台積電法說倒計時 市場熱情高漲
台積電股價日前攀上800元新境界,雖引起市場一陣歡呼,國際機構法人卻已連續調節六個交易日,累計賣超近4萬張。所幸隨盤勢止穩,市場對台積電法說會提振台股士氣寄予厚望,激勵台積電股價回神,17日終場收804元、上漲2.03%;惟外資尚未回頭,若國際資金能夠由賣轉買,對台積電股價將產生更高激勵效果。台積電股價站回800元大關,外資券商對其基本面的偏好,扮演關鍵力量,不僅目標價調升一棒接一棒,最高為滙豐證券的993元外,若將樂觀情境納入考量,大摩甚至已經喊出台積電長線有望登1,080天價的預期。台積電第一季營收來到財測高標後,外資目前對法說的注意力,短期放在本季營收前景、全年資本支出會否調升、毛利率變化等面向;中長線則關注台積電對整體邏輯半導體回補庫存需求看法、CoWoS供需狀況、海外擴產的進度、2奈米製程需求前景、台積電中長線定價策略等。儘管第二季為傳統淡季,外資對台積電營收季增率共識約落在5%~7%,德意志證券估計的營收季成長9%、最為樂觀,台積電今年營運呈季季高表現,則為外資圈共識。
小摩:iPhone 17將成首款AI手機 蘋果股價漲幅上看20%
「科技七雄」中除了特斯拉,蘋果是今年表現最差的大型科技股,迄今的跌幅已接近9%。無論是需求下降還是競爭加劇,都導致了蘋果在2024年異常艱難。不過摩根大通近期表示,這並沒有阻止避險基金投資人的熱情,他們在等待未來的上漲空間。該行稱,由於他們在等待一個由人工智慧(AI)主導的iPhone升級週期,以及估值溢價正在放緩。這些同樣的因素也支撐著小摩的看漲觀點,將蘋果目標價設為每股210美元。這代表蘋果的股價還能較當前水平上漲20%左右。截至上周五(12日)美股收盤,該股漲0.86%,報176.55美元。具體而言,小摩指出,投資者對蘋果公司日益高漲的興趣主要來自於對AI提振效果的預期,就像5G升級在2020年推動股價飆升一樣。小摩預計,iPhone 17將是蘋果首款「AI手機」,計劃於2025年9月推出。因此,該行預計2026年iPhone的銷量將加速至2.4億部。此外,今年以來蘋果股價下跌代表,該公司目前處於一系列市盈率的低端,就像5G週期的趨勢一樣。不過儘管上調了2026年的預期,但該行仍預計蘋果近期將面臨下行風險,建議投資者保持謹慎。美國投行Wedbush知名策略師Dan Ives在最新報告中,也表達了對蘋果的支持。他列舉了五大看漲理由,其中也包括了對AI的預期,並表示,蘋果股票今年仍有可能大幅上漲,維持其「跑贏大盤」評等和250美元的目標價,這是華爾街對該股的最高預期。Wedbush預測,蘋果將在6月份的全球開發者大會上宣佈其在生成式AI方面的進展。
股王勾勾纏1/伺服器兩大龍頭世芯-KY、信驊難分高下 族群多方氣勢延續
台股3月14日站上兩萬點後,領軍的股王股后之爭,成了投資人看盤新焦點。ASIC(客製化晶片)大廠世芯-KY(3661)去年8月超車伺服器遠端晶片廠信驊(5274),以股價2380元登上股王後,一路領軍,直到今年三月中大盤上兩萬點後,投信賣壓湧現,而信驊反而在法說會上釋出AI伺服器及一般伺服器都將搭仔更多的遠端管理晶片(BMC)的營運展望佳音,27日股價一舉衝上漲停3215元,順利奪回股王。股王股后更迭,代表產業的興衰。翻開股王歷史,從2001年以來,台股股王幾乎是一年換一個,唯有光學鏡頭大廠大立光(3008)因為蘋果概念題股題材,一路從2012年登上股王,2017年寫下6075元的台股天價紀錄,直到2021年,股王寶座才被電源管理晶片廠矽力-KY(6415)超過。隨著AI產業崛起,股王之爭輪替到IC設計族群。2022年3月,矽力-KY股票分割「一拆四」,信驊趁勢登上股王,股價從2830元最高來到3150元,直到2023年8月,由於客製化晶片受惠於AI需求大增,世芯-KY拿下亞馬遜、英特爾大單,順利超車信驊,登上股王。