反應熱烈!Reddit IPO超額認購高達5倍 發言人拒評論
路透引述知情者消息報導,準備20日在美股首次公開上市(IPO)的社群平台Reddit,目前超額認購量是其發行量4倍到5倍之間。外界看好市場反應熱烈,可望達成其尋求估值65億美元目標。超額認購不保證Reddit股價首日上市能表現強勁,但有助其達成每股最高發行價34美元目標。Reddit希望透過IPO發行2,200萬股,籌資7.48億美元。Reddit發言人拒絕評論相關報導。Reddit在2021年完成私募融資時的估值為100億美元,但隨著IPO市場降溫,加上投資人對於尚未具獲利能力企業的興趣消退,因此Reddit把估值目標調低至65億美元。儘管Reddit有大量鐵粉用戶,為美國知名論壇平台之一,其2023年第四季網站每日平均活躍用戶高達7,310萬人,但自2005年成立以來卻每年虧損,無法跟臉書和社交平台X的獲利能力相比。專家指出,雖然其擁有大量討論看板,但大多是特定小眾主題而難以匯聚大量人氣,加上Reddit在審查用戶言論方法是採取寬鬆態度,容易引發諸多爭議而讓廣告商望之卻步。Reddit的論壇具影響力,像WallStreetBets為美國股民討論投資的熱門論壇,在2021年捧紅GameStop和AMC等迷因股而備受矚目,被視為迷因股熱潮的推手。現在Reddit上市在即,被外界視為其本身會成為下一檔掀起熱潮的迷因股。據了解,Reddit為1月1日前建立帳號的用戶、論壇版主、特定董事會成員、部份員工與董事的朋友和家人等預留約176萬股,占IPO發行量8%,讓他們以IPO價認購。這些股票不受禁售期限制,持有者在上市當天即可買賣。Reddit執行長霍夫曼(Steve Huffman)曾在2021年表示,希望平台用戶能成為股東,讓公司股東成為用戶。
一張大賺68萬元!LINE Pay興櫃掛牌首日「暴漲195%」躋身千金股
行動支付業者LINE Pay(7722)今(26日)以每股348元登錄興櫃,掛牌首日上演蜜月行情,股價一度衝至1030元,等於投資人持有1張股票,立刻大賺68萬元,一舉躍上興櫃股王寶座。消息曝光後,不少網友紛紛喊買,「一人一股參戰!」LINE Pay(7722)今早盤以450元開出,隨後開高走高,盤中最高一度拉升至1030元,漲幅超過195%,成交量衝破400張,兇猛漲勢引起網友熱烈討論,「1人1股買到上千」、「太厲害了,一天打趴全台興櫃」、「一日就當上千金股,太神了」、「gamestop翻版,有機會靠散戶漲到3000」、「台積電做不到的,LINE Pay做到了!」不過,也有人表示不看好,「禮拜一跌30%,信不信」、「坐等看戲…看看週一會不會崩到哭」、「要不要先開LinePay自救會準備啊?」、「下週開盤刺激嘍,抓最後一個老鼠」、「這種股票就是看誰當韭菜」、「300我覺得才是正常,進場的準備套牢」、「買在600多,星期一要被割韭菜了。」事實上,LINE Pay在台灣擁有超過1200萬用戶,換算下來平均每2人就有1人使用LINE Pay,日前LINE Pay舉行法說會,公布2023年營收為47.79億元,年增逾32%,連續4年營收呈現增長趨勢。
改寫迷因股狂潮紀錄 美股散戶1月淨注15.1億美元創新高
根據投資研究公司Vanda Research調查,今年1月散戶每日平均投入美股的資金規模改寫2021年初迷因股狂熱所創下的紀錄。在聯準會可能放緩升息力道的預期帶動下,標普500指數1月上漲6.2%。根據近50年來的美股表現,當標普500指數1月上漲,則全年上漲的機率高達93%,平均漲幅達到雙位數19.4%。調查顯示,今年1月散戶平均每天向美股淨注資15.1億美元,創下歷史新高,這和2021年初主要追捧營運陷入困境的「迷因股」不同,當時在社群媒體的推波助瀾下,散戶資金大舉湧向 GameStop、AMC在內等迷因股,將股價推至歷史高點。今年他們似乎更偏好超大型股,而在散戶搜括的這些超大型股中,特斯拉排名第一,資金淨流入超過 97 億美元。其他同樣吸引資金湧入的投資標的還有SPDR標普500指數ETF(排名第二)、亞馬遜、蘋果、輝達、Alphabet、超微、Meta和微軟都擠進了前10名。一些市值較小但具有炒短線機會的科技股也受到追捧,例如方舟創新ETF(ARKK)以及其旗下持有股票。散戶大軍年初進場時正逢美股氣勢暢旺,資金大舉湧入似乎也對1月的美股漲勢發揮重要作用,許多廣受散戶青睞的股票,都躋身今年迄今表現最好的名單當中,Carvana、Coinbase等投機股的成交量之所以幅度變大,也和散戶的興趣有關。另外,根據FactSet數據,以科技股為主的那斯達克綜合指數1月飆漲近11%,單月表現是2020年11月以來最佳。數據也顯示,特斯拉今年迄今已漲約 67%,且光是1月就漲超40%;Meta同月也漲約24%。隨著第 4 季財報季接近尾聲,加上投資人準備繳納稅款,每年3、4月的散戶交易活動通常沒那麼熱絡,但Vanda認為小型投資人仍有大量儲備資金可以投入股市。該報告指出,散戶擁有大量以貨幣市場基金形式存在的閒置投資資金(dry powder),一旦他們對未來市場報酬的信心大增,就會將這些資金部署在股市。」自從主打零交易手續費的網路券商Robinhood興起後,基於競爭考量,幾乎所有美國券商都投入零手續費的懷抱,大大降低了買賣股票的門檻,正因如此,曾經被視為邊緣人的散戶,在市場上扮演的角色也日趨重要。
