日經衝破39000點大關漲勢兇猛 日央狂賺32兆日圓
日經225指數截至上周五(23日)收盤報39098.68,衝破39000點大關,並突破1989年12月創下的38957.44歷史最高點。今(26日)開盤進一步走高,截至發稿,東證第一部指數上揚0.84%,報2683.08點;日經225指數則是上漲0.54%,報39309.80點。不斷買入日股ETF的日本央行帳面浮盈高達32兆日圓,而多數外資也認為日本股市的動能尚未結束。外媒報導,截至目前,日本市場的主要積極買家是海外投資者,傳統長期投資者對日本市場的興趣有所上漲。有機構認為,日本股市仍被低配,海外投資者的累計淨買進仍遠低於2015年「安倍經濟學」時期的峰值,未來日本本土買家的資金流入亦將攀升。日經225指數今年上漲近17%,超出標普500指數漲幅的兩倍,東證指數漲幅亦接近12%;東證指數的遠期本益比為15.5倍,接近2023年高點16倍,遠高於歷史平均13.7倍。自從2023年3月以來,可以看到國際資金重新買入日股的情況,但全球活躍基金仍然是對日本股市處於「減少持有」的狀態。此外,與美國或歐洲相比,日本家庭在其金融資產組合中相對少持有股票。日本國內股票僅佔其金融資產的11%,但隨著家庭從現金存款轉向股票等通膨資產,這一比例可能會上升,日本市場有充足的空間吸引資金流入。作為「安倍經濟學」的一部分,日本央行的寬鬆政策已經持續多年,除了收益率曲線(YCC)控制,還實行負利率政策,而且日本央行早在2010年就開始購買追蹤東證指數和日經225指數的ETF。數據顯示,截至上周四(22日)收盤,日本央行ETF持倉已激增至約70兆日圓(約新台幣14.7兆)的新紀錄,其中約有32兆日圓的浮盈。不過,日本央行的任務仍然艱鉅。有觀點認為,儘管日股重回往日高點,但日本經濟往日輝煌不再。如今,日本經濟正處於一個轉捩點,日本央行準備最快在今年春天逐步退出超寬鬆貨幣政策,越來越多的公司提高商品價格,薪資固化情況打破。儘管如此,日本經濟風險仍在,經濟連續兩季萎縮,家庭消費依然疲軟,尚未完全走出通貨緊縮。不過,隨著名目薪資成長加速及CPI通膨放緩,消費可能很快重拾成長。如果經濟再度加速,再加上更強的春季勞資談判,日本央行可能會繼續貨幣政策正常化,並且可能在4月升息。在過去一年半的時間裡,日本核心CPI一直維持在2%以上的水平,日本央行在對抗通貨緊縮數十年後似乎迎來了階段性勝利。
24節氣「雨水」前後財運不可小覷 3星座生財有道
24節氣中的「雨水」,落在每年國曆的2月18日或19日或20日,2024年的雨水則是2月19日星期一,此時太陽在黃道上運行至330度。雨水是二十四節氣中的第二個節氣,也是春天的第二個節氣,表示雨水增多,財運如降甘霖,財如水,遇水則發,對此,清水孟國際塔羅雲蔚老師揭露以下3個星座,在雨水前後時,財運不可小覷。1.天蠍座天蠍座可望透過明智的財務管理與計畫,包括家庭關係或管理房產,能得到明確的獲利;若是有意開發個人副業者,特別和自己興趣有關的技能,能因此得到不少收入;生活中也有遇到貴人指點,得到新的資產來源,像是進行金融資產投資或檢視過往收支狀況得到改善,另外,從家族企業中獲得分紅、利潤;也可開發副業、娛樂業,能從中獲得收入;或得到小道消息,進行資產投資、跟進,並獲取利益。2. 獅子座獅子座的偏財運在這段時間表現不俗,投機性的資產會有望增加,若是與他人進行資金合作會較為穩定,且財務能因為職場上的成功間接增加,例如參加店家舉辦的摸彩活動或購買刮刮樂,中獎機會增多;求職者能找到薪資相對較高的工作,事業上與合作夥伴能共同推出獨特產品或新穎的銷售模式,成功賺取豐厚利潤;並與他人簽訂獲利可觀的合作計畫。3. 雙魚座雙魚座此時做事能力提升,對目標追求也很有決心,特別在溝通交流以及商業活動方面,這也顯示有機會透過這些情況下得到財富的增加,另外,在個人事業也更有策略,懂得利用技巧增加金錢收益,譬如成功開展銷售業務,或通過與其他地區的人建立聯繫,開拓新的市場,藉此達到金流增加;且聰明的商業決策能實現事業財務成功,通過交流、寫作、銷售或旅行等方式,能獲得財務上的提升。
「這項資產」超過10億才算富豪 前銀行員工曝光「有錢人的3大特徵」
