美聯準會、歐洲央行利率按兵不動 首席經濟學家分析砲轟
美國聯準會Fed、歐洲央行ECB的最新貨幣政策都對利率按兵不動,瑞銀全球財富管理首席經濟學唐納文(Paul Donovan)指出,這兩個機構不斷對外宣稱「依據數據」(data dependency)是最新利率決策的指引,並帶給市場難以捉摸降息的適當時機。ECB 4月11日的決策會議仍維持再融資利率4.5%,存款利率4%,邊際貸款利率4.75%,為自去年10月以來第5度利率按兵不動。聯準會基準利率5.25%至5.50%之間,也是去年8月以來未曾修正。這些利率在歷史上均屬居高的水準。唐納文在瑞銀Blog文章中指出,看來這兩個央行有意把高利率維持更長的時間,央行就是想這樣,也因此把自認為的想法採取近乎公共關係般的活動在操作。實際上,金融市場已因為聯準會主席鮑爾、關鍵官員的各種公開發言,臆測利率變動的時點及幅度,例如市場一致看法是今年9月才第一次降息、全年降息幅度2碼。「但是,長期維持較高的利率會造成什麼?」,唐納文分析三大面向,其一,會降低市場導引的通膨,這類通膨率既是良性的、且已經趨於放緩,他舉例,持續的高利率不會觸及美國房東業主的租金,因為它們都是長期合約。其二,他指出,維持高利率不太可能改變目前薪資成長的路徑,薪資成長通常落後於通膨,會自然地趨於溫和。市場決定的價格,並沒有顯示了工資成本壓力威脅未來通膨的跡象。其三,維持較高利率帶來的不平等痛苦,他說,會更長時間傷害低收入族群,同時可能幫助高收入群體,而由此產生的失衡會扭曲經濟和資產市場,和持續負利率造成的傷害是一樣的。唐納文警告,高利率持續的時間更高,「可能只意味著更高的風險!」
走在對抗通膨的正確軌道!聯準會主席鮑爾重申不急於降息
美國2月核心個人消費物價指數(PCE)年增率2.8%,符合市場預期。聯邦準備理事會(Fed)主席鮑爾同日稱,美國近期通膨雖有所回升,但依然走在對抗通膨的正確軌道,重申聯準會不急於降息。聯準會一向偏好的指標核心PCE指數,商務部公布2月年增率2.8%,為2021年3月以來最低水準,與稍早市場預期2.9%相近。然而若以半年期年化計算,核心PCE則為2.9%,仍為去年7月以來最高,該項數據去年底曾一度低於聯準會原定的2%目標;未排除食品及能源的PCE指數2月受汽油價格上漲影響,較2023年同期上升,為2.5%,與市場預期一致。鮑爾29日出席舊金山貨幣政策會議時,針對上述數據表示,通膨數據大致符合聯準會預期,通膨將繼續按照預期的「顛簸」走勢下降。最新數據雖不如2023下半年喜人,但只要未來有更多數據證實美國物價朝正確方向發展,聯準會並不會對近兩個月的數據「反應過度」。他強調,考慮到基本面和通膨持續跡象,聯準會將適當選擇降息時機,並不急於一時。若通膨遲遲不下行,聯準會將維持現今利率水準更長時間,鮑爾也不認為利率會回落至疫情開始前之水準。聯準會理事華勒27日也表示,應延後降息時間或減少次數,甚至於談話中連續強調4次「聯準會並不急於行動」。商務部數據一出,美元指數小幅走低0.06%收於104.49,但美股則因復活節休市,比特幣當天則一度大漲超過7.1萬美元。此外,商務部公布數據中也上修美國第4季GDP數據,調整後年化增長3.4%。上修部分主要來自消費、政府支出與商業投資,反映出經濟增長強勁。占GDP三分之二的消費者支出也被上修至年化成長3.3%。另一項主要指標國內收入總值(GDI)成長4.8%,創兩年來最大增幅。鮑爾認為美國經濟處於成長穩健、勞動市場良好的狀態,短期內衰退機率可謂微乎其微,若就業市場出現意外頹勢,聯準會也會及時行動因應。
美股急速崩盤!輝達創天價後重挫5.5% 道瓊創近期最糟紀錄