散戶大舉重返 鎖定特斯拉上周整體淨買入占美股33%
美國個人投資者經過一段時間的休養,再次殺入資本市場。只是這一次,他們不再去炒Meme股和虛擬貨幣,而是盯準了特斯拉和AI相關的公司。追蹤美股散戶交易流量的研究機構 Vanda Research周四(9日)的數據顯示,散戶流入美股的資金再度達到2020至2021年的水平,而這次從資金流向顯然並不均勻,目標更為明確,顯示每個人都有偏好的標的,特斯拉尤為熱衷。Vanda Research資深副總裁Marco Iachini、數據主管Giacomo Pierantoni和數據科學分析師Lucas Mantle在9日的一份報告中表示,特斯拉股票正經歷前所未有的需求激增,輝達和AI等人工智慧相關概念股,以及FAANG等其他股票在較小程度上也出現了需求激增,但都比不上特斯拉。該團隊在給客戶的一份報告中表示,如果場外散戶資金保持目前的速度流入市場,我們認為投機性更強的散戶交易員也有機會彌補期權市場的疲軟,去年期權市場的活躍度一直很低。也就是説,如果宏觀條件在短期內保持有利,不排除AI相關股票或市場其他利基市場的投機活動繼續。美股主要股指在今年初強勁反彈,以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲了近15%,標普500指數上漲了8%,道瓊斯工業平均指數上漲了3.2%。摩根大通近期統計顯示,在1月23日來自散戶大軍的股票和ETF交易訂單已占美股總成交量的23%,相比之下,GameStop在散戶訂單曾幾次出現22%的訂單時開始飆升。至於特斯拉的資金流,Vanda Research的數據指出,最近一周,特斯拉在所有美股的單股和整體淨買入數量的占比分別達到24和33%。儘管他們認為投資者追逐股票的勢頭,以彌補2022年的損失,在特斯拉3月1日投資人大會前,投資者也給予更多的期望,股價也在上漲。輝達和微軟可能會成為下一個吸引大投資者興趣的公司。Vanda團隊表示,如果特斯拉的股價繼續快速上漲,導致散戶鎖定利潤或避免增加進一步風險敞口,預計股票需求將轉向輝達和微軟作為替代投資選擇。至於 AI 概念股方面,過去一周谷歌、微軟和百度都分別發布有關聊天機器人的最新消息。Vanda Research指出,過去幾天大量散戶淨流入資金還繼續湧向 C3ai,但情形已經略有放緩。Vanda團隊表示,交易量反彈表明風險偏好有所改善,期權量接下來可能會回升,儘管幅度不一樣。若想更多交易擴展到特斯拉和AI概念股以外,市場需要看到美國經濟展露持續韌性,以及那些可快速自由支配資金的基金經理人參與,共同基金和退休基金的更多買進也不可或缺。
知名激進投資人入股Nordstrom並促改組董事會 股價3日聞訊一度大漲逾21%
美國高檔時裝零售公司諾德斯特龍(Nordstrom)周五(3日)股價快速拉升,一度飆漲超21%,報25.69美元。此前有傳聞表示,知名激進投資人和迷因股天王、GameStop董事長柯恩(Ryan Cohen)正在大量增持該公司股份,並將督促該公司對董事會進行調整。華爾街日報周四(2日)晚間援引知情人士消息報導,Cohen正在收購Nordstrom相當大的股份,同時考慮尋求與Nordstrom管理層就有針對性的改組董事會,他認爲這可以在銷售下滑的情況下支持削減成本的努力。報導指出,柯恩現在是該公司的五大非家族股東之一。有關Cohen的消息傳出幾周前,Nordstrom表示去年年底購物季營收低迷並下調今年財測,外界認為該公司不得不大幅降價以緩解庫存過剩問題。Nordstrom將於3月2日公布最新財報。Nordstrom聲明表示,雖然Cohen幾年來並未尋求與公司進行任何討論,但願意傾聽他的觀點,就如同對公司對待所有股東一般,未來將繼續採取最符合公司和股東利益的行動。Cohen創立線上寵物用品零售公司Chewy,有「迷因股天王」的稱號,同時也是廣受Reddit論壇網民青睞迷因股GameStop的董事長。他還曾引發陷入困境的連鎖零售居家用品商Bed Bath & Beyond(3B家居)的股價反彈,在2022年8月,該公司股價大幅上漲後,Cohen將持有的3B家居9.8%的股份出售。