英國首富「身價近5800億」太神祕 連公司櫃檯也不知道他
說到英國首富你會想起誰?一位身價高達143億英鎊(約新台幣5778億元)的富豪普拉特(Michael Platt),現年56歲,平常行事神祕又低調,就連公司總部的櫃台接待人員都沒有聽說過他,但在實際上,他的財富遠超身家161億美元(約新台幣5235億元)、英國排名第2的石化大亨拉特克里夫(Jim Ratcliffe)。根據外媒《太陽報》(The Sun)、《每日星報》(Daily Star)的報導,普拉特在2000年創立了目前歐洲第3大的對沖基金公司BlueCrest,地點位在倫敦鬧區維多利亞地鐵站旁,但神奇的是,櫃檯接待人員只知道公司在8樓,卻無法喊出老闆的名字。普拉特最後一次公開露面已經是10年前,是為了宣傳他所贊助的藝術展;而他本人從不回覆電子郵件,採用的投資策略與線上大多數避險基金公司作法大不相同,BlueCrest主要為普拉特本人、合夥人及員工服務,沒有外部客戶,而據該公司前基金經理人所述,公司基本上都只有1位客戶,就是普拉特本人。雖然他太過低調,極力保護著自己的隱私,更討厭自己經常出現在報紙的富豪榜上,但普拉特卻也曾被拍到在紐約搭乘計程車時,向司機自誇「我是全球金融界賺最多錢的人」,而當行車紀錄器影片被電視台曝光後,甚至引起了美國證券管理委員會(SEC)前來調查。後來,即使普拉特稱自己只是與朋友喝酒後的發言,監管單位仍向他的公司開罰1.7億美元(約新台幣55億元)罰款,創下美國證券管理委員會對單一對沖基金公司開罰的最高紀錄。
小摩:iPhone 17將成首款AI手機 蘋果股價漲幅上看20%
「科技七雄」中除了特斯拉,蘋果是今年表現最差的大型科技股,迄今的跌幅已接近9%。無論是需求下降還是競爭加劇,都導致了蘋果在2024年異常艱難。不過摩根大通近期表示,這並沒有阻止避險基金投資人的熱情,他們在等待未來的上漲空間。該行稱,由於他們在等待一個由人工智慧(AI)主導的iPhone升級週期,以及估值溢價正在放緩。這些同樣的因素也支撐著小摩的看漲觀點,將蘋果目標價設為每股210美元。這代表蘋果的股價還能較當前水平上漲20%左右。截至上周五(12日)美股收盤,該股漲0.86%,報176.55美元。具體而言,小摩指出,投資者對蘋果公司日益高漲的興趣主要來自於對AI提振效果的預期,就像5G升級在2020年推動股價飆升一樣。小摩預計,iPhone 17將是蘋果首款「AI手機」,計劃於2025年9月推出。因此,該行預計2026年iPhone的銷量將加速至2.4億部。此外,今年以來蘋果股價下跌代表,該公司目前處於一系列市盈率的低端,就像5G週期的趨勢一樣。不過儘管上調了2026年的預期,但該行仍預計蘋果近期將面臨下行風險,建議投資者保持謹慎。美國投行Wedbush知名策略師Dan Ives在最新報告中,也表達了對蘋果的支持。他列舉了五大看漲理由,其中也包括了對AI的預期,並表示,蘋果股票今年仍有可能大幅上漲,維持其「跑贏大盤」評等和250美元的目標價,這是華爾街對該股的最高預期。Wedbush預測,蘋果將在6月份的全球開發者大會上宣佈其在生成式AI方面的進展。
國際金價5日衝上2349美元刷新高 花旗:看一年內將觸及3千美元