急轉直下!AI晶片龍頭輝達帶領科技股經過連日狂飆後,美股四大指數周五再開高,但當市場沉浸在歡樂的派對時,突然出現斷崖式雪崩,終場那斯達克跌逾1.1%;費半更慘殺超過4%,其中道瓊單周表現更創下去年10月以來最糟紀錄,而輝達創天價後迅速回落,重挫逾5.5%;台積電ADR也由紅翻黑,以下跌1.9%作收。美國周五公布二月非農就業數據,雖然新增就業27.5萬人,高於市場預期,但失業率卻意外攀升到3.9%,創下兩年來新高。被視為薪資通膨指標的平均時薪,月增幅也降至0.1%。此外,聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)周四釋出的鴿派訊息,鮑爾指央行距離開始降息的時間已經不遠,也相信勞動力市場正取得更好的供需平衡。在相關消息激勵下,美股四大指數周五再開高,尤其AI晶片龍頭輝達和台積電ADR繼續瘋狂上漲,不過,主要指數再創歷史紀錄後突然翻臉,輝達收跌5.5%,創2023年5月份以來最大跌幅,失守900美元關卡,來到875.28美元,即使如此,輝達本周漲幅仍高達6.4%,今年以來,輝達市值已增加逾1兆美元。連跌七個交易日的蘋果則終止跌勢,收漲近0.8%。台廠ADR方面,台積電下跌2.83美元,收146.37美元,跌幅1.90%;聯電下跌0.04美元,收8.21美元,跌幅0.48%;鴻海下跌0.18美元,收6.59美元。圖說
Fed連4凍!預期拖到6月降息 美股聞訊暴跌
美國聯準會(Fed)於美東時間1月31日宣布利率不變,維持在5.25%至5.5%之間,符合市場預期,是繼去年9月宣布不升息後,利率連4凍,仍在23年來最高點。市場預期3月降息,聯準會主席鮑爾則潑冷水說,不太可能。美股聞訊暴跌,亞股亦多走跌,但台股1日逆勢上漲78點,國內業者判斷,聯準會降息時程落在6月。《CNBC》和《路透》報導,聯準今年首場決策會議歷時2天後,於1月31日結束,下次會議將於3月19日至20日進行。負責制定利率政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)發表聲明指出,近期指標顯示美國經濟活動「一直穩定擴張」,自2023年初以來,就業成長雖放緩,但依然強勁,失業率保持在低位,通膨水平在過去一年有緩解,但仍處於高位。FOMC聲明強調,在考慮調整利率目標區間時,將評估經濟數據、前景和風險平衡,在確定通膨率趨近2%目標前,「調降利率並不適合」,若出現可能阻礙目標實現的風險,聯準會將準備酌情調整貨幣政策。此話一出,被市場解讀聯準會鷹派言論再起。鮑爾會後發表談話時,不認為聯準會在這2年對抗通膨之戰中,取得勝利,也不認為已實現經濟「軟著陸」。鮑爾指出,不太可能在3月降息,FOMC「不太可能在3月的會議上達到這種信心水平。」鮑爾此話一出,原本期盼聯準會降息的美股聞訊大跌,道瓊下挫0.82%,標普500指數收盤下跌1.6%,那斯達克綜合指數重挫2.2%。台股1日卻逆勢上漲78點,收在1萬7968點;華南投顧董事長儲祥生表示,台股上漲與外資回補大買逾219億元有關。日盛投信台股投資團隊仍定調今年是美國降息年,不論降息多寡,對股市均為正面解讀,企業獲利反轉上升,預期今年台股指數有機會挑戰歷史高點。國泰世華銀行則估計降息時程落在6月,全年有3到4碼的降息空間。國發會主委龔明鑫昨日表示,台灣今年經濟成長率估計可逾3%,但全球景氣仍有諸多變數,影響經濟成長力道,聯準會還沒準備降息,會影響科技廠在市場的籌資成本,而國際資金移動意願低,將衝擊股市交易量能;此外,中國大陸去年經濟表現不如預期,除房地產、金融等問題急待解決外,美國聯準會遲遲不降息,也對大陸經濟不利。
