Fed今年降息預期創半年來最低! 6月降1碼機率跌破5成
美國強勁的經濟指標和頑強的通膨數據,壓低市場對聯準會(Fed)今年降息的期待,預估降幅降至去年10月來最低。利率期貨交易員押注Fed6月啟動寬鬆的機率,也跌到5成以下。據倫敦證交所集團(LSEG)周一的12月聯邦基金期貨合約報價,市場預期Fed今年降息約60個基點,遠低於今年初的150個基點。9日芝商所(CME)數據顯示,Fed6月降息1碼機率跌破5成來到48.6%,一周前尚有57%。Fed上月例會點狀圖維持今年降息75個基點的預測,但就業數據超出預期且通膨回升,美國經濟依然強韌,市場觀察家質疑今年降息幅度,是否如Fed官員預期有3碼之多。美國3月非農就業人口增幅超乎預期,意味Fed貨幣政策轉向須更加謹慎。市場目前聚焦10日出爐的美國3月消費者物價指數(CPI),2月CPI年升幅意外由3.1%微揚至3.2%。明尼亞波里斯聯準銀行總裁卡什卡利(Neel Kashkari),8日在蒙大拿大學演講提到,美國通膨率仍盤旋在3%,勞動市場雖未如12個月前般火熱但依舊緊俏,Fed的抗通膨戰役還是不能鬆懈,須將通膨率拉回到2%。他上周曾說,若抗通膨進展停滯,Fed今年或許不降息。紐約聯準銀行8日發布的3月《消費者預期調查》(Survey of Consumer Expectations)報告,在通膨預期方面升降互見,降息前景陷入混沌。受調消費者預估未來一年通膨率仍是3%,與2月調查持平。3年通膨預期由前月的2.7%升至2.9%,但5年通膨預期從前月的2.9%降到2.6%。
美元兌日圓逼近152 市場看空押注升至17年高點
外媒報導,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數據,截至4月2日當周,槓桿型基金和資產管理公司持有的看空日圓淨額增至約14.8萬份,為2007年1月以來最高水準。儘管日本官員多次就日圓貶值發出警告,但空頭押注仍在增加,代表投資者相信,鑑於日本與美國的利差不斷擴大,日圓還有進一步貶值的空間。周一(8日)日圓兌美元匯率約151.8,接近34年來的低點,顯示日本央行17年來首次升息,對改變由聯準會主導的市場格局幾乎沒有起到作用。日本外匯流動性提供商SBI市場研究部主管Marito Ueda認為,經濟指標甚至是日本央行官員的聲明,都不足以讓他們成為日圓買家,「可能會出現更多的日圓拋售,但這可能與日本貨幣當局干預匯市的時機相衝突」。日圓的疲軟促使日本官員一再發出警告,他們已承諾採取行動,防止匯率過度波動。由於日圓仍是全球交易量最大的貨幣之一,這種風險可能會撕裂外匯市場。值得注意的是,將於本周三(10日)公佈的美國通膨數據,也可能引發日圓大幅波動,任何價格強勁增長的跡象,都將支持聯準會不急於降息的押注。東京市場風險顧問公司分析師Koji Fukaya在一份研究報告中寫道,由於預期美日利差收縮將推遲,導致投機性日圓拋售增加,這將使美元兌日元匯率推高至數十年來的高點。截至發稿,現貨美元兌日圓為151.82,上漲0.09%。
全民瘋搶00940!統一董座羅智先直言「真的看不懂」 銀行董總示警了
元大投信推出的「元大台灣價值高息ETF(00940)」喊出月月配息,吸引全民掀起一波搶買潮,才開放申購短短2天就吸金千億台幣。對此,統一集團董事長羅智先表示,今年全世界的經濟指標都不太樂觀,但台股卻脫鉤「活在另一個世界」,直言看不懂今年景氣變化;另外國泰金總經理李長庚則透露,並未看到大量解約保單,轉投資00940的情形。談及近期ETF募集熱潮話題,統一集團董座羅智先表示,對於今年的景氣展望他實在「看不懂」,今年全世界的經濟指標不是很令人振奮,但國內股票市場卻與經濟背道而馳,像是活在另一個世界,尤其是ETF募集竟爆出千億巨量規模,讓他震驚不已。