國際金價周五(5日)大漲,黃金期貨、現貨價格均刷新歷史新高。數據顯示,紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金大漲1.76%,報每盎司2349.1美元;倫敦現貨黃金大漲1.77%,報每盎司2329.57美元。隨著金價不斷攀升,避險基金和基金經理將對黃金的看漲押注,提高至4年來的最高水平。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公佈的數據顯示,在截至4月2日的一周內,避險基金和基金經理在美國黃金期貨和期權的淨部位飆升13%,達到2020年以來的最高水平。世界黃金協會高級定量分析師Johan Palmberg表示,黃金場外交易和期貨市場一直很活躍,交易量估計增長了40%。他表示,與股票和債券相比,黃金期權市場的活動異常活躍,這代表人們當前對黃金特別感興趣。有許多分析師預計,一旦聯準會開始降息,這將刺激還在觀望的投資者的需求,例如對實物支持的黃金ETF的需求,那麼金價還將再創新高。此外,綠光資本(Greenlight Capital)創始人兼總裁、億萬富翁投資者David Einhorn認為,聯準會將無法控制通膨,並被迫在比預期更長的時間內,維持其限制性貨幣政策。據悉,Einhorn正在增加對黃金的押注,綠光資本一直在積極買入全球最大的黃金交易所交易基金SPDR黃金ETF(GLD)。Einhorn表示,「黃金是非常重要的投資之一,我們持有的黃金遠不止SPDR黃金ETF,還持有實物金條」。並指出,美國整體貨幣和財政政策存在問題,如果這兩項政策都過於寬鬆。他認為赤字最終會釀成壞的局面,「投資黃金是我們避免未來可能出現不利局勢的一種方式。」值得一提的是,花旗將黃金的0至3個月價格目標上調9%,至每盎司2400美元;上調黃金6至12個月的看漲情景目標價格,上限至每盎司3000美元。
憂AI科技股昂貴又狂熱 外媒:資金回流歐股3月漲約4%超越美股
由於美股的價格上漲,讓人聯想上世紀末的網路泡沫,投資者正轉為押注歐洲將推動全球股市的下一輪反彈,並擴大其投資範圍。據高盛集團數據顯示,避險基金目前對歐洲股市的曝險,達到了有史以來最高水平。美國銀行最近的一項調查顯示,共同基金也增加了對該地區股票的配置,達到了2020年6月以來的最高水平。據外媒報導,今年3月歐元區股市上漲了約4%,超過了美國股市。投資者預計,假如經濟增長的反彈使企業利潤恢復活力,歐元區股市將繼續攀升。這是因為美國市場對人工智慧的狂熱,使得標普500指數的命運越來越依賴於一批相對昂貴的科技股。高盛的數據顯示,上周避險基金對歐洲的配置比重,高於摩根士丹利資本國際全球指數的5.8%,為有記錄以來的最高水平。儘管歐洲股市本月有所上漲,但基準的歐洲stoxx 600指數看起來仍然很便宜。數據顯示,該指數未來12個月的預期市盈率約14倍,僅略高於其長期平均水平。即使不包括估值很高的科技股,標普500指數也處於昂貴的水平。高盛策略師Peter Oppenheimer表示,隨著利率下降,經濟實現了軟著陸,擴大進入市場一些週期性更強領域的機會正在改善。雖說科技股將表現良好,但這位策略師認為,美國以外的相對估值機會更好。此外,空倉的大幅減少也表明市場對歐洲股市的信心正在改善。貝萊德EMEA iShares團隊受訪時稱,他們發現有跡象表明客戶的資金正在回流歐洲。並表示他們從戰術趨勢的角度切入了歐洲市場,看到了一些資金回流,包括來自美國投資者的資金。貝萊德團隊在長期前景方面仍增持美國股票。其他市場參與者相信,美股將持續上漲,預計大盤股將繼續實現盈利增長。從過往記錄來看,自全球金融危機結束以來,歐洲股市的表現一直遠遠落後於美國股市,只有短暫的相對復甦。上一次表現出色的重要時期持續了大約四個月,從2022年10月到2023年3月,stoxx 600指數在此期間比標普500指數高出12個百分點以上。數據顯示,分析師預計今年標普500指數成分股公司的利潤,將增長8.3%,而stoxx 600指數成分股公司的利潤預計將增長4%。不過,高盛資產管理公司高級股票基金經理Nicolas Simar表示,這為追趕提供了空間,歐洲市場可能會有一些有趣的機會超越美股市場。
