科技股潰不成軍…超級財報周即將登場 能否止跌成關鍵
輝達崩跌、科技股潰不成軍,也讓標準普爾與那斯達克指數連續第六天收黑,創下2022年10月以來最長連跌天數。未來一周超級財報周將登場,包括微軟、谷歌母公司Alphabet與Meta都將發布業績,如果獲利與財測均不如預期,恐讓已陷入超賣的科技股加速沉淪腳步。預計將在4月30日發布財報的美超微,由於未如過去慣例公布財報指引,使得投資人心生不安,不僅股價暴跌23%,也連帶拖累輝達股價狂瀉10%,創下2020年3月19日跌勢最慘一天,市值更是大舉蒸發2,210億美元。此外晶片股也連袂慘跌,台積電ADR續跌3.46%、超微狂瀉5.4%,安謀更閃崩16.9%。至於微軟、蘋果、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉在內等美股科技七雄也均遭遇沉重賣壓。標普500指數19日收黑0.88%至4967.23點;那斯達克指數重摔2.05%,以15282.01點報收,創1月底最大收盤跌幅。費半指數更狂瀉逾4%。不過道瓊逆勢收高211.02點,漲幅0.56%,連兩日收漲,報37986.40點。受聯準會延遲降息預期打壓,加上先前因AI題材炒作已推升科技股估值過高,投資人搶在重量級科技股即將發布財報前大幅減碼,拖累那指過去一周重挫逾5.5%,最近四周跌幅累計逼近7%。分析師指出,科技股跌勢能否化解,未來一周多家科技業者發布的財報將是關鍵。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby指出,投資者不僅期待亮眼業績,還盼望有強勁財測,若公布財報有令人失望之處,恐讓超賣美股將陷入更深的超賣領域。本周科技股財報仍聚焦在AI表現。先前艾司摩爾、台積電釋放相關訊息都不如預期,導致市場出現失望性賣壓。特斯拉將為超級財報周打頭陣,市場預期在23日發布財報中,將出現2020年第一季首度負自由現金流。Meta業績緊接24日登場,受惠AI能更精準投放廣告,其股價今年強漲近4成。但最受矚目還是25日的微軟財報,AI Copilot使用情況將是最大看點。最難判斷獲利好壞是Alphabet,它也在同一天發布業績。美國25日還將公布第一季GDP,季增年率預估為2.1%,26日發布的3月PCE預期年增2.6%、核心PCE年增2.8%。
美國失策+英特爾執行長下錯賭注 成就ASML霸權地位
彭博指出,荷蘭晶片設備製造商艾司摩爾(ASML)出現壟斷優勢,可追溯到15年前英特爾(Intel)一次錯誤賭注,同時讓美國付出慘痛代價。據了解,1980年代的科學家曾在紐澤西州的貝爾實驗室測試,並在能源部研究機構探索使用極紫外曝光機在原子層生產電晶體;於是90年代美國能源部投入數千萬美元研究,但研究人員發現要結合行業支持才能開發技術。1997年,英特爾、超微和摩托羅拉與政府聯合成立一家名為EVU LLC的實體,在25億美元的私人投資幫助下,進行該領域的基礎研究,上述研究成果的使用權屬於美國政府,並根據國防部授予的許可進行分配。後續,矽谷集團(SVG)參與研發,而同一時間ASML在歐洲進行相關研究,尼康和佳能則在日本進行。當時為了防止日本公司獨大,美國國防部拒絕授權使用技術的許可證,導致ASML和SVG成為研發該領域的參與者。不僅如此,英特爾時任執行長布萊恩科再奇(Brian Krzanich)不相信該技術能以經濟的規模發揮作用,放棄ASML第1代EUV機器的生產。2001年,ASML以11億美元收購SVG,成為唯一嘗試開發EVU技術於商業用途的公司,造就現今的霸權地位。
