客戶之一。他們在報告中寫道:「我們對恩智浦2024年每股收益的預期比市場預期要低30%以上。」基於此,該投行維持了對恩智浦的「賣出」評級。
以伊戰事升溫避險公債油金美元 經濟學家3點示警:台股恐將進入修正沈澱期
台股19日終盤收在19,527.12點,下跌774.08點,跌幅達3.81%,盤中最低達19,291.88點,狂跌1,009.12點,隨著18日美國四大指數除道瓊指數皆呈下跌走勢,台股隨之走跌,科技、金融等類股、「高股息」ETF股價應聲下跌,債券型ETF紅通通多上揚。對此,國泰世華銀行首席經濟學家林啟超19日表示,若以色列、伊朗空襲飛彈事件延續逾2週甚或擴大範圍,則應關注對油價及景氣的衝擊的部分,若事件延續逾2週或更長,有三點需要特別留意。林啟超並就觀察台股指數重挫提出兩面向觀察,首先是「台積電下修半導體展望、以伊風險提高,全球避險情緒拉升」。由於台積電下修今年半導體展望,今早以色列發射飛彈,擊中伊朗第三大城伊斯法罕近機場設施,造成早盤風險趨避。截至台北時間12:00 pm,美股期指下跌逾1%,日股下跌逾千點或3.3%,台股一度跌逾千點,目前跌逾774點或33.81%。美國10年公債利率約下跌10點至4.54%,美元微升至106.09,台幣貶值1.6角至32.54,油價上漲2.7%至85,金價續攻高位升破2400。林啟超進一步分析,戰事升高,但細節未明,不確定性延續數日,短線避險資產有一定支撐,預期仍將對峙數日,零星衝突仍在。目前仍未清楚以色列攻擊幅度,範圍及伊朗後續因應,不確定性可能使未來數日市場彌漫趨避情緒,信心疲軟,股市短期有壓,避險資產如公債、油金及美元將有一定支撐。林啟超說,若事件延續逾2週甚或擴大範圍,則應關注對油價及景氣的衝擊的部分,若事件延續逾2週或更長,有三點需要特別留意。第一應關注油價是否推高,特別在去年5~6月油價平均僅71元下,對未來兩個月的通膨將有基期的負面影響。第二,在通膨影響下,一方面可能會推遲Fed降息的時點,二方面利率高位也會衝擊後續的經濟及企業復甦力道。第三,股市過去數月熱絡及乖離加大,將在企業盈餘及評價面臨雙修下,進入修正沈澱期。
美國原油庫存增加+中國需求疲軟 國際油價跌3%至3周以來低點
國際油價17日下跌3%,為連續第3個交易日下跌,且收在3周以來最低點。分析師指出,由於美國原油庫存增加、中國能源需求前景疲軟,同時美國緩和中東緊張局勢,因此價格回落。根據美國能源情報局(EIA)數據顯示,上周(12日止)美國原油庫存增加 270萬桶,至4.6億桶,為連續第4周增加;而標普全球商品洞察的調查,分析師預期汽油供應量下降90萬桶,以及餾分油供應量將減少110萬桶。5月紐約期油收市報每桶82.69美元,下跌2.67美元,跌幅3.1%,為3月27日以來最大跌幅;6月倫敦布蘭特期油收市報每桶87.29美元,下跌2.73美元,跌幅3%,也為3周低點。據了解,全球最大石油進口國中國第一季的GDP年增率5.3%,經濟成長快於預期,不過在房地產投資、零售銷售和工業產出的部分,國內需求仍疲軟,中國第一季房地產投資年減9.5%。
通膨數據超預期+中東緊張局勢升溫 美元單周漲1.6%強勢回歸