世芯-KY接獲亞馬遜及英特爾的AI晶片客製化訂單,奠定登上股王的基礎。(圖/翻攝自amazon官網)時隔7個月,3月27日,股王大戰再度上演,信驊因為AI伺服器崛起而影響了一般伺服器需求,壓抑股價多時,世芯-KY則因AI伺服器客製化晶片需求大增,因為伺服器產業的此消彼漲,讓兩家公司股價往往因為一有風吹草動,信驊及世芯-KY股價呈現追逐戰,一下子股王世芯-KY擴大領先差距,一下信驊又拉近距離,堪稱近期最激烈的股王大戰。重新奪回股王的世芯-KY,由董事長關建英和總經理沈翔霖創辦,兩人曾在矽谷創辦IC設計公司Altius,2003年回台成立世芯,主要業務則是為IC設計系統公司提供委託設計服務(Fabless /Asic Design Service),協助進行晶片設計。讓世芯-KY一戰成名的,是挖礦商機,2013年,接到KnC Miner以及Avalon等礦機廠商訂單,但隨著挖礦需求衰退,甚至讓世芯-KY在2016年出現虧損。2018年,中國飛騰來台尋找可以量身定做晶片的供應商,世芯獲得青睞,營收也從2020年起開始狂飆,原本30-40億元,直接飆升到70億元,2021年衝破100億元大關,2022年再來到137億元,2023年更來到304億元,獲利更是翻倍跳,從每股稅後純益約5-7元,2020年直接翻倍到13元,2021、2022年都超過20元,2023年更見到3字頭的33元。股價跟著長紅,2021年2月首次進入千金俱樂部。不料中國飛騰在2021年4月被美國政府列入出口管制的實體清單,世芯-KY股價也在4月9日連跌5根跌停板,最低還來到363.5元。所幸世芯-KY其他客戶訂單也開始浮現,包括英特爾旗下AI晶片公司Habana晶片訂單及2022年亞馬遜AWS AI晶片訂單,也讓世芯-KY業務重心由中國轉向美國。信驊也受惠於一般伺服器需求將回升,2024年營收樂觀看好。(圖/翻攝自信驊官網)暫居股后的信驊,二十年前的成軍則與AI伺服器大廠廣達有關。信驊董事長林鴻明自清大電機科系畢業,當兵時讀了Silicon ValleyFever(矽谷熱),了解矽谷半導體產業發展脈絡,便以IC設計領域為工作職志。退伍後,他進入矽統科技,從工程師一路晉身到副總經理,卻在43歲那年,因為公司組織改組而突然中年失業。後來在一場球敘,林鴻明遇到廣達(2382)旗下雲達科技總經理楊麒令,雲達主要做伺服器代工,讓林鴻明看到伺服器這條嶄新的道路,轉而召集老同事,2004年,八個人集資了3600萬元成立信驊,專攻伺服器相關晶片。信驊營運也是相當穩健,自2013年掛牌以來,除了2023年因為一般伺服器需求下滑外,每年都交出2位數的營收年成長率,獲利更是幾乎都交出年增率20%起跳的成績單。根據外資券商研究報告,對於世芯-KY 2024年EPS預估,其中中位數由78.51元上修至81.17元,其中最高估值96.87元,最低估值59.32元,預估目標價為5000元。至於信驊2024年EPS預估:中位數由27元上修至48.21元,其中最高估值61.51元,最低估值40.69元,預估目標價為3320元。「在AI的驅動下,IC設計已經成為台股的重要族群,整體來看,伺服器的需求依然向上,包括AI伺服器及一般伺服器,廠商的資本支出也有增無減,因此不管是客製化晶片或是遠端管理晶片,其需求都是成長持續。而這場股王爭霸戰,預料也將是台股有史以來最激烈的一場。」法人表示。「從基本面的角度來看,世芯-KY跟信驊兩間都是很好的公司雖然都是伺服器相關的公司,但專注的領域大有不同,也都是龍頭公司。所以只要世芯和信驊皆處於正向的狀態下,將有助於相關伺服器族群的多方氣勢繼續延伸。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTWANT記者。
股王勾勾纏2/市場期待台積電擠身千金股之列 COWOS族群後市仍可期