至於是否出現保單解約潮?國泰金總經理李長庚指出,並未看到保戶大量解約保單轉投資ETF的現象,整體來看國壽保單解約非常不明顯,不過他也收到友人傳來的照片,發現竟有出家人解定存買ETF,驚訝直呼「熱到這個程度蠻嚇人」。對此,星展銀行消費金融處處長孫可基也透露,之所以並未傳出客戶解定存的災情,原因是「客戶通常有兩套錢」,一套是放在外銀的外幣資產投資,用來佈局全球資產配置規劃,另一套則是放在台灣各大銀行的台幣,若想轉買ETF通常只會動用到部分台幣資產,因此影響不大,不過他仍提醒投資人小心「擦鞋童現象」,股市可能已經有過熱風險。
破產將滿2年!斯里蘭卡尋求「暫停償付外債」至2028年
斯里蘭卡總統威克瑞米辛赫(Ranil Wickremesinghe)6日指出,為了擺脫該國的破產危機,他正在尋求暫停外債償還直到2028年。威克瑞米辛赫告訴議會,政府正在要求國際貸款機構接受一項推遲償債達5年的計劃,並希望在2028年初到2042年期間償清債務。據《美聯社》的報導,斯里蘭卡因嚴峻的外匯和通膨危機,於2022年4月宣布破產,並暫停償還約830億美元的本國和外國債務,還一度造成食品、藥品、燃料和燃氣等必需品出現嚴重短缺,以及長達數小時的斷電。對此,威克瑞米辛赫6日表示「我們的目標是在2023年至2027年期間獲得暫時的債務違約救濟。隨後,我們計劃在2028年至2042年期間努力償還貸款。」2022年,斯里蘭卡因美國暴力升息,導致外匯存款耗盡,無力再償還外債並進口物資,全國因此爆發嚴重騷亂。(圖/達志/美聯社)據悉,2022年斯里蘭卡每年需償還約60億美元的外債,約佔GDP的9.5%。威克瑞米辛赫補充,政府的目標是透過談判進行債務重組,並預計將債務支付佔GDP的比重降至4.5%。儘管斯里蘭卡的經濟指標有所改善,且該國的物資短缺危機已經落幕,但高稅收和貨幣貶值,仍然導致斯里蘭卡人失去了基本購買力,並產生龐大的失業人口,而該國的工業狀態也尚未恢復。斯里蘭卡目前正接受國際貨幣基金組織(IMF)為期4年的救助計劃,該計劃將在每半年審查後分批支付29億美元。此外,在收到印度、日本和中國等主要債權國的債務免除承諾後,斯里蘭卡迄今已收到2筆款項。而政府目前也正在與私人債權人進行談判,尋求最終協議。2022年,斯里蘭卡因美國暴力升息,導致外匯存款耗盡,無力再償還外債並進口物資,全國因此爆發嚴重騷亂。(圖/達志/美聯社)報導補充,2022年,斯里蘭卡因美國暴力升息,導致外匯存款耗盡,無力再償還外債並進口物資,全國因此爆發嚴重騷亂,迫使時任總統拉賈帕克薩(Gotabaya Rajapaksa)逃離該國。所幸自威克瑞米辛赫於2022年7月上任以來,他已成功讓該國恢復電力,且生活必需品的短缺危機已基本緩解。斯里蘭卡盧比匯率終於開始回升,通貨膨脹率也從70%下降到5.9%,利率更下降到10%左右。2022年,時任斯里蘭卡總統拉賈帕克薩(Gotabaya Rajapaksa)被迫逃離該國。然而,斯里蘭卡民眾仍苦於沉重的賦稅,以及昂貴的生活成本。對此,威克瑞米辛赫也表示,除了推遲償付外債之外,他還希望免除教科書、工業設備、醫療設備和藥品的18%增值稅,以減輕民眾的部分負擔。
高盛估美國不急著降息 外界憂Fed再誤判情勢