據一份查閱的監管文件和一位知情人士透露,他將從這筆交易中獲得5500萬至6000萬美元的稅前利潤,預估3B家居隨時會聲請破產保護。CNBC報導指出,Cohen似乎再次將矛頭對準3B家居前執行長Mark Tritton,他在Nordstrom董事會任職已近3年,此前曾於2009年至2016年在Nordstrom工作。Cohen認爲他存在矛盾且不合格,由他決定Nordstrom家族成員的薪酬是不合適的,因為這些家族成員也是該零售商的高層。據了解,去年9月,墨西哥高端百貨商店運營商Liverpool披露其持有9.9%的Nordstrom被動股權後,這家百貨連鎖公司采取了「毒丸計劃」,以防投資者囤積其10%或更多的股份。
賭博成功!美20歲男大生買這檔股賺33億台幣 傳奇投資人:泡沫破裂前兆
美國南加州大學(University of Southern California)20歲男大生費里曼(Jake Freeman)在7月透過買進大量迷因股之一,也就是北美家具用品連鎖零售商Bed Bath & Beyond(BBBY-US)的股票而大賺1.1億美元(約新台幣33億元)。不過83歲傳奇投資人葛拉漢(Jeremy Grantham)早在1月就示警,「瘋狂投資者行為」為泡沫破裂的前兆,「迷因股」熱潮便是其中之一。據英國《金融時報》的報導,在南加大攻讀應用數學與經濟學的費里曼(Jake Freeman)在7月時大量買進約500萬股的Bed Bath & Beyond股票。此前受到美國經濟技術性衰退的影響,這家家具用品零售商的業績相當慘澹,導致股價暴跌。然而法人的做空行為激起了散戶集結追捧,使Bed Bath & Beyond的股價近1個月以來飆漲超過350%。而費里曼當然也沒有錯過這波股價飆升,16日共賣出價值超過1.3億美元的股票分額,若扣掉最初2500萬美元(約新台幣7.5億元)的本金,他等於1個月就賺進了1.1億美元(約新台幣33億元)。像Bed Bath & Beyond這類的股票又被稱為「迷因股」,這個概念興起於2021年1月疫情大流行期間,當時有許多公司因業務狀況和財務報表不佳而被機構投資人故意做空,但由於某些老字號企業擁有大量懷舊客戶,因此法人的做空行為也引來散戶在社交媒體上號召和集結,並與機構投資人多空交戰,當散戶獲勝時,這類沒有實際價值的股票價格就會離譜的狂飆。前陣子,由於美國通膨飆漲、聯準會貨幣政策轉鷹,因此市場情緒普遍悲觀,也導致「迷因股」這類投機性股票熱潮退燒。如今,隨著美國7月CPI年增率低於預期,市場情緒又再度樂觀了起來,許多投資人都相信下一波牛市即將來臨,也導致GameStop(GME-US)、AMCEntertainment(AMC-US)等迷因股元老又加入了近期美股大漲的行列。因此甚至有散戶在網路上留言:「沒有比 16 分鐘內賺進 5000 美元,然後為了 150 美元去上班 8 小時更羞辱的事情了。」但曾經成功預言2000年網際網路泡沫、2008年金融危機等股災的資產管理機構GMO創辦人葛拉漢,早在1月就示警,泡沫末期都會充斥著「瘋狂投資者行為」,而迷因股熱潮便是其中之一,這些行為還包括元宇宙、加密貨幣、以及NFT等投機性資產。葛拉漢補充,泡沫的頂點非常難以預測,但通常市場情緒普遍悲觀時,會讓泡沫洩氣而不至於破裂,而相反的,歷史規律已表明,泡沫總是在市場情緒過度樂觀的時候才會破裂,「關於超級泡沫各個階段的條件已經成熟,瘋狂的騷亂隨時可能開始。當悲觀情緒重返市場時,我們將面臨美國史上最大的潛在財富縮水。」
金融風暴前兆?《大賣空》原型主角先逃了 Q2旗下基金只剩1檔監獄股
在2008年全球次貸風暴中一戰成名的《大賣空(The Big Short)》主角原型,Michael Burry旗下避險基金Scion Asset Management,15日提交13-F申報資料,顯示在2022年第2季,幾乎把旗下持股出清,只留下Geo Group,外界猜測金融風暴是不是要來了?《大賣空》主角原型的傳奇投資人Michael Burry,在2007至2008年前察覺到次級房貸可能發生大規模違約,因此看空當時的經濟,也為投資人帶來7.5億美元(約新台幣224億元)的獲利。除了12年前的事蹟外,Burry在2021年同時看空特斯拉以及女股神Cathie Wood的Ark Innovation,同時也在迷因股GameStop中獲利,今年初Burry也警示投資人,不要因為短暫反彈就過於興奮。Burry旗下的避險基金Scion Asset Management,15日提交的13-F報告中顯示,在2022年Q2幾乎把Google母公司Alphabet、Facebook母公司Meta以及醫療保健Cigna持股全部出清,只留下投資私人監獄以及心理健康設施的Geo Group,並增持超過50萬股,外界開始猜測Burry是否察覺到經濟崩潰即將來臨。