上周公布的美國通膨數據高於預期,外加以色列和伊朗之間日益加劇的中東緊張局勢,都可能引發對美元避險需求的新一輪飆升。由於美元的最新上漲給日本、韓國以及新興經濟體(尤其是東南亞諸國)的官員們帶來了採取行動的壓力,他們表示,正密切關注匯率波動,若有必要將出手干預,印尼更是進一步拋售美元。上周美元指數升至 11 月以來新高,且單周漲幅為一年半來最大。紐約尾盤,追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數(DXY)升近0.7%,報106.01,周線升1.6%,為2022年9月以來最大單周漲幅。最新報價微幅下跌0.05%,現報105.98美元。摩根大通資產管理駐香港的全球市場策略師Marcela Chow表示,目前確實看到了來自不同央行的大量口頭干預。她日前受彭採訪時表示,鑑於聯準會似乎不太可能很快放鬆政策,亞洲貨幣可能會進一步疲軟,這可能表明可能需要更多的口頭干預。近幾個月來,由於消費者價格數據不穩定,交易員一直在減少對美國預期降息的押注,這表明新興市場的政策制定者仍有大量工作要做。泰國政策制定者在試圖支撐泰銖方面面臨嚴峻考驗,今年以來,泰銖已累計下跌約6%,官員們的做法是一直是用各種言論來試圖令泰銖升值。泰國政策制定者在10日的會議上表示,委員會將繼續密切關注外匯市場的波動。他們不顧總理Srettha Thavisin強調放鬆政策必要性的意願,在最近一次會議上維持利率不變,以提振貨幣。韓國央行官員表示,在韓元上周受到壓力後,他們正在密切關注韓元匯率。韓國央行官員Oh Kum-hwa表示,行長李昌鏞上周對匯率的講話中包含了口頭干預術語。印尼央行更進一步,買入印尼盾以限制損失。印尼央行行長PerryWarjiyo曾表示,干預和出售高收益證券將是今年支撐貨幣的主要手段。他們最近一次官方出手是在本月2日,當時印尼盾跌至四年來的低點。但就印尼而言這不僅僅是美元的問題,由於對新任總統Prabowo Subianto支出計劃的擔憂,印尼盾也受到了壓力。值得注意的是,許多干預力度最大的央行都在亞洲,因過去一個月亞洲的貨幣跌幅最大。倫敦匯豐控股全球外匯研究主管Paul Mackel表示,亞洲各國央行不能放鬆警惕,鑑於疲軟的貨幣往往會加劇物價壓力,這也可能代表實際上,通膨的最後一哩路不僅對美國來說是困難的,對許多不同的經濟體來說也是如此。不過,儘管幾乎沒有跡象表明美元漲勢即將放緩,但一些分析師認為,現在可能是開始重返一些遭受重創的貨幣的好時機。
中國人在日本「買房如喝水」! 2億日圓仍喊:好便宜
中國大陸富裕階層的資產配置已日趨多元化,如今最火燙的投資策略便是去「日本買房」,尤其在中國房地產市場降溫,及日圓貶值的大背景下,更放大了投資日本房地產的吸引力,這也讓大阪房地產經紀人直言「中國人在日本買房就像買廉價汽車或其他東西一樣隨意」,就算是售價2億日圓(約合新台幣4211萬元)的標的,也會讓中國買家大嘆「好便宜!」綜合《華爾街見聞》、《富士新聞網》的報導,大陸人在日本「買房如喝水」,尤其對於尋求穩定投資管道的富裕階層來說,中國房地產市場降溫,及日圓的大幅貶值,放大了日本市場的吸引力,為陸人提供了高性價比的投資機會。大批中國買家蜂擁而至的結果,也導致東京23區新建公寓的平均價格,在2023年首次突破1億日圓。一位大阪房地產經紀人也向媒體表示:「中國人在日本買房就像買廉價汽車或其他東西一樣隨意。」除了北海道,中國資金也正在流入大阪和京都等關西地區的房產。而且中國買家尤其熱衷於購買那些不受當地人歡迎的低階房產。例如,大阪市中心某個評價不太好的住宅區,雖然交通便利,但交易價格卻相對便宜。雖然日本投資者可能不願意購買該地區的房產,但仲介聲稱,中國買家的態度非常果決。目前,該社區有許多起價約2000萬日圓(約合新台幣421萬元)的小戶型住宅和公寓,都已經被中國買家搶購一空。即使是剛落成的東京高價住宅,大陸有錢買家聽到售價,也是花錢不手軟。像是東京中野區的一棟公寓才剛於3月建成,近日來看房的30多歲大陸女子一眼就看上,認為這棟土地面積約140平方公尺、3層9房的公寓,距離新宿站僅約2公里,交通非常便利。她也補充,自己原本的預算為1億至4億日圓(約合新台幣2105萬元至8422萬元),但由於日圓疲軟,所以即使是2億日圓左右也很便宜。