世芯-KY(3661)、信驊(5274)的股王大戰方興未艾,台股千金俱樂部也成了投資人關注焦點,尤其外資券商大摩給予台積電(2330)目標價860元,但設定最樂觀的情境下,給予台積電(2330)目標價達1080元,是否真有機會達成,牽動台股上攻續航力。目前台股千元高價股共有14檔,除了3000元等級的世芯-KY、信驊,2000元以上的有力旺(3529)、祥碩(5269)、大立光(3008)、緯穎(6669),千元以上則有M31(6643)、嘉澤(3533)、旭隼(6409)、創意(3443)、川湖(2059)、聯發科(2454)、鈊象(3293)、亞德克-KY(1590)。法人指出,900元以上有弘塑(3131)、材料-KY(4763)、健策(3563),都算是準千元概念,像是弘塑曾在3月2日攻上1075元,材料-KY則是在2023年10月最高來到1265元,3月二度站上千元,健策則是3月初也首度上千元。以目前高價股的產業類別來看,電子族群仍是主流,特別是IC設計相關,就有世芯-KY、信驊、力旺、祥碩、創意、聯發科、M31等,基本上都是AI受惠者。COWOS供應鏈廠商成為台積電近期漲勢最凶猛的族群,外資更是連續大幅買超辛耘。圖為辛耘董事長謝宏亮。(圖/報系資料照)「不過市場還是最關心台積電能否衝上千元,由於台積電將在4月18日舉行法說會,外資也特別關心包括AI半導體產能以及非AI的復甦程度,此外,市場也傳出台積電美國亞歷桑那廠將在4月中試產,目標年底投產,儘管台積電僅簡單回應表示「進度良好」,但也已讓市場有想像空間。」法人表示。觀察外資券商對於台積電的目標價,瑞銀證券在今年初一度將台積電的目標價,調降至750元,不過在3月下旬就重新將目標價調升到875元,同時也預期有機會上看千元。高盛證券則是相當樂觀,繼2月底先將台積電目標價上調到760元後,4月初又續調高到975元。匯豐證券則是在3月中給予台積電目標價933元,匯豐認為,台積電2024年獲利將受到折舊影響,但是2025年開始,因為完成3奈米製程學習曲線,獲利將大幅增加。「台積電能不能上千元固然是一個重要指標,但是台積電供應鏈才是真正的受惠者,尤其像是COWOS相關廠商,雖然距離千元都還有一段很大的差距,不過股價近期表現也很讓人驚豔,對於小資族的投資人來說,也可以仔細尋找供應鏈中還有沒有相對低檔的標的,搭上這波台積電概念行情。」法人表示。就目前來看,COWOS相關概念股有弘塑、辛耘(3583)、萬潤(6187)等,其中弘塑目前股價超過900元,辛耘約380元,萬潤約279元,一般來說,高價股主要還是法人在操盤,投資人可以觀察會不會資金補漲效應,買進位階較低的個股。
美股震盪「Fed鷹派言論」抑制市場? Tesla交車數量不如預期週跌6.2%
本週市場關注焦點包括美國三月CPI、PPI、密大消費者信心指數等重要訊息,以及多位官員發表談話,包括Bowman、Williams、Kashkari、Goolsbee、Collins、Bostic。此外,大型銀行股JPM、Citi、Wells Fargo等將公佈新一季度財報。上週,美國ISM製造業指數強勁,非農新增就業人口達30.3萬人,超出預期21.2萬人,失業率亦略低於預期3.8%。這些數據強化了市場對美國經濟軟著陸的預期。然而,美國經濟數據表現亮眼之際,美國聯準會Fed官員Kashkari的鷹派言論卻令市場陷入一片忧虑。他警告若通膨進展停滯,而經濟持續強勁,今年可能不會降息。這些相關鷹派言論導致美債利率大幅上行,通週兩年期美債利率上彈10.3bps、十年期美債利率上彈9.2bps。全球股市面臨微幅修正,通週標普下跌1.0%、那斯達克下跌0.8%、道瓊下跌2.3%。在類股方面,由於聯邦醫療保險費率未如市場預期調漲,使得醫療成本持續上升的保險公司受到負面影響,拖累了UNH週跌7.9%、CVS週跌6.5%,並拖累了醫療保健類股表現。另一方面,交車數量不如預期的Tesla特斯拉持續遭到大型投行下調目標價,週跌6.2%。