美國限制ASML對中國提供維修服務 外媒曝荷蘭後續動作
據路透社報導,美國政府要求荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾(ASML)停止對於中國大陸客戶部分設備提供維修服務,這對於荷蘭政府帶來外交與商業難題。但跡象顯示,荷蘭將持續配合美國實施晶片與相關設備出口禁令。主管出口政策的美國商務部工業與安全事務副部長埃斯特維茲(Alan Estevez)預計8日在荷蘭與當地政府官員及ASML高層會面,雙方可能討論ASML維修等服務合約事宜。儘管荷蘭總理呂特(Mark Rutte)領導的政府不願做出「全面性決定」,但從公開聲明與國家安全利益考量,荷蘭未來可能緩慢批准中國的維修請求,甚至迅速回絕。負責監管出口事務的荷蘭外交貿易部門上周表示,他們將以「逐案評估」方式處理中國方面的維修等服務請求,如同對待其他國家一樣。這對於中國扶植國內晶片產業的努力將是一大挫折,畢竟ASML設備不可能說換就換。如果長時間不維修的話,設備可能出現故障問題。
亞洲最大AI聚落旁 亞昕森匯林口最強地標席
林口利多不斷,新北國際AI+智慧園區,串連林口新創園區、華亞科技園區等8公里黃金廊道,打造亞洲最大AI產業聚落,吸引荷蘭半導體廠ASML艾司摩爾搶先進駐;此外,還有由東森、三井共同開發的國際媒體園區,目標打造台灣坎城,預計於明年底完工營運,以及三井OUTLET二期,也計畫今年第4季開幕。亞昕國際30年代表作,【亞昕森匯】座落林口正中心商業區,盡攬國際AI城發展榮景,今日盛大公開!亞昕森匯外觀3D示意圖,大師團隊打造23層地標(圖/亞昕集團提供)。深受買家青睞 新案預約踴躍以文化二路為軸心,【亞昕森匯】基地座落信義路、吉祥路口雙臨路角地,前迎民視林口數位媒體總部,與發展最熱的新北國際AI+智慧園區為鄰,更難能可貴的是,家門外兩側,就各有富貴生態公園與吉祥影視公園,都在漫步約1分多鐘的距離,加起來約3000坪綠海環繞,居住條件無處可比。憑著絕佳的地段,與優質的規劃,從早鳥潛銷期開始,便賞屋踴躍,屢獲好評,深受自住、置產買家的青睞與認同!亞昕森匯樣品屋實景,規格全面升級深受買家青睞(圖/亞昕集團提供)。亞昕森匯全面升級 完美滿足品味自住客特聘50年資歷的日本職人,田中純夫先生負責監造,【亞昕森匯】團隊也是集結了北台灣豪宅大師級共同打造,以獨特的編織美學,創造國際級的細膩質感與品味,建築高達23層,展現地標風範,以2-3房的規劃,滿足自住客需求。同時建材配備更全面升級,除了嚴選德國LEICHT百年廚具搭配Rinnai三機,衛浴更採用日本Panasonic、德國hansgrohe、美國KOHLER三大品牌,此外還有日本YKK氣密窗、瑞典DURGO防疫系統等,力求居住品質的完美!亞昕森匯外觀及街廓3D示意圖,再推30層住商案(圖/亞昕集團提供)。持續精準購地佈局 亞昕啟動下半年新案亞昕對林口充滿信心,更將國際經驗帶回台灣,持續鎖定好區域、好地塊購地佈局,不曾間斷,並以求新求變、與時俱進的設計規劃,為住戶帶來嶄新的產品。看好AI智慧發展榮景,繼【亞昕昕銀座】、【亞昕森匯】接連大獲好評,亞昕再推出位於正文化二路上,與吉祥路交叉口,相鄰【亞昕森匯】的30層擎天地標【亞昕天匯】住商共榮大案,訴求「A級地段+A級商辦」全面優勢,規劃1至3樓為店舖、4至18樓為商辦、19樓為公設、20至30樓則為住家,打造住、商、辦共榮,機能一應俱全的優質生活,也將成為區域內最受矚目的地標個案,令人拭目以待!