美股迎拆分潮 亞馬遜1拆20股週一是交易首日
電商巨頭亞馬遜(AMZN)日前提出的1拆20股計畫(Stock Split),將在週一進行首個交易日,除了亞馬遜,Google母公司Alphabet(GOOG)、特斯拉(TSLA)近期都將有拆分計畫,就連GameStop(GME)也將插一腳,美股掀起了股份分割潮。亞馬遜在今年3月9日就宣布在今年進行1:20的方式拆股,並回收約100億美元(約新台幣2,937億元)的股票,3月底時股價達到3,416美元波段高點,20天漲幅20%。但受到後疫情時代、通貨膨脹等諸多因素影響,投資人普遍不看好電商短期表現,亞馬遜在上週五收盤價為2,447美元,以今年初股價計算,實際下跌了25%。除了亞馬遜,Google母公司Alphabet、特斯拉都打算近期再次拆股,其中Alphabet的1:20股計畫,預計在7月中旬生效;至於特斯拉則在2020年8月中旬以1:5的方式拆股,當時股價大漲37%,逼近1,900美元,在今年3月底時又傳出有意再次拆股,讓股票流動性更高。而曾被對沖基金Melvin Capital LP做空,又遭散戶拉高的迷因股GameStop(GME)也傳出打算進行拆分。
「十大爆紅台股榜」Q4宏達電稱霸 「國內十大財經事件」台股登萬八居冠
Yahoo奇摩股市App今(29)日公布六大財經榜單,包括第四季「十大爆紅台股榜」、「五大爆紅ETF榜」,以及2021年度「十大熱門台股榜」、「五大熱門ETF榜」、「十大國內財經事件榜」及「十大國際財經事件榜」。其中,第四季台股榜宏達電飆風再起最吸睛;ETF榜則由配息型商品、ESG概念席捲榜單。至於2021年度台股年度熱門股,則是由「航運雙雄」長榮、陽明擠下「護國神山」台積電。年度ETF則由元大、國泰兩大投信霸據榜單,元大高股息ETF則連莊冠軍。回顧2021年度財經事件,則以台股衝上萬八居冠,其他則圍繞疫情、政府新制、企業併購案等;國際財經事件中則是道瓊攻上36000點,其他半數和科技發展有關,元宇宙、區塊鏈、加密貨幣、NFT成焦點。受惠於元宇宙商機,品牌廠宏達電(2498)重回市場目光焦點,奪下Yahoo奇摩「第四季十大爆紅台股榜」冠軍寶座,同集團威盛(2388)也高居第5名。第四季榜單持續由中小型股攻佔,其中以電子股最受矚目,包括主攻低軌道衛星題材的建漢(3062),聚焦背光模組產品且11月單月營收創4年新高的中光電(5371)。平時較少上榜的生技股藥華藥(6446)因研發罕病新藥Besremi在美國上市,股價一路飆漲3倍以上,直登第4名,突顯新藥開發產業的變化特性。此外,受到科技業景氣熱絡影響,化學品供應鏈跟著吃補,化工股囊括以清洗、蝕刻印刷電路板與矽晶圓的電子級硫酸為主力產品的中華化(1727),以及近期在醫藥用化學品領域營收倍增的永光(1711),入榜第7、10名。【2021年第四季十大爆紅台股榜】:1.宏達電(2498);2.建漢(3062);3.中光電(5371);4.藥華藥(6446);5.威盛(2388);6.合勤控(3704);7.中華化(1727);8.安集(6477);9.系統電(5309);10.永光(1711)。(圖/雅虎奇摩股市提供)今年上市櫃公司獲利出色,Yahoo奇摩第四季五大爆紅ETF榜上,有4席皆為配息型商品。第1名由今年3月才上市的永豐台灣ESG(00888)奪冠,其在配息型商品中獨樹一格,採取每季配息模式,並搭上近來選股熱門關鍵字「ESG」,備受投資人關注;其次則由元大高股息(0056)及國泰永續高股息(00878)分居第2、4名,突顯投資人對配息型商品的重視。比較特別的是排名第3的期街口布蘭特正2(00715L),它為槓桿型商品,今年油價隨著通膨局勢升溫,相關商品也成為投資人勇敢博取機會財的首要考量。至於位居第5的中信關鍵半導體(00891)則是一檔聚焦在半導體產業的主題型ETF,著眼目前市場有訂單、廠商有產能的熱絡情況,投資人想要「聚焦」在當紅產業的心態一覽無遺。【2021年第四季五大爆紅ETF榜】:1.永豐台灣ESG(00888);2.元大高股息(0056);3.期街口布蘭特正2(00715L);4.國泰永續高股息(00878);5.中信關鍵半導體(00891)。台股今年底、封關前再度創高,順利站上萬八大關。其中長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)航運三雄是帶動台股今年指數上衝的主因,全數進入Yahoo奇摩「2021年度十大熱門台股榜」第1、2、9名。