高盛預測Fed降息時間 估明年3月啟動、全年降5次
美國聯準會(Fed)13日發出迄今最強烈的升息周期結束訊號。華爾街券商紛紛將對聯準會首次降息的預測提前,高盛集團(Goldman Sachs)現在認為,貨幣寬鬆周期將於明年3月啟動,甚至預期全年降息5次。聯準會宣布,聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%不變,明年底利率預測中位數則介於4.50%至4.75%,顯示預期降息3碼(0.75個百分點)。高盛最新預期認為,聯準會將在明年3月、5月及6月連續3次各降息1碼,在3次連續降息後,料其後每季降息1次,即明年全年共降息5次。2025年則預期降息3次,屆時終端利率會降至3.25至3.5%,低於此前預期。摩根大通(JP Morgan Chase)預測明年6月首次降息,而到2024年底,基準利率將下調5碼(125個基點)。巴克萊銀行(Barclays)預期6月開始降息,然後聯準會將每隔一次例會降息,明年底前再降息兩次。美國將在明年11月舉行大選,但拜登總統支持度正處於執政以來的最低點。不過,美國金融研究機構「內德維斯研究」(Ned Davis Research,NDR)發表最新報告發現,民調低迷對拜登是壞消息,但對美股來說卻可能是好兆頭。NDR指出,拜登支持度目前掉到37%谷底,但統計數據顯示,蓋洛普調查美國總統民意支持度介於35~50%,道瓊指數平均年報酬達到9.9%;支持度介於50~65%,道瓊平均年報酬降至7.6%;當支持度高於65%,道瓊平均年報酬僅有2.4%。NDR認為,總統支持度低迷意味著民眾對經濟不滿,卻可能在某種程度上抵銷市場樂觀情緒,反而讓投資人相信,目前股市上漲不是盲目的,並為牛市做好準備。不過,若美國總統支持度低於35%,美股將出現重挫,道瓊指數平均年報酬-12.7%。換言之,35%是重要臨界點。
小摩:看好美國汽車產業鏈股「這三檔」
摩根大通(JP Morgan,小摩)上週四(20日)發布研究報告,列出了美股三隻值得關注的汽車零部件和汽車租賃股,包括美國軸製造公司American Axle(AXL)、汽車零件供應商BorgWarner(BWA)、Magna International(MGA)。其中,小摩給予了American Axlea「超越市場」評級,並稱公司將受益於從乘用車領域向輕型貨車和跨界車領域轉型。分析師指出其他看好因素還包括,「擁有同業最好的槓桿比率」,持續提升的執行力,較低的匯率風險。分析師還表示,對BorgWarner產品和服務的需求只會隨著時間的推移而增加,因為新興市場汽車數量的增加會給燃油價格帶來上行壓力。還表示,隨著行業走出新冠疫情和供應鏈相關的阻力的影響,公司內燃相關產品需求短期處於順風中。對於Magna International,小摩認為收益正常化可為公司帶來深度價值。分析師表示,「Magna產生自由現金流的能力很強,資產負債表槓桿率低」,有利於做出利好股東的決策。
又一國際重量級CEO來台 小摩執行長戴蒙抵台將會兩大金控董座
據彭博新聞報導,摩根大通集團(JP Morgan)執行長戴蒙(Jamie Dimon)近期啟動亞洲行,為新冠疫情開始後首次訪問上海,參加於上海舉行的年度全球高峰會,峰會結束後即轉往台灣訪問。昨(2日)抵達台灣,今(3日)晚間將在台北文華東方酒店與集團員工見面,且由於摩根大通大客戶為國泰金、富邦金,戴蒙訪台期間可能拜會大客戶國泰金、富邦金兩大金控高層。過去2周來,英特爾執行長基辛格(Pat Gelsinger)、輝達(NVIDIA)創辦人黃仁勳、安謀(Arm)執行長哈斯(Rene Haas)陸續來台參訪,金融業的摩根大通集團執行長戴蒙成為第四位訪問台灣的重量級CEO,顯見台灣地位之重。戴蒙自2005年起擔任執行長,曾在2014年首度訪台,隨著疫情解封,戴蒙展開亞洲行,將台灣列為中國行的下一站,隨後預計轉往日、韓。戴蒙在結束中國摩根大通高峰會後前往香港,昨日就飛抵台灣,今日晚間在台北文華東方酒店與近500名集團員工見面餐敘,此行同時也預計拜訪大客戶國泰金控與富邦金控董事長;對此,富邦及國泰金控都不予回應。據了解,摩根大通目前在台灣業務包括企業和投資銀行、商業金融及資產管理,在台灣總部近期完成重新改裝,戴蒙原訂五月左右來台。中國向來反對外國政治人物與知名人士訪台,在兩岸關係格外敏感之際,戴蒙前腳才離開中國,馬上就來台灣訪問,格外受到外界矚目。