年薪前5大科技業揭曉! 護國神山台積電僅排第4
台灣平均最高薪的產業,大家都會想到是半導體,然而「護國神山」台積電卻不是最高薪的公司。薪資查詢網站「比薪水」發布的「2023年台灣薪資與2024年勞工感受調查」,提到2023年台灣平均年薪為54.5萬,而冠軍產業則為半導體的88萬元,其中以聯發科最高薪,員工平均年薪194.2萬穩坐龍頭,台積電平均年薪則為119.5萬元。台灣在2023年面臨景氣不佳、通膨及缺工等問題,薪資成長趨緩。行政院主計處數據顯示,2023年全體受僱員工每月平均總薪資為58545元,實質每月平均總薪資年減1.04%,為7年來首次衰退。但「比薪水」表示,以勞工自主回報薪資統計,去年平均薪資545613元,較2022年下降6.18%,比官方數據更慘。「比薪水」數據顯示,2023年五大產業平均年薪皆呈下滑趨勢,資訊科技產業平均年薪最高,為 713242元,後面依序為工商服務業的538433元、傳產製造業的548998元、民生服務業的511741元及文教傳播業的476950元。與2022年相比,2023年資訊科技業月薪下滑2.41%、分紅下跌4.99%、年終獎金則減少6.06%,可見拉低資訊科技業平均年薪的主因在於「分紅」、「年終獎金」。不過在2023年科技公司年薪排名中,半導體業包辦前五名。第一名聯發科,平均年薪為194.2萬元,穩坐產業薪資龍頭;亞軍為群聯電子的146.6萬元;第三名為艾司摩爾,平均年薪130.2萬元;台積電第四名,平均年薪119.5萬元;第五名是美光,平均年薪106.5萬元。先前台灣證券交易所也有公布2022年國內上市公司「非主管職全時員工」平均薪資排行榜,也是由聯發科名列第一,緊隨其後的是瑞鼎,接下來是長榮、聯詠和瑞昱;第六名是矽創、台積電排名第七。
看好人工智慧!高盛一口氣上調目標價至800 輝達股價創新高
高盛看好人工智慧(AI)蓬勃發展將大力提振輝達獲利,將該公司目標價一口氣調升至800美元,激勵輝達股價再創新猷。輝達股價繼5日收盤勁揚4.8%,升抵693.32美元紀錄高點。今年截至5日收盤,輝達股價累計躥揚40%,但高盛分析師Toshiya Hari認為輝達股價還有更多上漲空間。他表示,「鑑於輝達強大的軟硬體產品,更重要的是該公司持續創新步伐,相信在可預見的未來,輝達仍是業界的金級標準。」高盛分析師團隊將輝達目標價由625美元一口氣調升至800美元,在追蹤輝達的分析師中排名第三高,意味著較5日收盤價還有15%的上漲空間。高盛將輝達股票維持「買入」評等,並將其保留在高盛的必買名單(conviction list)。高盛同時調升輝達2025會計年度(今年2月起)獲利預測,平均上調22%,主要理由是AI伺服器需求強勁與繪圖處理器(GUP)供應狀況好轉。Hari表示,在多方因素推動下,輝達數據中心收入在今年下半年將維持增長動能,該事業可望一直成長至2025年上半年。他指出,大型雲端服務供應商繼續擴大AI硬體投資,且輝達的客戶群不斷擴大,同時該公司即將擁有多項新產品周期。另一方面,投資銀行Raymond James指出,強勁的AI半導體需求將讓輝達和艾司摩爾(ASML)受惠最多。Raymond James分析師Srini Pajjuri重申輝達和艾司摩爾股票「強力買進」(Strong Buy)評等,原因是大型科技公司自生成式AI計畫獲利逐漸取得進展。「強力買進」是該投行對個股的最高評等。輝達預計2月21日公布上季業績,根據倫敦證交所集團(LSEG)數據顯示,分析師預估上季營收201.9億美元,每股盈餘4.51美元。
三十週年指標大案!亞昕森匯林口23層磅礴鉅獻