在現今這個網路發達的社會,時常不乏看到有人在網路上炫富,或是大張旗鼓的拍攝影片,說述著自己是如何做到「財富自由」的。而這些人的行為,看在日本大型銀行的前員工眼裡,都不是真正的有錢人,更認為這樣的程度根本「不值得一提」。該名前大型銀行的行員甚至還分享了「真正有錢人」的3大特徵。根據《日刊SPA!》報導指出,曾經在日本大型銀行任職超過8年的登彩,針對目前在網際網路上的炫富亂象做個解釋,他直言,這些會在網路上鉉富自己資產超過1億日圓(折合新台幣約2100萬元),或是分享自己如何賺錢的人,其實根本就不值一提,很多在金融產業工作的人,存款其實都有1億日圓。登彩表示,在大型銀行中,只有「單金融資產超過10億日圓」的客戶,才會被銀行視為真正的富豪,那些在網路上炫富的人,僅不是過是因為景氣或是拿到時代變遷紅利,而且可能一夜之間就消失的「小富豪」而已。登彩也表示,這種人到一般銀行,就是普通客戶,但如果去地方型的銀行或中小證券公司,的確有可能會被當作大客戶來追捧。至於真正的富豪有哪些特徵?登彩也透過多年來的經驗累積,分享了他認為3個真正富豪的特徵:1.衣著打扮看不出來有錢人登彩表示,許多有錢人身上並非身著名牌,但也不是平價美學或是極簡主義。許多有錢人對於衣著的要求其實還好,但更重視「緣分」,這方面的緣分是指,可能他頭頂的帽子是他支持的球隊的,他用的錢包是某位重要人士贈送的,甚至身上的衣服可能是他喜歡樂團的粉絲T恤。登彩解釋,這類富豪的穿搭,可能會有某件物品設計得十分精緻,但整體而言是缺乏統一性,甚至最多只有「顏色統一」,過去就曾有富豪因為全身都穿黑色,所以他在外旅行、用餐時,都自稱自己是殯葬業者。2.擁有自我堅持與特色登彩表示,真正的富豪不會被潮流左右,甚至有時候會被旁人認為落伍。那些時常在社群網站上炫耀自己又買到哪個當季新品的人,基本上在真正的富豪中是看不到的,頻繁炫耀名稱的也是如此,真正的富豪可能就只是開著一輛破舊的國產車。登彩表示,但相對的,這些富豪們都會有著自己的特殊習慣與喜好,像是每個月堅持去寺廟拜拜,有自己喜歡的小餐廳,或是自己喜愛的小酒館,從中展現出自己的生活哲學。登彩解釋,這反映出他們對自己充滿自信。也許對自己建立起來的東西充滿喜愛。在商業上能提出靈活的想法的他們,在某些方面卻很固執,絕不輕易改變。但登彩也提到,因為太過具有自我特色的關係,這些富豪們有時候我行我素,甚至意外的古板、固執、惡劣,像是登彩過去就曾服務過一名厭惡女性出門工作的男性富豪,即便登彩盡心服務他3年,該名富豪還是非常厭惡女性在外拋頭露面工作,而不是在家相夫教子。3.不涉入爭議登彩表示,電視劇上時常看到有錢人會涉入一些金錢方面的糾紛。但實際上,更多的是比較貧窮的人才會涉入金錢糾紛或爭端,因為絕大部分的爭端「用錢就能解決了」。登彩也提到銀行內的一個地下常識「會向銀行提出投訴的人,基本上就不是富豪」。登彩解釋,因為真正的富豪不會忍受不愉快,如果有任何不滿,就是直接離開,像過去就曾發生因為富豪不滿意銀行新派給他的負責窗口,就選擇將數十億資產轉移到其他銀行,登彩表示,這是非常常見的事情。除了在銀行方面,私生活也是如此,登彩就曾聽聞一名富豪被情婦逼婚,該名富豪聽到情婦的要求後,就直接表示「跟你結婚是不可能的,但如果你為此感到不舒服的話,我很抱歉,那麼,需要多少錢才能補償你?」最後,該名富豪就支付了一筆分手費給情婦,兩人完成和平分手。
金控股仍最愛2/存股族期待「報復性配息」? 這幾家被看好逾4% 公股行庫喜憂參半
每年元月金融存股族就特別忙碌,當14家金控獲利數據通通出爐,就得計算各家EPS累計,加上過去五年平均配發率,再一一估算各家今年可能的配息殖利率。由於去年金控股配息偏低,今年又有金管會鬆綁股利新政策,「期待金控股有一波報復性配息!」多位分析師及理財達人向CTWANT記者表示。今年1月6日,先是富邦金(2881)董座蔡明興提到「富邦金的股價委屈了!」「若隨著利息降低的話,金融股應該是有『補漲』表現情形才對。」不到二周,金管會就金控不得以「資本公積」配息政策,19日宣布鬆綁,若以資本公積配息後金控或子公司資本適足率仍合規,即可適用,增加配息彈性與空間。據此,去年領不到配息的金融存股族,今年眉開眼笑,期待「一波報復性配息潮」。CTWANT整理,2023年半年報觀察金控的資本適足率達120%之金控業者共10家,分別為華南、富邦、國泰、玉山、元大、台新、國票、永豐、第一與台灣金融控股。金管會在2024年1月19日宣布鬆綁金控股利新政策,圖為30日舉行新春記者會,中為主委黃天牧。