小摩:ASIC晶片將以20%年速增長 「這兩家」成AI熱潮最大受益者
摩根大通(JP Morgan)表示,博通(Broadcom)和邁威爾科技(Marvell)這兩家晶片公司將受益於對定製設計半導體日益增長的需求。近日,摩根大通晶片分析師蘇爾(Harlan Sur)向投資者介紹了價值約140億美元的高端特定應用積體電路(ASIC)市場,他表示定制晶片未來市場將以每年20%的速度增長。他表示,定製晶片設計活動在過去幾年中加速了,一個很好的例子是積極採用生成式人工智慧(Generative AI),這推動了對ASIC人工智慧計算加速器的需求。「我們相信,博通和邁威爾科技將成爲ASIC設計復甦的最大受益者。」在周四(1日)的交易中,博通股價下跌2.23%,至789.95美元;邁威爾科技股價上漲4.46%,至61.1美元。今年,生成式人工智慧一直是一個熱門的投資話題。該技術將文本、圖片和影像結合起來創建內容。去年年底OpenAI發佈的ChatGPT激發了人們對生成式人工智慧的興趣。分析師補充,在2022年,預估博通和邁威爾科技在高端定製ASIC市場的市場份額分別爲35%和15%,並將繼續主導市場,因爲他們目前的ASIC設計優勢包括ASIC市場中一些增長最快的市場區間隔,如雲端網路、計算加速、5G網路和企業數據庫存儲等的ASIC設計。半導體公司博通周四公佈了強於預期的第二財季收益,部分原因是受人工智慧需求的推動。調整後的收入增長7.8%,達到87.3億美元,超過分析師的預期。該集團表示,當前季度的營收應該在88.5億美元左右;從業務方面來看,博通表示,與人工智慧相關的收入目前佔晶片總銷售額的15%左右,這一數字在未來幾個季度可能會上升到20%。與此同時,邁威爾科技最近公佈了2023年第二季度的收益指引,顯示二季度每股收益指引爲0.27美元至0.37美元,收入指引爲12.6億美元至14億美元。邁威爾科技首席執行官墨菲(Matt Murphy)此前在一份聲明中表示,雖然庫存調整和由此產生的產品組合變化正在影響公司對第一季度收入和毛利率的預期,但預計隨著庫存水平正常化,以及邁威爾科技特有的增長動力加速,這些不利因素將在2024財年晚些時候消退。
第一共和銀行陷倒閉風暴!美11家大型銀行出手了 挹注300億美元救援
美國矽谷銀行(Silicon Valley Bank, SVB)10日宣布倒閉,寫下自2008年金融危機以來,最大規模的美國銀行倒閉事件,如今再傳出第一共和銀行(First Republic Bank)也爆發擠兌潮。擔憂影響擴大,包括摩根大通、花旗銀行等11家大型銀行,出手籌措了300億美元(約新台幣9162億元),以援助陷入倒閉危機的第一共和銀行。據《路透社》報導,第一共和銀行成立於1985年,以財富管理服務為主要業務之一,截至去年年底,該銀行擁有2120億美元(約新台幣6.47兆元)的資產和1764億美元(約新台幣5.39兆元)的存款。不過由於上周末爆發擠兌危機,致使第一共和銀行深陷倒閉風暴。報導指出,包括美國摩根大通銀行(JPMorgan Chase & Co.)、花旗銀行(Citigroup Inc)、美國銀行(Bank of America Corp.)、富國銀行(Wells Fargo & Co.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)等11家大型銀行已聯合挹注300億美元,盼支撐第一共和銀行度過難關。對此,伸援的各家銀行透過聯合聲明表示,採取此一行動是反映出,對第一共和銀行以及其他規模銀行的信心,不論是大小規模的銀行均對維持美國金融體系的健康和良好運轉「至關重要」。 財政部長葉倫(Janet Yellen)稍早在出席聽證會時,強調美國的銀行體系依然健全,「可以儘管放心,美國民眾們的存款會在需要的時候到位」。