展望後市,下週將開啟新的財報季度,加上CPI、PPI等重要訊息公佈,以及多位官員談話,預計美股波動度仍將維持高檔。但考慮到Kashkari發表鷹派言論,市場預期降息與點陣圖趨於一致,美債利率可能回落,有利於股市市場風險情緒。預計美股將呈現高檔震盪偏向上的格局。美國3月份非農新增就業人數強勁增長,加上近期除了通膨僵固性外,就業市場表現超出預期。然而,全球製造業PMI仍呈現震盪回升且偏弱的情況,顯示製造業好轉有限。儘管業者對未來景氣感到樂觀,但近期庫存去化已近尾聲,終端需求恢復有限,可能持續牽制製造業回暖腳步。街口投信表示,雖然現階段大多數耐久財尚未到達汰舊換新年限,但持續看好AI與製造業的結合將支撐台股中長期多頭表現。
創意遭降評、M31亮綠燈 分析師:矽智財族群須留意「這個風險」
美系外資發布報告指出,IP(矽智財)廠創意(3443)在爭取基於ARM伺服器的CPU項目專案訂單恐有挑戰,造成今(8日)創意股價開盤直接跳空,終場大跌逾6%,而M31(6643)更是直接跌停亮燈,法人指出,IP矽智財族群的本益比皆為數十倍,將是股價震盪最大的風險。華冠投顧分析師范振鴻指出,IP矽智財族群因為本益比都相當高,換言之,股價振幅也會比其他族群來的更劇烈,所以還是提醒投資人,即便是好公司也有不好的價格,買賣之前要留意追高風險。近期有多家美系外資發布創意報告,有的認為創意未來仍有挑戰,也有認為創意在先進製程的ASIC(客製化晶片)專案仍有實力,因此平等不一,加碼、減碼、維持買進都有,目標價則為1600元、1230元以及1800元。提出減碼的美系外資指出,創意由於缺乏基於ARM的設計經驗,因此認為創意要搶單的機會不高,投資評等維持減碼,目標價1230元。看好創意的美系外資則表示,創意看好雲端服務供應商專案,也積極參與跟ARM的聯盟,並在ASIC領域中找到更重要的地位,因此維持買進評等,目標價1800元。第三家外資則表示,3奈米CPU專案是創意的牛市動能之一,即時有可能調單,但也在市場預期內,因此維持加碼評等,目標價1600元。
外媒:減肥神藥Wegovy對心臟衰竭患者有效 分析師上調目標價至144.5美元
外媒報導,一份自昨天(6日)發佈在醫學期刊《新英格蘭醫學期刊》(NEJM)上的最新研究報告表明,對於心臟衰竭(HFpEF)患者,特別是那些伴有肥胖的收縮分率保留的患者,接受諾和諾德(Novo Nordisk)旗下的「減肥神藥」Wegovy治療後,體重減輕更明顯,嚴重不良事件發生率更低。丹麥製藥巨頭諾和諾德旗下Wegovy主要成分為司美格魯肽,可用於助肥胖者預防心血管疾病、心臟病、中風等風險。經最新研究證實,該藥對患有糖尿病和心臟衰竭病人的健康也有益處。心臟衰竭的患者通常很容易疲勞、呼吸困難,這種情況可能會導致住院、殘疾和死亡的高風險。目前治療心臟衰竭的方法包括改變生活方式和心臟病藥物,但沒有專門批准治療心臟衰竭的療法,而且患有這種疾病的人數一直在顯著增加。去年秋天,研究人員發佈的研究顯示,Wegovy對患有這種心臟病的人,有顯著的積極健康作用。報導中引述研究人員、心臟病專家Mikhail Kosiborod博士的話表示,最新研究和去年發表的研究的一致結果似乎表明,Wegovy對於廣泛的人群,包括糖尿病患者,是一個有效且安全的治療選擇。Kosiborod還向美國心臟病學會介紹了這項研究,他認為這一發現非常令人興奮,因爲心臟衰竭患者通常難以治療,而且這類患者的數量在不斷增加。但現在Wegovy不僅顯示出了治療效果,而且耐受性良好,這代表患者可以很好地承受這種治療,沒有出現嚴重的副作用。此外,諾和諾德去年全年按本幣和固定匯率計算的營收分別年增31%、36%至2323億丹麥克朗(337.1億美元),這表明營收收入大幅增長;按本幣計算的營利也年增37%至1026億丹麥克朗。並預估,2024年按固定匯率計算的營收成長,將介於18至26%之間;營利成長將介於21至29%之間。分析師近期也對諾和諾德提供了12個月的目標股價,平均目標價為144.5美元,最高估值160美元、最低120美元;目前的平均價格已從之前的125美元上漲了15.6%。諾和諾德股價截至5日收盤,上漲6.9丹麥克朗或0.8%,收在867.5丹麥克朗。