(圖/報系資料)台新投顧副黃文清表示,各金控今年配息政策還不明朗,存股族仍須關注董總、法說會等釋出的訊息,尤其要注意「帳面上所稱的FVOCI 及覆蓋法FVTPL的股票投資、海外債債券部位評價」,這也是壽險型金控股等獲利表現影響最大之一。據投顧公司分析,富邦金2023年第4季淨值季增約666億元,增幅8.9%,推估其他權益虧損較第三季減少約680億元至虧損330億元,意謂除金融資產未實現損益回升,帶動未來潛在資本利得增加外,預估2023可分配盈餘約2850億元,2023每股現金股利 2~2.2 元。對此,蔡明興就曾說,「富邦金2023年盈餘比2022年好一些,希望今年的現金股利比去年更好,也會繼續配發股票股利」「富邦金的公積很多,公積免稅,我們會盡量都先用公積,因為累積的未分配盈餘、資本公積很大,應該有7000億元、8000億元,過去累積的很多都沒配,各種因素,法規的因素,一直累積下來。」至於國泰金,去年第四季淨值季增約1162億元,增幅17%,為金控同業最高,推估其他權益虧損亦減少約1240億元,預期2023年每股現金股利1.4~1.6 元。台新投顧副總黃文清認為,2024年關注金融股的走向,他個人看好二類個股。(圖/報系資料)再看看銀行及證券為主的金控,去年第四季淨值平均增幅約5%,中信金、兆豐金其他權益改善各超過200億元、100億元,高於同業,加上2023獲利成長,預估 中信金、兆豐金、元大金配發現金股利各至少 1.2元、1.6元及1.25元,現金股利殖利率超過4%,優於金控同業。理財達人Andyworld則表示,「中信金這次可風光了,全年度賺了560億元,不但大幅成長67%,更是超車國泰金控。」「中信金2023年的EPS達到2.82元,如果以過去配發率都接近5成來看,希望今年的配息可以更盛以往,讓股東們更為滿意。」「我從財政部預算書推估,各家在2024年配發的現金股息可能是兆豐金1.4元,第一金1元,合庫金1元,華南金0.65元,然而合庫金今年虧損,是否會減少配息?華南金相較於2022年成長,配息是否會追加?都需要繼續觀察。」至於四家官股金控當中,以兆豐金表現最好,Andyworld說,「合庫金因為海外虧損的關係,導致年成長受到影響,全年度EPS為1.17元,相較2022年呈現衰退19%。」「由於大多金控2023可分配盈餘回升,金管會的鬆綁新政策,對金控配發2023年現金股利影響有限。」一名金融業人士提醒,「未來若再發生其他權益大幅虧損,需提列特別盈餘公積恐造成可分配盈餘為0,這一點要多加留意法說會內容。」
國泰金2023獲利515億 每股稅後盈餘3.24元
國泰金(2882)最新公布2023年12月稅後淨損48.2億元,全年稅後淨利515.0億元,年成長36%,累計每股稅後盈餘EPS為3.24元;單月獲利主要反映台幣升值影響,子公司國泰世華銀行、國泰投信獲利皆續創歷史新高。國泰金指出,國泰人壽在資本方面,股、債市反彈使金融資產未實現餘額較上月回升逾600億元,淨值增加逾500億元,帶動淨值比升至逾8%,RBC亦遠高於300%。受台幣升值影響獲利,2023年12月稅後淨損68.3億元,全年稅後淨利167.0億元。單月獲利下滑,主要反映台幣短線明顯升值致匯兌損益波動較大;12月初年度保費(First Year Premium)及初年度等價保費(First Year Premium Equivalent)分別為74億元及45億元。保險業務方面,2023年全年初年度保費收入穩居業界第一,12月初年度保費收入受惠於理財型商品銷售動能提升,較上月成長33%,其中美元傳統理財型商品初年度保費收入較上月成長85%,台幣計價的利率變動型商品初年度保費收入較上月成長44%,投資型商品初年度保費收入亦較上月成長17%。近期聯準會最新點陣圖暗示2024年降息空間提高,激勵全球資本市場持續反彈,然隨美元走貶及外資大舉匯入買超台股,台幣兌美元單月升值1.7%,對本月匯兌損益及獲利表現構成較大負面影響;惟在經常性收益持續挹注下,有助緩和匯率波動對損益之影響。國泰世華全年獲利續創歷史新高,12月稅後淨利4.2億元,全年稅後淨利289.7億元,年成長13%。升息循環帶動利率走升,持續佈建外幣有價證券,全年淨利息收入穩定成長;受惠信用卡簽帳金額及財富管理收益增加,全年淨手續費收入達雙位數成長。主力信用卡產品CUBE卡新戶增加,推升累計流通卡數近600萬張;截至12月底逾放比率為0.11%,備抵呆帳覆蓋率為1453%。