新興市場狂發債 狂吸390億美元
新興市場國家今年以來瘋狂發債,迄今發行外幣計價公債的規模已達390億美元,顯示投資人押注全球央行升息循環已近尾聲、利率接近峰值,因此樂於買進風險較高的債券。據投資銀行摩根士丹利(Morgan Stanley)數據顯示,截至2023年1月上半月為止,已有11國發行20多檔以美元與歐元計價的主權債券,發債規模達390億美元,打破2018年同期的紀錄高點260億美元。這已是2022年新興市場主權債券發行總額950億美元的四成。這些債券獲得至少三倍的超額認購,顯示投資人對於新興市場主權債券重拾熱情,有別於先前利率走升時期的無人聞問。摩根大通銀行(JPMorgan)亞洲債務資本市場部門主管阿格瓦爾(Madhur Agarwal)表示,1月本來就是各國發債旺季,如今更因投資人推估美國利率可能觸頂而需求熱絡。美國銀行東歐、中東及東非主權信用策略師帕亞(Merveille Paja)表示:「越來越多投資人願意將資金配置於新興市場主權債並承擔風險。」帕亞特別提及,羅馬尼亞與匈牙利近日發行的美元主權債券提供「極具吸引力的報酬率」。今年發債最積極的國家是沙烏地阿拉伯,迄今售出100億美元的5年期、10年期與30年期美元債券。主打高殖利率的國家也加入這波熱潮,土耳其近日宣布以9.75%殖利率發行27.5億美元的歐元債券便是一例。摩根士丹利策略師韋弗(Simon Waever)表示,目前殖利率位於歷史高檔,許多國家別無選擇只能發行高殖利債券並吸收更高的成本。摩根士丹利推估,2023年全年新興市場主權債券發行規模將達到1,430億美元,其中以中東、北非與部分亞洲國家為發債主力。此金額高於2022年的多年低點950億美元,但遠低於2020年歷史高點2,330億美元。
OPEC+決議石油產量不變!「俄油價格上限」制裁將生效
歐盟(EU)、七大工業國集團(G7)連同澳洲在2日同意對俄羅斯石油設定每桶60美元的價格上限,這項制裁將於5日或之後不久生效,在市場可能受制裁衝擊之際,昨(4)日,以沙烏地阿拉伯、俄國為首的石油輸出國組織和結盟油國(OPEC+)召開會議,決定維持目前產量不變。目前俄國烏拉爾(Urals)原油的市場價格約為每桶約65美元,因此在短期內,這項制裁的效果有限。但克里姆林宮發言人培斯科夫3日已揚言,俄國「不會接受這個價格上限」,並將停止輸出石油給那些制定價格上限的國家。俄國副總理諾瓦克(Alexander Novak)4日也說,俄方寧願減產也不會以上限價格供應石油。由13個成員國組成的石油輸出國組織(OPEC)4日與包括俄國在內的其他10個產油國進行磋商,檢視他們在10月做出每天減產200萬桶石油的決定,最後決議維持目前產量不變。路透社引述消息人士說法,3日的OPEC會議和4日的OPEC+會議都沒有談論西方國家為俄油制定價格上限的制裁。但許多分析師和OPEC部長認為,莫斯科自俄烏戰爭以來,產油多售予中國、印度等拒絕譴責俄方挑起戰爭的國家,因此相關制裁「令人困惑且可能效率不佳」。OPEC+成員國則對制定俄油價格上限表示失望,擔心西方最終可能對所有產油國祭出反市場措施。美國投資銀行摩根大通(JP Morgan)2日預測,對俄油祭出價格上限的制裁效果小,OPEC+並可能根據中國需求趨勢與對俄油價格上限遵守的情況來省視2023年的產量。另外,除了制定俄油價格上限,歐盟也禁止讓俄羅斯原油透過海運運往成員國。由於俄油占歐盟石油總進口量的3分之2,該禁運措施期許對俄國造成數十億歐元的資金損失。
