收復2萬點大關! 台股盤中大漲500點台積電市值重回20兆元
由於美股周二收紅,以電子股領軍,台股24日開盤就飆高逾300點,15分鐘衝破2萬點大關,盤中大漲超過500點,高價股也紛紛回神,包括弘塑(3131)盤中漲停在1045元、鈊象(3293)盤中漲逾5%在1050元、聯發科(2454)漲近4%在1010元,重返千金行列,讓千金股重新回到15檔。權王台積電(2330)也漲近4%,公司市值回到20兆元之上。台股在4月16日收盤時跌落2萬點,雖隔日反彈,但19日再度暴跌、最低來到19291點,最終收盤創下史上最大跌點的774.08點,不過24日有望一口氣收復大量失地。早盤僅少數傳產股如水泥、食品、造紙、觀光、油燃等類股呈小幅跌勢,其餘皆上漲。半導體股、伺服器、散熱族群、AI概念股等都漲超5%,領軍台股向上攀升。不過法人認為,近期短線籌碼清洗、跌深反彈,但科技股財報登場後,格局可能反覆,要特別注意。
全球景氣復甦乏力 台塑四寶11月營收1216億元年減7.3%
冬季為石化業傳統淡季,加上全球景氣復甦乏力,台塑四寶7日公布11月營收,合計營收1216.98億元、月減8.6%,年衰退7.3%;台塑(1301)受惠於產品價格跌深反彈、客戶購料意願提高,11月營收為164.6億元、月成長0.6%,其餘三寶營收都下滑,預計第四季持平或些微衰退,等明年農曆春節後較為明朗。台塑表示,由於中國大陸新增石化產能持續投產,內需尚未恢復,加上外銷歐美加工訂單不佳,影響第4季銷售量及價格不如第3季。明年景氣則要看中國大陸是否能解決房地產危機,以及歐美停止升息、才能有助消費者恢復購買信心,帶動終端需求。 而農曆春節後將步入季節性需求旺季,買氣回溫,行情可望反彈回升。南亞(1303)11月營收209.4億元、月減3.6%。南亞表示,今年全球受高通膨、高利率影響,民眾購買力降低,供應鏈也保守以對,產品量價未能恢復到去年水準,預估第四季營收較去年同期減少。電子產業庫存經長期調節已趨於健康水位,但整體需求仍待回溫,近來僅AI相關應用及新能源車週邊產品需求維持成長;ABF載板受到地緣政治風險及美中科技戰影響、BPA因下游產品受到反傾銷調查影響,銷量皆減少。台化(1326)11月營收287.38億元、月減率4.7%。台化分析,下游需求不振,苯酚、丙酮下游市況不佳,客戶降載減少提貨,再加上全球經濟成長放緩,原油需求降低,市場對產油國減產措施信心不足,持續觀望下讓石化塑膠產品行情走跌。上個月預期大陸釋放資金,可能有春節前補庫存契機,但11月下旬隨著油價下跌,產品價格跟跌,市場更加保守,預估12月會是價格谷底盤整,銷售量與價上行希望不大。台塑化(6505)則是受到國際油價下跌影響,再加上定檢,11月營收556.19億元、月減14.3%。
巴菲特清倉印度行動支付公司Paytm 虧損30%脫手
股神巴菲特周五(24日)清倉印度最大數字支付公司Paytm的所有投資,通過一筆大宗交易賣出對該公司近2.5%的持股,虧損率約3成。交易完成後,Paytm母公司One 97 Communications Ltd.印度股市盤中大跌5%,收盤跌幅收窄至3%,為10月26日以來最大單日跌幅。美國財經媒體報導,股神巴菲特旗下的波克夏公司於當地時間24日清倉印度最大數字支付公司Paytm,通過一筆大宗交易賣出對該公司2.5%的持股;據報導,巴菲特清倉後損失60億盧比(約新台幣22億),投資虧損達到30%。根據印度股市數據,與波克夏完全關聯的BH國際控股公司(BH International Holdings)在印度股市開盤後,迅速賣出對Paytm母公司One 97 Communications Ltd.