至於半導體晶片荒受疫情衝擊而更加嚴重,亦變相推動台股晶圓代工業者的營收表現,「晶圓雙雄」台積電(2330)、聯電(2303)的股價和業績雙漲,則拿下第3、4名。值得一提的是傳產龍頭中鋼(2002)、利基型記憶體大廠華邦電(2344)今年業績皆創新高,吸引投資人目光,分別排行第7、10名。【2021年度十大熱門台股榜】:1.長榮(2603);2.陽明(2609);3.台積電(2330);4.聯電(2303);5.群創(3481);6.鴻海(2317);7.中鋼(2002);8.友達(2409);9.萬海(2615);10.華邦電(2344)(圖/雅虎奇摩股市提供)元大、國泰兩大投信霸榜!元大高股息連莊冠軍!隨著台股熱絡,ETF市場跟著興旺,今年各家紛紛推出多元主題ETF加入戰局,不過從Yahoo奇摩「2021年度五大熱門ETF榜」來看,老字號ETF還是佔較大優勢,由元大、國泰兩家投信霸榜!今年依然由元大高股息(0056)穩居榜首,11月配息創2019年來的最高紀錄,高股息也符合利率走低下的投資趨勢,深受投資人關注。同樣元大投信旗下入榜的還包括第3名的國民ETF台灣50(0050),目前受益人達到36萬戶之多,股價更高達140元;以及第5名的元大台灣50反1(00632R),Omicron變種病毒掀起另一波疫情、全球通膨高漲,不少投資人因此對後市保守,是榜上唯一的反向型ETF。而國泰投信旗下的國泰台灣5G+(00881)和國泰永續高股息(00878)兩檔配息型ETF則排名第2、4名,雙雙搭上今年股市最熱門的關鍵字「5G」及「ESG」,吸引投資人目光。【2021年度五大熱門ETF榜】:1.元大高股息(0056);2.國泰台灣5G+(00881);3.元大台灣50(0050);4.國泰永續高股息(00878);5.元大台灣50反1(00632R)。回顧2021年,Yahoo奇摩表示,十大國內財經事件,多與疫情三級警戒有關,包括「台股盤中5月暴跌後,7月迎V轉狂飆上萬八」、「航運股價飆漲引爆當沖熱潮」、「防疫概念股狂飆」、「ETF因年輕人進場,股東人數首度突破300萬大關」,分別名列第1、3、5、10名。政府推出新制亦受市場關注。像是7月上路的「房地合一稅2.0」及「實價登錄2.0」等打炒房新制,8月針對當沖占比逾6成的股票祭出當沖警示制度,分別排名第2、4名。另,今年亦有多樁併購案,在零售業有「全聯併大潤發」及「家樂福出售」,在金融業則有富邦金(2881)併日盛金(5820),引發投資人熱烈討論,入榜第6、9名。【2021年度十大國內財經事件】:1.台股暴跌後又狂飆上萬八;2.房地合一2.0上路;3.航海王引爆當沖熱潮;4.當沖新制上路;5.防疫概念股狂飆;6.零售霸主爭奪戰;7.鴻海電動車平台;8.台積電漲價又擴廠;9.史上首樁金金併;10.ETF股東人數創高。(圖/雅虎奇摩股市提供)進入後疫情時代,全球經濟蓬勃發展。Yahoo奇摩指出,2021年度十大國際財經事件半數和科技發展有關。在蘋果、微軟等重量級科技股領漲下,「道瓊突破36000點」領頭居冠;「臉書改名Meta」宣示切入元宇宙願景引熱議,一併帶動「NFT新經濟竄起」,藝術創作者、藝人紛紛投入,分別排行第5、10名。隨著加密貨幣應用越來越廣,「比特幣衝破6萬美金」排名第4;電動車受節能、淨零等議題驅動,「特斯拉股價飆破千元」排名第6。國際危機事件吸引投資人關注,搶進第2、3名,包括中國房地產巨頭「恒大爆8.4兆負債財務危機」,被稱為中國版雷曼兄弟事件,以及「長榮貨櫃輪長賜號卡在蘇伊士運河長達6天」,惡化全球海運物流,增加海、空貨運運價飆漲力度。各國家政府政策影響經濟發展亦備受矚目,「中國大陸限電」以遏制碳排放。【2021年度十大國際財經事件】:1.道瓊突破36000點;2.恒大財務危機;3.大排長榮;4.比特幣衝破6萬美元;5.臉書改名META;6.特斯拉飆破千元;7.中國大陸限電;8.日圓創23年新低;9.GAMESTOP軋空;10.NFT新經濟竄起。(圖/雅虎奇摩股市提供)
網瘋美股3/社群話題催生「迷因股」 散戶痛宰對沖基金