以多角化深根經營,亞昕事業版圖跨地域、跨領域、跨場域,善用最強品牌力,打造最優生活力,品牌從台灣到亞太,從亞太到世界,站上國際舞台,三十年走來,一步一腳印,累積深厚專業,始終以口碑與品質自證實力。2024年,亞昕再次回歸發跡地林口,選定中心商業區、雙公園核心最精華地段,推出【亞昕森匯】23層地標鉅獻,樹立全新名宅規格,2-3房奢心品味,盛大公開!民視林口數位媒體總部(圖/亞昕森匯提供)。東森國際林口國際媒體園區(圖/東森國際提供提供)。新北國際AI+智慧園區(圖/新北市政府提供)。見證亞洲最大AI聚落坐擁國際都心精華商業區CBD中心商業區,是指國際大都市裡商業和消費活動的集中地,位於國際大都市的市中心!林口中心商業區,左擁繁華,右攬綠海,【亞昕森匯】以文化二路為軸心,座落雙臨路、雙公園寧靜街廓,走出家門,民視林口數位媒體總部坐鎮,三井2期、東森國際接棒綻放,國際媒體園區再現台灣坎城;區域內,更有新北國際AI+智慧園區、林口新創園區等串起8公里黃金廊道,打造亞洲最大AI聚落,全球半導體大廠ASML艾司摩爾進駐,迎來兆元產值榮景!三井OUTLET(圖/亞昕森匯提供)。馬禮遜美國學校(圖/亞昕森匯提供)。最高密度名校與公園國門城心 與世界潮流微距【亞昕森匯】以最優質的生活環境,打造最高端的居住條件!機場捷運A9林口站,車程約10分鐘內,到桃機第一航廈三站約15min,到台北車站八站約35min;鄰近,更有昕境廣場、三井OUTLET、環球購物中心三大商城,輕鬆享受豐富生活;頭湖國小、林口國小、馬禮遜美國學校、康橋國際學校等10多所明星學校,樂活捷運主題公園、扶輪公園、小熊公園、第二運動公園等13座特色公園,全區擁有雙北稀有的60%綠覆率,徜徉人文與綠海完美交織!富貴公園(圖/亞昕森匯提供)。吉祥公園(圖/亞昕森匯提供)。日本職人工藝 大師巨擘首席3000坪綠海圍繞的家視建築品質為首要,在20年前即聘請日本東京鐵塔、東京巨蛋工程顧問-田中純夫先生把關品質,率先導入日系精工SOP!【亞昕森匯】邀集北台灣豪宅御用大師團隊-亞洲50位最具潛力華人設計師-彭文苑、四屆國家建築金獎得主-楊振植、頂尖名宅操刀設計-王思敏、景觀設計指定名師-李淑雲、建築界骨科權威-張盈智共同打造,將編織語彙融入建築,以當代質材彰顯國際,勾勒大氣度磅礡首席;未來,與2000多坪富貴森林公園、近千坪吉祥影視公園為鄰,在社區,享受多功能交誼廳、健身房、兒童益智區等豐富尊榮公設,在家中,沐浴四季綠海風光,最美最優雅的2-3房,前所未有,值得擁有!☫ 接待會館|林口區文化三路一段410號昕境廣場旁☫ 禮賓專線|02-2608-7777☫ 瞭解更多|https://reurl.cc/RvRjke
ASML對陸出口禁令再擴大 陸外交部汪文斌怒嗆:美霸凌行徑必將自食其果
荷蘭高端晶片製造設備出口禁令1月生效,半導體設備生產商艾司摩爾(ASML)1日表示,新規施行前數周,已撤銷部分中階的深紫外光(DUV)曝光機產品出口至大陸的許可,將對小部分客戶造成影響。大陸外交部發言人汪文斌2日怒嗆,美方的霸凌行徑嚴重違背國際貿易規則,必將自食其果。1月1日,ASML在官網發布聲明稱,NXT:2050i及NXT:2100i等2款中階的DUV曝光機出口許可證已遭荷蘭政府撤銷,影響少數大陸客戶。ASML稱,公司在最近與美國政府的討論中,進一步確認美國出口管制法規範圍和影響。ASML表示,預計目前出口許可證的撤銷或最新的美國出口管制限制,不會對2023年的財務前景產生重大影響,該公司全面承諾遵守所有適用的法律法規,包括運營所在國家的出口管制法規。外媒2日引述知情人士透露,美國白宮國安顧問蘇利文去年底曾就此事致電荷蘭政府,荷蘭官員則要求美國直接聯繫ASML商討相關事宜;就在美國提出這一要求後,ASML取消部分的曝光機發貨。目前還不清楚涉及多少台設備,但其單價可達數千萬美元。