Fed高鴿美股連漲七周! 6兆美元銀彈動向引關注
在聯準會主席鮑爾意外轉鴿的利多持續發酵,美股主要指數連續第七周收高,標普500指數更創6年來最長連漲紀錄。目前市場正關注停泊在貨幣基金的近6兆美元現金動向,因為一旦這些銀彈流入股市,勢必為美股再度引爆新一波多頭漲勢。儘管15日在市場激情逐漸消退,導致美股收盤漲跌互見,不過道瓊工業指數連三日改寫收盤新高,上漲0.15%到37,305.16點、那斯達克指數也上揚0.35%,收在14,813.92點。至於標準普爾500指數則小下跌0.01%到4,719.19點。然而過去一周在聯準會(Fed)暗示政策轉向的利多激勵,三大指數連續第七周收高、漲幅介於2.5%到2.9%之間,標指更寫下6年來最長連漲紀錄。另外10年期美債價格也跟進大漲,壓低與價格走勢相反的殖利率過去一周重挫31.7個基點至3.913%,跌破4%大關,並締造去年11月以來最大單周跌幅。然而美股能否延續這波熾熱漲勢,市場目前正將目光聚焦在停泊於貨幣基金的近6兆美元現金動向,如果有部分資金轉向股市,在資金行情點火下,勢必再度引爆美股新一波漲勢。根據美銀15日發布報告指出,投資者過去一周從貨幣基金撤出310億美元,並將253億美元投入股市,這是貨幣基金8周來首度出現資金外流。美國投資公司協會的最新統計顯示,貨幣資金規模曾在12月6日達到創紀錄的5.9兆美元。自從上周Fed在會議上首度提及降息,整個投資情勢出現轉變。貝萊德追蹤自1995年的數據發現,在Fed結束升息循環後的一年期間,美股報酬率達24.3%、投資級債券為13.6%、貨幣基金報酬率只有4.5%。Capital集團固定收益投資主管Flvio Carpenzano表示,如果Fed的升息循環已經結束,現在就是佈署現金的時刻到了。不過Crane Data總裁Peter Crane認為,並非所有現金都選擇去追逐美國股債的反彈。有些資金由機構投資人持有,他們將轉而存入銀行,做為現金用途之用。
超級央行周即將登場!三大央行齊唱「鴿」調 預計維持利率「連三凍」
超級央行周即將登場,美國、歐洲及英國央行都在本周舉行貨幣決策會議,我央行理監事會也將在14日登場,由於三大央行這次齊聲唱「鴿」調,都將維持利率不變,我央行獨自升息機會趨近於零,如無意外將維持利率「連三凍」,重貼現率維持在1.875%,更不排除隨三大央行腳步,釋出明年降息的風向球。聯邦公開市場操作委員會(FOMC)12日結束兩天會議後,聯準會(Fed)可望連續三次宣布利率不變,外電認為,連三次不升,即可視為「升息循環終結」,不妨觀察聯準會主席鮑爾對目前利率水準「限制性已足夠」的態度,以及聲明是否刪除「額外政策緊縮」的措辭。值得留意的是金價,富邦金控首席經濟學家羅瑋認為,聯準會本周談話動見觀瞻,若官員持續鴿派言論或對政策有著模糊空間,金價短期就有再次突破2100美元機會,反之若為鷹派言論,明確表達明年3月有升息可能,黃金走勢就可能疲軟,即使如此,金價再跌空間有限,最有可能是在2000美元上下震動。歐洲、英國央行預料也不會調整利率,主要觀察歐洲央行是否調整結束緊急抗疫購債計畫(PEPP)的時機,及歐洲央行是否下修對通膨的預測。英國央行可望跟進聯準會,連續第三次拍板利率按兵不動。台灣方面,央行繼第3季利率持續按兵不動,市場預估第4季再升息機率很低,此次幾乎已篤定「連三凍」。雖然升息機率微乎其微,不過理監事會內仍有鷹派理事認為「不排除在下一季即須積極面對可能的通膨」。然就物價走勢觀察,11月CPI年增2.9%、已回落到3%以下;扣除蔬果及能源後的核心CPI漲幅是2.38%,是近21個月最小漲幅,都讓央行難有再升息的理由。房市方面,央行第2季針對六都及新竹縣市個人第二戶購屋貸款,限制最高成數7成,第3季則按兵不動。市場認為,總統大選即將到來,央行若這時出招,難免給人為執政黨作嫁的聯想,需考量政治效應,加上先前的管制措施還需時間發酵,應不會再加碼打房。