年輕投資人在美股中有多少影響力呢?在社群論壇及散戶追捧下,一個全新的名詞:「迷因股」(meme stocks)因此誕生。與過去投資思維迥異的迷因股,衡量的基礎不是公司財務等基本面,而是有無話題性,投資人都是千禧網路世代,最知名一役就是散戶大軍在Reddit號召下,兩周內將「遊戲驛站」(GameStop)股價推高23倍,痛宰對沖基金,完成「史詩級的大軋空」。雖然台灣尚未出現「遊戲驛站」般的迷因股戰役,不過,參與社群論壇的年輕美股投資人,確實增加許多。今年4月間,英國《金融時報》出現一篇講述台灣年輕人投資風格的報導,點出以投資ETF為大宗,「20幾歲的投資人中,有4分之1以上都是投資指數型基金。」長期關注美股的「JC財經觀點」創辦人Jenny引述該報導表示,「《金融時報》給了一個超連結到子公司網站,提及包括網路的力量與同儕的資訊傳遞,也指出了全台灣最具神力(威脅性?!)的男人股癌Gooaye。」現年28歲的「股癌」,本名謝孟恭,他經營的Podcast節目「股癌Gooaye」,堪稱是第一名常勝軍,他的「股癌美股夜貓仔」Telegram群組更有8萬7千多名會員。香港公司「富途控股」推出的「富途牛牛」APP,有美股港股看盤、交易及社群等功能,下載量已破一千五百萬次。(圖/翻攝自富途牛牛APP)此外,目前台灣較活躍的社群美股論壇還有「富途牛牛」(香港公司「富途控股」推出的看盤交易APP,包含社群功能)、「北美股票討論會」等等。
拒當韭菜1/威宇&阿堯 慘業掏金術
台股不斷刷新紀錄,爆出八千億元巨量,當沖交易破四成,才站上萬七新高,五月十二日又因疫情跳水暴跌一千四百點。不少投資人只求速成,就算看不懂技術面、基本面,只求「買了就賺」的明牌,當大盤突然翻轉急殺,就慘遭「割韭菜」。「投資不能速成、不能道聽塗說,不是只看技術線型預測股價就投資。」經營YouTube投資理財頻道「威宇&阿堯」的威宇和阿堯,不斷提醒年輕粉絲,「(買股票)要從『價值投資』著手,研究整個產業的發展,了解上、中、下游供應鏈、公司獲利與未來成長性,功課做愈多,底子打得愈深厚,愈能在茫茫股海中挖到寶。」YouTube頻道「威宇&阿堯」以簡單易懂的方式聊財經時事,吸引近2萬人訂閱。(圖/翻攝自威宇&阿堯YouTube頻道)威宇解釋,所謂價值投資,就是指投資人用企業經營者的態度持有一張股票,以低於企業真實價值的價格,買進能長久經營的績優股。威宇和阿堯擅長以淺顯易懂的方式,在YouTube頻道討論財經時事,例如影片《GameStop(GME)史詩級大軋空分析,一場聖戰讓全球散戶碾壓華爾街?》、《存了一些錢,該買股票還是ETF?》自二○一八年七月開播以來已有近二萬人訂閱,觀看數達七十八萬人次。「如果今天我講報酬率,就會吸引很多喜歡聽報酬率的人;如果今天我講邏輯,就會吸引很多重視邏輯的人。這兩者我會比較希望跟後者交往。」威宇說,開播初衷是希望提供更多正確有用的資訊,好讓投資人做出對的決策。在原物料起漲時,威宇即著手布局散裝航運產業。示意圖,圖為長榮海運貨輪。(圖/長榮海運提供)非財經科班出身的威宇,一路都是資優生,就讀台灣大學期間,他受不了做事沒有效率,所以每件事都用最有效率的方式完成,「我每學期只在校園出現三周,這三周都住在圖書館裡,把該看的書看完,然後考試過關。」
泰公開講/劉泰英:網路時代 眼見不為憑
美國一月發生遊戲零售商GameStop股價軋空事件,讓許多投資人見識到網路鄉民團結下的影響力,並驚覺網路時代產生的巨變,甚至可以對股票行情造成影響。美國散戶以小蝦米對大鯨魚之姿,對抗大型投資公司放空行為,連許多台灣投資人也爽快叫好。事實上,GameStop是受到網路論壇Reddit鄉民號召買進,導致股價暴漲,令曾對GameStop放空的對沖基金梅爾文資本(Melvin Capital)、空頭機構香櫞研究(Citron Research)都承受損失,只能清倉空頭部位。然而,這起「史詩級股價軋空事件」,最新發展是梅爾文資本創始人普洛特金(Gabe Plotkin)及被視為散戶帶頭大哥的三十四歲財務顧問吉爾(Keith Gill),日前都到美國國會出席聽證會。吉爾雖然矢口否認在GameStop事件扮演幕後推手,也沒有透過網路操控股價,但仍得面對投資公司對他的集體訴訟,包括指控他具有財務顧問背景,卻佯裝成散戶,涉嫌利用網路宣傳來進行股價操作,已違反多項證券投資法律,至於究竟是「散戶之王」還是「投資公司」有理,仍待美國法院調查。此事凸顯網路時代,許多網民的「跟隨者習慣」,往往會導致難以預料的後果。畢竟只要有人登高一呼,就可能有人會盲目跟隨,等到跟著行動的人變多,即使發現事情不太對,敢出面說真話的人也很少,大家繼續盲目追求「爽快感」。網路時代許多傳統經濟行為出現劇烈變化,以往沒有網路時,經濟學者的權威很受重視,一篇重量級的經濟評論,常左右決策者的作為,但隨著在網路上發表意見容易、不必字斟句酌,甚至不需紮實學養,只要有網友願意買單,便能帶動風潮,專業比重已不再像以往那般重要。尤其當今社會資訊爆炸,現代人都被資訊追著跑,若大眾行動一致化,常伴隨一定程度的風險,例如有人喊買、大家就盲目跟買,結果一起暴漲、暴跌。很多股市散戶買進號稱專業的操作軟體,各家軟體品牌雖不同,其實判斷程序大同小異,無形間,人類就將判斷的權力,拱手交給機器。科技進步並非不好,但過去科技不那麼進步時,人類靠著動腦及經驗求生存。就像以前我在國外求學要用英文打報告,總是絞盡腦汁,希望別離「信、達、雅」寫作三原則太遠,但現在只要將中文輸入谷歌翻譯,不到一秒,外文答案就出來了,連年輕人寫情書都有範例可抄,真是方便,但就是少了趣味與人性,感覺假假的沒意思。人類最終是否會遭機器反撲,一直是學界關注的議題。建議大家還是多多思考,對層出不窮的資訊,多留點時間判斷,尤其不要人云亦云。畢竟GameStop事件告訴我們,在網路時代,真相「眼見不一定為憑」。