報導指出,美國對ASML施壓始於2019年,當時川普政府推動荷蘭政府禁止向大陸銷售ASML的頂級極紫外光(EUV)曝光機設備。去年,在拜登政府推動下,荷蘭政府進一步加強對華出口管制,從1月1日起限制ASML對華提供先進曝光機設備。對此,汪文斌2日在記者會上表示,中方一貫反對美國泛化國家安全概念,以各種藉口脅迫其他國家搞對華科技封鎖。美方有關霸道、霸凌行徑嚴重違背國際貿易規則,嚴重破壞全球半導體產業格局,衝擊國際產業供應鏈的安全和穩定,必將自食其果。中方敦促荷方,秉持客觀公正立場和市場原則,尊重契約精神,以實際行動維護中荷兩國和雙方企業的共同利益。事實上,大陸企業從去年起就在加緊儲備曝光機設備。ASML去年10月財報顯示,2023年第3季若單看銷售額,該公司有46%的銷售收入來自大陸,2022年同期僅15%。
AI淘金熱還能炒? 分析師:「這幾家」可望成為金鏟賣家
自從ChatGPT在近一年前推出以來,市場一直對生成式人工智慧(AI)著迷。雖然大部分投資者的注意力,都集中在超級大型科技公司上,但投資公司Redburn Atlantic表示,人工智慧的「淘金熱」還可以從其他地方獲得機會。據外媒報導,投行Redburn Atlantic分析師舒茲梅蘭德(Timm Schulze-Melander)表示,半導體公司應讓投資者在AI浪潮中獲得「良好多元化」的風險曝險回報,其中應用材料(Applied Materials)、ASM國際(ASM International NV)和科林研發(Lam Research)等公司可能受益最大,得益於它們的閘極全環電晶體(GAA)業務,以及背後的電力線網路和晶片混合鍵合。舒茲梅蘭德表示,垂直規模的採用,加上GAA和後置電源晶片架構,應有助於上述三家公司實現3至5年的卓越盈利增長。他在一份投資者報告中寫道,這些因素將鼓勵投資者度過充滿挑戰的2024年,並開始將2025年及以後更具吸引力的盈利前景納入定價。舒茲梅蘭德也表示,半導體行業可能會在2024年走出週期性低谷,他列舉了幾個原因,包括DRAM和NAND晶片價格的波動,有助於證實個人電腦和智慧手機市場的反彈。儘管如此,近期的數據像智慧手機銷量連續兩年下滑的趨勢結束,表明這種改善還處於「早期階段」;他預計,手機銷量今年將下降5.2%、明年將上升4.3%,建議記憶體晶片製造商可以在週期的早期提供一個具吸引力的投資機會。舒茲梅蘭德還指出,像英特爾和美國超微這樣的公司有能力提供推理硬體配備,並為CPU需求帶來驚喜,而那些在客戶晶片和應用領域採用Arm架構的公司應該會在未來兩年看到「非常強勁」的增長。然而,並非所有公司都是具有良好的投資機會,舒茲梅蘭德表示,荷蘭晶片設備製造商艾司摩爾(ASML Holding)明年可能面臨一些問題,包括其極紫外光微影工具的延遲;管理層變動也是問題之一,因執行長文寧(Peter Wennick)和首席技術長布林克(Martin van den Brink)的任期將於2024年4月到期。
多因素加持DUV現拉貨潮 ASML上季毛利率51.3%優預期
電動車、潔淨能源、半導體在地化等趨勢令半導體製程需求孔急,加上美國對中國深紫外光機(DUV)限制令將在9月生效,拉貨潮湧現,推升半導體設備商荷蘭艾司摩爾(ASML)第二季營收來到69億歐元,落在財測上緣,毛利率51.3%則優於財測。ASML總裁暨執行長 Peter Wennink 表示,因當季浸潤式DUV營收增加。對於未來,他認為總體經濟不確定性依舊持續,不同終端市場的客戶目前更加謹慎,也預期其市場將較晚開始復甦,復甦的速度也尚未明朗。然而,在手訂單金額約380億歐元,需求基礎堅實,可應對這些短期的不確定性。