日圓兌美元大幅波動!兩周內走貶4% 日官員警告:必要時將出手
美元兌日圓今(25日)仍然佔據主動,最新報151.22,上周升至四個月高點151.86,距離2022年在152附近創下的32年高點僅咫尺之遙。不過日本外匯事務最高官員神田真人今天(25日)對外匯市場的投機行為發出警告,並表示如果需要,當局已準備好採取行動,阻止美元進一步走強。日本央行3月政策會議做出具有里程碑意義的升息決定,先前已將這項決定廣為預告。關鍵一點在於,交易員也認為日本的利率將在一段時間內繼續保持低位,從而維持與美國的鮮明利差。身為日本財務省負責國際事務副大臣的神田表示,目前日圓的貶值不符合基本面,顯然是由投機行為驅動的。他說:「我們將對過度波動採取適當行動,不排除任何選擇。」呼應了最近幾天多位政府官員因日圓下跌而不斷強化的警告。神田談話後,美元兌日圓從之前的151.40下滑至151.10,這是神田自2月以來,首次對日圓發出口頭警告。他表示,美元兌日圓大幅波動,在短短兩周就上漲了4%,令人感到不安。他強調,投機導致的過度波動對國民經濟影響很大,不能容忍。澳洲聯邦銀行(CBA)外匯策略師Carol Kong表示,日本官員的口頭干預使得152成為美元兌日圓近期一個非常強大的阻力。因市場充分意識到日本當局可能真的會進行外匯干預,讓美元對日圓無法大幅走高。他認為,如果美元對日元大幅飆升至1美元兌155日圓,那麼當局出手支撐日圓的風險仍然很高。這仍被視為一條底線。」雖然日本央行政策委員會1月22至23日的會議已是歷史,但會議記錄顯示當時委員會尚未對改變收益率曲線控制和負利率作出決定,日本央行3月政策會議做出具有里程碑意義的升息決定,應該是1月會議之後出現了影響3月政策變化的決定性因素。關鍵一點在於,交易員也認為日本的利率將在一段時間內繼續保持低位,從而維持與美國的鮮明利差。美元指數25日亞市震盪微跌,目前下跌0.1%,交易於104.33附近。美元兌日圓從151.43回落至151.09後反彈,目前交易於151.22附近。在日本央行 3 月會議期間的一周內,避險基金加大了看跌日元的押注。 根據商品期貨交易委員會截至3月19日的數據,貨幣市場的槓桿投機者增加了押注日元將下跌的合約持有量至80805份,接近上個月達到的6年高點83562份。
市場憂泡沫破滅慘劇再現 高盛:這輪科技牛市遠沒1999年瘋狂!
隨著美股科技股持續上漲,市場擔憂2000年的泡沫破裂重演,但高盛認為這輪科技牛市還有空間,遠沒到1999年的瘋狂。上周六(24日),高盛在最新的報告中指出,短期內科技股的漲勢還會繼續,1994 年IT資本支出和生產力的激增開啓了那指的多年上升趨勢,與1999年和2000年的大起大落相比,本輪上漲要弱得多。關於科技股將繼續走高,高盛給出三點理由,一、存在再次入場的空間。在輝達公佈業績前,高盛交易部門注意到了避險基金對科技股的減持活動,此前文章指出,避險基金上季度就已減持科技七雄。二、科技股已經完全與收益率脫鉤。那斯達克指數沒有受到在利率上升的影響。三、目前正在進入一個日程新聞較少和交易商採用Gamma交易策略的時期,這預示著市場將以較低的速度走高,波動率將壓縮或正常化。高盛表示,如果說現在是泡沫,這也是所見過的最差勁的泡沫之一,儘管市場的某些部分表現出了冒險精神,「但總體而言至少從大盤股的估值來看,我們離泡沫區域還很遙遠。目前那指的市盈率為35倍,而在上世紀90年代末的科技泡沫中,它曾達到90倍!」自2015年以來,美股科技七雄的漲幅高達1700%,而標普500指數的漲幅僅140%。即使是全球最大的科技指數那斯達克綜合指數,自2015年以來也僅上漲了230%。高盛指出,避險基金在科技行業的投資倉位相當高,但不一定處於極端水平。科技七雄股票的多空比已經回到了83%的百分位水平,而這數字去年年底曾經下降到20%以下。不過多空比在2021年9月曾高達11.5倍,美國半導體行業股票的多空比甚至更高,達到了98%的百分位高點,但只有2.1倍,水平上低於去年6、7月達到的水準。