比特幣霸主「微策略」股價今年已漲130% 分析師:看好4月減半後漲勢
金融服務公司BTIG分析師Andrew Harte表示,美國上市公司比特幣持幣量霸主微策略(MicroStrategy)今年迄今,受惠比特幣價格走高,推動股價上漲了近130%。分析師表示,隨著比特幣飆升,MicroStrategy股價還有進一步攀升的空間。據悉,Harte重申對該股「買進」評級,並將對該股目標價上調至1800美元,代表可能還有10%的上漲空間。媒體追蹤的四位分析師給出的平均目標價為1999.99美元,與該股在3月創下的盤中紀錄高位持平。截至3月18日,MicroStrategy持有比特幣超過21.4萬枚。分析師發布報告表示,投資者願意為該公司的比特幣風險支付的溢價,已經達到了2倍以上。分析師預計,該公司將在未來一年受益於比特幣這一催化劑,尤其是本月預計將發生的比特幣減半事件。備受關注的比特幣減半即比特幣的供應將減少。分析師表示,就目前而言,4月份可能發生的比特幣減半事件,應該是比特幣本身和MicroStrategy股價的積極催化劑。他表示,在前三次減半事件之後,比特幣的價格在接下來的一年內分別上漲了80倍、4倍和6倍。因此他相信,投資者將把比特幣視為規避通膨的避風港,且機構投資者將繼續接受比特幣。今年以來,比特幣漲超50%。儘管這推動了MicroStrategy股價走高,但同時也阻礙了該公司籌集資金以購買更多數字資產的戰略。另外,該股與一種加密貨幣如此緊密的聯繫,仍然是十分冒險的,該股今年以來的漲幅高於比特幣,但一旦比特幣走低,該股遭受的打擊也更大。分析師對MicroStrategy的上漲和下跌情景進一步說明了風險。他估計,如果溢價縮小、監管壓力打擊加密貨幣市場,比特幣可能下跌至4.8萬美元的水平,而該股股價也將跌至700美元。不過,分析師補充稱,在牛市情景下,比特幣有望飆升至9萬美元以上,而該股股價也將漲至2700美元。
國際金價5日衝上2349美元刷新高 花旗:看一年內將觸及3千美元
國際金價周五(5日)大漲,黃金期貨、現貨價格均刷新歷史新高。數據顯示,紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金大漲1.76%,報每盎司2349.1美元;倫敦現貨黃金大漲1.77%,報每盎司2329.57美元。隨著金價不斷攀升,避險基金和基金經理將對黃金的看漲押注,提高至4年來的最高水平。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公佈的數據顯示,在截至4月2日的一周內,避險基金和基金經理在美國黃金期貨和期權的淨部位飆升13%,達到2020年以來的最高水平。世界黃金協會高級定量分析師Johan Palmberg表示,黃金場外交易和期貨市場一直很活躍,交易量估計增長了40%。他表示,與股票和債券相比,黃金期權市場的活動異常活躍,這代表人們當前對黃金特別感興趣。有許多分析師預計,一旦聯準會開始降息,這將刺激還在觀望的投資者的需求,例如對實物支持的黃金ETF的需求,那麼金價還將再創新高。此外,綠光資本(Greenlight Capital)創始人兼總裁、億萬富翁投資者David Einhorn認為,聯準會將無法控制通膨,並被迫在比預期更長的時間內,維持其限制性貨幣政策。據悉,Einhorn正在增加對黃金的押注,綠光資本一直在積極買入全球最大的黃金交易所交易基金SPDR黃金ETF(GLD)。Einhorn表示,「黃金是非常重要的投資之一,我們持有的黃金遠不止SPDR黃金ETF,還持有實物金條」。並指出,美國整體貨幣和財政政策存在問題,如果這兩項政策都過於寬鬆。他認為赤字最終會釀成壞的局面,「投資黃金是我們避免未來可能出現不利局勢的一種方式。」值得一提的是,花旗將黃金的0至3個月價格目標上調9%,至每盎司2400美元;上調黃金6至12個月的看漲情景目標價格,上限至每盎司3000美元。