國泰投信全年獲利及資產規模皆創歷史新高,受惠股債雙漲,12月稅後淨利1.6億元,全年稅後淨利17.7億元,續創歷史新高,年成長14%,總管理資產規模穩居市場第一達新台幣1.62兆元,創歷史新高,年增超過三成。12月FOMC會議FED下修通膨預期,並進入2年以上的降息循環,貨幣政策焦點將由物價轉向經濟。在此趨勢下,債券投資仍是現階段重點,亦為賺取優息與降息資本利得投資人之投資標的。國泰產險簽單保費維持雙位數成長,12月稅後淨利0.12億元,全年稅後淨利13.3億元。12月單月簽單保費28.8億元,全年簽單保費323.8億元,維持雙位數成長,帶動整體承保獲利穩健提升。佔比最大之車險業務,全年簽單保費年成長11%;火險全年簽單保費年成長18%,工程險積極參與綠能保險業務,全年簽單保費成長52%。國泰證券12月稅後淨利2.2億元,全年稅後淨利21.1億元,為歷史次高紀錄,年成長50%,全年台股經紀市佔率創歷史新高達3.95%;深受投資人好評的台股定期定額業務大幅成長,全年投資金額年成長近7成;複委託業務亦穩居市場龍頭,全年債券投資金額年成長近6成。
「南霸天」京城銀股價衝高!2023全年賺逾半個股本 EPS來到5.59元創新高
京城銀(2809)今天(4日)股價受到自結去年全年獲利62.07億元、大賺半個股本亮眼成績激勵,一早開盤40.05元,目前在40.40元左右,漲幅1.76%,創一年以來最高價,全年累積每股稅後盈餘來到5.59元更是創歷史新高,而自2006年以來的最高價為2021年9月的44.05元。根據Yahoo!股市統計的「金融業產業漲跌排行」,京城銀漲福居冠,成交量2359張;其次為兆豐金的39元、漲幅0.91%,元大金的成交量近9千張爆量,股價來到27.2元、漲幅0.93%,永豐金的19.45元、漲幅0.78%,台新金的17.95元、漲幅0.56%,上海商銀的46.25元、漲幅0.54%。京城銀實收資本額為111.12億元,1月3日下午重訊公布自結112年12月合併稅前利益7.51億元,全年73.59億元;稅後利益6.36億元,全年62.07億元;每股稅前盈餘0.68元,全年6.62元;每股稅後盈餘0.57元,全年5.59元。相較京城銀自結2022全年稅後利益22.10億元,每股稅後盈餘為1.98元,表現亮麗;前年獲利減少主因是受到資本市場波動導致金融資產評價損失增加,以及認列俄債減損拖累。京城銀表示,2023年全行收益成長主要來自於利息、手續費穩步提升,以及投資收益的增加,也是國內唯一提供「西聯匯款」服務的銀行;近期受惠於全球債市回溫,金融資產評價利益的挹注下帶動每股淨值達歷史新高,截至年底每股淨值為45.1元。以股價淨值比角度,也不到1倍,只有0.9倍不到。資產品質方面,京城銀維持一貫的穩健水準,12月底逾期放款比率為0.02%,逾期放款覆蓋率為7,571.27%,全體放款覆蓋率為1.55%。
未退休先入聯合再生擔要職 陳琬惠踢爆國發會年花300萬養潘孟安子弟兵
繼早前批評前屏東縣長潘孟安涉嫌放水聯合再生能源工程股份有限公司(以下簡稱聯合再生)參與的光電案,民眾黨今25日再度召開記者會,指經濟部的說法是在裝傻,聯合再生為了前屏東縣縣長潘孟安的子弟兵、前民政處長鄭文華,在還未沒退休之前,就已先列入聯合再生屏東辦公室的組織圖總經理一職,月薪新台幣20萬元、年領300萬元。民衆黨不分區立委參選人黃國昌、立委陳琬惠25日召開「潘孟安放水、英系綠能權貴、鐵證大公開」記者會。黃國昌表示,上周揭弊記者會後,經濟部竟為了聯合再生違反契約規定短期套利的行徑發新聞稿遮醜,但聯合再生2022年的年報,已經打臉了經濟部的說法,2022年第3季增加投資60%特別股的「聯合再生能源工程股份有限公司」,根本不是聯合再生權益法投資之子公司,屬於其他關係人,不具有控制力跟過半表決權,充其量只是投資的金融資產,不知道經濟部是愚蠢還是在裝傻?經濟部長王美花應向國人解釋經濟部為何未中止合約、收回土地。 黃國昌指出,官商勾結弊案當事人政委張景森近日回應媒體時避重就輕,他先前在記者會就提及張將總統指派的報告委由聯合再生製作,而其辦公室特助黃麗錦2021年7月26日與聯合再生董事長洪傳獻秘書的訊息對話,清楚呈現蔡英文指派之報告,正是聯合再生所製作,試問蔡英文總統可以容忍這樣的劣行嗎?是否追究張景森的責任? 