花旗CEO大刀闊斧改革!估Q1裁5000人 資深銷售主管將離職
花旗集團首席執行長范潔恩(Jane Fraser)正在推動一項大規模的改革。據悉,交易部門最資深的銷售主管之一戴維斯(Conor Davis)將離開這家華爾街巨頭銀行。知情人士表示,戴維斯將在未來幾周內離職,並稱他的離職是該銀行簡化營運的一部分。現年56歲的范潔恩正在重組花旗集團,以降低成本、提高回報率並提振花旗股價。該公司的股價已經落後於一些競爭對手。作為這項努力的一部分,這家總部位於紐約的公司計劃在第一季結束前裁員5000人。高層表示,他們預計總共將裁員20000人,以節省高達25億美元的開支。戴維斯負責花旗集團全球市場部門的銷售工作,目前擔任金融機構全球銷售及解決方案負責人,以及與避險基金和其他重要機構客戶的關係,但不包括企業客戶。他於2021年晉升為投資者銷售與關係管理負責人,當時花旗集團高管表示,此舉旨在優化公司營運。根據彭博社報導,戴維斯的職責包括管理遍佈42個國家的1600名員工。花旗集團的內部人士證實了戴維斯的離職,但拒絕進一步評論。花旗上個月公布去年第四季財報,因受到高達40億美元(約1274億台幣)費用和支出拖垮,第四季將虧損18億美元(約550億台幣),每股虧損1.16美元,創下單季業績自2009年底以來,史上最糟一次。截至周五(23日)收盤,花旗集團漲0.05%,每股報55.93美元。
市場瘋做空美元! 一周內狂增逾1萬份看跌期權
在聯準會發出結束貨幣緊縮行動的訊號後,做空美元的做法越來越受市場歡迎。根據彭博收集商品期貨交易委員會(CFTC)的數據,非商業交易者(避險基金、資產管理公司和其他投機市場參與者)在一周內加大對美元的看跌押注。目前有超過3.9萬份期權與美元將下跌的預期掛鉤,比一周前增加了逾1萬份。聯準會議息會議之後,美元大幅下挫,當時聯準會發布最新的經濟預測,預計明年將進一步放寬貨幣政策。這導致彭博美元現貨指數跌至7月以來的最低水平,今年迄今跌幅超過2%,並有望創下2020年以來的最差年度表現。事實上,雖然現在有更多的合約押注美元走軟,但這些合約的美元價值實際上已下滑至55億美元,略低於上週。美元上周五(22日)也延續跌勢,此前聯準會偏愛的基礎通膨指標顯示物價漲幅不大,證實了聯準會明年將轉向降息。美國11月份個人消費支出(PCE)成長加速至0.2%,低於預期的0.3%。期內聯準會重視的通膨指標,核心個人消費開支平減指數按年升幅放慢至3.2%,低於預期的3.3%;季增0.1 %,增幅不及預期的0.2%。整體PCE季增0.1%,為2020年4月以來首次向下,較去年同期成長2.6%,低過預期的2.8%。11月份個人收入升0.4%,與市場預估一致。研調機構凱投宏觀(Capital Economics)資深美國經濟學家杭特(Andrew Hunter)稱,有確切理由相信美國通膨年增數據,將於未來數月降至2%目標。瑞士法郎兌美元匯率升至2015年以來的最高水平,而歐元和挪威克朗則升至8月以來的最高水平。而一年期風險逆轉指數顯示,美元升值就能獲利的選擇權需求降至6月以來最低,預示未來一年將進一步走弱。
避險基金轉向? 開始做空美元做多油價