在中國之外,疲軟的日圓和日本今年令人矚目的經濟復甦,也讓許多外國投資者紛紛重返日本房地產市場。房地產顧問公司Knight Frank LLP也在去年9月發布的報告稱,隨著電子商務和第三方物流業的迅速發展,以及日本旅遊業的回升,物流資產和酒店房地產領域呈現出顯著的增長趨勢,再加上廉價日元帶來的低融資成本優勢,令日本樓市成為理想的投資目的地。報告也指出,在截至2023年的10年間,日本商業房地產市場已獲得約162億美元的投資,其中12%來自今年上半年,凸顯了投資人興趣明顯激增。今年1月至9月,新加坡對日房地產投資近30億美元,居於首位,其次是美國的25億美元和加拿大的10億美元。而中國香港地區則排在第5位,投資額約7.5億美元。房地產服務機構仲量聯行日本市場研究主管Takeshi Akagi也對媒體表示:「縱觀今年,迄今為止的日本房地產投資市場,很明顯比其他國家的房地產投資市場要活躍得多。 」
日圓兌美元貶破153低點 日本官員口頭干預匯率走勢預期陷分歧
隨著日圓兌美元匯率於上周三(11日)貶破153至34年低點後,日本官員在最近兩日加碼了對日圓的口頭干預,投資者對於日圓走勢預期則出現巨大分歧。一些市場人士認為,日圓疲軟可能確實會成為日本央行下一次升息的導火線之一。在日本央行多年來首次升息後,日圓雖然持續疲軟,但仍能維持住152關口。而在美國3月CPI數據公布後,日圓一舉連破152、153兩大關口。日本官員隨即加碼了對日圓的口頭干預。負責國際事務的財務部副部長Masato Kanda表示,不管是否包含貨幣干預,日本當局一直在為所有情況做好準備。日本財務大臣鈴木俊一緊隨其後呼應稱,官員們正在「高度緊迫地」關注貨幣市場,將採取適當行動來應對外匯市場的「過度波動」。日圓對美元今年以來已累積下跌近8%,美日利差是影響匯率的關鍵因素。而過去數周,日本官員對日圓的口頭干預層層加碼,卻遲遲不動,令投資人對於日圓對美元走勢的分歧加劇。許多經濟學家目前預期,下一次升息將發生在今年底。日本國內散戶投資者堅信日本政府的干預,甚至認為將推高日元,日圓對美元可能會迅速反彈至148點位附近。根據日本財務省的最新數據,截至2月底,日本的外匯存底價值約為1.15兆美元。與之相反的是,更專業的機構投資者於上周二(9日)押注日圓對美元進一步跌至155附近的看跌期權,佔日元總期權交易的18%,而上個月這一比例僅為約5%。此前,這些看跌期權瞄準153點位,目前進一步押注155。法國農業信貸銀行(Credit Agricole)的G-10貨幣策略主管馬利諾夫(Valentin Marinov)表示,日圓輕鬆地跌破了日本財務省和日本央行先前的底線152,這表明他們的痛苦域值可能變得更高了。市場也關注疲軟日圓對日本央行政策的影響。日本央行總裁植田和男日前表示,不會改變貨幣政策以直接應對日圓波動,但如果日圓疲軟對通膨的影響太大而不容忽視,可能有必要作出回應。「我們絕不會直接因匯率變動而改變貨幣政策。」他強調,關鍵是日圓貶值帶來的物價上漲壓力是否會影響更廣泛的通膨和薪資成長。
乾杯3月營收3.6億元年增2.87% 集團首推「吃到飽」型態帶動業績成長5成
