股利率6%太誘人! 00882基金規模暴衝67億
高股息題材吸睛,近期相關ETF也爆量。以中信中國高股息(00882)ETF來說,19日收盤總成交量上衝27,450張,中信投信指出,截至2021年2月18日止,中信中國高股息的規模已經來到67億元,經保費也調降,目前已從0.5%降到0.45%,管理費為0.18%,讓投資人的投資成本更低。中信中國高股息經理人葉松炫表示,2021年為大陸十四五計劃的首年,根據過往經歷,陸港股市表現都會較佳,尤其是港股部分,由於過去三年港股的表現落後全球,估值相對較低。而港股又可分為新經濟與高股息兩類,新經濟如科技、電商類股等,這些原在海外掛牌的股票紛紛回港二次上市,受到中國內地投資人的歡迎,從今年以來港股通的大幅流入騰訊等個股可以明顯看出趨勢。葉松炫同時指出,港股中的高股息族群如地產和能源等類股,今年表現同樣亮眼,展望後市,由於今年開始出現通膨議題,而這幾個族群與通膨同向連動,在通膨議題催化下,現在進場的投資人,可望一手掌握資本利得與息收。投資途徑上,葉松炫表示,儘管台灣複委託可以進行A股與H股的交易,不過單壓個股的風險相對較高,仍建議投資人透過ETF參與,台灣已經有很多陸港股的ETF,交易相對簡單。中信中國高股息(00882)主要布局於金融、地產、能源、原物料等類股,且為目前台灣陸股ETF中唯一的高股息ETF,目前預估追蹤指數今年的股利率可望在6%以上接近7%,使得該檔ETF上市以來獲得台灣投資人的青睞。
一口氣推三支「境內首檔」ETF 不甘只當老三中信投信拚了
中國信託投信分析,恒生中國高股息率指數今年股利率高於多數主要陸股指數,且對今年價值股股價展望樂觀。風險偏好較保守的投資人,可考慮藉由ESG排除非財務因子風險的債券ETF,進一步強化債信評等,於疫情動盪時代,能夠發揮資產防護功效。國內第三大債券ETF發行商中信投信,本月19日一口氣就推出三檔創新ETF產品展開募集,標榜每一檔皆為「境內首檔」,有的是以陸股為主的配息型產品,還有ESG為主題的債券ETF。這三檔為中信中國高股息(00882)、中信ESG投資級債(00883B)與中信低碳新興債(00884B)。中信中國高股息(00882)經理人葉松炫指出,根據去年11月彭博統計資料,上證指數、富時A50、MSCI中國等指數,其指數股利率大約介於1.48%至2.31%,但中信中國高股息追蹤恒生中國高股息率指數,其股息率高達7.25%。恒生中國高股息率指數股息率高的原因有二,一方面是於香港掛牌的陸股需迎合外資對現金股利的偏好,因此即使同一間企業於中國、香港兩地掛牌,H股的現金股利率往往高於A股。中信ESG投資級債(00883B)經理人張勝原表示,中信ESG投資級債(00883B)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數,指數成分股透過ESG篩選,分別排除具爭議性武器及具高度ESG風險的發行人,其指數信評為BBB-以上,涵蓋金融、電信、科技等各大產業龍頭。中信低碳新興債(00884B)經理人游忠憲表示,根據EPFR統計至去年12月底,新興市場債券已經連13周吸引資金淨流入,足見新興市場債受弱美元、原物料行情回溫、收益率較高等三大利多支撐下,吸引市場資金搶進。
ESG、高股息躍升吸金高速列車 英美限配發股利發酵中
ESG與高股息這兩個議題,是近期吸資的關鍵字之一,尤其是高股息為台灣特有的現象級商品,也讓許多投信公司紛紛推出類似指標商品,提供投資人參考。指數股票型基金(ETF)於台灣發展越見蓬勃,2020年台灣掛牌ETF資產規模增加近千億台幣,朝1.8兆台幣叩關。中信中國高股息(00882)經理人葉松炫指出,國內投資人熱衷高股息產品,但投資區域高度集中於台股,就投資而言,難免產生投資區域過度集中的風險。舉例而言,因應疫情衝擊,英美監理機關限制國內金融機構配發股利,這想法正在多國主管機關間發酵,對於熱衷存股的投資人來說,此時或許是審慎考慮分散區域風險的適切時機。葉松炫還認為,股價表現與股息率呈反比。近3年在資金行情主導下,成長股表現持續領先價值股,使價值股股價相對受壓,股息率相對被拉高。現在的經濟有點類似2016年、2017年時的情況,16年全球陷入低成長,17年景氣復甦,資本市場隨即上演價值股大反攻的戲碼;恒生中國高股息率指數於17年上漲45%,相較上證指數的6.6%、滬深300指數的21.8%、富時A50的32.4%來得吸引人。中信ESG投資級債(00883B)經理人張勝原則表示,世界經濟和疫情擴散的拉鋸戰仍未結束,疫苗雖已研發完成,但施打速度比預期緩慢,預料第一季經濟仍將飽受疫情困擾,市場將維持高檔震盪,相對保守的投資級債,仍將是投組中不可或缺的配置。