的1560萬股持股。數據顯示,交易完成後One 97 Communications Ltd.在印度股市大跌5%,收盤跌幅收窄至3.3%,但仍創下10月26日以來最大單日跌幅。該公司由軟銀、貝萊德、阿里巴巴等投資,上一季報得虧損,投資者希望該公司在進入信貸業務並擴大其主要線上支付後,能夠在2024年轉虧為盈。Paytm是波克夏在印度的首筆直接風險投資,2018年投入投資約2.8億美元,收購了2.6%的股份,平均收購價每股1279盧比,當時Paytm母公司估值爲100億美元。Paytm在2021年11月IPO,當時波克夏就趁機出售140萬股,售價爲發行價指導區間頂端的2150盧比,進帳3600萬美元,收益率達到68%。巴菲特之所以忍痛割肉,原因在於One 97於2021年11月掛牌以來,股價跌跌不休,一直處於跌破發行價的狀態,今年股價雖跌深反彈,但仍比IPO價格低60%。無獨有偶,Paytm並非巴菲特在電子支付領域投資失敗的唯一案例。公開資料顯示,除了Paytm之外,波克夏在2018年還投資了巴西數字支付公司StoneCo,均由投資經理Todd Combs促成。然而,該公司在當年10月在那斯達克上市之後雖然走勢不錯,股價一度翻三倍,但2021年以來持續下跌,比IPO時的價格跌了近54%。
2024總統大選前台股表現 專家分析3大觀察重點
不甩股神巴菲特出清台積電,台積電昨日股價大漲10元、收505元,台股盤中漲逾200點,價量齊揚下,終場收在1萬5673點,收復季線。資深分析師鐘國忠點出三大理由支撐台股,預估這次總統大選前指數會相對有表現。鐘國忠指出,首先,執政黨一定會釋出政策利多,來鞏固執政權,其次,景氣燈號已連續亮出5顆代表低迷的「藍燈」,現在等待景氣復甦、谷底翻揚,買盤將跟著轉強,第三,從台股30多年經驗來看,前1年台股指數跌幅逾2成,隔年跌深反彈機率大增,現在就等大戶買盤進場,指數將更有爆發力。不過,鐘國忠警示,短期仍要留意大廠的財報數據,由於歐美暴力式升息後,我國出口連續衰退,大廠皆面臨庫存調節、第1季獲利與整體表現等不如預期的窘境,要留意財測下修的風險。凱基投顧指出,統計過往7次總統大選前6個月台股的表現,雖然4次報酬率為正,3次報酬率為負,但這3次報酬率為負,主要是受到全球股災所影響,台股表現其實均較同期間的亞洲新興市場抗跌,今年應可重演歷史,主流產業為綠能、軍工航太、生技等三大族群。大選前的主流類股,與政策面相關。2008年當時選戰主打陸客觀光開放政策,帶動選前半年觀光股與百貨股分別大漲65%與26%,遠優於當時台股的負報酬率;2016年時在野黨提出「生技產業聚落」政見,支撐生技股選前半年大漲20%,也遠優於當時台股。儘管台股指數在總統大選前半年,都曾出現負報酬率,不過凱基投顧認為,伴隨總統大選投票日逼近,台股將展現顯著抗跌力道,甚至出現逆轉跡象。以2008年次貸危機為例,選前半年台股累計報酬率為負6%,到選前3個月竟逆轉為7%正報酬率,令人驚艷。
記憶體等待春天2/「Chat GPT要用到好多記憶體」 美光預告2025年記憶體位元創新高