Fed理事華勒(Christopher Waller)在22日表示需要多觀察幾個月通膨數據來判斷物價是否穩定下來。高盛由首席經濟師哈祖斯(Jan Hatzius)帶領團隊完成最新報告認為,這顯示Fed不急於降息的立場。按照高盛原先預期5月開始降息來看,在此之前官方僅公布兩個月份通膨數據,對Fed來說可參考數據明顯不足。因此高盛把首次降息時間預測延後至6月。Fed將4月30日和5月1日舉行兩天政策會議,1日公布決議。年底前將在6月、7月、9月、11月和12月開會。高盛同時把全年降息次數從原先估計5次減少至4次,但明年降息次會較其原先預測多1次,因此維持Fed降息最終目標至3.25%到3.5%區間不變。Fed主席鮑爾(Jerome Powell)1月表示不太可能3月降息,讓部份專家把首次降息時間預測延後至6月或更晚。CME的FedWatch工具顯示,目前市場預期Fed首次降息時間機率,3月僅8.5%,5月為32%,6月達53%。穆迪首席經濟師桑迪(Mark Zandi)擔心Fed太晚降息會令經濟失速脫軌風險大增。因為美國通膨率正接近Fed目標2%而對經濟構成風險。他認為Fed應該3月或5月就要開始降息。儘管就業等數據顯示經濟強勁而讓美國仍面臨通膨壓力,但他認為太晚降息而觸發衰退的風險,會高於刺激通膨走高的可能性,指矽谷銀行等倒閉已顯示高利率對金融業的打擊。牛津經濟研究院首席美國經濟學家史威特(Ryan Sweet)認同此看法,指央行若要等待勞動市場或整體經濟有明顯降溫跡象後才行動就為時已晚。顧問公司Wolters Kluwer「藍籌經濟指標」調查,專家平均預測美國今年經濟成長率將放緩至2.1%,衰退機率卻達36%。This is a modal window.
微軟NVIDIA科技股創新高 市場憂美股「接下來兩周見頂?」
美股四大指數7日集體收紅,以費城半導體指數上漲70.46點、漲幅1.62%收4,408.73點最多,Microsofit、NVIDIA皆上漲創新高,META也上漲3.24%,標普500指數逼近5000點,與道指聯袂來到歷史新高。週三美股股市上漲,多檔大型科技股齊漲,市場研判主要是於財報陸續出爐,加上美國10年期國債售債緩解供應擔憂,道瓊工業指數上漲156.00點、漲幅0.40%收在38,677.36點;標準普爾指數上漲40.83點、漲幅0.82%收在4,995.06點;那斯達克指數上漲147.65點、漲幅0.95%收在15,756.64點。不過,市場也傳出「美股漲太高?」異音,加上標普500指數上漲13周幅度達到21%,研判是否有可能降溫、回調股價?引起投資人關注。根據永豐金證券的整體,META上漲14.75或+3.24%,收469.47美元。Microsofit上漲8.59或+2.12%,收414.08美元。APPLE上漲0.08或+0.04%,收189.38美元。NVIDIA上漲18.729或+2.75%,收700.95美元。AMD上漲3.02或+1.80%,收170.90美元。AMAZON上漲1.32或+0.78%,收170.47美元。AI妖股的美超微電腦(Super Micro,SMCI)2023年股價暴漲250%,今年又翻倍,超越了微軟、超微(AMD)等,該檔自2022年底以來,股價漲幅逾700%來到681.59美元。包括渣打、匯豐、星展等多家外銀對於美股上漲趨勢,研判通膨日趨緩解,2024年美國聯準會FED降息的機率甚高,甚至有分析師認為降息會多達五次,還有近期陸續公布的財報中,顯示2023年第四季近八成企業獲利表現超過預期之下,以及美國GDP第四季增加、2024年1月的採購經理人指數PMI等美國經濟指標優於預期的推升下,美股四大指數齊漲。根據美銀統計,S&P500成分股有70%獲利超乎市場預期,2023年第四季財報約有66%企業公布的每股獲利高出6%,為S&P500平均3%的兩倍。據市場熱議話題,美股股價有可能出現的回落修正,可參考2022年10月開始,美股16周內上漲了20%,接著下跌9%,之後又在19周內上漲了21%,然後下跌了11%,「接下來的二周是否會見頂,值得關注」。
通膨預期指數增 Fed 3月不降息機率升高
