鮑爾稱不急著降息 2年期公債殖利率突破5%
聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)聲稱央行不急著降息,導致美國股市在16日出現波動。鮑爾發表演說後,週二收盤漲跌不一。道瓊指數上漲64點;標準普爾500 指數下跌0.2%,那斯達克指數下跌 0.1%。同時,2年期公債殖利率突破5%,隨後回落至4.96% 左右。自2年前聯準會發起大幅升息以來,利率目前處於 23 年來的高點。通膨較 2022 年夏季達到的 4 個十年來的峰值大幅下降,但最近通膨報告顯示服務和住房領域持續存在價格壓力。借貸成本上升,加上必需品價格上漲,迫使許多美國人削減開支。儘管美國經濟和就業市場依然強勁,但抵押貸款利率上升幾乎使房地產市場陷入停滯。不過最新的零售銷售報告顯示,消費者上個月繼續支出,表示經濟仍然穩健的最新證據,使聯準會不急於降息。華爾街目前不認為5月會降息,不過一些分析師估計首次降息會在夏季的某個時候發生。高盛、摩根大通和野村證券的分析師則預計7月將首次降息。
Fed利率第5次按兵不動 點狀圖曝2024至2026將「各降息3次」
美國聯準會(Fed)為期2天的政策會議正式落幕,負責制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)於美東時間20日宣布,將維持聯邦基金利率在5.25至5.5%的區間內,為2023年7月以來,連續第5個月按兵不動。此外,聯準會官員還計劃在2024年底前降息3次,總幅度為0.75%,這將是美國自2020年3月新冠疫情爆發以來的首次降息。據CNBC的報導,FOMC於20日宣布,將繼續維持聯邦基金利率23年來的最高水平,也就是5.25至5.5%的區間。此外,透過FOMC19名官員匿名預測而形成的點陣圖顯示,本年度將會有3次降息,不過此圖表並未提供降息的準確時間點。Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)也表示,聯準會無法詳細說明具體的降息時間,但只要數據配合,他預計降息仍會來臨。另根據芝加哥商品交易所集團(芝商所,CME Group)的FedWatch指標(利用芝商所公佈的30天期聯邦基金期貨價格,來預測未來聯準會升降息的機率),首次降息發生在聯準會6月11日至12日政策會議的可能性接近75%。芝加哥商品交易所集團(芝商所,CME Group)。(圖/達志/美聯社)鮑威爾在會後的記者會中還表示:「我們認為,政策利率可能處於此類週期的峰值,若經濟按預期發展,那麼今年某個時間點開始放寬政策是可行的。但如果合適的話,我們打算將聯邦基金利率當前的目標範圍維持在更長的時間。」此外,FOMC的點陣圖也顯示,2025至2026年還有各3次的降息,2026年後則會再降息2次,直到聯邦基金利率穩定維持在2.6%左右的「中性利率」。FOMC宣布上述決定後,道瓊工業指數收盤上漲401點,漲幅略高於1%。美國公債殖利率則大多走低,基準10年期公債殖利率最近為4.28%,下降了0.01%。對此,獨立顧問聯盟首席投資官扎卡雷利(Chris Zaccarelli)也表示:「這場『沒有消息就是好消息』的Fed會後記者會,結果就是讓『市場繼續走高』。看到投資者的最初反應是推高股價,我們並不感到驚訝,且預計這種狀況將持續下去,直到系統受到新的衝擊,因為Fed不會阻礙牛市。」而美國官員們也大幅提升了今年GDP成長的預測,目前預計第2季經濟年化成長率為2.1%,雖然較上月公布的2.4%有所下修,但高於去年12月預測的1.4%。失業率則較先前預測小幅下調至4%,而以個人消費支出衡量的核心通膨預測則升至2.6%,較之前上升0.2%,但略低於最新水準的2.8%,另2月失業率則為3.9%。
美股急速崩盤!輝達創天價後重挫5.5% 道瓊創近期最糟紀錄