受惠營運規模擴大、行銷活動奏效,興櫃餐飲乾杯(1269)公布2024年3月自結合併營收3.63億元,年增2.87%,創同期新高;首季合併營收11.49億元,年減6.87%,為歷年同期次高。展望後市,4月清明連假、母親節帶動,加上週年慶活動延長,有望延續熱度、帶動營收續強。乾杯集團表示,為提升營運績效,集團持續調整營運資源投注在台灣事業,第一季受惠台灣市場回溫,營運規模擴大,台灣餐飲事業營收表現較去年疫後消費熱潮再登高,外販事業同受市場熱絡營收表現亮眼;中國大陸事業受經濟疲軟影響,集團加大汰弱留強力道、關閉3間門店,Q1集團合併營收寫同期次高表現。 乾杯集團指出,3月雖為餐飲傳統淡季,但受惠台灣內需消費暢旺,帶動台灣餐飲事業既存店業績相較去年成長,加上年增7間分店,營收穩定增長;同時,集團今年25週年推出限期「麻辣45吃到飽」歡慶活動,為集團首度推出吃到飽型態,引起消費者熱議搶訂,帶動品牌月營收成長近5成。展望4月,清明連假為今年最後一個達4天的長連假,不少民眾返鄉過節、把握假期出遊,連假平均來客相較去年增加一成。旗下「麻辣45」限期吃到飽活動延長至4月底,目前平均訂位已達7成滿;「黑毛屋本家」、「黑毛屋」品牌接力推出春季限定新鍋,下半月後將進入母親節旺季,有望帶動業績續強。
美股財報季前夕...科技股抗跌 台指期夜盤回防20,700點
美國3月通膨率高於預期,市場對聯準會6月降息的期待落空,惟美股經過急跌過後,四大指數11日行情趨穩,時序進入4月美股財報季,市場看好科技股財報可望繳出好成績、淡化通膨利空,帶動那斯達克、費半指數表現相對抗跌,然台指期夜盤仍小幅回檔51點,暫報20,701點,面臨20,700點保衛戰。美國最新一季超級財報季準備揭幕,本周銀行股打頭陣後,多家大型科技廠也將釋出最新業績表現及展望,下周將有ASML、網飛,而23日當周起則有特斯拉、微軟、Alphabet、Meta、英特爾等多家接力開演;專家分析,整體標普500企業獲利雖恐回檔,但AI、半導體產業成長性強,故儘管通膨壓力仍在,但台美股市電子強於傳產的狀況仍可能延續;就股價面觀察,ASML、Meta、Google均呈現小漲。而期交所內商品夜盤則持續偏弱,小臺指期下跌47點、電子期貨下跌3.65點、小電子期下跌3.1點,半導體30期貨也下跌19點;台積電期貨夜盤受美股ADR小幅回檔拖累,小跌4元,暫報818元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則跟隨美股腳步、漲跌互見,美國道瓊期貨、美國標普500期貨分別下跌40點、0.5點,美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則勁揚57點、5點,英國富時100期貨則是小跌14點。商品期貨方面,儘管居高不下的通膨削弱降息的前景,黃金價格仍未受明顯衝擊,黃金US期上漲24點、台幣黃金期維持平盤震盪、布蘭特原油期貨則是小跌14.5點。永豐期貨表示,台股隨美股拉回休整,電子股普遍疲軟,不過在資金輪動下,仍有不少題材股強勢表態,整體盤勢弱中透強,在多方格局不變下,料短線維持高檔震盪格局。
日圓「貶破153」創34年新低 新台幣匯率最甜價「0.2115」
美元升、日圓貶不停!11日日圓兌美元匯率貶至153.2,為1990年6月以來首度貶破153關卡、創約34年來新低紀錄;根據日媒NHK指出,日本財務大臣神田真人將對外匯市場出手控制。美國勞工統計局10日公布3月消費者物價指數(CPI)年增3.5%,不僅高於市場預期的3.4%,也高於前值的3.2%,美國聯準會(Fed)降息再添變數、投資人信心也受到打擊,美元兌日圓匯率突破了152警戒線,貶至153.24,由於CPI連續3個月超預期數據,導致美元走強、日圓走弱原因之一。新台幣兌美元則約32.22元,而在銀行數位通路優惠匯率為0.2115,已超越2月16日的低點0.2123元優惠匯率。對照今天的0.2115元的1元新台幣兌換4.7281日圓,相較2月16日的低點0.2123元,1元新台幣兌換4.7103日圓,以換新台幣3萬元來看,多換了534日圓。