31檔大中華基金漲逾30% 兩指數上揚陸股出色
大陸經濟基本面持續改善,加上資本市場改革加速推進,內外部情緒共振吸引資金增持,使得陸股表現出色,2020年來深圳綜合指數上漲30.64%居全球之冠,上證指數也上漲9.02%名列全球主股市第三名,指數的上揚也帶動大中華基金今年來績效表現出色。統計投信發行的90檔大中華基金中,有31檔績效漲逾30%,90檔平均績效也有25.65%。市場法人表示,資金動能不斷持續挹注,股市可望持續受惠,中國股市中長期後市表現可期,建議投資人不妨以定期定額或分批進場的方式適度布局大中華基金,把握投資契機。群益中國新機會基金經理人洪玉婷表示,基本面來看,新冠疫情過後,中國經濟恢復比預期好。二季度GDP同比增速大幅回升至3.2%。從生產端看,主要是第二產業(工業)增速回升至4.7%,遠高於第三產業(服務業)1.9%。這與二季度規模以上工業增加值同比增速4.4%,基本方向一致。主要是高技術製造業、裝備製造業表現亮眼。二季度中國房地產投資和基建投資亦拉動GDP上行。隨著歐美疫情緩解,預期中國經濟下半年將逐季好轉,預計GDP有望回到5-6%。此外,北上資金今年來淨流入1491.57億人民幣。外資的流入也顯示出對於中國疫情控制以及經濟恢復的信心,目前整體兩融金額占成交市值約10%,相對於2015年當時場外配資等因素讓兩融金額占成交市值比重超過20%相比,目前散戶情緒相對可控。資金動能不斷持續挹注,法人資金卡位明顯,股市可望持續受惠。群益華夏盛世基金經理人謝天翎表示,在成長類股急漲後,加上機構持股集中,市場擔心是否會有科技抱團瓦解的現象發生,若從創業板近期的產業市值分佈,醫藥,電子以及計算機產值比重分別為32%、15%、11%,由於中國醫藥產業進入創新藥週期,加上醫藥企業受惠於疫情防控以及即將實施的DRGS帶來的國產化商機,5G基站建設高峰將於2022年出現,顯示上述產業的獲利年成長性持續成長,科技抱團瓦解的現象短期就不容易發生。只是今年以來成長股累計漲幅已大,進入七月份大金融類股領漲,其中以券商產業領漲,主要反映中國註冊制度開始實施後,直接融資比重提高,加上近期成交量大幅增加有助於券商獲利改善,產業輪動有助於指數未來發展。中信中國50(00752)經理人葉松炫表示,有別於A股成分股多為傳產,MSCI中國外資自由投資50不含A及B股指數的新經濟含量高達6成,囊括包含阿里巴巴、騰訊等境內重量級電商,同時整體指數毛利率也較高,兼具題材面優勢。大陸基本面仍是全球主要國家中最好,根據國際貨幣基金今年6月的最新經濟預測,大陸不只今年經濟維持正成長,明年反彈幅度也是主要國家中最強。中信投信建議,市場多頭氣焰正熾,投資人不妨分批入場布局。
科技股5月有好兆頭 大陸兩會21日登場
中國即將於5月21日、22日召開全國政協、人大「兩會」,過往兩會期間,由於政治利多揭曉,每每為中國股市帶來一波漲幅。對於想把握這次兩會行情的投資人,中信投信表示,根據過去三年的統計資料,與中國新經濟產業關聯度較高的投資標的,會是相對有利的選擇。中信中國50經理人葉松炫表示,往年兩會都在3月舉行,因應兩會紅利,過往陸股高點往往落在3月。今年受疫情影響,兩會有史以來第一次延至5月舉行,他預期今年陸股第一波高點將出現在5月。葉松炫認為,今年4月17日政治局會議,中國首次提出「保就業」、「保基本民生」、「保市場主體」等六保,預料兩會重點將著重在如何調控疫情衝擊、刺激經濟等,5月兩會期間的漲幅值得期待。他進一步分析,多數陸股指數都以金融、傳產為重,科技產業相對較少,例如上證A50指數中超過六成是金融股,上證180指數逾四成是金融股,滬深300指數也有五成投資於傳產類股。僅有少數指數,如中信中國50追蹤的MSCI中國外資自由投資50不含A及B股,有高達五成五成分股為電商、科技公司,正是中國新經濟重點產業,具長期發展潛力。過往兩會舉行期間都長達兩周,今年舉行期間尚未公告,但受疫情影響,市場預料兩會時間將比往年短。葉松炫強調,若希望在短期間內將報酬極大化的投資人,不妨考慮利用槓桿型ETF放大報酬率;惟報酬越大,風險也越大,投資人宜審慎衡量自身風險。