GameStop事件恐在台重演!ClubHouse「資料不留存」 立委疑為炒股新工具
語音社群平台ClubHouse因有資料不留存的特性,有立委質疑可能成為炒股新工具,讓美國Game Stop事件在台重演?金管會主委黃天牧坦言,的確有此可能,要重視此一問題,這是金管會新的監理挑戰,各國也都面臨一樣的問題。金管會證期局局長張振山強調,如發現炒股疑慮,不排除移送檢調處理。憂美Game Stop事件重演今年初由於對沖基金等機構投資人作空美國電子產品銷售商GameStop股票,引發一些投資人在社群網站Reddit和其他在線交易論壇號召散戶投資人,通過羅賓漢等免費交易軟體買入該股,軋空對沖基金,GameStop從不到20美元,曾一度大漲至逾400美元。黃天牧指出,在美國GameStop事件之後,交易所和櫃台買賣中心就利用監視軟體,這是屬於網路爬蟲監控系統,監控社群媒體,是否出現不法行為,再依規定處置,但這些軟體和措施是否抓得住ClubHouse,還要再確認。ClubHouse是一款由阿爾法探索公司(Alpha Exploration)所發布的多人線上語音聊天社交軟體。目前ClubHouse採取邀請註冊的方式,必須要有邀請碼方可註冊成功。立委李貴敏指出,去年新開戶數有67萬人,其中年輕人就達40多萬人,但現在年輕人最流行的是ClubHouse,需要邀請才進得去,在上面的言論不會留下紀錄,如果有人在ClubHouse上開一個論壇、開一個房間,然後在上面說哪家公司特別好,鼓動大家去買股票,特別是現在資金充沛,會不會發生像美國GameStop事件在台重演,金管會沒有人被邀請進去,如何監理?強化管理 有買必留痕跡對於年輕人的股市風險,黃天牧指出,從去年12月開始,加權指數從萬四、萬五、萬六這樣上來,在不同場合都提醒過投資人要注意風險,因大量年輕朋友希望投入股市,年後證券周邊單位也特別規畫一系列宣導計畫,在網路、社群上提供相關資訊,也有零股交易,讓資金少的投資人也可以參與。張振山指出,針對ClubHouse,證交所有成立專案來了解以何種方式來強化監理機制,證交所監管主要有兩大邏輯,例如會將臉書資訊納入。其次若有一檔股票突然有很大量的人進去買,但過去又沒有此種情形,有可能會是不法操縱,就會圈存起來移送檢調,他說,「只要你有買,走過必留下痕跡。」將來如果掌握新型態平台出現異常情形,不排除移送檢調處理。
三月台股上看16800點?可先布局這三類個股 再擴及疫情震央股
永豐投顧對於三月台股展望,認為可從疫苗效果觀察景氣、市況及原物料、殖利率等指標,預估資金持續流入,宏觀上看16800點。挑選個股可由航運、塑膠、鋼鐵等,漸次擴及航空、觀光等疫情震央。永豐投顧表示,「疫苗見效,景氣升溫」是大家非常關切的重點。觀察全球COVID-19每日新增病例與死亡人數,很明顯的,在年初前後達到高峰後,新增病例迅速下滑,死亡人數也大幅減少,此一趨勢極大振奮世人,似乎已經看到隧道盡頭的光亮,金融市場則開始往疫情過後的方向預測,復甦關聯的原物料、資本投資等都是升火待發。事實上,亞洲疫情輕微的國家地區已經早就收到復甦的紅利,台灣元月份上市櫃公司營收達到3.29兆,僅較去年12月衰退10%,而相較於去年同期則是成長24%,景氣熱絡。另一方面,各種原物料價格普遍上揚,集裝箱運價固然是飛上天,工業原料與原油近120日都有20%以上的漲幅,無疑是景氣列車鳴笛、原材料率先開跑。要提醒投資人,「市況熱絡,明辨良莠」。目前主要國家仍在QE,因此資金供給充裕,因此行情雖有起伏,造成金融市場高潮迭起,令人目不暇給。元月下旬出現了GameStop的「韭菜起義」,讓人看到美國散戶勢力的興盛。接著比特幣在二月再下一城,衝上50,000美元,特斯拉公司也下場買了15億美元的比特幣,各種投資工具都是多頭表現,但回歸產業趨勢才是好投資。半導體的前景展望,是延續美中競爭的大戰略,當川普打開了貿易限制的潘朵拉盒子,歐美發達國家的企業再也不能安穩的倚賴亞洲的半導體供應鏈,至少在戰略層次上,必須重建有限的半導體產能,眼前的車用晶片緊缺尚未見到舒緩,未來供應鏈運轉效率會因為安全考量而降低,半導體產業的價值會被提升,至少在中短期台灣在半導體產業的地位不可動搖,股價的PB、PE將高於以往。至於在「原物料與殖利率」部分,二月份國際股市震盪的主要原因是利率快速爬升,市場對其做出多重意義的解讀:首先,認為利率快速爬升可能肇因於通貨膨脹,這連結到原物料價格的變動。