根據日媒NHK報導,日本財務省主管外匯事務的副大臣神田真人(Masato Kanda)11日上午表示,「當前的波動是突然的,我希望採取適當的措施來應對過度便動,但不排除採取一切可能的手段」,「日圓疲軟帶來的好處正在減少,匯率過度波動對國民經濟有負面影響」,將對外匯市場出手控制。不過,儘管日官員談話透露將採取干預,仍是貶不停。日本銀行(日本央行)在17年來的首度升息,終結「負利率」政策,日圓兌美元匯率一度下跌到1美元兌151.97日圓,以臺銀的日圓現金匯率賣出價為例,2023年9月、10、12月都有出現0.22,12月22日的高點為0.2229,到今年2月16日的低點0.2123元,主要在0.22到0.21區間,1元新台幣兌換4.54日圓~4.76日圓。臺銀11日日圓現金匯率賣出價牌告匯率,來到0.2137,但若以國泰世華銀行的行數位通路優惠匯率為0.2115元。
美股周線收黑「降息恐延後」?台股周線驚險收紅 新興亞股上周跌多漲少
台股8日收盤為20,417.70點,漲幅0.39%;美國3月就業數據優於預期,掀起市場對美國聯準會Fed降息時程的臆測,主要指數周線收黑。新興亞洲股市表現多呈現跌多漲少的格局。除印度、台灣微幅上漲外,南韓、泰國、印尼、菲律賓、越南股市均呈現下跌趨勢。從資金流向來看,外資上周買超南韓11.4億美元,緊隨其後的是泰國0.5億美元,而台灣、印度、印尼、菲律賓、越南則均呈現賣超現象。今年以來,南韓股市吸金最為明顯,外資買超金額達133.3億美元,其次為台灣的45.7億美元、印尼的12.1億美元。相對地,泰國股市則遭遇18.8億美元的賣超,越南亦呈現6.5億美元的賣超現象。在股市表現方面,台灣股市以13.79%的漲幅居首,其次是越南的11.08%、菲律賓的4.58%,而泰國則以2.84%的下跌幅度表現最為疲軟。就台灣股市而言,中信關鍵半導體(00891)經理人張圭慧指出,受清明連假及花蓮地震等因素影響,上周三(3日)台股交投清淡,收盤下跌逾百點,周線驚險收紅。然而,市場普遍預期晶圓代工龍頭廠將釋出正向展望,有助於帶動相關供應鏈,提振台股後市走勢。地震也引起全球對台灣半導體產業的關注,尤其是晶圓代工龍頭廠的復工進度成為焦點。張圭慧表示,台灣半導體產業結構完整,基本面穩固,且在技術創新方面具有競爭力,預計隨著產能的恢復,半導體市場將持續上行。他建議投資者在大盤波動調整時,可透過定期定額布局或長期資金投入。至於越南股市,中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,儘管上周越股下跌2.3%,但整體而言今年以來已累積上漲逾10%。他指出,雖然短線可能會受到賣壓影響,但政府推出的利多政策,包括升級至新興市場、加速基礎建設、吸引外國直接投資等,將繼續支撐越南股市後市表現。張晨瑋進一步指出,根據越南統計總局的數據,今年將加速推展公共投資,特別是交通基礎建設項目,並提高資金撥款速度。這將成為越南經濟成長的重要動力,市場前景值得期待。建議投資者可透過定期定額方式布局,把握越南成長動能的機會。
美元兌日圓逼近152 市場看空押注升至17年高點
外媒報導,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數據,截至4月2日當周,槓桿型基金和資產管理公司持有的看空日圓淨額增至約14.8萬份,為2007年1月以來最高水準。儘管日本官員多次就日圓貶值發出警告,但空頭押注仍在增加,代表投資者相信,鑑於日本與美國的利差不斷擴大,日圓還有進一步貶值的空間。周一(8日)日圓兌美元匯率約151.8,接近34年來的低點,顯示日本央行17年來首次升息,對改變由聯準會主導的市場格局幾乎沒有起到作用。