陳琬惠透露,民眾黨上周揭露長潘孟安在聯合再生作為專案輔導業者,未達專案輔導契約約定事項的情況下,透過張景森的牽線,與洪傳獻有數次的密會、飲宴,竟未追究行政契約執行的責任,但屏東縣政府卻回應「聯合再生未建置案場」,問A答B的回覆,不知所云。陳琬惠續指,對於潘孟安的前民政處長鄭文華離職後擔任聯合再生處長,屏東縣府卻還說無權置喙,明顯就在避重就輕,她也出示聯合再生的內部報告,報告顯示早在鄭文華退休前兩個月,聯合再生就已經準備好設立屏東辦公室,為保專案輔導業者資格,規畫由鄭文華負責在地關係與橋梁,就連辦公室設置地都是鄭建議的。陳琬惠强調,鄭文華可以到聯合再生,從證據顯示,正是潘孟安所安排,聯合再生是國家挹注資金的「綠能國家隊」,卻可以濫花納稅人的血汗錢,酬庸一個一事無成年薪近300萬的前縣府官員,難道這就是賴清德口中的「勤政、清廉、愛鄉土」?最後,陳琬惠公開呼籲總統蔡英文、副總統賴清德要求相關人士對外說清楚,「該辦就辦」,否則「用最高標準面對弊案」,只是一場笑話。
2024投資「八個機會」看美日墨 法人:聚焦科技防禦控糖減重製藥
由於全球總體經濟增長放緩,金融市場震盪,台北富邦銀行副總經理蔡玉惠28日指出,全球資產配置重點可多留意在美國、日本、墨西哥股市,掌握8個機會。台北富邦銀行副總經理蔡玉惠表示,隨著2024年的到來,升息循環將近尾聲,地緣政治仍有高度不確定性且金融市場持續震盪,投資人可以留意五大投資趨勢,包含「製造回流,美國經濟正向循環」、「改革題材帶動錢進日股」、「美國友岸外包政策,墨西哥搶占先機」、「半導體庫存縮減,邁向復甦」與「控糖減重商機,開拓生技製藥新藍海」。2024富邦財經趨勢論壇28日登場,蔡玉惠預估美股2024年EPS將增長達12.2%,高於MSCI世界指數(扣除美國)盈餘的增速6.9%,以過去經驗來看,當美股盈餘成長快過其他區域時,美股表現通常較全球股市來得好。展望回流體現在企業獲利上,美股盈餘動能重回成長,可觀察到第一個機會是「大型權值股獲利展望佳」,由EPS來看,資訊科技、通訊服務類股領軍的前十大權值股,2024年EPS增長引擎仍由大型股發動。日股部分,日本首相岸田文雄為了提高日本家庭投資收益,2024 年1月1日起將實施新NISA制度,取消個人儲蓄帳戶的股息稅和資本利得稅,使用方式更彈性、額度更高,以此鼓勵民眾進行投資,目標為未來5年內讓日本家庭金融資產收益成長一倍。展望個人投資帳戶修法及加薪有望推動投資買盤,可觀察到第二個機會是「負利率有機會走入歷史,日本銀行股PBR長其低迷,表現可期」與第三個機會是「日本試圖重拾昔日輝煌」,可見到2022年日本半導體銷售額達492億美元,正在追回失去的35年。蔡玉惠並進一步提到可觀察到的第四個機會,是「日本企業掌握關鍵材料,長期保持國際競爭力」,日本半導體優勢在於半導體產業鏈最上游的設備、材料,後者日本企業擁有約五成的全球份額,進而可看到第五個機會「化合物半導體專利數日本領先」,主要是近幾年美、日、中、韓及歐洲等國,都在積極發展第三代半導體,化合物半導體成為全球發展趨勢,其高功率、高頻且低耗電的特色,已成為5G、電動車等產業提升產品效率的關鍵材料。接著看墨西哥市場,展望勞動成本低廉,美加墨貿協加持,吸引車廠、科技大廠進駐,可以觀察到第六個機會「墨西哥股市估值低,後市可期」,墨西哥股市股市估值面具優勢,預期本益比遠低於10年均值,亦低於MSCI新興市場及MSCI全球指數。對於半導體庫存縮減的復甦前景,蔡玉惠認為展望AI將成為下一個十年科技主流,可以觀察到第七個機會「設備出貨週期顯示,2024年半導體將迎來復甦擴張階段」,2023下半年全球半導體處於終端需求的復甦階段,衰退幅度已連續三個月收窄,預計至2024年有望轉為擴張階段(增速>0)。至於降血糖藥兼具顯著減重效果,帶動大型藥廠積極研發生產血糖藥及減重藥龐大商機,蔡玉惠表示,受惠於控糖減重商機,主導全球慢性體重管理市場的歐系、美系兩大寡占製藥廠商近來股價大漲,帶動追蹤全球製藥大廠為主的MVIS 製藥25指數表現亮眼,展望全球慢性體重管理市場將迎來高速成長,觀察到第八個機會「製藥產業將乘風再起」。
國泰金前三季稅後淨利597億年增10% 市場關注股利政策