半導體設備廠財務狀況為產業景氣指標,ASML今(19)日發佈2023年第二季財報,銷售淨額(net sales)69億歐元,淨收入(net income)19 億歐元,毛利率(gross margin)51.3%,第二季訂單金額為 45 億歐元,其中16億歐元為極紫外光機(EUV)。ASML預估第三季銷售淨額約65億到70億歐元,毛利率約 50%。預估研發成本約為10億歐元,銷售與管理費用(SG&A)約為 2.85 億歐元。儘管不確定性增加,但DUV營收強勁,因此ASML預估2023年全年成長強勁,相較於2022年,營收成長率預估逼近30%,毛利率亦可望小幅提升。
外媒:美荷聯手加強對中晶片管制 限制ASML出口維修服務
隨著美中競爭局勢緊張,近期荷蘭與美國政府將對全球最大曝光機廠商艾司摩爾(ASML)祭出更多限制。據彭博社引述美國政府匿名官員報導,荷蘭在6月份推出的新法令,要求ASML須先獲政府許可,才能為受管控的設備提供維修和備件服務;美國則將限制ASML販售深紫外光(DUV)設備至約6家中國工廠,包括中芯(SMIC)。根據報導,拜登政府將援引「外國直接產品規則」(FDPR)對中國半導體企業進行限制。FDPR規定若外國設備供應商的產品含有美國零組件,即使占比很低,美國政府仍可限制銷售。根據報導,荷蘭最新規定從9月開始,禁止ASML在未取得政府許可的情況下,出口DUV微影設備到中國。美國也禁止ASML在未獲其允許下,向中國六間廠商出售舊型的DUV曝光機,消息人士指出其中一間廠商是中芯國際旗下的工廠。先前川普政府便是引用相同規則,針對華為限制相關技術出口,使該公司數年內在智慧型手機和5G相關設備市場失去競爭能力。因此中國半導體企業在遭受FDPR同樣待遇後,預計數年內將嚴重影響中國半導體的各項開發與生產計畫。半導體研究公司SemiAnalysis創辦人帕特爾(Dylan Patel)表示,荷蘭跟隨美國腳步,不希望中國擁有生產最先進半導體的能力。若中國半導體企業無法獲得荷蘭的曝光機設備,將在全球的先進邏輯和記憶體晶片市場中,處於劣勢。帕特爾認為,新管制將大幅限縮中國晶片業者未來的計畫。他們將被迫延後、甚至取消某些較先進製程技術的開發計畫。報導指出,新的美荷聯手管制措施,除遏制中國升級晶片製造能力以外,一定時間後,也可能削弱中國企業在相對先進晶片方面,建立起的現有產能。主因為中國國內能提供維修服務、或替換外國設備零組件的選項較少,而ASML在關鍵的DUV設備又幾乎是壟斷地位。
中美過招!拜登擬限制陸企用美雲端運算服務 恐加劇緊張關係
美國財長葉倫訪問北京前夕,中國與西方科技戰升級!中國3日宣布,自8月1日起針對鎵、鍺相關物項實施出口管制。鎵(gallium)和鍺(germanium)是製造半導體產品的關鍵材料,中方祭出出口管制,被視為意在報復美日荷限制出口晶片製造設備。拜登政府4日又傳出準備限制中企使用美國雲端運算服務,此舉可能進一步加劇美中緊張關係。中國商務部和海關總署3日聯合發布公告說,為「維護國家安全和利益」,包括金屬鎵、氮化鎵、氧化鎵等在內的8種鎵產品,以及包括金屬鍺、區熔鍺錠、磷鍺鋅等在內的6種鍺產品,「未經許可,不得出口」。出口經營者應通過省級商務主管部門向商務部提出申請,並須說明出口的最終接收方和使用目的。美媒分析 中國藉此爭取談判籌碼全球80%的鎵和鍺由中國控制供應,這兩種稀有金屬在晶片製造、通信設備和國防領域有各式各樣的專業用途。鎵用於化合物半導體、電視和手機螢幕、太陽能電池和雷達等。鍺的用途則包括光纖通信、夜視鏡,大多數衛星也都使用鍺基太陽能電池。大陸外交部發言人毛寧4日稱,中國政府依法對相關物項實施出口管制,是國際的通行做法,不針對任何特定的國家。她又說,中國始終致力於維護全球產供鏈的安全穩定,始終執行公正、合理、非歧視的出口管制措施。