美元走軟、預期明年初降息 黃金價格創歷史新高
美元走軟,加上市場押注美國聯準會(Fed)明年初可能降息,推動黃金價格4日一度突破每盎司2100美元的關鍵心理關口,再刷新歷史高點。另外,加密貨幣龍頭老大比特幣4日也衝破4萬美元水平,飆升至41800美元,創去年5月以來新高。4日亞洲早盤,國際現貨黃金盤中飆漲,一度觸及每盎司2148美元,大漲逾3%,超越2020年8月7日創下的2072.49美元紀錄,隨後出現獲利了結賣壓。歐市盤中,黃金回吐全部漲幅,轉跌回落至2070美元下方。9月底以來,由於投資者尋求避險資產,加上美國經濟數據走弱、美元和美國公債殖利率的下滑,金價重挫後開始大反彈。近幾周,隨著以色列與哈瑪斯戰爭開打,市場對避險資產的需求進一步增強。國內行庫主管也認為,這波國際金價大漲,是以避險買盤為主,助長因素在於美國聯準會的匯率動向,市場預期聯準會可能降息,通常在預期階段漲勢最凶,一旦聯準會宣布降息那一刻,因預期心理的漲幅就會回吐。行庫主管建議,持有黃金者可續抱,沒有部位者可在金價拉回季線附近時再購入,不過隨著升息循環將進入尾聲,投資黃金「有賺到錢要記得出」,免得這波漲勢抱上去又抱下來,到頭來一場空。雖然聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)1日表示,他不相信貨幣政策足以將美國通膨率降至2%。然而市場似乎不在意他的言論,芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示,市場認為2024年第一季度(3月)降息的概率超過50%。本月12日至13日,聯準會「聯邦公開市場委員會」將召開下一次例會,市場預期維持利率5.25%-5.5%不變的概率為97.7%,上調25個基點的可能性僅為2.3%。另一方面,美國證交會可能會在明年1月前批准首檔比特幣指數股票型基金(ETF),刺激比特幣4日急漲6%,飆升至4萬1800美元,創去年5月以來新高。比特幣今年來漲幅逾140%,但價格仍遠低於2021年11月創下的6萬9000美元歷史高點。
台股夜盤清淡 今留意台指期波動
美股三大指數期貨28日全數小幅下跌,市場靜待本周將公布的一系列數據,包括聯準會(Fed)首選的通膨指標,美國個人消費支出(PCE)物價指數,以進一步確認美國通膨正在放緩,以及中國採購經理人指數(PMI)數據以及OPEC+減產與否的決議。台指期夜盤28日平淡、小跌4點,暫報17,356點。統一期貨表示,周二台指期、半導指與電零指數迅速收復周一跌幅,儘管電設指表現黯淡,整體類股表現有利台股續漲。外資籌碼全面偏多,但近期勝率高的自營商選擇權部位偏空,周三結算日可能漲多拉回,整體籌碼呈短空長多。儘管周一中國疫情利空使台指拉回,但市場樂觀看待周四將公布的美國PCE通膨持續放緩,使低接買盤強勁,周三結算可能延續高波動,留意操作風險。另一方面,美國將於本周四公布10月美國個人消費開支物價指數(PCE),市場預期年增率將從3.4%降至3.1%,核心PCE年增率預期會從3.7%降至3.5%。另外,聯準會主席鮑爾將在周五對外發表演說,市場雖認為升息循環已到頂,仍然關注後續對利率政策的線索,包括明年的降息時程等。台灣期交所內的美股三大指數則全數下跌,道瓊指數期貨、標普500指數期貨、那斯達克100指數期貨分別上漲36點、12點及15點;英國富時100期貨也下挫32點,暫報7,445點。