日本外匯流動性提供商SBI市場研究部主管Marito Ueda認為,經濟指標甚至是日本央行官員的聲明,都不足以讓他們成為日圓買家,「可能會出現更多的日圓拋售,但這可能與日本貨幣當局干預匯市的時機相衝突」。日圓的疲軟促使日本官員一再發出警告,他們已承諾採取行動,防止匯率過度波動。由於日圓仍是全球交易量最大的貨幣之一,這種風險可能會撕裂外匯市場。值得注意的是,將於本周三(10日)公佈的美國通膨數據,也可能引發日圓大幅波動,任何價格強勁增長的跡象,都將支持聯準會不急於降息的押注。東京市場風險顧問公司分析師Koji Fukaya在一份研究報告中寫道,由於預期美日利差收縮將推遲,導致投機性日圓拋售增加,這將使美元兌日元匯率推高至數十年來的高點。截至發稿,現貨美元兌日圓為151.82,上漲0.09%。
2023年積體電路產值3.2兆 經濟部:今年恢復正成長但「這領域」有隱憂
經濟部統計處8日表示,受惠於高效能運算及人工智慧等新興科技應用需求不斷攀升,2014年1月12吋晶圓代工產值已由負轉正,年增7.2%,IC設計亦因業者旗艦級新品持續熱銷,年增14.5%,推升積體電路業產值年增8.4%,預期第1季產值年增率將由負轉正,且在上年各季基數相對偏低下,今年的積體電路業各季產值可望皆呈正成長。經濟部統計處8日公布的「產業經濟統計簡訊」提到,我國積體電路業的產值自2012年起連續11年正成長,並自2014年起超越石油及煤製品業及化學原材料業,產值躍居製造業各細行業之首;2022年產值3兆7431億元,創歷史新高。不過,2023年前3季,受到全球通膨及升息影響,消費性電子產品需求疲軟,供應鏈進行庫存調整,產值呈雙位數減幅下滑;一直到去年第4季才受惠高效能運算與人工智慧需求強勁,減幅收斂至1.3%。去年全年產值3兆2612億元,年減12.9%;產值仍為歷年次高。經濟部表示,我國積體電路業產值主要由IC設計、12吋晶圓代工、8吋晶圓代工、DRAM構成;12吋晶圓代工為我積體電路業最重要的支柱,去年產值2兆2181億元,占比68.0%,在先進製程技術上具高度競爭優勢,居世界領導地位,也是支撐積體電路業產值連續正成長的最主要關鍵,不過2023年在全球景氣不佳下,中斷連續11年正成長、年減8.4%,但在高效能運算與人工智慧的需求帶動下,產值減幅逐季收緩,2023年第4季減幅已降至2.6%。IC設計位居積體電路業上游,對終端電子產品消費市場之消長極為敏感,去年產值6954億元,占比21.3%,產值在2022年第3季時不敵消費性電子產品市場買氣走跌,年增率由正轉負,大幅減少30.6%,但IC設計業者致力擴展晶片應用領域,持續研發高階技術晶片,於2023年第3季產值減幅縮小至個位數的-1.2%,第4季更較其他積體電路業產品率先由負轉正,年增16.6%。然而8吋以下晶圓代工,2023年產值2027億元,占比6.2%。經濟部表示,由於國際市場上成熟製程新產能不斷開出,以及陸廠的價格競爭,擠壓我國8吋以下晶圓代工之成長空間,加上產業鏈因應市況下滑而持續進行庫存調整,致去年產值年減30.3%。DRAM方面,去年產值464億元,占比1.4%,也是自2022年第3季起明顯走跌,但2023年第4季隨國際大廠積極控制供給,加以終端應用規格提升,推高記憶體容量需求,減幅由前3季平均年減6成,明顯收斂至年減17.4%。經濟部表示,台灣的積體電路以出口為導向,去年直接外銷比率高達88.1%,出口金額1666億美元,年減 9.5%,其中以最大出口市場中國大陸與香港年減15.3%影響最鉅,但受惠全球供應鏈分散布局,帶動我國出口其他國家如印度年增137.5%、泰國年增21.0%、越南年增11.9%、美國年增8.2%、新加坡年增2.8%等逆勢成長,扺銷部分減幅。
特斯拉股價有望反彈78%? 知名分析師:取決於馬斯克