FTX創辦人被控詐欺!首露面否認犯行 坦承8千億身家化為烏有
全球第2大加密貨幣交易所FTX近期破產,曾被譽為「幣圈界JP摩根」(John Pierpont Morgan)、身價最高來到265億美元(約新台幣8176億元)的29歲FTX創辦人佛瑞德(Sam Bankman-Fried,SBF),如今也陷入詐欺指控。據稱他在公司破產後竟然還在為於巴哈馬的豪宅莊園裡打電玩、開派對、交換性伴侶,甚至使用迷幻藥助興。不過他的龐大身家也在短時間化為烏有,目前戶頭僅剩10萬美元(約新台幣308萬元)。據BBC的報導,目前住在巴哈馬豪宅的佛瑞德於11月30日透過視訊方式出席《紐約時報》DealBook峰會,並接受記者索爾金(Andrew Ross Sorkin)的訪問。雖然佛瑞德的律師曾建議他不要在公開場合發言,但他沒有多加理會。報導稱,FTX似乎就是因為佛瑞德暗中將100億美元(約新台幣3080億元)的客戶資金轉移至旗下的Alameda Research後,才會爆發流動性危機。但佛瑞德在會中仍矢口否認他有詐欺嫌疑,「我從來不曾試圖進行詐欺」,還聲稱並不擔心潛在的刑事或民事責任。不過他承認自己現在「幾乎一無所有」,帳面上僅剩大約10萬美元和1張信用卡。佛瑞德於11月30日透過視訊方式出席《紐約時報》DealBook峰會。(圖/翻攝自推特)更慘的是,根據11月的一份法庭文件顯示,FTX目前積欠前50大債權人近31億美元(約新台幣948億)的資金。因此佛瑞德出席《紐時》會議的消息也立即引來網友撻伐,「這傢伙偷走數十億美元,今天卻能以自由人身分出席高峰會發表演說?這還有天理嗎?」知情人士透露,美國曼哈頓檢察官(Manhattan District Attorney)辦公室、美國證券交易委員會(SEC)及商品期貨交易委員會(CFTC)如今都正在對FTX展開調查。對此,佛瑞德指出,他可能會從巴哈馬赴美出席國會聽證會。身價最高曾來到265億美元(約新台幣8176億元)的佛瑞德,過去曾被比喻為幣圈界的美國傳奇金融家JP摩根(John Pierpont Morgan),還被譽為年輕版的傳奇投資人巴菲特(Warren Buffett),如今他的財富也在一夜之間化為烏有。
美股金融過寒冬? 道瓊站上年線走強存股族免驚
美股金融股今年過寒冬?是存股標的?巴菲特旗下波克夏上季大砍部分金融股持股部位,削減4212萬股美國合眾銀行與1015萬股的紐約梅隆銀行,但在23日美國聯準會會議摘要傳出同意放緩後續升息幅度後,美股3大指數漲跌互見,以道瓊站上年線走勢最強,主要為能源、金融、製造與零售業類股。觀察美股金融保險成份股的股價行情,高盛證券(GS)、Orix(IX)、花旗(C)、摩根銀行(JPM)等上揚,由於11月23日美國聯準會FED公布的會議摘要稱對於貨幣政策影響經濟層面,均同意降低升息幅度,市場多家投行大膽預測美聯儲明年的降息,瑞銀大膽預測降息175基點,利率預算高峰5%降到3.25%。預測「降息派」的還有德意志銀行、野村、美銀、巴克萊、摩根史坦利等,預測降息幅度為175基點到25基點都有;預測利率最高則有5.75%,預測降息利率可達3.25%、4%、4.5%與5%皆有;「沒有降息」維持高利率預測的有高盛、摩根大通、富國銀行,以5.25%、5%為主。股股金融科技創辦人兼執行長黃佳文表示,多檔金融股年初以來至10月,已跌2成,Q3財報還不佳原以為金融業的裁員與重組就是盡頭,沒想到許多銀行紛紛為了可能到來的「信用危機」,提列損失準備金應付寒冬。以花旗Citigroup(C)來看,年初以來股價從67塊多,一路下跌到10/11的40.45元,跌幅逾3成,花旗第三季度整體收益下降了25%。