國泰金(2882)週五(24日)舉行法說會,前三季稅後淨利年增10%至597億元,每股盈餘3.81元。市場關注國泰金對明年股利政策的預期,國泰金財務長陳晏如說明,前三季至今其他權益跟攤銷後成本(AC)未實現目前是正面影響,主要為股市回升,會做最好的操作營運,希望盡力符合投資人對股息的期望。國泰金前三季稅後淨利達新台幣597億元,累計獲利已超過去年全年,每股盈餘為3.81元。陳晏如指出,到周四(23日)為止,其他權益與AC未實現對於盈餘仍是正向影響,提存對盈餘影響小。不過,還有一個月才到年底,資本市場波動仍大、還具有不確定性,將持續密切關注。陳晏如表示,國泰人壽去年有做金融資產重分類,股利政策除獲利外,未實現部分也會納入考量。在未實現的部分,主要是股債部位的未實現評價,今年是國壽重分類的第二年,債券(主要是AC)未實現部分要合併其他權益一起來看,綜合衡量要提存的金額。國泰旗下子公司方面,銀行核心獲利強健,稅後淨利創同期新高;投信和證券分別創同期新高;人壽年增獲利動能回穩,經常性收益持續成長,產險每月獲利2.5億元以上,恢復成長動能。金融資產評價回升,國泰金前三季帳面淨值 6855億元,每股淨值來到39.5元。不過,金管會擬針對金控動用資本公積或法定盈餘公積配息設下條件限制,市場關注對金控業影響。陳晏如回應,截至目前還沒看到法規的最終版本內容,會希望不要動用到資本公積。國泰金說明,現在談股利政策還有點早,股債未實現部分累計今年前三季變動數為正數,股利政策會做最好的操作營運,希望回報股東穩定配息的期待。展望明年,國泰金表示,近兩年升息波動不確定收斂,高利率環境雖然持續,考量明年償債利率,高受益有助人壽和投資收益。
壽險業「未實現損失5.6兆」? 公會3點說明不應看短期波動
壽險公會今天(16日)表示,儘管今年Q3由於Fed貨幣政策higher for longer之預期發酵,帶動美債利率上揚並引發金融市場振盪,導致壽險業整體金融資產未實現損失(含AC)擴大至5.6兆,惟實際影響財報之OCI及覆蓋法金融資產未實現損失為5,750億元。還有,受到近期金融資產評價因短期市場因素受到衝擊,但截至Q3止,壽險業整體淨值(合併財報)為19,798億元,仍較2022年底回升3,791億元,呈現改善情形,1~9月壽險業稅前損益為1,747億元,亦保持穩健獲利。壽險公會甫於10月31日發新聞稿喊冤,強調壽險業坐擁31兆投資資產中的「利息收入」數據證明「遠大於」保險給付,而且截至9月底壽險業銀行存款規模逾7,121億元,資金水位充裕,駁斥今年前九月保費收入1兆6,158億元,與「保險給付」高達1兆7,445元相減,呈現負的1,288億元,外界關注壽險業面臨入不敷出加劇、現金告急的窘困。針對外界擔憂「壽險業未實現損失5.6兆創史上最慘」及「10月淨值恐再跌千億元」之議論,壽險公會今天再就「壽險業AC債券係基於資產負債管理而持有,短期評價變化不影響業者運營,若資產與負債同步採公允價值衡量更能合理體現利率波動的影響」、「金融波動恆存,不宜以短期視角檢視壽險業者長期經營本質」與「壽險業者將積極控管風險,維持財務健全性及清償能力」三點提出說明。壽險公會指出,壽險業持有大量債券係基於長期配置而持有,壽險業資金運用首重視資產負債管理,為匹配負債長期之特性,資產配置以長天期債券為主,其評價對利率敏感度甚高,同時基於長期持有收息之經營管理模式,並考量現行財報負債並未採公允價值衡量,故目前業者將債券部位多帳列於AC,以攤銷後成本為帳面價值。儘管近期因美債利率走高而導致未實現損失擴大。惟短期市價變動不影響壽險業持有資產目的,亦未損及業者淨值及公司運營;再者,利率上揚,壽險業更有利於提高資金投配之收益率,提升長期穩定收益。若資產與負債同步依公允價值衡量更能合理體現利率變動之影響: 雖然近期壽險業債券部位因反映利率上揚而惡化,若未來接軌IFRS17後資產及負債倘全數皆依公允價值衡量下,利率上升對資產面評價之衝擊可望由保險負債之影響所抵銷,利率波動對壽險業的影響將能更合理反映。壽險公會強調,近期金融行情顯著修復,當前國內外經濟及金融局勢變化快速,波動風險為常態,如9~10月全球股債市陷入新一波調整,然截至11/15止,美債利率已回跌至到9月底水準,而美台股市不僅收復跌幅,指數點位甚至已高於Q2底,壽險業淨值進一步惡化風險降低。不宜單憑短線金融波動解讀壽險業財務體質,壽險業為長期性事業,經營本質是持續完善資產負債管理,特別是壽險業持有大量金融資產,財報本身即易受金融行情影響,過度放大或聚焦短線金融波動對金融資產評價或淨值之影響,進而評判壽險業者體質,恐產生誤導或不必要恐慌。在當前宏觀、政策、地緣政治風險等因素錯綜之環境下,金融市場不確性仍高,面對複雜局勢的挑戰,壽險業將以審慎及嚴謹態度進行資產負債管理,維持良好資產品質,落實風險管理,並強化清償能力,以確保健全財務體質,維護保戶及股東權益。