聊天機器人ChatGPT的出現,讓市場看到人工智慧(AI)應用更具體的新亮點,鈺創(5351)董事長盧超群指出:「ChatGPT要用到好多記憶體(DRAM)。」南亞科(2408)總經理李培英更看好AI伺服器在企業端的成長。分析師告訴CWANT記者,「DRAM產業約明年第二季恢復滿載,但股價約莫今年8、9月提前反應!」業內人士指出,ChatGPT的學習需要繁複大量資訊運算功能,除了輝達(NVIDIA)顯示晶片(GPU)擔任主角,DRAM處理容量也要相對提升,3D堆疊出的高效能DRAM-高頻記憶體(HBM,High Bandwidth Memory)則讓處理器( CPU)和 GPU 學習和運算性能更強化,負責多工運作的快閃記憶體(Nand Flash)同步成長。記憶體看似復甦在即,但近期中國對美國的科技圍堵進行反制,美光因此遭網路安全審查,市場因而看好韓系供應鏈反彈腳步較快。(圖/美聯社)法國研調機構YOLE預估,下一次記憶體新上升週期發生在2024年,由伺服器與車用引領記憶體高速成長。法人指出,AI伺服器相較目前,需要3~8倍記憶體容量、1.5倍的SSD(固態硬碟);自駕車所需的DRAM、NAND晶片,分別是傳統車的30倍、100倍。記憶體看似復甦在即,但美光因中國對美國科技圍堵反制而遭網路安全審查,市場轉而看好韓系供應鏈反彈腳步較快。據此,法人點名NAND Flash控制IC設計公司群聯(8299),DRAM製造商南亞科(2408),非揮發性記憶體製造商旺宏(2337),封測商力成(6239)、南茂(8150)。台新投顧副總黃文清認為,國際指標記憶體晶片大廠三星與美光,已經公告上季獲利的慘狀,並積極減產,有助未來整個記憶體市況供需逐步平衡,至於Chat GPT和AI伺服器對記憶體需求則是長期動能,投資人可在相對低點擇機布局。資深分析師杜金龍指出,隨三星減產、美光今年第一季財報認列鉅額虧損,國內南亞科、華邦電、威剛都釋出第一季是營運谷底、最壞時間已過的說法,記憶體看似利空出盡,相關族群拉出第2波漲勢,但股價僅漲3個交易日,因:「還沒有真正復甦,屬於景氣觸底的跌深反彈,股價稍有起色後沒有真正動能,繼續以盤代跌。」杜金龍提醒,面板、記憶體、被動元件有三大「慘」業之稱;法人圈在聽完各大記憶體公司法說會後,則預估有些公司今年每股稅後盈餘(EPS)為負,而今年整體上市公司獲利衰退2成。儘管預期記憶體明年第2季恢復滿載,但明(2024)年獲利仍較去(2022)年衰退,股價要在今年第3季後,也就是8、9月才會真正反應這個好消息。台新投顧副總黃文清認為,Chat GPT和AI伺服器對記憶體需求則是長期動能,投資人可在相對低點擇機布局。圖為記憶體產線。(圖/美聯社)
雙D春燕來?2/彭雙浪加碼友達1千張焦佑麒買彩晶1.5萬張 「春江水暖鴨先知」法人跟進
今年開春以來,科技股跌深反彈之際,面板廠股價也強勢表態,友達(2409)從15元來到最高18.95元,漲幅26%,群創(3481)從11元來到15.15元,漲幅更達37%。投資人想問,「這是有基之彈嗎?」一位法人告訴CTWANT記者,「最了解公司狀況的,就是經營團隊,所謂『春江水暖鴨先知』。」從去年10月台積電(2330)總裁魏哲家質押1600張估取得6億元,連續三個月加碼買回自家股,開啟新一輪企業老闆買回自家股。去年12月,友達(2409)董事長彭双浪買進自家股價1000張,總經理柯富仁則在11月及12月分別買進60張及245張。無獨有偶,中小尺寸面板廠彩晶(6116)董事長焦佑麒去年12月及1月,也各別家買自家股票7500張,總計達15000張。老闆加碼自家股票,吸引法人立馬跟進。外資今年開始明顯加碼面板股。2022年12月,外資對友達開始由賣轉買,單月買超約8.3萬張,1月再買超5.5萬張,2月又繼續買超約8.5萬張。台積電總裁魏哲家開啟了近期企業老闆買回自家股票的先河。(圖/CTWANT資料照)金兔年群創開紅盤後,外資也以單日買超幾乎萬張起跳,加碼群創,1月買超9.6萬張,2月也買超近20萬張。投信則是在1、2月分別加碼友達1.98萬張及1.5萬張,2月反手加碼群創9.7萬張,尤其自2月15日開始,買超力道不遜於外資,一反之前看空態度。