然而,花旗股價也開始上漲到昨收48.24元,略有漲幅,應是部分收入增長超過分析師預期,且每股收益高於華爾街預期。根據 Refinitiv 的數據,該銀行報告的收入為185.1 億美元,而分析師預期為 182.5 億美元。這比去年同期增長了 6%。細看花旗收入下降原因為提撥貸款損失的準備金,為了面臨可能到來的經濟衰退,而提前做的準備金,另外投資銀行營收也大幅下降,為此花旗開始「瘦身」:出售在全球市場的不賺錢部門,包括澳洲、亞洲業務,而更加專注在受惠於利率升高的個人銀行業務,使個人業務收入同比增長 10% 至 43.3 億美元。至於摩根大通JP Morgan(JPM),受惠美聯儲加息,收入增長10%至335億美元,虧損的部分主要是因為擔心不良貸款太高,因此提高銀行準備金,金額達15億美金。另外投資銀行業務收入下降 43% 至 17 億美元,而分析師估計為 16 億美元。摩根史丹利Morgan Stanley(MS)受到投資銀行業務下降影響營收,下降55% 至13億美元,市場波動導致交易收入下降3%,提列3500萬美金的信貸損失準備金,主要也是為了因應金融環境的不確定性。黃佳文指出,先前高盛(Goldman Sachs Group Inc., GS)陸續傳出裁員消息,Q3許多銀行雖然在利息收入獲得不錯的表現,但是在投資銀行與呆帳準備上付出更多。觀察這一波金融股寒冬,需持續注意「逾放比率」、「備抵呆帳覆蓋率」不能太高。
金融危機前兆?繼科技業巨頭後 華爾街投行也掀起裁員潮
隨著美國經濟陷入衰退陰霾,不只科技業掀起裁員風暴,連華爾街投行也難以幸免於難。在營收大幅下滑,以及明年經濟前景黯淡的情勢下,全球最大投資銀行及金融機構之一的花旗集團(Citigroup),以及英國第2大銀行巴克萊(Barclays)都在本周裁減了數百名員工。據《財聯社》的報導,知情人士透露,總部位於紐約的花旗集團本周裁掉了大約50名交易人員。由於交易活動低迷,花旗還削減了數十名投行業務人員。而巴克萊的投行和交易部門也在本周裁減了約200人。雖然解雇表現不佳的員工是華爾街的年度慣例,但隨著過去幾年的長期牛市使交易活動繁榮,華爾街一度暫停這種優勝劣汰的舉措。而現在由於市場低迷,這類措施又捲土重來。儘管與Meta等科技巨頭的大幅裁員相比,華爾街投行的裁員規模不值得一提,但這些舉措可能象徵著一個趨勢的開始。據美國證券業及金融市場協會(SIFMA)的資料,今年截至10月份,由於IPO市場基本處於凍結狀態,股票發行量暴跌了78%。同時,隨著聯準會加息,債券發行量也顯著下降,今年截至9月份也下降了30%。華爾街投行的高管們在最近幾周也變得越來越悲觀。他們表示,部分固定收入領域的強勁業務活動帶來的營收可能已經見頂,而在股市熊市的背景下,股票業務營收也會繼續下滑。消息人士透露:「大多數銀行都在為明年的收入下滑做準備。投資者知道市場的大方向,至少在明年上半年是這樣,他們認為客戶對對沖交易的需求可能已經見頂。」華爾街最早從過去幾個月就拉開了裁員的序幕。而未來,這一浪潮恐將愈演愈烈。由於經濟前景惡化、交易枯竭,全球最大的投資機構之一高盛(The Goldman Sachs Group)也在9月開始裁員,人數約為500人。陷入困境的瑞士第2大銀行瑞士信貸(Credit Suisse Group AG)裁員幅度最大,原因是該行需要對其虧損的投行部門進行整頓。該行上個月表示,將在第4季度裁員2700人,並計畫到2025年裁員9000人。其它一些大行則準備採取行動。即使那些近年來從歐洲銀行手中奪得市場份額的華爾街贏家,也無法避免裁員。得知美國最大的金融服務機構摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)計畫的知情人士指出,表現不佳的員工將面臨裁員風險。該行將在年底採取選擇性裁員和減少獎金等方式來控制支出。據知情人士透露,國際金融服務公司摩根士丹利(Morgan Stanley)也在考慮裁員,不過裁員規模尚未決定。該行5月底就曾表示,由於全球經濟前景不確定,將在全球範圍內裁員約2%。