Meta股價4日衝上530美元創新高 投行分析師盛讚優勢「數不清」
臉書母公司Meta Platforms的股票周四(4日)盤中跳升至紀錄高點,此前傑富瑞和加拿大皇家銀行的分析師提高了他們的股價目標,稱該公司在數位廣告市場的地位正在改善。分析師對Meta公司的優勢給予高度讚揚,稱其優勢多到無法計數。隨後,Meta股票在盤中創下歷史新高。周五(5日)上漲16.42美元或3.21%,收盤價為528美元。外媒報導,傑富瑞和加拿大皇家銀行兩家公司分析師,提高了他們對Meta股票的價格目標,稱對公司在數位廣告市場上不斷增長的市場份額感到樂觀。Meta周四盤中一度攀升至4.6%,達到了530美元的最高點,但在當天晚些時候遭遇拋售,收至每股510.92美元。周四大盤下跌,標普500指數和那指跌幅超過1%,部分原因是市場擔心聯準會將推遲降息。傑富瑞的分析師將他們對Meta的價格目標從550美元上調至585美元,並表示公司在廣告市場的增長將在今年進一步增加。分析師稱Meta有太多優勢數不清。去年投資270億美元的決定,已經幫助該公司在與同行的競爭中建立了幾個戰略優勢。此外,Meta今年有望佔據行業廣告支出的多達50%,而2023年僅33%。並預測,Meta的廣告業務增長可能會自2015年以來首次超過亞馬遜。加拿大皇家銀行的分析師在周三(3日)的一份報告中,將其目標從565美元上調至600美元。在報告中,該公司的分析師們突出了Meta在市場份額上的增長,與主要競爭對手谷歌的增長相比。他們表示,看到了一些廣告商抵制谷歌推動其Performance Max或Pmax廣告活動。谷歌在幾年前推出了這一活動,允許品牌在多個平台上自動購買廣告。在廣告支出回報和人工智慧性能方面,加拿大皇家銀行表示, Meta的表現強於谷歌。此外,Meta反對美國聯邦貿易委員會修改2020年隱私協議的嘗試,並指出該公司自願向該機構披露了與其Messenger Kids應用程式相關的兩個技術錯誤。在3月份,美國上訴法院裁定,儘管Meta反對稱已經支付了50億美元的罰款並同意一系列保障措施,但該公司暫時無法阻止聯邦貿易委員會重新調查其Facebook部門的隱私實踐。Meta股價在2023年上漲近兩倍後,今年迄今上漲了約45%。
特斯拉股價有望反彈78%? 知名分析師:取決於馬斯克
特斯拉長期多頭、投資機構Wedbush證券公司分析師艾夫斯(Dan Ives)表示,在經歷了如噩夢般的第一季後,特斯拉或許能夠扭轉局面,但這將取決於CEO馬斯克的表現。這位分析師指出,該公司股價今年迄今已下跌32%,交車量遠低於預期。不過這表明特斯拉仍有上漲空間,假設馬斯克可以重新專注於對該公司的管理。艾夫斯在最近的一份報告中表示,第一季對特斯拉來說是一場「徹頭徹尾的災難」。並在周三的一次採訪中表示,之前也遇到過這種情況。「我們也經歷過其他災難。但你得如實說出你所看到的。就第一季而言,這只是非常疲軟的一季。」艾夫斯指出,儘管中國市場的需求疲弱,但從長遠來看,特斯拉有很多積極的催化劑。未來幾年,該公司有望佔據中國電動汽車市場20%的比重。一些分析人士表示,特斯拉還在努力開發全自動駕駛技術,這可能會給特斯拉的利潤帶來重大提振。艾夫斯表示,他認為馬斯克的分心是造成「這場災難」的原因之一。他補充說明,如果特斯拉要度過這段艱難的時期,馬斯克需要至少在三到五年的時間內致力於特斯拉的CEO職責,推出更具體的生成式AI戰略,並為特斯拉即將推出的車型提供更多指引。艾夫斯表示,相信馬斯克能做到在動盪中航行,但如果不能,這將是特斯拉故事中更黑暗篇章的開始。在最近的一份報告中,艾夫斯維持了對特斯拉股票的「買進」評級和300美元目標價,這代表該股將較當前水平上漲78%。