壽險業「保費不夠給付」現金告急? 公會喊冤拿2數據證明「資金水位充裕」
壽險業今年前九月的保費收入1兆6,158億元,但在「保險給付」高達1兆7,445元,兩項數據相減呈現負的1,288億元,而引發外界關注壽險業面臨入不敷出加劇、現金告急的窘困。對此,壽險公會今天(31日)喊冤「沒有!」並強調「不是這樣看壽險業現金流量的」,不僅拿出坐擁31兆投資資產中的「利息收入」數據證明「遠大於」保險給付,而且截至9月底壽險業銀行存款規模逾7,121億元,資金水位充裕,請大眾放心。由於壽險公會最新公布的今年前9月業績,保費收入(加計負債)合計達1兆6,158億元,較去年度減少8.8%;其中新契約保費為5,158億元、年減17.6%,續年度保費1兆999億元、年減4%。三項衰退數據再次讓各界關注壽險業經營現況。壽險公會指出,壽險業保費收入及利息收入足夠支應保險給付需求,無入不敷出情事,欲窺知壽險公司現金流量概況,並非單看保費收入及保險給付,壽險業坐擁逾31兆投資資產,每年挹注可觀之利息、股利、租金及資本利得等投資收益,亦為支應保險給付之資金來源。2023年1~9月壽險業單利息收入即估計近6,200億元,故綜合考量保費收入及利息收入後,現金流入遠大於保險給付,淨現金流入近5,000億元,無所謂入 不敷出情事。壽險公會並強調,「壽險業現金部位充足」,截至9月底壽險業銀行存款規模逾7,121億元,資金水位充裕,帳上亦持有大量高品質且流動性佳之金融資產,可隨持挹注資金需求,確保流動性穩健無虞。此外,壽險公會也強調在「主管機關(金管會)持續密切監控流動性,亦提供業者多元工具能支應流動性需求」,壽險業向來重視資金管理之穩健性及安全性,去年以來即審慎應對流動性管理議題。同時亦密切追蹤業者資金流動性,近年陸續透過法令修正提供業者多元化工具以支應流動性需求,如放寬保險業從事附條件交易之債券種類,有助增加業者資金調度彈性;去年在主管機關協助下,於宣告利率公式增加平穩結餘調節項之機制,有利業者可適度提升宣告利率以降低保戶解約逆中介風險,使壽險公司有更充裕的工具得以因應及控管流動性風險,籲請社會大眾放心。
你有嗎?台灣排全球最富有國家第5 每人平均有479萬元淨資產
今年的安聯全球財富報告中,台灣排在全球最富有國家第五名,和前一年持平,但資產卻依舊增加,2022年年底平均每位台灣人擁有的淨資產,約有479萬元新台幣,在亞洲國家中僅次於新加坡。這一份安聯全球財富報告,美國為第一名,平均每人淨資產有台幣851萬元,其次是瑞士與丹麥,新加坡則是第四名,隨後是台灣與紐西蘭,分別為第五與第六名。保險經紀人公司董事長吳鴻麟受訪就表示,「我們排在第五名,那只是說大概在這一年裡面,我們的整個金融資產淨值是增加的,我算一算大概可能增加了,差不多50萬台幣左右,跟其他國家比起來,其他國家可能是名次不變,但是他的資產淨值是減少的,那我想最大的原因就是在於,大概證券類資產,大概其他國家大部分都是屬於貶值的,就是下跌的。」從這份報告前五名國家來看,只有新加坡與台灣是正成長的,分別是3.9%和3.1%,美國年減8.9%,瑞士減少4.4%,丹麥則是衰退9.9%。而2020年台灣儲蓄率為37.95%,疫情期間2021年還飆高到42.91%,直到2022年底疫情趨緩才略降至41.33%,相比美國17.8%英國15.6%也都高出許多,也證明台灣相當愛儲蓄的習慣。
富邦金前九月賺近678億 每股稅後盈餘4.94元
