千禧世代「錢」進ESG 9成年輕人關注永續投資
2021年11月剛落幕的COP 26(聯合國氣候大會),在全球100多個國家簽署協議,目標為控制未來升溫上限至攝氏1.5度,成為全球首項逐步減少煤炭使用量計畫的協議,也帶動全球ESG(環境.社會與公司治理)永續行動的浪潮,相關的投資也成為市場的焦點,高達7成的投資人表示對ESG產品感興趣。國泰投信總經理張雍川表示,減碳已成了全球共識,企業及社會大眾除了在生活落實外,投資面向上,EPS(每股稅後盈餘)及ESG兩者更是不可偏廢。也就是愈來愈多的投資人在看企業的EPS時,也會注意該企業的ESG,在這個風潮下,也成為企業能不能永續走下去的關鍵。根據CFA Institute研究調查,投資人對永續金融、責任投資偏好有持續提升趨勢,統計2020年約有69%近七成投資人對ESG產品感興趣,相較過往不到50%的比重明顯提升許多。再從年齡層來分析,1980~2000年間出生的千禧世代族群中,有高達9成的年輕人關注永續投資,顯示ESG成為年輕投資族群的新寵兒。舉例來說,瑞典少女桑柏格(Greta Thunberg),在聯合國氣候行動峰會上呼籲要「大人們」認真面對氣候變遷,引起全球逾700萬人罷課罷工響應,就喚起年輕人重視ESG之關鍵與代表。國泰美國ESG基金經理人陳韻如表示,觀察美國經濟脈動,聯準會12月FOMC會議維持利率於0~0.25%,考量通膨發展及就業,決定自12月起加速縮減購債(Taper)至每月300億美元,並在2022年3月完成Taper。多數官員預期2022年將升息3碼,符合市場預期。目前美國及海外市場流動性充沛,加速Taper預計影響有限,反而有助於降低通膨擔憂。聯準會經濟預期上調的幅度也比市場預期大,預估2022及2023年經濟成長年增率分別為4%、2.2%。陳韻如指出,市場普遍認為美股明年將有一番表現機會,美銀美林股票型經理人12月調查也顯示,展望2022年,多數基金經理人預期美股將有較佳表現。尤其美股長期報酬率表現佳,波動度也相對較低,美國企業相當重視ESG,故錢進美國ESG各股已是趨勢。
拒當韭菜2/威宇靠高周轉率 獲利翻四倍
威宇大三那年受同學啟發,想要了解投資,於是花了兩年時間看遍台大圖書館裡跟財經或投資有關的書籍,將近五百本。威宇一邊閱讀,一邊拿出二十萬元資金進入股市實戰,他選擇單押一檔,達到停利點就出場再換一檔,接連買賣正新輪胎(2105)、豐祥-KY(5288)等個股,資本翻倍再翻倍,二年後資金就破百萬元。二○一三年威宇就讀台大土木研究所時,在一場投資論壇上認識同樣奉行價值投資理念、小三歲的學弟阿堯,兩人一拍即合。當時阿堯念台大經濟系,也是台大證券研究社社長。擔任台大證券研究社社長期間,阿堯(右2)定期舉辦活動、參加競賽,並邀請名人來演講。圖為阿堯與社團成員參加「全國個股分析競賽」。(圖/阿堯提供)威宇畢業後到財報資訊平台「財報狗」行銷部工作,阿堯也去當實習生,兩人還一起赴美參加控股公司波克夏(董事長為股神巴菲特)的股東會,現在更在「大慶證券」共事,威宇擔任行銷顧問,阿堯則是研究員。「我的研究方法很簡單,就是尋找跌最深的產業,然後從中挖掘寶藏。」威宇說,跌多的產業,才有機會用便宜價格買進有價值的個股,「重要的是,投資前要花時間了解股價落後的原因,是否被市場錯殺?未來還有沒有成長空間?有別人沒看到的珍寶?」依據這套「慘業裡淘金」理論,威宇在二○一九年布局買太陽能股,隔年股價上漲二至三倍;今年這波原物料起漲前,威宇就比別人提早近一個月布局散裝航運,「因為各國都需要原物料,必須靠交通運輸,所以看到原物料漲,不能去買原物料股,而是要去布局下一波會漲的產業,這樣才能獲利更多。」去年底「威宇&阿堯」頻道舉辦線下聚會,阿堯和威宇上台分享2020年的投資心得。(圖/威宇提供)「威宇是我的偶像,更是我投資初期的導師,他從慘業裡找出被錯殺的個股,周轉率比較高,快則半年,慢則一、兩年就可以漲三○至五○%。我從他身上學到很多。」阿堯擅長從上中下游供應鏈中,找出含金量高的績優生。其實,股齡八年的阿堯也是高手,他父親是職業投資人,走的是技術分析及「強勢股」路線,跟阿堯不一樣。為了追求長期報酬,阿堯靠著自學,大學四年讀完三百本財經書籍,還加入投資理財相關社團會員、參加論壇講座。「大一時,我設定目標,希望畢業後要有一百萬元,三十歲要有一千萬元,四十歲要存到一億元。」阿堯笑稱,後來覺得「到底賺那麼多錢要幹嘛?」重點不是賺多少錢,而是要驗證自己的投資決策對不對。
拒當韭菜3/阿堯等待反彈 鎖定關鍵字
阿堯與威宇將股海淘金致富的方法,歸納出三大重點,首先是「生活即投資」。阿堯解釋:「看到路上騎電動車的人變多,就要去思考電動車相關的供應鏈有哪些公司?還有毛利率、成長空間,以及上中下游獲利模式為何?」威宇進一步舉例,全球機場因疫情獲利大減,一般投資人會認為「慘了」,「但每間機場獲利來源不一樣,有的來自通關或消費人數,人愈多獲利愈多;有的收固定費用,不受人流影響,前者現況最慘,但疫情過後反彈空間會最大。」威宇(左2)與大慶證券投資顧問林雷惇一同參加波克夏股東會,接受當地媒體採訪。(圖/威宇提供)其次是「學習評估隱含價值」,阿堯說,在評估要不要買一家公司股票前,不只看外在營收數字,還要看懂公司的隱含價值,例如A公司沒有業務營收,只有土地資產,賣掉後可得十億元,但市場給出的市值只有五億元,隱含價值大於市值,就值得投資;再如B公司有兩大業務,一個業務每年虧一億元,另個業務每年賺一億元,一加一減獲利數字是零,如果突然宣布要處分掉虧錢的業務,代表日後帳上會賺一億元,這也值得進場投資。職業投資客的父親是阿堯(左2)的理財啟蒙,走技術分析及強勢股路線,阿堯則偏向追求長期報酬。(圖/阿堯提供)第三個重點是「從關鍵字中挖寶」,阿堯指出,每天收盤後,證交所公告的重大訊息會藏有許多寶藏,像是「處分、併購、清算、買回庫藏股、減資」等關鍵字,「例如某家公司要『買回庫藏股』,我就會看該公司的股價是高點或低點?若在低檔、公司業績又穩定,就代表大股東對公司前景有信心,我就跟進加碼。」再如某公司宣布要「處分資產」,阿堯會翻出該公司的資產負債表,看現金、存貨及應收帳款的比重,是否具備資產活化題材,「處分後會帶來多少隱含價值與利益,這些都有機會反映在未來股價上。」阿堯及威宇建議,投資人依這三個淘金守則按圖索驥,也能挖出自己的金山銀山。