2024首季表現最好AI股票不是輝達 「這隻」狂漲255%
美國三大股指今年第一季表現強勁,道瓊斯工業平均指數累計上漲5.6%,標普500指數上漲10.2%,那斯達克100指數上漲8.5%。股市的上漲在一定程度上是獲得了人工智慧熱潮的推動,其中有一隻AI股票的表現特別出色。道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)顯示,第一季道指數上漲2117.83點,收於39807.37點,創下收盤新高,這是該指數今年以來創下的第17個收盤新高;標普500上漲484.52點,收於5254.35點,同樣創下收盤新高,是今年以來的第22個收盤新高,那指收於16379.46點,創下歷史上第五個收盤新高。以下是第一季三大指數中表現最好的股票。 道瓊斯工業平均指數中,迪士尼是第一季表現最好的股票,漲幅達35.5%,這是自2020年12月以來迪士尼創下的最大的季度漲幅。最近幾年迪士尼股票的走勢起起伏伏,投資者呼籲迪士尼進行內部改革,目前該公司正與包括Trian Group的佩爾茨(Nelson Peltz)在內的激進投資者爭奪董事會席位。 但最近幾個月迪士尼的業績出現轉好跡象,股價隨之上漲。曾在2023年7月撰文推薦買入迪士尼。去年第四季迪士尼的利潤超出預期,發佈的盈利指引也高於分析師的預期。3月早些時候,迪士尼CEO艾格(Bob Iger)稱公司今年的自由現金流有望高於此前給出的指引,同時正在致力於降低成本。標普500指數中,超微電腦(SMCI)是第一季表現最好的股票,在隨著投資者押注生成式人工智慧的未來之際,今年迄今這家服務器製造商的股價飆升了255.3%。超微電腦於3月18日被納入標普500指數。 一些分析師認為,人工智慧的炒作已經反映在了超微電腦的股價中,但首次將超微電腦納入跟蹤研究範圍的摩根大通分析師查特吉(Samik Chatterjee)上週將超微電腦的評級定為「買進」,目標價1150美元。 查特吉在研報中寫道,預計在定製解決方案和產品快速上市兩者保持平衡的推動下,超微電腦將繼續保持領先地位,不過潛在的上漲更有可能來自人工智慧服務器市場的快速擴張,而不是已經較高的估值倍數的擴大。那斯達克100指數中,輝達是表現最好的股票,第一季上漲了82.5%。輝達先前公佈的利潤和營收均高於華爾街的預期,並給出了強勁的營收指引,股價當天大幅上漲了16%。 該公司是生成式人工智慧帶來的投資熱最大受益者之一,該公司生產的晶片為Meta Platforms和亞馬遜等許多大公司的熱門技術提供動力。
中國需求降溫? 華爾街投行憂特斯拉Q1交車量下調目標價至120美元
據FactSet數據顯示,預計特斯拉第一季交車量為45.7萬,相比之下,2023年第一季交車42.3萬輛,2023年第四季為48.4萬輛,而1月末市場預期第一季的交車量達到49.4萬輛。市場對特斯拉的熱情正逐漸降溫,特斯拉第一季交車量公佈在即,中國市場的需求疲軟,讓華爾街對其首季的交車量憂心忡忡,開始接連下調交車預期。長期看好特斯拉的Wedbush分析師Dan Ives周四(28日)表示,特斯拉當前正處「緊張時期」,第一季的交車量將在未來幾天公佈,而這一季或許會因中國市場需求疲軟成為特斯拉的噩夢,預計本季在中國交車量將比去年同期下降3至4%;儘管特斯拉在電動汽車市場上仍佔據領先優勢,但近期面臨的一系列需求問題已使其一季交車預期被大幅下調。與此同時,德銀分析師Emmanuel Rosner也出於類似的擔憂下調了對特斯拉的交付預期,將第一季的交車預期從42.7萬輛下調至41.4萬輛。