美國經濟數據強勁,通膨預期指標走升,加上聯準會(Fed)官員相繼唱鷹澆熄提早降息期待,22日的芝商所FedWatch工具顯示,Fed在3月例會按兵不動的機率飆升。根據聯邦基金期貨報價,聯準會3月宣布聯邦基金利率維持在目前5.25%到5.5%區間的機率,由上周的19%激升至50.7%。而市場投資人滿心期待3月降息1碼的可能性,則由1周前的76.9%,跌破5成來到48.1%。3月降息預期轉冷,主要是美國經濟指標仍強,包括1月密大消費者信心升至2年半高點、12月零售額創3個月最大增幅、12月通膨升幅超出預期。根據聖路易聯準銀行的通膨預期指標,未來五年之五年期預期通膨率(5-year, 5-year forward inflation expectation rate),18日揚升到2.4%,高過今年初的2.25%。券商Jefferies美國經濟學家西蒙斯(Thomas Simons)指出,這種種跡象意味著,市場預期今年Fed會降息5到7次完全是個錯誤,若通膨有回溫趨勢或居高不下,降息次數勢必得下修。舊金山聯準銀行總裁戴莉和芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比強調,通膨有明顯回落的證據才能談降息。Fed理事華勒、紐約聯準銀行總裁威廉斯、亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克則聲稱,即便升息循環可能結束,他們也不急於降息。Fed訂本月30-31日召開今年首場政策會議,連續第四度按兵不動已成市場共識,如今3月降息的機率愈來愈低,交易員多改押注5月降息。據美媒CNBC報導,可從本周公布的美國第4季國內生產毛額(GDP)初值及12月個人消費支出物價指數(PCE)這兩項指標,找出Fed利率政策走向的蛛絲馬跡。《道瓊》訪調經濟師預測,25日發布的美國Q4GDP季增年率1.7%,料創2022年第二季來最小增幅。而26日出爐的12月核心PCE,為Fed偏好的通膨指標,預估月增0.2%、年增3%。
批民進黨選前才想到《最低工資法》 民眾黨籲:不要拖延立法
立法院民眾黨團(6日)召開記者會,呼籲朝野正視勞工低薪困境,明訂《最低工資法》薪資調整參採指標,別再把工資當作互相攻訐的政治籌碼,更不可以一再拖延立法;民眾黨團認為,「低薪過勞」已成為台灣勞工代名詞,被遺忘7年的《最低工資法》,選前才終於被想起,呼籲朝野攜手合作,讓該法規範更臻周全,並在本會期結束前完成三讀。立委邱臣遠指出,主計總處公布10月消費者物價指數(CPI)年增率高達3.05%,是9個月以來新高,但對照今年1至4月實質總薪資年減0.56%,7年來同期首次負成長,證明民進黨政府不斷鼓吹的「基本工資連8漲」並無實質幫助。他認為,要透過推動《最低工資法》立法,將CPI等相關數據納入參採,讓薪資訂定更符合實際情況與消費需求,並制度化滾動調整。邱臣遠表示,目前基本工資調整,連4年算法皆不相同,光CPI年增率與經濟成長率就有數種計算方式,未來加入多項民生物資經濟指標後,勢必將越來越複雜,該參採哪些指標,是否具強制性,參採比例如何,都有待相關單位與學者專家研議。他呼籲,調整必須經歷一段「觀察期」,並依實際影響調整參採認定,以達到社會期待。立委賴香伶表示,被遺忘7年的《最低工資法》,選前才終於被想起,凸顯政府對勞工權益的漠視,也浪費了寶貴的制度磨合與協商的時間。她表示,面對日益增長的民意壓力,民進黨團終於提出在7日舉行朝野協商,呼籲各政黨攜手合作,確保《最低工資法》在本會期結束前完成三讀程序,給予勞工應有的薪資保障。賴香伶要求,薪資調整幅度不得低於消費者物價指數年增率,也不得低於前一年水平,再加上租金和就業扶養比等參考因素,使工資調幅更貼近日常生活,同時也要制定明確的薪資調整公式,建立公平、合理的最低工資制度。此外,她說,對於不合規企業應有明確制裁與限制,禁止違反基本工資規定的企業參加政府標案,使政府更能有效監控企業的遵守情況。