美聯準會利率連續2次未升息 全球股漲
美國聯準會(Fed)1日宣布,基準利率維持於5.25%至5.50%區間不變,若未來數月通膨壓力加劇,不排除進一步升息,由於這是聯準會這波升息以來首度連續2個月不升息,金融市場反應樂觀,美股3大指數全面上升,那斯達克指數上漲1.64%,也帶動亞股及歐股上漲。台灣2日股匯齊揚,大盤開高走高,終場大漲358點,創今年第3大漲點,收在1萬6396點,成交量達2628億元,新台幣兌美元終場強升1.23角,收32.361元。聯準會自2022年3月開始一連串激烈升息措施,至今升息力度已下降,5月以來,僅升息一次。聯準會最新聲明指出,近期金融市場的動盪導致長期利率接近16年高點,借貸成本上升對家戶和企業造成壓力。聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)說,利率長期維持高檔,將導致經濟成長緩慢。聯準會7月升息後,長期公債殖利率飆升,導致汽車貸款、信用卡借貸和多種形式的商業貸款成本上升。平均長期固定抵押貸款利率接近8%,為23年來的最高水準。通膨率從2022年6月9.1%下降至今年10月3.7%,但仍高於聯準會的2%目標。市場分析師表示,雖然聯準會不升息,但10年公債殖利率仍因各種因素繼續走高,債券殖利率上升對經濟產生的影響相當於升息0.75%到1%,也就是說基準利率雖保持不變,但房貸、車貸等利率走升,仍有助抑制消費需求,讓通膨降溫,聯準會短期內進一步升息的必要性隨之降低。大多數市場人士預計聯準會在12月仍將維持利率不變。其他各主要央行近月也一直在放緩升息腳步,歐洲央行上周維持基準利率不變,英國央行9月也維持關鍵利率不變。國泰世華銀行則解讀,美國聯準會將利率維持5.25至5.50%區間,目的是確保通膨回落至2%,在經濟動能還算強韌下,聯準會依舊保留升息空間,當前仍不能排除升息的可能性。
美FED一票委員「放鴿」訊 「進一步升息必要性已降低」
被市場認為是鷹派的達拉斯聯儲主席洛根(Lorie Logan)週一(9日)表示,觀察近期長期美國國債收益率已經逐漸上升,加上整體金融環境也轉趨緊縮,他認為,聯準會進一步加息的必要性已降低。洛根在向全美商業經濟協會(NABE)發表的談話中指出,他認為持續的限制性金融環境,對於以可持續和及時的方式,來恢復價格穩定是必要的,整體來看,高通膨仍是最重要的風險,不能讓它重新點燃。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos表示,達拉斯聯儲主席一直是聯邦公開市場委員會(FOMC中)的鷹派,由其發言可以發現,再次加息的必要性似乎正在減弱。此外,舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)上週也指出,隨著美債市場收緊,這已相當於一次升息的效果,也為往後升息動作的按兵不動提供了理由。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)也認為,並不急於再次升息,但也不急於過早發出寬鬆信號甚至降息。聯準會於過去一年半時間內連接多次調高利率,利率創下22年以來新高,聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)上個月則向媒體表表,明年底前可能維持5%以上的利率。我們目前尚有能力小心謹慎行事,這在我們的計畫之中。
本月底討論升息可能性 聯準會官員指出「高利率還會再持續一段時間」