Rosner認為,特斯拉在中國和歐洲市場的降價策略雖然短期內可能提振銷售,但長期來看將對利潤率和收益造成持續壓力,並將2024年全年的交車量預期下調至約190萬輛,低於普遍預期的206萬輛左右。摩根士丹利將特斯拉第一季交付量的預測值從46.94萬輛下調至42.5萬輛,全年交付量預期從199.8萬輛降至195.4萬輛;花旗也在最新發布的報告中,下調對特斯拉第一季交車量預測,從此前的47.3萬輛下調至42.9萬輛,同比僅增長2%。縱觀整個3月,已有多家投行下調特斯拉的目標價,包括摩根士丹利、德意志銀行、富國銀行、瑞銀和高盛,其中富國銀行的目標價最低至120美元,代表還要再跌30%左右。Ives表示,對於馬斯克來說,這是一個關鍵時刻,要讓特斯拉度過這個動盪時期,否則可能會迎來更黑暗的日子,如何度過這一時期將決定特斯拉的未來。Ives當前仍然看好特斯拉的FSD技術,這是顛覆性技術的關鍵支柱,但投資者的耐心正在耗盡,且馬斯克經常談論在特斯拉之外發展AI。特斯拉3月累跌超12%,年初至今累跌逾29%,在過去12個月中,跌幅達到9%,同期標普500指數上漲超30%。
規模超過50億台股基金前十強 績效成功打敗大盤
權王台積電引領台股多頭站上2萬點,規模較大的台股基金今年來也憑藉靈活操作,績效打敗大盤穩中求勝。投信法人表示,AI趨動台股獲利成長與多頭循環,接下來的第二季台股基金布局,仍建議以電子股為主軸,藉由主動式策略選股,持續在新高行情下創造超額投資報酬。根據理柏資訊統計,目前台股基金規模超過50億元的有30檔,其中今年來績效前十名皆打敗大盤,復華高成長基金以近2成報酬居冠,國泰、統一旗下亦有國泰小龍、統一奔騰、統一黑馬等多檔招牌基金入列。投信法人分析,基金規模大增加基金經理的操作難度,但績效能優於大盤也凸顯經理人或投研團隊透過基本面研究有掌握到產業趨勢脈動,並從市場資金動向中,洞悉類股輪動下的投資機會。進一步分析上述績優的主動式操作台股基金持股水位,目前多維持9成以上高檔,持有產業則以半導體、電子零組件、電腦及周邊設備等居多,聚焦成交量最大、最具競爭優勢的電子產業族群。因應市場面偏多,加上台廠供應鏈搭上AI與半導體的高成長列車,近期國內券商及外資法人接力調高台股加權股價指數目標價,也增添台股基金後市報酬空間。復華高成長基金經理人羅淮億表示,景氣燈號連續兩個月亮出代表景氣穩定的綠燈,有利帶動企業獲利動能並支撐股市表現,就部位配置上,仍將以產業需求最為強勁的AI及半導體先進製程供應鏈為主軸、搭配高股息題材及轉向復甦的傳統產業,掌握趨勢科技及基本面動能投資機會。
股王大戰開打! BMC龍頭信驊28日早盤開低遭世芯-KY篡位不到10分鐘重新奪回
台股今(28日)續演股王爭霸戰,信驊(5274)在法說會釋出佳音後,股價連續2天拉高,儘管早盤因為開低,而遭到前股王世芯-KY(3661)一度超越,但不到10分鐘,信驊股價就走高到3300元以上,也重新搶回股王寶座。法人指出,信驊是全球遠端伺服器管理晶片(BMC)龍頭,市占率達七成,董事長林鴻明在26日法說會上也釋出客戶端庫存問題已經去化的差不多,加上新產品推出,將讓客戶採購更多的BMC,因此看好今年營運將會較去年大幅成長。在需求端部分,法人指出,AI伺服器對於BMC的需求量較傳統伺服器幾乎是倍增,如果從營收貢獻來看,傳統伺服器所需要的BMC價格約為1500-3000美元,而AI伺服器則是從3000美元起跳。信驊今年1月營收為3.62億元,創13個月來新高,2月仍維持在近3億元水準,為2.92億元,年增率亦達30.92%。合計前2月營收為6.54億元,年增率達47%,較2023年同期營收年減38%大幅好轉。不過外資對於信驊及世芯-KY的營運表現都仍看好,其中美銀、瑞銀、摩根士丹利(大摩)、花旗、摩根大通(小摩)、麥格理均給予世芯-KY目標價4000-5600元不等,另外高盛、美銀、野村、小摩、大和資本、大摩等外資券商也給予信驊約3150-3800元的目標價,預料這場股王大戰才方興未艾。