富邦金(2881)今天(11日)公布2023年9月自結合併稅前淨利72.07億元,稅後淨利54.03億元,累計今年前9月合併稅前淨利787.33億元,前9月稅後淨利677.82億元,每股稅後盈餘EPS為4.94元。子公司台北富邦銀行累計前9月稅後淨利創下歷年同期新高;富邦證券創次高,富邦產險今年4月起已連續6個月獲利。富邦金控指出,旗下的富邦人壽9月稅後淨利為41.84億元,累計前9月稅後淨利為431.26億元,主要投資收益來源為利息收入、國內外股票現金股利、基金配息收入及淨兌換利益等。累計前9月初年度保費收入達728.69億元,總保費收入達2,380.53億元。台北富邦銀行9月稅後淨利17.38億元,累計稅後淨利202.39億元,較去年同期成長4%,若去年獲利排除一次性轉投資廉價購買利益,累計獲利較去年同期成長約17%;信用卡動卡率持續提升,9月有效卡數達517萬張,年成長超過6成,簽帳金額438億,相較去年9月成長超過5成,累積前9月簽帳金額年增31%。富邦產險9月稅後淨利1.81億元,累計稅後淨損24.16億元,單9月獲利略受商業火險大型案件損失影響,但仍維持穩健水準。富邦證券9月稅後淨利3.43億元,累計9月稅後淨利54.89億元,年成長51%,今年整體股市表現優於去年同期,累計前9月台股日均值較去年同期成長11%,台股9月加權指數亦較去年底漲升2,216點,經紀、財管收入及金融資產部位獲利皆較去年同期顯著成長。
台灣人超額儲蓄率驚人高 金融集團示警
安聯集團公布最新2023年全球財富報告,台灣去年人均金融資產的淨值上漲3.1%、達14.16萬歐元,相當於新台幣482.7萬元,在最富有國家排名中名列第5名,在亞洲國家僅次新加坡,資深分析師鍾國忠表示,台灣人薪資雖然不高,但超額儲蓄率舉世無匹,又有「土地私有財」的觀念,對全球國家最富排名第5名並不感到驚訝。2022年人均淨金融資產排行。(圖/洪凱音製表)安聯集團首席經濟學家盧多維克‧蘇布蘭警示,通膨有如一頭貪婪難纏的野獸;從長期角度來看,若市場沒有一些推力、專業建議,多數存款儲戶可能很辛苦。行政院主計總處日前預測,明(2024)年超額儲蓄率(GDP比例)將回升至14.46%,估超額儲蓄高達3.55兆元,不僅連續5年逾3兆元、閒置資金過多,超額儲蓄率為其他國家所望塵莫及;依IMF統計,鄰近韓國、日本、大陸超額儲蓄率分別為1.8%、2.1%以及2.3%,美國更呈負2.8%。「超額儲蓄」意即儲蓄與投資的差額,主計總處官員喊話,「投資是必要的」,才能活化資金、貢獻GDP。安聯集團表示,存款儲戶真正敵人是通貨膨脹,尤其新冠疫情過後、通膨肆虐,近20年來人均資產增長330%,不過,當運用購買力而進行調整後,漲幅僅多160%而已,說明了聰明存錢、提高金融知識的必要性。台灣每戶家庭金融資產總額去年成長3.6%,受股市波動影響,證券價值下跌5.5%,不過,其他兩大資產類則持續成長:保險與退休金增長 7.7%,銀行存款 6.6%,兩者的漲幅速度甚至比 2021年的4.9%還要快;若考量房貸等家庭負債,最終,金融資產的淨值上漲了3.1%。
受股市和債市影響 去年全球財富縮水2.4%
最新報告顯示,去年全球股市和債市遭遇亂流,導致全球財富減少2.4%,此為2008年全球金融危機以來首次財富縮水,並讓百萬(美元)富豪人數減少350萬人,北美和歐洲為重災區。瑞士信貸(Credit Suisse)與瑞銀(UBS)15日公布的2023年《全球財富報告》顯示,去年全球財富減少2.4%,降至454.4兆美元,主要受到投資資產跌價拖累。每位成年人平均財富下滑3.6%,降至84,718美元。報告顯示,全球百萬(美元)富豪人數減少350萬人,總計5,940萬人。全球1%富人的財富比重由45.6%下降至44.5%,主因是去年股市和債市崩跌,造成富人財富嚴重縮水。至於較能衡量個人財富的全球人均財富中位數,去年增加3%至9,167美元。瑞信與瑞銀指出,全球財富是計入金融資產與房地產等非金融資產,再減去負債。全球財富受到價格變化、貨幣波動、通膨和利率影響。美元升值與通膨雖影響去年的財富變化,但去年全球股市與債市下挫6.8%,總計損失19兆美元,對全球財富帶來最大的衝擊,特別是對富裕國家。受影響最嚴重的是北美與歐洲,總計流失10.9兆美元。以國家來看,擁有最多超級富豪的美國,去年財富流失金額也高居全球之冠,其次是日本、大陸、加拿大和澳洲。美國人的金融資產整體下滑9.1%,主要因為股票和共同基金重挫20.5%。不過房地產上漲則略抵銷股市的虧損,房地產升值讓非金融資產增加12.7%。加拿大人去年的金融資產與非金融資產雙雙萎縮,分別下滑6.5%和10.4%。瑞信與瑞銀估算,資產在5,000萬美元以上的超級富豪人數減少22,490人,降至243,062人。不過預期全球超級富豪人數將逐漸增加,2027年前將達37.2萬人。報告預測,未來五年全球財富將增加38%,總額將達629兆美元,主要受到中等收入國家推動。