對於買進自家股票的動作,彭双浪也在2月5日台北國際電玩展開幕會後對CTWANT記者說,「加碼持股是對公司營運有信心,但我從來不借錢買股票,且10年來陸續加碼至今也從未賣出持股。」彭双浪也稍微統計了一下,自己共買進約1萬張的友達股票。「除非是原本的持股比重就低於法令規定,不然當大股東加碼自家股票時,有可能就是股價已經跌深,連大股東都覺得不合理的價位,因此投資人不彷可以觀察是否具有買進價值。」仲英財富投資長陳唯泰說。
日幣再下探新低點 換10萬爽賺「一張來回機票」還可以去迪士尼
日圓再度探底今(22)日最低來到0.2296元,0.22的超甜價相較於去年最高點0.2797元,若拿台幣10萬兌匯,匯差高達1萬多台幣,等同一趟來回機票。日幣續貶,若現在拿10萬台幣可以換到日幣43萬5540日圓,但去年高點時,若兌匯只能拿到35萬7525日圓,等同現在換錢可以多賺7萬8015日圓,等同台幣1萬7912元。這樣的匯差相當吸引人,因為1萬7912元等於買上一張來回日本的機票還有剩,不過日前台新銀行首席外匯策略師陳有忠受訪就表示,日幣回貶的現象主要是美元跌深反彈,短期要跌破135美元的機會不大。
開春即大漲 專家警告:短線投資須謹慎小心
國際主要股市今年以來表現一覽表歐、美股市大漲,金兔年開春,投資人喜迎投資市場熱絡氣氛,全球股市元月收紅,創2019年以來最大元月漲幅,費城半導體指數自今年以來的漲勢更超過24%,台股、韓國以及恆生中國企業指數等,漲幅同樣創「雙位數」的表現;不過,富蘭克林投顧資深副總經理羅尤美警示,雖然全球景氣下半年好轉,但股市這波反彈太多了,隨時有拉回的可能性,建議「短線」投資人居高思危,宜先獲利了結,入袋為安。放眼中長線投資,隨景氣復甦,仍屬樂觀,今年股市投資不會僅有此次機會;保德信市場策略團隊主管葉家榮表示,金兔年有望扭轉去年金融市場的頹勢,股市短期有拉回風險下,建議投資人第1季應將資金布局高評等的投資級債為主,第2季可伺機、逢低回補或加碼股票資產。股市反彈過強 應採平衡型投資羅尤美解釋,全球股市反彈強勁,主要是通膨減緩、中國大陸疫情解封可帶動全球景氣復甦,加上去年10月跌幅過深,不過,這波跌深反彈力道太過強勁,沒有基本面強力支撐,是提前反應下半年景氣好轉的行情,當負面消息傳出,就有拉回可能。以短線來看,羅尤美指出,美國大型科技公司裁員消息不間斷,失業率有上升跡象,美國通膨雖然從去年9.1%高峰下滑,但服務業薪資年成長4%,短期要看到通膨降到3%以下仍有困難;台灣也有出口衰退、經濟成長率下修等疑慮,綜合上述原因,上半年投資操作仍宜保守看待,股、債配置合宜的平衡型投資組合,才能降低投資風險;不過,中長線仍可偏多操作,漲多拉回就是加碼好時機。看好亞股行情 股票可三管齊下當全球金融市場拉回之際,富蘭克林證券投顧建議,股票可三管齊下,首先,中國大陸經濟重啟有望,可緩解全球經濟下行風險,但美歐央行緊縮政策停滯,加上企業獲利仍面臨終端需求放緩、成本上揚等挑戰,將牽動股價表現,建議單筆以較不受景氣循環影響的基礎建設、公用事業產業及美國股利成長型股票基金為主。其次,科技產業庫存將於今年上半年告一段落,加上長線數位轉型趨勢不變,建議積極型投資人採取定期定額策略做長線布局;第三,中國大陸經濟重啟,今年3月兩會題材有利中國大陸及新興亞股春季躁動行情,積極者可分批進場亞洲和中國股市資產。
上市櫃營收 10月表現亮眼