近日,隨著聯準會放風轉向顛覆市場預期,投資者押注美元下跌的熱度持續升溫。同時,在紅海危機持續、全球能源運輸風險升溫的背景下,避險基金自九月以來首次增加了對石油的看漲押注。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示,上週,含避險基金和資產管理公司在內的交易者,大幅增加了對美元的看空押注。目前,有超過3.9萬份合約與美元下跌預期掛鉤,較聯準會會議前的一周增加了逾1萬份。議息會議後,聯準會發佈了最新的經濟預測,預測明年將進一步放鬆貨幣政策,美元短線迅速跳水,美元現貨指數一度跌至7月以來新低。今年以來,美元指數跌超2%,或創下自2020年以來最差年度表現。值得一提的是,數據顯示,雖然本周看空美元的合約數量增加,但與上週相比,這些合約的總價值卻略有下降,至55億美元。至上周五(22日),聯準會偏好的核心通膨指數顯示價格增長溫和,通膨超預期降溫,進一步印證了市場對明年降息的預期,美元延續跌勢。在此背景下,瑞士法郎兌美元匯率達到2015年以來的最高點,歐元和挪威克朗兌美元也刷新了8月以來的最高水平。根據一年期風險逆轉指數,市場對美元走強的期望降至6月以來的最低,顯示出對明年美元進一步走軟的預期。另一方面,全球能源運輸風險提升,推動了油價反彈,避險基金自9月以來首次增加了對石油的看漲押注。根據ICE Futures和美國商品期貨交易委員會的數據,避險基金在西德州(WTI)中質原油基準合約上的多頭減去空頭部位增至約10.9萬份,較前一周達到有史以來最悲觀水平。數據顯示,這一淨多頭部位的增加主要是由於空頭減少約3.2萬份合約所驅動。不過,儘管紅海局勢推動油價周內大漲,但原油的長期看漲前景仍存在挑戰,市場預計,明年美國原油產量或達到創紀錄新高,而需求增長可能放緩。
油市嚴峻!俄羅斯為支撐油價 本月出口再減產至少5萬桶
兩大石油出口國沙烏地阿拉伯與俄羅斯呼籲OPEC+減產,以支撐國際油價之際。當地時間17日,俄羅斯《國際傳真社》(Interfax)引述俄羅斯副總理、主管石油天然氣最高官員諾瓦克(Alexander Novak)報導,為支持全球油價,俄國將在今年已達成的每日減產30萬桶基礎上,進一步削減石油出口,12月每日石油出口量再減5萬桶甚至更多。當前油市嚴峻,油價在最近幾周觸及五個月來的最低水準,避險基金大幅削減對原油的看漲押注,市場對供應過剩的擔憂加劇,對OPEC+能否兌現其承諾的減產持懷疑態度,這一切使得看漲情緒跌到了創紀錄的低點。諾瓦克表示,已在12月進一步削減出口量,「至於具體是多少,我們將根據12月份的結果來判斷,可能會每日額外減少5萬桶、甚至更多」。俄羅斯先前承諾每日石油出口量,會比5月至6月再少30萬桶,並維持這個水準到今年底。這是全球石油出口大國試圖支持全球油價的最新舉措。俄羅斯機構表示,俄羅斯本月同意在2024年第一季將削減幅度擴大至每日50萬桶。由於對OPEC+的承諾,俄羅斯2023年的石油出口總量,將低於俄羅斯主要宏觀經濟預測中的2.47億噸。此外,國際能源總署(IEA)預測2024年石油消費量將每日增加110萬桶,這項看漲預測也有望支撐WTI油價。上周五的數據顯示,貝克休斯鑽機數量從先前的503台減少到501台,顯示石油服務業生產的產品和服務消耗量略有減少。
美國經濟Q4放緩 分析師警告:市場恐動盪