急轉直下!AI晶片龍頭輝達帶領科技股經過連日狂飆後,美股四大指數周五再開高,但當市場沉浸在歡樂的派對時,突然出現斷崖式雪崩,終場那斯達克跌逾1.1%;費半更慘殺超過4%,其中道瓊單周表現更創下去年10月以來最糟紀錄,而輝達創天價後迅速回落,重挫逾5.5%;台積電ADR也由紅翻黑,以下跌1.9%作收。美國周五公布二月非農就業數據,雖然新增就業27.5萬人,高於市場預期,但失業率卻意外攀升到3.9%,創下兩年來新高。被視為薪資通膨指標的平均時薪,月增幅也降至0.1%。此外,聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)周四釋出的鴿派訊息,鮑爾指央行距離開始降息的時間已經不遠,也相信勞動力市場正取得更好的供需平衡。在相關消息激勵下,美股四大指數周五再開高,尤其AI晶片龍頭輝達和台積電ADR繼續瘋狂上漲,不過,主要指數再創歷史紀錄後突然翻臉,輝達收跌5.5%,創2023年5月份以來最大跌幅,失守900美元關卡,來到875.28美元,即使如此,輝達本周漲幅仍高達6.4%,今年以來,輝達市值已增加逾1兆美元。連跌七個交易日的蘋果則終止跌勢,收漲近0.8%。台廠ADR方面,台積電下跌2.83美元,收146.37美元,跌幅1.90%;聯電下跌0.04美元,收8.21美元,跌幅0.48%;鴻海下跌0.18美元,收6.59美元。圖說
高盛估美國不急著降息 外界憂Fed再誤判情勢
Fed理事華勒(Christopher Waller)在22日表示需要多觀察幾個月通膨數據來判斷物價是否穩定下來。高盛由首席經濟師哈祖斯(Jan Hatzius)帶領團隊完成最新報告認為,這顯示Fed不急於降息的立場。按照高盛原先預期5月開始降息來看,在此之前官方僅公布兩個月份通膨數據,對Fed來說可參考數據明顯不足。因此高盛把首次降息時間預測延後至6月。Fed將4月30日和5月1日舉行兩天政策會議,1日公布決議。年底前將在6月、7月、9月、11月和12月開會。高盛同時把全年降息次數從原先估計5次減少至4次,但明年降息次會較其原先預測多1次,因此維持Fed降息最終目標至3.25%到3.5%區間不變。Fed主席鮑爾(Jerome Powell)1月表示不太可能3月降息,讓部份專家把首次降息時間預測延後至6月或更晚。CME的FedWatch工具顯示,目前市場預期Fed首次降息時間機率,3月僅8.5%,5月為32%,6月達53%。穆迪首席經濟師桑迪(Mark Zandi)擔心Fed太晚降息會令經濟失速脫軌風險大增。因為美國通膨率正接近Fed目標2%而對經濟構成風險。他認為Fed應該3月或5月就要開始降息。儘管就業等數據顯示經濟強勁而讓美國仍面臨通膨壓力,但他認為太晚降息而觸發衰退的風險,會高於刺激通膨走高的可能性,指矽谷銀行等倒閉已顯示高利率對金融業的打擊。牛津經濟研究院首席美國經濟學家史威特(Ryan Sweet)認同此看法,指央行若要等待勞動市場或整體經濟有明顯降溫跡象後才行動就為時已晚。顧問公司Wolters Kluwer「藍籌經濟指標」調查,專家平均預測美國今年經濟成長率將放緩至2.1%,衰退機率卻達36%。This is a modal window.
經濟持續強勁 桑默斯:美國債息平均值2030年前維持3%以上
美國前財長桑默斯(Lawrence Summers)表示目前經濟持續強勁,和通膨持穩而不妨礙經濟增長的中性利率可能走高,因此預測美國公債殖利率在2030年底前平均值維持3%以上。他指聯準會(Fed)積極採取緊縮貨幣措施期間,美國經濟呈現驚人的強勁表現。就算利率走高,但目前經濟情勢仍會維持強勁,這表示中性利率可能在上升。對於現任財長葉倫(Janet Yellen)認為利率正返回新冠疫前低水準的可能性不高,桑默斯也持類似看法,認為美國債息均值在2030年底前可望逾3%水準,高於白宮去年預測的2.4%。桑默斯預測的美國債息水準,遠超過自2000年來的均值,其中三個月期國庫券利率期間均值約1.5%。這些短期美債殖利率跟Fed基準隔夜貸款利率之間走勢密切,自2008年金融危機以來就持續多年接近零%。美國1月非農就業人數,從12月的33.3萬人上升至35.3萬人,遠超市場預估的18萬人,他形容這是「非常強勁的數字」。即使Fed過去兩年來持續升息,但就業數據顯示美國經濟相當強勁的態勢會持續下去。他認同Fed主席鮑爾(Jerome Powell)最近表示3月不太可能降息的說法,因為目前就業數據相當強勁。桑默斯認為房市對國內生產毛額(GDP)的影響減少,和商品耐用性減弱,都讓美國經濟面對升息卻仍然具有彈性的因素之一。還有聯邦債務不斷擴大和美債利息支出增加,都可能為經濟挹注更多資金而帶動成長。
聯準會主席「3月不太可能降息」 道瓊跌逾300點!台積電ADR跌2.67%