美股11月表現出色散戶集體回歸 標普累漲近9%創1980年來次高
美股於11月迎來今年以來最好的月份,終於引起了散戶的注意,尤其是那些創造了迷因股(meme stock)狂熱、大舉押注投機性公司的交易者們,集體回歸美股。有分析師認為,這一次散戶們雖然行動緩慢,甚至對追漲猶豫不決,但他們的姍姍來遲可能會進一步推動股市上漲。根據投資平台e投睿(eToro)的數據和社交媒體上的討論,散戶正在湧入市場上最受歡迎的股票,像是亞馬遜和輝達,同時也在買入風險更高的股票,比如無利可圖的科技股和所有加密貨幣。行為金融學研究公司Sundial Capital Research創始人兼高級分析師戈普弗(Jason Goepfert)近日受訪時表示,在幾周的經濟指標提振整體情緒後,散戶表現出了樂觀情緒,並在反彈中買入。他表示,這一次散戶們雖然行動遲緩,甚至對追漲猶豫不決,但他們的姍姍來遲可能會進一步推動股市上漲。美股三大指數在11月全月表現出色,標普累漲8.92%,為1980年以來第二大漲幅;那指累漲10.7%,創去年7月以來最大月漲幅;道指累漲8.77%,創去年10月以來最佳月表現。數據顯示,散戶約佔美股日交易量的18%。eToro的一份散戶投資者調查顯示,93%的美國散戶計劃在年底前向股市投入更多資金;美國散戶協會(AAII)的調查也顯示,散戶的看漲立場達到了7月以來的最高水準,接近2021年4月以來最高。在eToro上,特斯拉、亞馬遜、輝達等公司的股票交易量大幅上升。11月份,eToro美國平台上的加密貨幣資金也季增28%。除了eToro上最受歡迎的5隻股票,美國最大論壇Reddit旗下WallStreetBets論壇和聊天室StockTwits上提到的股票也受到歡迎。特斯拉仍是最青睞的公司,而輝達和Meta則吸引了散戶的絕大部分注意力。但戈普弗警告稱,雖然跟隨趨勢的散戶們更有信心美股會進一步上漲,但大型機構投資者已開始表達一些疑慮。有分析師表示,嚴格地從逆向投資情緒的角度來看,現在是時候對短期投資持謹慎態度,因散戶的樂觀情緒現已達到極點。
台股續漲衝破16500點!銀行股飛揚 開發、中信金買氣熱絡
台股今天(3日)早盤繼續挺進來到16,491點,受到美聯準會利率連續2次未升息 全球股漲激勵,市場樂觀情緒,大盤最高來到16,514.89點,台積電略漲到548元,表現持平;金融類指數跟進上漲,開發金、中信金、新光金交易量大增,遠東銀、高雄銀、王道銀等上揚,旺旺保漲幅4.83%居冠,金融股王新產更是來到69元。聯準會(Fed)於美國時間11月01日宣布暫停升息,11月利率決議維持基準利率在5.25%~5.50%不變,7月以來利率處於該水準,符合市場預期,且會後主席鮑爾談話內容為市場帶來提振,激勵股、債市雙雙上漲。國泰基金經理人鍾郁婕稍早即表示,過往聯準會升息循環尾聲通常會迎來殖利率的觸頂回落,若美債利率下滑帶動美國科技轉強,引導外資轉為偏多操作,台股有望迎來反彈契機。依據國泰世華銀行發佈的「FOMC會後市場展望:利率高位下 2024景氣復甦力道將受衝擊」資料,對於股市提出「製造業獲利漸改善,顯示基本面正在好轉」。且「受限高利環境,美Q4經濟表現恐降溫」,預計美國第四季經濟成長將不如第三季的季增年率4.9%,若經濟活動降溫,加上通膨回落程度更大,預估2024下半年才可能出現降息空間;美元將續維持高位,以及債券利率仍將保持高位,升息尾聲之際為極佳布債時機等四點就總經、股債匯市的看法。。12月FOMC會議舉行前,需觀察後續經濟指標變化,包含台灣時間11月03日公布的NFP(非農就業人口變動)與失業率、11月14日的CPI(消費者物價指數),與11月30日的PCE(個人消費支出物價指數)數據。