由於長期較高的利率抑制了支出,造成美國經濟於第四季放緩,頂尖避險基金、資產管理公司Point72的分析師Sophia Drossos日前受訪時表示,投資者應做好動盪的準備,她預計美國GDP將大幅放緩,市場可能會進入一段波動期,將引發一些衰退的擔憂。隨著近期一系列經濟數據,從通膨低於預期到零售銷售疲軟,都讓投資者認為聯準會已經結束了加息,華爾街多頭紛紛加入「一切都在上漲」的行列。美國債券收益率從10月的高點下跌,推動美股上漲,標普500指數更上升至去年8月以來的最高水平。不過,Point72公司預計美國經濟不會出現衰退,該公司本月將其對第四季GDP增速的預期上調至1.5%,這比經濟學家共識預期的0.7%更加樂觀。截至9月底,美國前三季GDP增長4.9%。Drossos指出,收益率的下降並沒有真正改變商業、工業和消費貸款的放貸水平。更高的利率正打擊消費者的信心,根據美國密西根大學11月公布的數據顯示,消費者的長期通膨預期維持在2011年以來高點、短期通膨預期則創8個月新高。美國信用卡拖欠率上升也給家庭帶來了痛苦。若就業市場大幅降溫,且消費惡化程度超過預期,Drossos表示,她對經濟增速的預期可能會下調。
放空特斯拉虧慘! 華爾街大空頭關閉40年避險基金
據外媒報導,華爾街知名大空頭查諾斯(Jim Chanos)將把他的對沖基金Chanos & Co.轉變為家族企業,日後改為顧問服務。查諾斯操盤的避險基金主要對其認為估值過高或存在欺詐的公司進行做空。查諾斯上周五(17日)致函客戶說,他將繼續經營該公司,但僅專注於為特定客戶從事諮詢與研究工作,以及為特定客戶管理資金,並計畫今年底前返還投資人大部分的現金。據悉,Chanos & Co.管理的資產規模已經大幅縮水,從2008年的60億美元降至2億美元以下。在創立避險基金的38年以來,查諾斯透過Chanos & Co.放空他認為股價過高或涉嫌詐欺的公司。2001年12月能源交易商安隆(Enron)因會計醜聞而走上破產一途,查諾斯早在數月前就已做空安隆,讓他一舉成名;他還曾對陷入困境的支付公司Wirecard進行了有利可圖的押注。查諾斯在2016年開始做空特斯拉,他此前曾稱特斯拉的股權是毫無價值的,還稱自己基本上仍是特斯拉的最大空頭。他曾表示,「特斯拉海外資金難以回收,在中國市場又面臨比亞迪及其他對手瓜分市占率。這些對手在中國業績成長速度超越特斯拉,但特斯拉股價相對偏高。」事實上,今年以來環境不景氣確實打擊電動車需求,不過特斯拉在中國對其Model S和Model S車型進行了降價,並在美國推出了成本較低的車型,以應對競爭對手在電動汽車市場上的崛起。儘管如此,隨著投資者湧入科技「七巨頭」,特斯拉股價今年已經上漲了90%。而自2015年以來,特斯拉股價已經飆漲了逾1500%。這家電動汽車製造商目前是全球市值最高的公司之一。
以巴衝突加劇!避險需求激增 金價27日衝上2000美元
「以巴衝突」至今已過三周,並隨著伊朗加入戰爭的威脅而越演越烈,全球避險需求激增,黃金期貨上周五(27日)重返每盎司2000美元大關,為5月以來首見,反映投資人在擔憂以色列對加薩走廊發動全面地面攻勢之際,尋求避險;油價上周五(27日)也大漲近3%,創兩周以來最大漲幅。黃金期貨收盤後的大漲,主要是因為交易員對中東衝突最新發展的回應。在美國等世界強權斡旋下,以哈衝突仍找不到解決方案,投資人對避險資產的需求增加,導致金價已大漲9%。紐約黃金現貨價格上周五(27日)跳漲1.09%,已至每盎司2006美元,這是自5月以來國際金價首次升破2000美元,也是連續第三周上漲。市場分析,黃金若維持這種漲勢,本月可能創下2020年7月以來最大單月漲幅,上次金價歷史最高價位是在2020年創下的,當時每盎司達到2075美元。此外,由於市場擔心以色列在加薩的軍事行動可能升級為更大範圍的衝突,倫敦布蘭特(Brent)原油12月期貨27日上漲2.9%至每桶90.48美元,本周累跌近2%;紐約西德州原油(WTI)期貨上漲2.8%至每桶85.54美元,本周累跌3.6%。紐約能源避險基金Again Capital合夥人基爾達夫(John Kilduff)形容中東局勢變得非常微妙,刺激投機盤入市,以致因應消息而大幅波動。並表示,現況用一句話來說就是「混亂」,每個市場交易員可能都適用。據他所知,每個人都為了各個最新消息而奔波。