美國聯邦準備理事會(Fed)官員指出,未來一段時期內須保持限制性貨幣政策(透過提高利率或貼現率等措施降低貨幣供給,藉此減緩經濟增長),通膨率才能返回聯準會訂下的2%目標。聯準會理事鮑曼(Michelle Bowman)2日提到:「儘管近期已有顯著進展,但當前通膨率仍然過高,我認為進一步升息並將利率維持於限制性水準,藉此促使通膨率下降是適當做法。」負責監督事務的副主席巴爾(Michael Barr)在另一場活動中表示,目前利率已相當接近限制性水準。其發言提到:「眼下最重要的問題並非升息與否,而是將利率維持在限制性水準多久才能實現我們的目標。我預計需要一段時間才能達成。」《國會山莊報》報導,鮑曼和巴爾皆為負責制定利率的聯準會理事之一,聯準會在9月投票決定將利率保持於5.25%至5.5%,本月底將再次討論升息的可能性。聯準會於過去一年半時間內多次提高利率,利率創下22年以來新高,此為聯準會針對抑制通貨膨脹所執行的部分措施。個人消費支出物價指數(PCE)為聯準會衡量通貨膨脹的首要指標,最近幾個月內持續呈現改善跡象,美國商務部數據顯示已從7月的4.3%下降至8月的3.9%。鮑曼表示:「能源價格上漲可能威脅我們近期在抑制通貨膨脹上的成功,有必要再次升息以應對通貨膨脹。」聯準會上月公布的預測存在少許分歧,點陣圖預測顯示明年降息次數將少於今年6月份,但有少數人認為明年底會繼續保持5%以上的利率,將近半數決策者認為2024年底利率將低於5%。同一份預測指出,相比3個月前,就業市場與整體經濟增長將更加強勁,但對於通貨膨脹之預測則僅有小幅調整。聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)上個月向媒體表示:「明年底前可能維持5%以上的利率。我們目前尚有能力小心謹慎行事,這在我們的計畫之中。」
通膨仍過高…聯準會主席鮑爾「升息可能性考慮中」
美國聯準會(FED)主席鮑爾(Jerome Powell)25日在懷俄明州傑克森霍爾(Jackson Hole)召開的全球央行年會上發表演說時指出,進一步升息的可能性仍在考慮之中,而且利率維持在高檔的時間可能會長於預期。鮑爾表示,儘管通膨已從峰值回落,這是一個值得歡迎的進展,但它仍然過高。我們準備在適當的情況下進一步升息,並打算保持限制性的貨幣政策,直到我們確信通膨持續下降至實現通膨2%的目標。鮑爾說,個人消費支出物價指數(PCE)已從2022年6月7%的峰值,到今年7月為止下降至3.3%。核心PCE自2022年2月5.4%的峰值,逐漸下降至今年7月的4.3%。但這些數據只是代表通膨下降的開始,我們不知道接下來幾個季度是否能持續。FED主席的全球央行年會演說是全球市場的關注重點。鮑爾在2022年的演講曾說,需要通過一些「痛苦」來平息通膨、可能造成失業和經濟衰退的鷹派立場後,當時直接重創美股,道瓊、標普500、那指皆大跌。波士頓聯邦準備銀行行長柯林斯(Susan Collins)24日在年會上受訪時已表示,聯準會有可能進一步升息,即使未來幾個月內不再升息,仍可能需要在較長時間內維持高利率,聯準會還有「更多工作要做」才能將通膨率降至2%的目標。在鮑爾發表演說前,全球股市就已受到驚嚇震盪,台股周四的「輝達行情」曇花一現,昨日AI(人工智慧)族群倒地,加上台積電領跌,終場台股重挫289.29點,以16481.58點作收,失守月線,成交量3224.46億元,外資大舉賣超337.28億元。新台幣也因美元強彈,終場貶值5.5分,以31.85元作收,31.8元價位再度失守。東京股市周四收盤挫跌2.1%,香港股市挫跌1.4%,上海股市收低0.6%,雪梨、首爾、威靈頓、馬尼拉和雅加達股市也全數收黑,包括人民幣、日圓、韓元等亞幣全面走軟。