幣圈界雷曼事件 幣安收購破局!FTX面臨80億美元資金缺口
第2大加密貨幣交易所FTX的創辦人弗里德(SamBankman-Fried)在當地時間9日於投資人電話會議上表示,由於客戶在近期不斷提款擠兌,因此若無新的資金注入,FTX可能將被迫倒閉。據《彭博社》援引不具名的消息人士透露,就在全球交易量最大的加密貨幣交易所幣安(Binance)於9日宣布放棄收購FTX後。現年30歲的FTX創辦人弗里德於當天稍晚向投資人表示,該交易所如今面臨高達80億美元(約新台幣2539億元)的資金缺口,且目前亟需40億美元來確保其具備償付能力。消息人士補充,FTX目前正試圖以債務、股權或2者結合的形式向投資人籌集救援資金。弗里德宣稱如果投資人願意提供協助,他將「非常感激」。對此FTX代表拒絕置評。第2大加密貨幣交易所FTX的創辦人弗里德(Sam Bankman-Fried)。(圖/達志/美聯社)身價最高曾來到260億美元(約新台幣8263億元)的弗里德,過去被比喻為幣圈界的美國傳奇金融家JP摩根(John Pierpont Morgan),如今恐將面臨與加密貨幣借貸平台Celsius和Voyager同樣的命運。弗里德的身價也在當地時間8日蒸發了94%,相當於146億美元(約新台幣4657億元)。FTX的財務危機也引起了美國當局的關注。美國證券交易委員會(SEC)、商品期貨交易委員會(CFTC),以及司法部目前都在著手調查FTX是否妥善處理客戶資金,以及是否涉及弗里德旗下的其他幣圈機構,包括他在2017年10月創辦的量化加密貨幣交易公司Alameda Research。FTX遭監管機構調查,以及可能倒閉的利空消息,導致加密貨幣全面暴跌。比特幣9日一度暴跌15%破1.6萬美元,創2年新低,本周累計大跌23%。以太幣、Solana、Polkadot和Avalanche紛紛重挫。FTX所發行的代幣FTT更暴跌逾40%,繼8日狂瀉超過70%後進一步崩跌。加密貨幣交易所BitMEX的創辦人海耶斯(Arthur Hayes)也在8日表示,FTX就是幣圈界的雷曼兄弟(LehmanBrothers)事件,目前市場還未見底,他表示自己看空比特幣,而且比特幣價格可能會在明年3月之前跌破1.5萬美元。
歐美各國擬設俄油價格上限44美元 俄威脅停止出口油氣促反彈
國際油價在7日跌回烏俄戰爭前水準,主要受到各國激進的貨幣緊縮政策以及大陸的封控措施影響,美國指出將在數週內決定俄羅斯原油的價格上限,但俄國以威脅停止出口油氣反制,使西德原油、布蘭特原油在8日時收漲。油價下跌主要受到世界各國央行激進的貨幣緊縮政策影響,加上大陸當局針對四川地區進行的封鎖控制政策,降低燃料需求的預期,2大利空消息使得稍早OPEC+決定減產的漲勢互抵。不過美國財政部副部長Wally Adeyemo指出,預計在為來幾週制定俄羅斯原油價格的上限,或許會把價格定在俄羅斯生產原油成本的44美元,使得俄國沒有多餘的資金投入戰爭,此提議已經獲得G7支持,但大陸當局、印度等國尚未做出回應。制定俄羅斯原油價格上限的消息傳出後,俄羅斯隨即表示,將停止出口原油、天然氣給部分買家,導致紐約西德原油10月交割價上漲1.60美元,收83.54美元,布蘭特原油的11月交割價上漲1.15美元,收89.15美元。而在7月時,小摩(JP Morgan)已示警,如果G7對俄羅斯設定價格上限,俄羅斯一定會報復性減產,可能會讓國際油價飆升到每桶380美元的毀滅性價位。
美中關稅僵局有助「降通膨拉股市」? 法人:台股短多反彈可減碼