上市櫃10月營收成績單揭曉,儘管個股表現好壞參半,但整體營收仍繳出3.77兆元的表現,創下同期新高及今年第四高紀錄;累計前十月營收達36.15兆元,年成長9.51%,改寫歷年同期新高。據統計,上市櫃10月營收達3.77兆元,較去年同期成長5.82%,不過通膨壓力引發的終端需求下滑及庫存調整下,部分公司的旺季效應在10月出現觸頂跡象,10月營收較9月的4.06兆元衰退7.08%,且個股強弱分明,營收較去年同期成長與衰退的家數大約各占一半,創單月新高的家數也僅有臻鼎-KY、啟碁、華通等74檔,遠低於9月的90檔及去年104檔。然而法人認為,若接下來兩個月營收皆能維持今年以來的單月3兆元以上水準,全年營收突破40兆元大關應無懸念,並將挑戰歷年新高紀錄。以產業別觀察,受惠各項工程進入年底趕工期,營造廠迎來傳統旺季,以及邊境解封後的旅遊復甦商機,10月營收月增前三大族群分別為水泥、營建、觀光,月增幅各為8.27%、5.96%、5.17%;10月營收年增前三大則依序是其他電子、觀光、通訊網路等類股,年增幅各為39.36%、21.48%、18.45%。萬寶投顧董事長朱成志表示,加權指數自18,619點重挫5,990點後,12,629點已是地板價,此時操作應以「跌深反彈」的個股為主角,近期營收與第三季財報相繼揭曉僅能做為參考,跌深、作帳與轉機型的個股更容易加入首波的反彈行列。朱成志統計過去46年來,每年10月底到隔年4月底的半年時間,大盤平均漲幅高達13%,後市行情持續偏多看待。
台股年底衝刺V轉 業者:宜保守看待後市
美科技龍頭公布財報後,股價多重挫,美元指數反彈重回110之上,新台幣小幅回貶,多頭反彈走勢受阻,美台股市近來走勢明顯脫鉤,台股下周一收10月月線難逃大跌。不過投資專家均認為月線大跌收黑時,正是難得的撿股布局良機,可留意跌深、低估值、第3季財報優異的個股。專業證券分析師看好台股將一路從11月起漲到明年元月,並舉出反彈行情可期的幾項理由:一、歷史統計,每年第4季有八成漲率,歷年只有三次一年間連4季跌,台股2011年後從未連4季下跌。且過去60年間,尤其12月有年底集團股作帳行情,將一路漲到隔年元月,漲幅介於1.8%~3.2%間。投資專家多看好大型權值龍頭股將有機會跌深反彈,建議可逢低留意跌深、股價估值偏低、第三季財報優異股。二、美國將於11月8日進行期間選舉,拜登支持率跌破4成,股市已在9月落底。至10月27日止,道瓊漲11.52%、那指及費半各漲2.05%及1.47%,反觀台股加權指數及櫃買指數各跌4.74%及6.45%,台股本益比(PE)掉到9倍左右,相當2009年金融海嘯3955點時的9.05倍水準,全王台積電今年來更重挫48%,目前本益比也僅10倍左右。三、總經四大指標除了經濟成長率(GDP)已有3項落底,9月景氣對策訊號已來到黃藍燈下緣,10月可能觸及藍燈、M1b及M2已呈現死亡交叉,以及出口及外銷訂單都已負成長。但有業界人士提醒,台股失守5日及10日短期均線,月線下彎,近來美股科技巨頭如Meta、Amazon等釋出財報及展望保守、明年景氣變數大、美通膨及升息等情況仍嚴峻,加上美國執政黨選情緊繃,美股未見選舉行情,市場觀望氣氛濃厚。未來除非美國通膨明顯下來,聯準會(Fed)貨幣政策趨緩,台股才有機會有較大反彈行情可期。
11、12月台股表現 投資專家看好將有一波反彈行情