特斯拉長期多頭、投資機構Wedbush證券公司分析師艾夫斯(Dan Ives)表示,在經歷了如噩夢般的第一季後,特斯拉或許能夠扭轉局面,但這將取決於CEO馬斯克的表現。這位分析師指出,該公司股價今年迄今已下跌32%,交車量遠低於預期。不過這表明特斯拉仍有上漲空間,假設馬斯克可以重新專注於對該公司的管理。艾夫斯在最近的一份報告中表示,第一季對特斯拉來說是一場「徹頭徹尾的災難」。並在周三的一次採訪中表示,之前也遇到過這種情況。「我們也經歷過其他災難。但你得如實說出你所看到的。就第一季而言,這只是非常疲軟的一季。」艾夫斯指出,儘管中國市場的需求疲弱,但從長遠來看,特斯拉有很多積極的催化劑。未來幾年,該公司有望佔據中國電動汽車市場20%的比重。一些分析人士表示,特斯拉還在努力開發全自動駕駛技術,這可能會給特斯拉的利潤帶來重大提振。艾夫斯表示,他認為馬斯克的分心是造成「這場災難」的原因之一。他補充說明,如果特斯拉要度過這段艱難的時期,馬斯克需要至少在三到五年的時間內致力於特斯拉的CEO職責,推出更具體的生成式AI戰略,並為特斯拉即將推出的車型提供更多指引。艾夫斯表示,相信馬斯克能做到在動盪中航行,但如果不能,這將是特斯拉故事中更黑暗篇章的開始。在最近的一份報告中,艾夫斯維持了對特斯拉股票的「買進」評級和300美元目標價,這代表該股將較當前水平上漲78%。
特斯拉去年Q4交車量被比亞迪超車 市場估Q1更慘股價今年已跌13%
市場對特斯拉的熱情正逐漸降溫。特斯拉預計於最今(1日)公佈2024年首季交車量,隨後將於17日公佈盈利情況。而數位華爾街分析師因需求疲軟及競爭加劇,本周降低對其交車數據的預期值,並進一步下調目標股價。特斯拉股價今年3月累跌近13%,單一季大跌超29%,為上市以來第三大的季跌幅,成為標普500指數表現最差的成分股。德銀分析師Emmanuel Rosner特斯拉的交車量去年開始在全球的銷量增速明顯放緩,而其中最大的問題是中國市場的電動車製造商競爭加劇,與之相關的「價格戰」持續不斷。並下調特斯拉第一季的交車預期至41.4萬輛。Rosner認為,特斯拉在中國和歐洲市場的降價策略,雖短期內可能提振銷售,但長期來看將對利潤率和收益造成持續壓力。中國電動車大廠比亞迪(BYD)第四季交車量遠超特斯拉,成為全球第一大電動車製造商。該公司去年第四季交貨純電動汽車達52.6萬輛,比特斯拉多出4萬多輛,前者之所以勝出主要得益於其在中國的產品線更廣,且價格更便宜。中國乘聯會數據顯示,特斯拉1月銷量71447輛,年增8%、季減24%;2月國內零售銷量數據30141輛,年減11.1%、季減24.4%。根據FactSet編制的平均預測,預計特斯拉第一季交車量為42.3萬輛,低於2023年第四季的48.4萬輛,原先1月末市場預期第一季的交車量達到49.4萬輛。特斯拉今將美國所有Model Y車型的價格上調1000美元,在美國官網基本型售價33890美元起,長續航版售價38890美元起,高性能版售價42390美元起,並為部分新款Model Y提供7500美元的折扣。值得注意的是,根據特斯拉中國官網最新價格顯示,4月1日起,特斯拉中國全系Model Y同樣漲價,價格調漲5000元人民幣。基本型售價由25.89萬元人民幣,上漲至26.39萬元;長續航版售價由29.99萬元人民幣上漲至30.49萬元;高性能版售價由36.39萬元人民幣上漲至36.89萬元。DataTrek Research的聯合創始Nicholas Colas稱,交車預期被大幅下調,扼殺了投資者對特斯拉的信心。即使該數據最終略高於預期,也很難對其進行正面解讀。因為股價的估值往往與某個公司最薄弱的環節有關。對特斯拉而言,這個環節就是汽車業務。