此前,北京曾於5月宣布,其「關鍵國家基礎設施」禁用美商美光科技的存儲晶片。葉倫見謝鋒 對話坦誠且富有成效美國正聯手日、荷,擴大封鎖中國半導體產業。荷蘭政府6月30日公布加強半導體製造設備出口禁令,重點在阻止艾司摩爾(ASML)的更多先進曝光機出口到中國,新規將於9月1日上路。日本的相關禁令則將在7月23日正式生效。而美國近日也擬對中國祭出人工智慧(AI)晶片出口新限制。《華爾街日報》4日還報導,拜登政府正準備限制中企使用美國的雲端運算(Cloud Computing)服務。如果新規實施,亞馬遜和微軟等雲端服務供應商將需尋求美國政府許可,才能向中國客戶提供這類服務。據稱,此舉可填補晶片設備出口限制政策上的「漏洞」。因為中國AI公司要使用先進晶片,可透過美國雲端服務供應商獲得,不需要直接購買晶片。葉倫將於6日至9日訪問北京,希望與中方重新建立對話,但此行料涉及美中多年來一直惡化的敏感問題。葉倫3日在華府會見中國大使謝鋒,雙方進行了「坦誠且富有成效」的對話。據美國財政部聲明,葉倫提出令人關切的問題,亦表達美中在全球挑戰,包括宏觀經濟和金融問題上合作的重要性。另據中國駐美國大使館消息,謝鋒也表明中方在經貿問題上的主要關切,要求美方高度重視,採取行動予以解決。歐盟外交首長 訪中行程遭取消歐盟發言人4日則表示,歐盟外交和安全政策高級代表波瑞爾(Josep Borrell)原訂下周訪問中國,但北京當局已取消該行程,未透露原因。北京正試圖說服歐洲採取比美國更溫和的立場,如今中國宣布將對鎵、鍺實施出口管制,歐盟對這兩種金屬和相關產品依賴很大。美媒分析認為,中國限制半導體材料出口,意在藉此增加談判籌碼,邊打邊談。比利時智庫Bruegel一名研究員指出,中國是在提醒人們,誰在這場遊戲中「占據上風」,而西方至少需要10年時間,才能消除對中國礦產供應鏈的依賴。多家中國鍺生產商的股價4日出現暴漲。美國半導體晶圓製造商AXT表示,其大陸子公司北京通美晶體技術公司將立即著手準備申請材料,以向中國購買鎵和鍺。
荷蘭新半導體出口管制措施9月生效 中國使館:損害全球供應鏈穩定
荷蘭上周五(6月30日)宣布推出新半導體限制措施,屆時部份先進半導體製造設備商出口,須事先申請許可證,方可出口如DUV(深紫外光)曝光機等特定技術,措施將於9月1日生效。中國駐荷蘭使館回應稱,這種行為損害全球產業鏈供應鏈的穩定,批評是對出口管制措施的濫用。美國自2022 年以來就開始限制企業將晶片製造設備出口到中國,以防範技術被用來強化中國軍事力量,並推動日本與荷蘭跟進,其中日本針對23項設備的限制令將在 7 月下旬生效。據路透社當日引述荷蘭貿易部長莉希(Liesje Schreinemacher)稱,政府採取半導體設備管制措施,限制出口的設備或具有軍事用途,主要是出於國家安全考量,僅有少數的公司和產品型號會受影響。雖然沒有提到中國或艾司摩爾(ASML),但是因為ASML是半導體供應鏈關鍵廠商,幾乎壟斷先進晶片製造設備的市場。此次管制措施鎖定的是ASML三款 DUV 光刻機,型號為TWINSCAN NXT:2000i、NXT:2050i和NXT:2100i,因此管制措施要求ASML出口DUV光刻機到中國都必須事先申請許可,等於限制ASML三種型號的曝光機出售給中國。對此,中國駐荷蘭使館回應稱,注意到荷蘭政府正式出台半導體製造設備的出口管制措施,「這是對出口管制措施的濫用,是對自由貿易和國際經貿規則的嚴重背離,中方對此堅決反對。」並指出,這種行為不僅損害中國企業的正當合法權益,也會讓荷蘭企業蒙受損失,損害全球產業鏈供應鏈的穩定,還將破壞荷支持自由貿易的良好信譽。報導中還提及,美國、荷蘭預計會在夏季進一步限制對華銷售晶片製造設備,防止中國利用相關技術,增強軍事力量。預料美國會在最先進型號外,進而限制阿斯麥向6間中國企業出口較舊的DUV設備,即使外國設備只有一小部份美國零件,亦會被限制輸往當地。管制措施的消息衝擊ASML上周五股價一度跌逾2%,但是ASML先前就有發表聲明表示,未來ASML要出口最先進DUV設備時都必須向政府申請許可,而相關措施對2023年度,甚至更長期的財務展望,並不會有重大的影響。