台股下周一收10月月線難逃大跌,但歷史統計,每年11月及12月都是台股漲率最高的兩個月,尤其12月有年底集團股作帳行情,將一路漲到隔年元月,投資專家看好將有一波反彈行情,建議可逢低留意跌深、股價估值偏低、第三季財報優異股。資深證券分析師杜金龍提出台股11月起到明年元月有機會展開反彈的理由包括:一、歷史統計,每年第四季有八成漲率;歷年只有三次一年間連四季跌,從民國100年之後,沒有連四季跌;過去60年,每年11月到隔年1月,平均漲幅各為1.816%、3.032%、3.199%。二、美國將於11月8日進行期間選舉,股市已在9月落底,10月來(至27日)道瓊指數漲11.52%、那指及費半各漲2.05%及1.47%,台股加權指數及櫃買指數10月來各跌4.74%及6.45%,台股本益比(PE)掉到9倍左右,與2009年金融海嘯3,955點時的9.05倍差不多,台積電則跌10.07%,今年來更跌48%,目前PE只有10倍。三、總經四大指標,除了經濟成長率(GDP)可能要明年才會落底,9月景氣對策訊號已來到黃藍燈下緣,10月可能觸及藍燈;M1b及M2已呈現死亡交叉;出口及外銷訂單都已呈負成長。四、11月26日即將大選,但「似有人刻意壓盤」、「市場傳出國際禿鷹,利用兩岸緊張關係,打壓台股匯市,兩頭賺」,隨著政策作多台股低檔有撐。五、台股今年來從最高到最低跌5,990點,從技術面來看,乖離已過大,台股有機會展開跌深反彈。台新投顧副總黃文清及統一投顧董事長黎方國都認同歷史統計,11月以後到隔年1月台股有年底作帳及元月資金效應,有機會展開反彈。黃文清認為,近來跌深中小型股已領先反彈,等下周重量級科技股財報告一段落後,大型權值龍頭股有機會跌深反彈,或可看到千點反彈行情。不過,黎方國對台股年底大幅反彈行情持相對保留,他強調,近來科技龍頭法說釋出展望保守、明年景氣還有很大變數、美通膨及升息等情況仍嚴峻,未來除非美國通膨明顯下來,聯準會(Fed)貨幣政策趨緩,台股才有機會有較大反彈行情可期。
台幣重貶很匯賺1/徐旭東都說「大廠有利,小廠辛苦」 世足賽加持聚陽遠東新
美元狂飆新台幣重貶及台股大跌中,不少出口導向的台廠逆勢傳喜訊,機械公會日前統計,今年前八月新台幣貶值3.3%,讓台產匯兌收益230億元入袋,鋼鐵業者也坦言有樂得賺入匯兌,股王大立光(3008)13日法說更是報喜,第三季單季EPS來到61.01元創近三年新高,光是匯兌收益34.9億元就貢獻一半。隨著第三季財報出爐,在台股跌深反彈行情中,有哪些產業類股「很匯賺」?CTWANT採訪國泰證期顧問處協理簡伯儀分析師說,電子、傳產業中多數是以美元為採購原料與客戶下單付款的貨幣,受惠新台幣貶值匯率影響的公司甚多。簡伯儀認為,了解個股本業成長力道與業外投資效益之外,可多關注「半導體、汽車零組件、鋼鐵、製鞋」這四類股,「雖然半導體業受到景氣疑慮影響,但仍是電子股之重」。至於如何挑選汽車零組件個股,「可多了解美中貿易戰轉單效應影響」簡伯儀分析說,「製鞋類股受到世足賽的加持」,隨著11月21日至12月18日在卡達舉行第22屆國際足總世界盃賽事登場,所帶來的運動用品商機可觀;鋼鐵股股價多已築底,後續看中鋼盤價報價情況而論。卡達世界盃足球賽即將於11月21日登場,台廠「製鞋股」也跟著受惠題材加持。(圖/新華社)台新投顧副總經理黃文清則跟CTWANT記者說,「一般來說,出口類股,收美金的都可以受惠,營收大,毛利率較低的,受惠程度高,像是電子、紡織、自行車、工具機類股等」。簡伯儀分析師與黃文清兩人都建議關注的「製鞋、紡織」類股,台廠客戶品牌即為Nike、Lululemon等高單價的布料、針織成衣,還有PATAGONIA等羽絨服飾,皆是美元計價接單,受到新台幣貶值,可望推升毛利率上揚的匯兌收益。第26屆台北紡織展於10月12日登場,紡拓會名譽董事長、遠東新董事長徐旭東談到新台幣貶值,「對大廠有利,還是會有訂單,小廠就會比較辛苦」,但他強調科技會帶動紡織業,是台灣的優勢。確實,儒鴻董事長洪鎮海與廣越總經理吳朝筆,皆曾就其業績獲利表現上提到,其一即可望受惠於新台幣走貶的有利匯率因素。