「超級央行周」來了!預期聯準會將再升息 外資持續賣超台股
「超級央行周」來了!美、歐、日央行本周都將召開決策會議,市場預期聯準會將再升息1碼(0.25個百分點),台股昨日震盪交投,終場上漲2.91點,收在1萬7033.61點,成交量4045.23億元,守住月線。不過外資繼上周五賣超289億元後,昨日再度賣超195億元,連日匯出導致新台幣貶勢加劇,終場貶值1.12角,以31.352元作收,短期內易貶難升。全球金融市場迎來「超級央行周」,聯準會預計台灣時間27日凌晨2時公布利率決策,外界普遍預期雖美國通膨放緩,但仍會升息1碼,將聯邦資金利率區間提高至5.25%~5.50%,但最受關注的是會後聲明,如果須避免通膨再度上升,聯準會主席鮑爾將在會後聲明提及,不排除年底前再次升息,牽動美元走勢。在聯準會篤定升息前夕,外資續賣台股,上周台股遭外資提款12.4億美元,成為亞股墊底市場,昨日外資再賣超195億元,其中以中信金遭外資賣超2.2萬張,為賣超榜首,為第五日連續賣超,其次分別為大亞、永豐金、光寶科、群創、台新金、東元、中鋼、兆豐金等。券商主管分析,外資持續賣超,讓昨日台股打起「萬七」保衛戰,台股昨早小幅開高後一度下跌89.55點、失守「萬七」,不過隨後有AI權值股撐場、最高上漲68.03點,午盤及尾盤雖二度遭逢摜壓,終場仍守住紅盤。相較起來,匯市震盪劇烈。新台幣在外資持續匯出的壓力下,一早便失守31.3元,最低下探至31.392元,兵臨31.4元城下,即便台股終場守住月線、也未出現大跌行情,不過新台幣仍舊無力回天,終場貶值1.12角,以31.352元作收,不排除今日再向31.5元靠攏。對於聯準會態度,星展銀行財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉認為,歷經利率連10升,聯準會於6月首次停下升息腳步,不過考量核心通膨居高不下,和勞動市場持續緊縮,聯準會除7月(此次)升息1碼,第4季還會再升息1次,但這都是接近尾聲,明年下半年有望降息。陳昱嘉認為,聯準會升1碼是市場共識,接下來就看通膨是否持續抑制;此外,從各項數據來看,美國經濟應可走向溫和衰退,也就是「軟著陸」。歐洲央行應會再升息1次,日本央行則還處於觀察經濟數據的階段。
銀行股發力強勢表態 道指、標普500收高
周四道瓊指數和標普500指數收高,那斯達克指數持平。所有23家主要銀行都通過聯準會的年度壓力測試,銀行股強勢表態,然而強勁的經濟數據使聯準會將進一步升息的預期升高。上周美國初領失業給付人數大減2.6萬人,跌至23.9萬人,創下2021年10月來最大跌幅,且遠低過市場預期的26.5萬人。美國第一季國內生產毛額(GDP)季增年率從先前公布的1.3%大幅上修至2.0%,遠超出市場預期的成長1.4%。周四收盤,道瓊指數漲269.76點或0.80%,報34,122.42點。標普500指數漲19.58點或0.45%,報4,396.44點。那斯達克指數跌0.42點或0.00%,報13,591.33點。費城半導體指數漲4.69點或0.13%,報3,614.18點。強勁的經濟數據推升美國公債殖利率,且由於對經濟衰退的擔憂緩解,投資人轉向對經濟情勢較為敏感的類股。同時,考量聯準會可能進一步升息並維持較長時間的高利率,資金撤離一些對利率敏感的成長型股票。標普500指數11大類股漲多跌少,以金融股上漲1.7%,表現最佳。其次為周期型的材料股指數收漲1.3%。