台股本周終場多頭強勁作收14464.53點,法人分析台股除息過半,除息行情失利,隨著美股財報周即將開跑,包括大摩、小摩等金融股,預期對於下半年展望可能偏空,小心不如預期,未來一周台股指數可能有短多,但實質政經情勢沒有轉佳,建議投資人反彈還是建議減碼。台股11日登場的法說會有南亞科,13日美律、貿聯-KY,14日台積電、大立光。美股財報則可關注14日JP Morgan(摩根大通)、Morgan Stanley(摩根史坦利)15日Wells Fargo、花旗。此外,市場關注的重要經濟指標,13日公布的美國6月CPI(消費者物價指數)、中國6月進出口、6月貿易收支,14日公布美國6月PPI(生產物價指數)等。台股本周集中市場外資賣超19.04億元,投信買超78.49億,自營商含避險買超103.78億元,三大法人合計買超163.23億元。融資減66.72億元,融資餘額1,897.72億;融券減9,411張,融券餘額510,829張,從以上數據可觀察出法人資金動向為「本土法人積極抄底、散戶撤退」之勢況。永豐投顧分析,近期油價跌破每桶100美元,有利於緊張的通膨數據。此外美中貿易戰第一階段關稅已到期,但拜登政府選擇部分取消,仍是想兩邊討好,預期關稅僵局會延續,對於降通膨、拉股市效果不大。
G7若對俄設定油價上限 小摩示警:每桶油價將上看380美元
為了制裁俄羅斯入侵烏克蘭,7大工業國(G7)正打算對俄羅斯設定油價上限,不過JP Morgan分析師示警,此舉可能會使俄羅斯報復性減產,使國際油價飆升至每桶380美元的毀滅性價位。自從俄羅斯入侵烏克蘭以來,歐美各國用盡手段對俄羅斯進行經濟制裁,開始減少對俄進口原油,而目前傳出7大工業國正打算對俄羅斯設定油價上限,讓俄羅斯無法從輸出原油中獲取利潤。但JP Morgan(小摩)最新報告示警,G7打算以負雜的機制去限制俄羅斯出口原油,但目前俄國的財政狀況不差,在不損害經濟的情況下,每天原油產量可以縮減500萬桶。在報告中也假設,俄國每天減產300萬,就會讓布蘭特原油上漲到190美元,如果減產500萬桶,就會讓油價推升到每桶380美元,相比目前每桶108美元上漲3.5倍。
國際油價8年來飆破100美元 明年恐上漲至「每桶 150 美元」
烏克蘭和俄羅斯衝突帶動油價和天然氣價格持續攀升,牽動全球能源供應與貨幣政策,國際原油現貨價格16日飆破每桶100美元,堪稱8年來頭一遭,據《彭博社》(Bloomberg)指出,所有跡象都顯示,未來油價仍是持續上揚的態勢。烏克蘭和俄羅斯衝突帶動油價和天然氣價格持續攀升。根據美國和北大西洋公約組織(NATO)官員表示,雖然俄羅斯表示已經撤軍,不過據西方國家掌握的情資仍無法證實俄羅斯確實從烏克蘭完全撤軍,這樣的情況也讓油價與天然氣價格水漲船高,從紐約商品交易所的資料顯示,西德州中級原油3月交割價上揚1.59美元,來到每桶93.66美元。國際油價近期上漲主要緣於原油需求超過國際能源署等組織的預期。另外據美國「普氏能源資訊公司」(S&P Global Platts)的資料顯示,英國市場即期北海布倫特原油現貨價格16日飆破達每桶100.8美元,這也是自2014年以來油價首次破百。《彭博社》分析,國際油價近期上漲主要緣於原油需求超過國際能源署等組織的預期。另一方面,原油需求擴大,以及石油輸出國組織等產油國未按照所作的承諾增產,都是推高的原因。油價飆漲,使全球第二大產油國俄羅斯大賺一筆,緩解財政壓力,根據摩根大通 (JP Morgan) 分析師就表示,今年油價仍會續飆,明年可能上漲至每桶 150 美元。若油價超過每桶110美元,將使美國通膨達到10%,美國民眾痛苦指恐更高。美國預估,若油價超過每桶110美元,將使美國通膨達到10%,美國民眾的痛苦指數會更高。隨著油價飆漲,市場預期美國今年會大幅增加石油產量,有助於緩和油價,但石油產量要大幅增加仍需數個月的時間,加上美國頁岩油業者已承諾限制產量增長,有可能限制填補原油缺口的能力,雖然市場對高油價持續時間持保留態度,但預估上半年肯定會相當吃緊。