據CMoney統計,三大法人近一個月來,買超不少「NIKE概念股」,以成衣大廠聚陽(1477)居冠,其次為遠東新(1402),徐旭東本人在紡織展開幕時還當場展示本屆世足賽中,多達9支球隊隊衣即是出自遠東新;廣越(4438)、志強-KY(6768)各列第三、第四名。戶外鞋大廠鈺齊-KY(9802)、寶成(9904)也特別受到投信青睞之外,光隆(8916)、銘旺實(4432)也在法人買超口袋名單裡。就受惠於匯兌收益的紡織股,目前Q3營收獲利維持成長趨勢,台新投顧副總經理黃文清提醒,「受到烏俄戰爭、中國大陸封城以及高通膨等負面因素影響,服飾終端需求存不確定,品牌及通路商對服飾後市看法分歧。」後續仍須關注品牌客戶展望、個別產品銷售及庫存去化狀況。
台股Q3震盪整理 法人:多因子策略篩選中長線勝率高
財報公布接近尾聲,儘管總經數據表現不佳,但法人機構透過多因子四大面向篩選股票投資標的,中長線表現仍優於預期,建議投資人不妨逢低進場,適度增持台灣Smart ETF基金。受到總經數據下滑、財報公布與政治不確定性因素干擾,第三季預測台股大盤的走勢仍偏向震盪整理,此時如何穩中求勝、跑贏大盤即為勝負關鍵。富蘭克林華美投信認為,在波動環境下,可透過特選多因子指數投資策略,利用多因子篩選個股中股票分數較高者投資,相對跑贏大盤,勝出機會較大,故建議投資利用多因子策略、逢低增持台灣Smart ETF。回顧七月份,特選Smart多因子指數僅跌0.30%比較單一產業指數表現相對勝出,大盤未含金融指數下跌1.77%,金融保險指數下跌2.46%,電子類股因跌深反彈漲2.09%。特選Smart多因子指數表現優於大盤主因持有金融股權重較低,而無論類股輪動至哪一產業,多因子審慎挑選評分較高者投資,顯示多因子策略在修正期間中,選股亦有超越水平表現。展望未來,富蘭克林華美台灣Smart ETF基金經理人林承漢認為,第三季由於總經數據表現相對疲軟,又目前美國聯準會升息、期望壓抑通膨也抑制終端消費需求,使中下游科技廠商庫存增加,形成營收業績與庫存壓力,可以預見第三季旺季不旺的行情出現,消化庫存成為台灣廠商首要面臨的問題,因此預測第三季台股維持震盪整理的格局,再看後續表現。林承漢表示,近期台股修正後的震盪行情,Smart多因子策略將發揮其品質及價值能力挑選台股資優生,一旦大盤重啟上漲動能時,多因子策略亦能透過動能因子順勢而為,發揮漲時重市的特性,若以中長期來看,好的策略能在不同行情下發揮其選股優勢,因此會建議投資人不妨於第三季震盪行情中逢低適度加碼布局Smart ETF。再者,林承漢分析,由於下半年美國聯準會繼續升息的預期仍在,外資匯回美元為主的投資標的,而台股的投資將回歸基本面的價值導向,超跌的個股可望獲得資金青睞,而外資也將回補具業績支撐且股價超跌的股票,台股由於高股息殖利率,中長線值得持股續抱。而富蘭克林華美臺灣Smart ETF(00905)基金採用的多因子投資包含以品質、價值與動能因子三大策略,在今年修正期間已看到價值策略相對抗跌,隨著下半年市場風險情緒逐季回升,動能因子將成為特選多因子指數的驅動力,可望能體現漲時重勢,跌時重質的特性。
5大台股基金核心持股出爐! 台積電穩居「標準配備」