華爾街大鱷:美經濟今年將「虛驚式」衰退 估2024年Q1反彈
外媒報導,華爾街大鱷、Point72資產管理公司創始人科恩(Steve Cohen)近日表示,美國經濟今年可能會陷入短暫的衰退,然後在明年第一季反彈。他指出,這可能會以「虛驚式」或短暫低迷的形式出現,在市場反彈之前,可能會讓人們暫時措手不及。據知情人士透露,科恩強調,這種衰退只是短期性的。科恩旗下的對沖基金Point72資產管理公司目前規模約314億美元。科恩表示,該公司對經濟仍然相當樂觀。他預計明年經濟將大幅增長,股市將反彈3至5%,從而促使利率上升至比人們想像中更高的程度。科恩曾被《商業週刊》評選為華爾街有史以來最有影響力的交易員,也是美劇《金融戰爭》中金融大鱷Bobby的原型、美國職業棒球大聯盟球隊紐約大都會隊老闆。科恩對經濟的立場較其他金融大咖更為樂觀。知名避險基金億創辦人辛格(Paul Singer)日前表示,投資人應該更擔心,因為全球市場比投資人預期更危險。避險基金大佬瓊斯(Paul Tudor Jones)本月初表示,美國正處於第二次世界大戰以來最差的財政狀況,預期2024年第一季美國經濟會陷入衰退。科恩在本週的最新講話中還談到了人工智慧,他說雖然這項技術對Point72來說還無法帶來超過市場平均水準的「正收益」,但他非常有信心公司能夠利用它來創造價值。他表示,Point 72多年來一直在將機器學習融入其量化投資業務,最近還在其股票部門進行了嘗試。科恩稱人工智慧現在要提升該公司的生產力還為時尚早,但它將來肯定會辦到。並表示,Point72大約 60%的資產投資於人工操作的股票多空押注,大約20%投資於計算機算法進行的押注。該公司還有一項小型宏觀投資業務。
3兆美元對沖交易威脅美金融體系? 彭博:SEC將出手干預
據彭博引述知情人士報導稱,美國證券交易委員會(SEC)正密切關注對沖基金高槓桿交易,並考慮遏制。監管機構尤其擔心一種被稱為基差交易的策略,此交易可能對金融體系造成風險。監管機構擔憂2020年時疫情擾亂了美國公債市場的情境重演。當時聯準會被迫出手干預對沖基金,才讓市場恢復正常。基差交易是一種策略,利用槓桿從美國國債期貨與現貨國債市場間的價差獲利。近年來,在回購市場上以美國國債作為抵押品的借款規模飆升至近3兆美元。。儘管對沖基金沒有受到直接監管,惟這些機構依賴受到高度監管的大銀行為許多交易提供資金。據知情人士透露,這使得監管機構有能力透過這層關係影響和限制對沖基金的基差交易。據悉,SEC正在尋求修改規則,而旗下金融穩定監督委員會已成立相關工作小組。且正製定初步計劃,包括鼓勵銀行收集更多風險曝險數據,以及提高融資成本。例如,監管機構討論了對國債回購借款進行2%的減記(將債務進行核銷),以增加槓桿交易的成本。SEC主席詹斯勒(Gary Gensler)強調,機構經紀商用「非常慷慨」的條件向一些對沖基金提供資金,這是金融體系中最大的風險來源。「如果出現問題,那承擔市場挑戰的風險將由公眾來背」。不過,避險基金的支持者認為,基差交易具有重要的市場功能,可以幫助保險公司和退休基金管理其利率風險曝險。他們警告說,「打擊這種行為可能會產生意想不到的後果。」金融穩定監督委員會的對沖基金工作小組成員包括財政部、聯準會、證交會和FDIC,工作小組認為,於市場緊張時期,基差交易是一種潛在的威脅。數據顯示,過去兩年以美國公債為擔保的回購協議激增,顯示基差交易越來越受歡迎。拜登政府也正在製定一項更廣泛的措施,可將銀行以外的公司認定為具有系統重要性的公司,其中就可能納入對沖基金。然而,這項措施可能面臨重大法律挑戰,對沖基金預計將抵制這種措施。