半導體產業復甦不如預期 惟AI晶片逆勢成長
最近幾周,晶片廠商的業績一片黯淡。晶圓代工龍頭台積電20日公佈的財報顯示,該公司第一季營收、淨利潤均較上一季大幅下滑18.7%、30%。半導體微影設備大廠艾司摩爾(ASML)也預計,作為未來增長晴雨表的淨預訂量,在第二季可能同比下降46%。來自汽車和消費電子產品的需求持續疲軟,導致半導體產業復甦不及預期。在新冠疫情期間,電子產品銷售蓬勃發展,行業大多面臨缺晶片問題,晶片廠商普遍開足馬力生產。但到了去年夏天,由於利率上升等因素,消費性電子產品銷售旺季終結,晶片庫存居高不下,直至今日仍處於高度供需不平衡中。根據美國半導體產業協會(SIA)4月公佈的數據,2023年2月全球半導體業銷售額與同比下降20.7%,為連續第六個月下降;行業研究機構IDC預計,今年第一季電腦銷量將同比下降29%,連業績一貫有韌性的蘋果都下滑了25%。智慧型手機出貨量也連續第五季下降,諮詢機構Canalys預計今年第一季手機出貨量將同比下降12%。此外,同樣受到通膨因素的影響,支撐晶片業績的另一大來源汽車行業也表現疲軟。唯一逆勢成長的是AI晶片。在ChatGPT引發的AI熱潮下,輝達(Nvidia)的H100晶片供不應求,連亞馬遜、微軟等雲端服務巨頭都開始拒絕接收新客戶,以全力確保算力供應;H100的短缺甚至還催生出專門出租的公司,大批量買下H100晶片,租給預算有限或規模較小的中小型企業。不過就連輝達的生意也不好做,其對手英特爾將在下周發佈財報,預計其第一季經調整後的收入將同比下降39%。主因是生成式AI火得太突然,導致H100的產能,跟不上暴漲的需求。AI熱對輝達這個供應商的價值,尚未體現在業績中。
ASML:庫存調整需求訊號浮現 估2023年銷售淨額成長25%
全球半導體微影技術設備商艾司摩爾(ASML)表示,隨著產業努力將庫存調整到更健康的水準,各終端市場浮現需求訊號。在手訂單金額超過389億歐元,預估2023年全年銷售淨額將持續強勁成長25%。ASML今日發佈2023年第一季財報,銷售淨額(net sales)為67億歐元,淨收入(net income)20億歐元,毛利率(gross margin)為50.6%,第一季度訂單金額為38億歐元,其中16億歐元來EUV。ASML總裁暨執行長Peter Wennink表示 :「我們第一季銷售淨額達67億歐元,毛利率為50.6%,雙雙高於財測,這要歸功於本季加速安裝、系統驗收提前,因此EUV與DUV業務營收均高出預期。Peter Wennink指出,隨著產業努力將庫存調整到更健康的水準,持續看到不同終端市場出現不同需求訊號。部份主要客戶進一步調整設備需求時程,其他客戶則吸收了這類需求調整,特別是在較成熟的DUV製程節點部分。總體需求依舊超過了我們今年的產能,目前的在手訂單金額超過389億歐元,因此營運重點依舊是盡可能拉高系統出貨。ASML預估第二季銷售淨額約65-70億歐元,毛利率介於50-51%之間。研發成本預估約為9.9億歐元,銷售與管理費用(SG&A)預估約為2.75億歐元。ASML預估2023年全年將持續強勁成長,相較2022年,2023年銷售淨額成長率預估超過25%,毛利率亦可望小幅提升。ASML同時公布2023年第二季財測,預估銷售淨額約65億到70億歐元,毛利率在50%與51%之間,此外預估2023年營收將比2022年成長25%以上。