國泰世華銀行並認為,貨幣政策維持higher for longer,2024年投資市場將面臨那些挑戰?投資人應留意的三大風險,利率higher for「much」longer,中國復甦力道不如預期,以及地緣政經風險升高。主要是在「利率高位情勢下」,,景氣復甦力道將受到衝擊,原因有二,第一,將對於民眾消費力及企業投資水準造成影響;第二,各國政府較不易出現大規模的財政及貨幣政策,缺乏政策紅利支撐,恐對後續成長動能有所影響。
傳音Q2擠下Vivo首登全球手機前五大 蘋果市占緊追龍頭三星
據研調機構TrendForce研究顯示,第2季全球智慧型手機產量約2.7億支,年減6.6%。而在全球前5大手機品牌排行,最明顯變動是傳音擠下Vivo,首次進入全球第5;三星則持續蟬聯冠軍首位,不過與蘋果市占差距縮小,最終誰會成為2023市站龍頭都還很難說。繼第1季全球智慧型手機產量年減近20%後,第2季產量持續衰退約6.6%,僅2.7億支,合計2023上半年智慧型手機產量5.2億支,年衰退13.3%,創10年新低記錄。對於生產表現低迷,TrendForce分析原因,包含中國解除防疫限制後並未如預期帶動需求、新興印度市場人口紅利效應並未有效發揮優勢、2022年品牌受通路庫存過高拖累,原先預估隨著庫存去化,品牌將恢復生產水平,但如今受經濟疲軟影響,民眾消費意願更為保守,導致上半年生產表現不如預期。觀察第2季品牌生產排名,最明顯變動是傳音(Transsion;含TECNO, Infinix, itel)擠下Vivo,首次進入全球第5名,產量季增逾70%,達2,510萬支。TrendForce分析,通路庫存回補、新品上市、進軍中高階市場均為傳音高產的原因,預估這一波成長態勢將延續到第3季;而全球經濟下行,Vivo(含Vivo, iQoo)保守看待市場下半年需求,也反映在生產規劃,第2季產量2,300萬支,季增15%,掉至全球第6名。三星(Samsung)依舊蟬連生產排名首位,第2季生產總數達5,390萬支,受競爭對手和全球經濟逆風影響,加上三星上半年旗艦機的鋪貨光環消退,季減12.4%。第3季將發表折疊新機,不過因銷售規模相較Galaxy S系列小,對整體產量成長貢獻有限。至於蘋果則正值新舊機型交替,因此第2季為生產表現最低的一季,產量4,200萬支,季減21.2%。第3季新機iPhone 15/15 Plus受CIS(CMOS Image Sensor)良率不佳影響,將對該季生產表現造成影響。值得注意的是,三星與蘋果在全年的生產總數預測上相當接近,若iPhone 15系列有優於市場預期的銷售表現,有望擠下三星成為全球市占第一的品牌。小米(Xiaomi;含Xiaomi, Redmi, POCO)受惠通路庫存逐漸下降以及新機鋪貨帶動,第2季產量約3,500萬支,季增32.1%。相較其他品牌,小米通路庫存仍高,第3季生產規劃應會維持與第2季相同水準;Oppo(含Oppo, Realme, OnePlus)受惠東南亞等地的需求回升帶動,第2季產量約3,360萬支,季增25.4%。第3季受季節性需求帶動,產量有望再增加10至15%的季成長幅度,主要銷售區域包含中國、南亞、東南亞、拉美等區域,緊追小米。進入下半年,中國、歐美等消費市場需求尚未明顯回溫,即便印度市場的經濟指標出現好轉,但仍難翻轉全球智慧型手機生產總量下滑的局面。TrendForce預期,今年第4季智慧型手機市場恐因全球經濟狀況惡劣再經歷一波轉變,下半年生產量可能因此再度下修。展望2024年,目前經濟局勢不樂觀,TrendForce現仍維持全球產量年增2至3%的預估值,端看區域性的經濟走向,後續是否會再拖累生產表現仍待觀察。