然而回頭看短中長期利率走勢分道揚鑣,倘若通貨膨脹近在咫尺,短期利率不可能無動於衷,而且原料上漲,也可以是需求上揚的寫照,再加上主要國家原料價格在CPI中的占比不高,所以由利率望向通膨是過度引申。其次,利率升高對於科技股高本益比有特別的殺傷力,這恐怕也是對現象錯誤的解讀。科技股與傳產股本益比存在明顯的高低,這是反映兩者成長率的不同,債券殖利率升高,壓縮的是所有股票的風險溢酬,只是眼前景氣復甦特別滋潤傳產股,谷底翻揚評價調整當然較大。簡單來說,利率爬升是景氣調整過程,預告市場期待景氣復甦,因此經過短暫類股調整後,未來步伐會逐漸齊一。三月上旬市場對於景氣的期待會愈來愈強烈,因此選股可由航運、塑膠、鋼鐵等,漸次擴及航空、觀光等疫情震央。至於如何挑選個股,著重「前景佳、業績強,台股獲利成長好」。基本上在疫苗復甦發揮下,配合去年疫情衝擊的低基期,各項經濟金融數據偏向有利,可望再有表現,行情抱持樂觀。其實根據Bloomberg綜合市場的預估,2021年台股企業獲利年成長已調高到近30%,而第一季年增率更高達87.8%,股市有獲利成長保駕,不用過度驚慌。永豐投顧分析,「資金持續流入,宏觀上看16800點」。由1987年八月到2020年12月的資料顯示,M1B與台股市值有明顯的線性關聯,不過隨著當時市場狀況,股市市值會在回歸線上下擺動,倘若蒐集波動情況做一整理,可以發現市值/M1B的倍數約在0.89倍到3.75倍,顯然這就是股市及悲觀與極樂觀的範圍。永豐投顧並指出「疫苗發功,產業景氣翻轉」,施打疫苗之所以吸引人,主要是能夠掙脫COVID-19病魔的枷鎖,一旦多數人都打了疫苗,那是社會經濟的運作就可望回到過往。換句話說,過去一年倒楣的產業都要翻身了,航空、觀光固然很明顯,但是眼前比較即時的應該是原物料,台股中以塑膠、紡織與鋼鐵三個傳產族群規模較大,三月布局不可錯過。當然,台灣經濟的骨幹是科技產業,台股的主軸當然也不會偏離,二月科技股受到美債殖利率議題衝擊後,等於股價拉回整理,護國神山總有雲霧遮蔽,總會等到風和日麗,尤其半導體戰略意義不斷被強調,晶片缺料仍是市場關心議題,半導體股仍是投資組合必備。
GME及防疫保單之亂 黃天牧:散戶「錯失恐懼症」
「公平待客」是金管會近年重要政策。金管會主委黃天牧22日在工商時報、華南銀行共同舉辦「2021驅動金保實踐公平待客研討會」中致辭時指出,銀行吸收大眾資金、對客戶公平是理所當然的事,但實際上卻不然,他特別分享二個小故事,一個是阿根廷售貨員、一個是亞馬遜董事長貝佐斯,生動呈現在國外小從個人乃至於大企業如何落實公平待客。黃天牧表示,2019年去阿根廷參加國際保險監理會議時,在旅館裡的商店買了一個小包包,當時店家說沒辦法找零三元阿根廷披索(約1元新台幣),當時他說沒關係、不必找了。但沒想到在旅館大廳候車時,這位售貨員尋遍了大廳找他並堅持要給他3元披索,讓他印象深刻與感動。黃天牧指出,阿根廷貨幣不斷貶值、民眾生活很辛苦,而且他也表達不必找零了,但這位售貨員卻堅持公平對待一個外國人,堅持把這1元台幣價值的披索找給他,讓他對阿根廷民眾產生敬意。另一個讓黃天牧感動的則是亞馬遜公司董事長兼執行長貝佐斯(Jeff Bezos)。他分享到,亞馬遜、微軟等大企業總部都設在西雅圖,帶動整個房價、房租上漲,也造成西雅圖交通混亂等現象,民眾生活困難,遊民增加9%,遊民問題已成為亞馬遜為西雅圖帶來的成長之痛。後來貝佐斯決定與與非營利機構合作,重新改建一棟大樓,在未來新的辦公大樓裡,大方規劃一區專屬Mary’s Place的空間提供給遊民275床可永久居住,可讓遊民們住到解除財務問題後再離開,這也是華盛頓州最大的遊民庇護所。「名譽是國家、企業、個人最要在意的資產」。黃天牧指出,從小售貨員到大企業的待客之道,銀行也要增加民眾對銀行的信任。就金融監理角度來說,一是「防範系統風險」,銀行是槓桿經營,信任很重要,沒信任就會產生流動性風險。二是「防止資訊不對稱」,消費者對商品資訊的落差就是資訊不對稱,所以要保護消費者。黃天牧強調,公平待客說起來簡單,做起來不容易,因為顧客有很多種、每人心中公平不同,銀髮族跟Z世代期待的公平不同、身心障礙者也不一樣。One Size的公平待客是無法滿足所有人的,要針對不同客群以合適方式對待。黃天牧指出,現在的客戶對商品看法、服務看法有很多不同想法,從Gamestop 例子來看,散戶的心態是「一生只活一次要趕快抓住機會」,還有近期熱賣的「防疫保單」也突顯「fear of missing out」(錯失恐懼症)怕沒有另外選擇。黃天牧認為,低利環境下,人民生活壓力變大了,導致消費行為也改變了,到底是真的「需要」還是「錯失恐懼症」,都是銀行跟客戶互動時要注意的地方。