台股基金規模隨指數創低,上半年時出現了今年低點,前五大台股基金規模也較去年同期縮水,不過仍有強大基礎,都維持在百億元以上的規模,且近月來,隨台股漲勢績效明顯拉升,其最新調整的持股情況,頗受到矚目。法人表示,包括半導體、PCB與部分生技股,是大型台股基金的最愛,個股方面,台積電、欣興、力旺、藥華藥等則入列口袋名單。投信投顧公會最新統計顯示,台股基金規模6月底跌落至3,227億元,相較今年3月底4,145億元高峰,縮水22.14%,各類台股基金規模均明顯縮水,反映在單檔基金上,規模200億元以上的台股基金已不見,不過,最新的前五大台股基金規模仍都在百億元以上,且均由元大與安聯兩家投信包辦。據最新的統計,規模最大的台股基金包括:安聯台灣大壩、安聯台灣科技、元大台灣高股息優質龍頭(不配息)這三檔,以180億元以上規模位居前三大。以目前公布的最新持股來看,護國神山台積電是五大台股基金的「標準配備」,另外,欣興、世芯-KY、藥華藥也是至少兩檔以上的大規模基金,前五大核心持股內容之一,其他包括力旺、鴻海、聯發科等個股,也都入列這些基金的主要布局對象。投信法人表示,受國安基金進場激勵,近期台股不再破底,甚至跌深反彈。但整體市場氛圍仍偏保守,投資信心不足,市場震盪幅度也加大。隨著企業陸續公布第二季財報及第三季展望,統一投信台股團隊認為,在反覆利空測試中,台股大盤逐步築底,通膨觸頂及庫存調整步入尾聲,台股下半年有望迎來拉貨及法人補庫存行情,產業部分,看好先前飽受缺料之苦及具剛性需求類股,包括網通、AI、電動車、高速傳輸、蘋果供應鏈及光學等。安聯投信認為,就總體經濟面和信心面來看,原本市場對通膨和利率政策的擔憂,已逐步淡化,盤勢逐漸走穩;就評價面而言,部分大型或權值股歷經快速修正,許多評價甚至回到2020年3月的水準、甚至更低,長期投資價值也逐步浮現。安聯投信提醒,7月~8月法說陸續登場,市場焦點逐步回到基本面的檢視,加上一線廠和二線廠法說會可能有較大差異,因此,市場對基本面負向訊息出來後的反應,也要同步檢視,做為觀察是否落底的訊號之一。
國安救市、美股勁揚 仍須注意美公債殖利率倒掛
國安基金進場救市,台股上周力守萬四關卡,周線連兩紅。投資專家表示,美股15日四大指數全面勁揚,加上總統蔡英文釋出評估邊境開放時間表,台股反彈行情仍可期待,指數有望站上月線14,763點,進一步挑戰萬五關卡。台股今年來大跌3,668點,一度跌逾4,600點,國安基金打破慣例於萬點之上救市,帶動台股在觸及13,928點波段低檔後快速拉升。法人指出,美費半指數連三漲,有利半導體族群止跌回穩;此外,台股今年來高達365檔跌幅逾三成,包括兆遠、宏觀、華擎、撼訊、德宏及綠河-KY等跌幅更逾六成,顯示短期賣壓已宣洩,在Fed將於27日宣布升息前的空窗期,台股將呈現跌深反彈走勢。統一投顧董事長黎方國表示,11日國安基金例會宣布不進場,12日台股再跌389點且創13,928點波段新低指數,12日盤後國安基金臨時會決議授權進場,旋即帶動13日強勢反彈大漲374.06點,14、15日連兩天又震盪走高各上揚113.84點及112.1點,讓周K線連兩紅。在國安基金宣示進場後,空頭明顯被壓抑,也帶動市場承接買盤,本周可望持續反彈行情攻堅月線,指數區間介於14,500點到15,000點,萬四關卡有強力支撐,13,928點已確立是今年指數低檔。第一金投顧董事長陳奕光指出,國安基金宣示進場成功發揮穩盤效果,加以14日台積電法說會基本面報喜,帶動市場追價買氣,指數連三天上揚,台積電股價更領先大盤站上月線,15日收高492.5元,本周可望進一步站上500元關卡,也有利於帶動大盤指數突破月線,朝上檔14,800~15,000點邁進。陳奕光表示,在上周盤勢強彈下,扭轉周K線收紅,7月來指數累計跌點也大幅縮減到275點,後續半個月台股氛圍轉樂觀,將有利於月線收紅;但要注意在美元指數走強下,新台幣匯率逼近30元,且美債2、10年期公債殖利率仍倒掛。選股方面,可留意貶值概念股(自行車、高爾夫球桿頭、汽車零組件)、解封商機股(旅遊、觀光)、軋空股(IC設計、半導體)等。