聯準會「升息1碼」!利率達22年來最高水平
美國聯準會(Fed)於美東時間26日宣布升息1碼(0.25%),聯邦公開市場委員會(Federal Open MarketCommittee,FOMC)將基金利率上調至5.25%至5.5%的目標區間,使基準利率上升至22年來的最高水平。儘管Fed曾在6月的會議上表示今年會再升息2次,但市場預估今年不會再調升利率。據CNBC的報導,由於Fed主席鮑威爾(JeromePowell)已多次表明會在7月升息,因此金融市場已完全消化這項措施所帶來的影響,同時也持續關注是否有跡象表明,此次升息將是聯準會暫緩升息並觀察經濟指標的變化後,所做出的「最後一次加息」。儘管政策制定者曾在6月的會議上表示,今年還會在7月及9月各升息1碼,但美國勞動部曾在12日晚間公布6月消費者物價指數(CPI)年增率為3%,優於市場預期的3.1%,創下2021年4月以來新低。此外,不包括能源和食品價格的核心CPI年增率則為4.8%,同樣優於市場預期的5%,總總跡象表明通膨已有所放緩,因此市場目前預估9月不會再調升利率。對此,鮑威爾在會後的記者會上也表示,通膨自去年年中以來已有所放緩,但要達到聯準會2%的目標「還有很長一段路要走」。儘管如此,他的發言似乎仍為Fed在9月的FOMC會議上維持利率留下空間,「若有數據做為依據,我們有可能在9月的會議上再次升息,但也可能選擇保持利率穩定,我們將審慎評估。」
國際能源署看好中國復甦提振石油需求 國際油價連4週收高
受對美國經濟衰退的憂慮,以及石油輸出國組織(OPEC)關於夏季石油需求受衝擊的警示影響,國際油價周四(13日)小幅下跌。但國際能源署(IEA)表示,今年全球石油需求,將在中國消費復甦的支持下,創歷史新高,帶動國際油價昨(14日)上漲,連續4週週線收高。OPEC在周四的月報中,指出夏季石油需求的下行風險,作為OPEC+產油國本月2日意外宣布減產的部分背景因素,不過仍維持2023年全球石油需求增長預期不變。儘管周四出現下跌,但OPEC+的決定已經推動布蘭特原油期貨4月迄今大漲近8%,它繼續提高人們對石油市場未來可能供應吃緊的預期。由於OPEC維持其對2023年全球石油需求增長的預測不變,油價跌幅也受到限制。其他經濟指標給予進一步的支持。紐約西德州中級原油5月交割價上漲0.36美元,或0.44%,收每桶82.52美元,本週漲幅2.4%;布蘭特原油6月交割價上漲0.22美元,或0.26%,收每桶86.31美元,兩大期油前一個交易日下跌1.42%和1.3%。本週漲幅1.5%。國際能源署在昨日公布的月報中表示,受中國解除疫情限制後消費增加所致,2023年全球石油需求將增長每日200萬桶,至創紀錄的每日1.019億桶。同時也警告,OPEC+本月初宣布減產,可能會加劇下半年的供應短缺,截至年底全球石油供應量將減產每日40萬桶。
經濟學家示警:Fed應提高通膨目標 「CPI降到2%非正確目標」
據外電報導指出,考慮到通膨的頑固性,安聯集團首席經濟顧問Mohamed El-Erian上周五(17日)提出警告表示,聯準會(Fed)將無法在不打擊經濟的情況下將通膨降至2%的目標,而是需要一個更高的通膨目標,比如3~4%,他認為聯準會官員們不可能在不打擊經濟的情況下讓CPI降到2%,因為2%不是正確的目標。El-Erian最近在一篇專欄文章中提到,美國通膨有75%的可能性反彈,聯準會在遏制價格飆升的過程中,最終恐怕會拖垮美國經濟。聯準會過於依賴數據,而能源轉型、疫情期間供應鏈變動、勞動力市場緊張,以及地緣政治問題的變化等這些因素導致目標通膨率被調到更高水準考慮數據是正確的,但必須要明確未來的走向。現在的問題是,聯準會一直在追逐一個難以捉摸的2%的目標。