年度體檢結果顯示美國銀行業體質穩健,所有主要銀行都擁有足夠資本應對嚴重的經濟下滑,標普500銀行股指數收盤大漲2.6%,KBW地區銀行股指數亦漲1.8%。對經濟情勢敏感的羅素2000小型股指數上漲1.2%。亞馬遜、Meta Platform、輝達和微軟等大型股下跌,給那斯達克指數帶來壓力,終場以平盤作收,但半年線仍可望大漲逾29%,創下40年來最大漲幅。媒體報導拜登政府最快將在7月初對出口中國的AI晶片祭出新的管制措施,部分晶片股持續走弱,使費半指數承壓。美光跌4.1%,儘管其財報優於市場預期。在聯準會主席鮑爾接連兩日在歐洲發表政策立場強硬的鷹派言論後,美國經濟仍然強勁的跡象進一步鞏固了聯準會的緊縮政策將維持更久的押注。根據芝商所Fedwatch工具,操盤手押注聯準會在7月會議升息25個基點至5.25%~5.50%的機率為86.8%,高於前一日的81.8%。聯準會偏重的通膨指標—個人消費支出(PCE)指數,將於周五揭曉。根據路透社調查,受訪經濟學家預估其5月核心通膨率將持平於4.7%。紐約證券交易所上漲與下跌股數比為1.93:1。那斯達克交易所上漲與下跌股數比為1.48:1。標普500指數有44檔成分股創下52周新高、2檔創新低。那指有90檔成分股創下52周新高、90檔創新低。美國交易所成交量總計96.5億股,過去20日移動均量為113.4億股。
最新數據報喜 美股一吐怨氣
周二美股主要指數全面反彈,道瓊指數連6跌止步,過去6天就有5天收黑的標普500指數終於有了不錯的表現,以科技股為主的那斯達克指數有望創下40年來最大的上半年漲幅,而晶片股雲集的費半指數更飆出近4%的單日漲幅。投資人重返科技股,樂觀的經濟數據緩解了對聯準會激進升息即將把經濟推入衰退的擔憂。根據最新發布的數據,美國主要資本財新訂單在5月份意外成長。5月美國新屋銷售激增12.2%,至以年率計達76.3萬戶,遠超出市場預期,並創下逾1年新高。6月美國消費者信心升至近1年半新高。周二收盤,道瓊指數漲212.03點或0.63%,報33,926.74點。標普500指數漲49.59點或1.15%,報4,378.41點。那斯達克指數漲219.90點或1.65%,報13,555.67點。費城半導體指數漲126.64點或3.60%,收在3,642.41點。標普500指數11大類股普遍上漲,僅醫療保健股收跌0.20%。非必需消費類股漲2.06%,表現最佳;其次為科技股漲2.04%。美國經濟仍然強韌的跡象亦帶動道瓊運輸股指數大漲2.7%、羅素2000小型股指數上漲1.5%。PHLX住房股指數收漲2.99%,盤中一度創下歷史新高。重量級科技股僅Alphabet收黑,終場微跌0.01%。特斯拉漲3.80%,收復前一日重挫6%的部分失土。蘋果、微軟、亞馬遜、輝達等均走高,給標普500指數帶來最大的提振。根據芝商所Fedwatch工具,操盤手押注聯準會在7月會議升息25個基點至介於5.25%~5.50%的機率約為77%,高於前一日的74.4%。本周還將陸續發布更多經濟數據,包括一項關鍵的通膨數據。此外,聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)將在葡萄牙舉行的歐洲央行論壇(European Central Bank Forum)上發表談話,可能釋出與美國升息路徑相關的線索。紐約證券交易所上漲與下跌股數比為2.55:1。那斯達克交易所上漲與下跌股數比為為1.54:1。標普500指數有46檔只成分股創下52周新高、一檔創新低。那斯達克指數有64檔成分股創下52周新高、150檔創新低。美國交易所股票成交量總計101.6億股,過去20日均量為116.3億股。