美國1月CPI連續放緩至6.4%,但環比漲幅創2022年10月來的最大漲幅,服務通膨刷新40多年來新高,代表美國通膨放緩的速度趨於平緩,多項與消費和通膨相關的經濟指標都超出預期。高盛和美銀已經改口,認為聯準會6月還會加息25基點;此前市場預計只會在3月和5月加息。哈佛大學教授、前聯準會經濟學家Kenneth Rogoff最近也表態,認為聯準會應該提高通膨目標,2%的通膨目標不合理,利率將在未來一段時間內繼續上升,這代表未來資產價格將會下降。未來十年將以高於以往的實際利率著陸。高盛在去年11月已表示,大多數人都認為通脹率不太可能快速下降到2%,從維持就業水平或公共債務可持續性的角度來説,將G10集團的通膨目標提高到3~4%的範圍可能會更加理想。如果通脹率在6~10%的範圍內保持了黏性,2%的目標是不可能實現的。
在熊市中站穩腳步2/邱沁宜把空頭市場當成百貨周年慶 「順著趨勢、逆著人性」
國內百貨週年慶陸續開打中,知名的財經主持人邱沁宜告訴大家,台股最強檔週年慶也正在籌劃上架中,現在最重要的是趕快作功課!女生都知道,搶週年慶必備動作:快狠準!把握空頭週年慶,就能翻轉人生。有著超過20年的投資經驗,邱沁宜遇到了1997年亞洲金融風暴、2000年網路泡沫、2003年SARS、2008年金融風暴、2011年的歐債危機、2018年中美貿易戰,以及自2020爆發至今尚未結束的疫情,要如何在這樣的危機中生存?邱沁宜說:「擔心是世界末日的時候,其實就是很好的進場時間點。」買股票不只要買低賣高,心態也是非常重要的。(圖/邱沁宜提供) 華爾街名人說過:「歷史總是重蹈覆轍,因為人性不變。」很多人都在買股票,因為覺得可以賺錢,那要怎麼賺錢?其實就是「買低賣高」。說起來很簡單的四個字,做起來真的非常困難,因為人性導致大家都想買在最低點,「可是你永遠不知道什麼時候是最低點。」邱沁宜語重心長地說,當買在相對低點,又賣在相對高點的時候,其實你已經賺了,一個人如果永遠想買在最低點、賣在最高點,那就永遠都會失敗。「因為永遠都會錯過最佳買點跟最佳停利點。」 很多人都想買在最低點,結果就錯過最低點只好一直等,等到漲上去受不了以後才進場,但是那時候已經也開始跌了。邱沁宜建議投資人應該要「順著趨勢買股票、逆著人性去操作。」同時要從經濟指標和技術指標以及個人預算去判斷。 「其實空頭市場就是像是百貨公司周年慶,你要非常興奮。」邱沁宜這樣解釋,「千萬不要因為害怕損失而不敢進場,沒有大空頭,哪來的低檔可以進場?沒有低檔可以進場,你怎麼賣高?」所以現今市場動盪的時刻,就像在逛周年慶一樣,先把DM收集好、做好功課,評估好自己的需求,等到時間一到就要快狠準的購入。「周年慶越好的東西,一下就搶完了,股票也是一樣。」現在可以先看、先不要買,但是一定要先做功課,這樣那一天來的時候你才可以進場搶,「如果現在都不準備,茫然跟著進去亂買、亂搶,最後只會搶錯。」就算現在有許多對投資市場的負面影響,但是邱沁宜認為只要做好準備就有機會。(圖/方萬民攝) 巴菲特說:「人的一生中只要做對兩三次決定就很夠了,就會變成非常非常有錢的人。」所以邱沁宜建議投資人「一定要做功課」,平常要累積盤感,雖然現在有疫情、有戰爭、有升息也有通膨,可是能夠一次遇到所有元素加在一起的情況並不多,「當作這是一個財富重新分配的機會,但是在這之前你一定要先做好準備」。 要準備什麼呢?邱沁宜表示首先準備好子彈!如果平常的股息收入還不錯,可以先預留到明年六月生活準備金,因為下半年新的股息進來當子彈,如果沒有股息收入,就盤點自己的資金情況,預留一年的生活準備金,分階段開始慢慢低接佈局。切記要好好做功課作好準備,充實自己的專業能力,建立自己的鎖股名單,當關注的標的出現訊號的時候,在一個相對便宜特價的時候,有信心的買入,翻轉行情一定會到!