美國聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)31日表示,到3月的下一次會議之前,聯準會可能對通膨走勢感到不滿意,因此無法降息。根據CNBC報導,鮑爾日前曾提到,降息可能會在今年某個時候開始。不過他31日說,根據今天的會議,想告訴大家,聯準會不太可能在3月降息。聲明中包括幾項調整,暗示央行不再考慮進一步升息,但尚未準備好降息。消息一出,股市跌至盤中低點,道瓊工業指數下跌逾300點。道瓊工業指數31日下跌317.01點或0.82%,收38150.30點;標準普爾500指數下挫79.32點或1.61%,收4845.65點;那斯達克綜合指數下滑345.89點或2.23%,收15164.01點;費城半導體指數挫跌59.07點或1.37%,收4260.92點。另外,台積電ADR跌2.67%、收112.96元。美國聯準會主席鮑爾發表最新的利率政策。(圖/達志/路透社)聯信銀行(Comerica Bank)首席經濟學家亞當斯(Bill Adams)認為,聯準會在2021年底和2022年遭受嚴重打擊,當時他們認為高通膨將是暫時的,結果通膨比預期更高、更持久,他們希望避免犯兩次同樣的錯誤,聯準會將等待扣動降息的扳機,直到他們看到2%的通膨率。報導指出,接下來的兩次政策決定日期為3月20日和5月1日。近幾個月來,隨著通膨持續下降和就業成長放緩,華爾街策略師將這2次會議視為首次降息的可能。鮑爾發表最新的利率政策,美國四大指數全部下滑。(圖/達志/路透社)
美11月CPI再降溫!聯準會利率連3凍 暗示升息周期結束
美國勞工部於美東時間12日公布11月消費者物價指數(CPI)年增率降至3.1%,通膨率連續第2個月降溫。對此,聯邦準備理事會(Fed)官員也於13日在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議宣布,利率再次按兵不動,為今年連續第3次維持關鍵利率穩定,並為2024年及往後的多次降息奠定基礎。據CNBC的報導,隨著通膨率緩和和經濟穩定,FOMC的決策者一致投票決定,將基準隔夜借款利率維持在5.25%至5.5%的目標區間。上述決策發布後,道瓊工業平均指數(DJIA)躍升逾400點,突破37000點,超過2022年1月創下的歷史新高。 Fed曾於去年3月及5月分別升息1碼(0.25%)及2碼(0.5%),6月、7月、9月及11月連續4次升息3碼(0.75%),12月則僅升2碼,今年首次、第2次及第3次會議各升1碼,第4次會議暫不升息,第5次又升息1碼,第6次及第7次並未升息。除了維持利率不變的決策外,FOMC成員還打算在2024年降息至少3次(預期單次降幅為0.25%),這低於市場預期的4次降息,但比官方先前暗示的降息步調更為激進。此外,他們還預期2024年的通膨率將降至2.4%;核心個人消費支出物價指數(PCE)至2025年也將跌至2.2%,並最終在2026年完成通膨率回到2%的目標。雖然FOMC在貨幣政策寬鬆方面仍存在諸多不確定性,但市場普遍預期本次利率維持不變的決策,以及明年將降息至少3次的訊息,皆表明Fed即將結束共11次的升息周期,並將聯邦基金利率維持在逾22年來的最高水平。Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發布會上也指出,「通貨膨脹已從高點回落,失業率並未大幅上升,這是非常正面的消息。」
泰勒絲獲選《時代雜誌》年度風雲人物!擠下電影《芭比》登榜
33歲美國樂壇天后泰勒絲(Taylor Swift)近來喜訊不斷,先是睽違5年舉辦的「時代巡迴演唱會」門票秒殺,接著推出史上最賣座的巡迴演唱會紀錄片,甚至大方認愛美式足球聯盟(NFL)球星特拉維斯(Travis Kelce),如今又獲選為美國《時代雜誌》2023年度風雲人物,愛情與事業兼得意。綜合外媒報導,美國《時代雜誌》公布2023年度風雲人物,由美國人氣女歌手泰勒絲獲得殊榮,更創下《時代》評選以來首位單獨獲選的藝人,一舉擠下其他9名入圍者,包括中國國家主席習近平、俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)、英國國王查理三世(King Charles Ⅲ)、美國聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)、起訴美國前總統川普的檢察官們、OpenAI共同創辦人阿特曼(Sam Altman)、參與罷工的好萊塢演員與編劇及真人版《Barbie芭比》電影。對於泰勒絲拔得頭籌,《時代雜誌》總編輯賈可布斯(Sam Jacobs)闡述獲選理由,泰勒絲找到了跨越國際並成為光芒的途徑,她罕見的成為了自己故事中的「作者與英雄」,「泰勒絲在2023年獲得的影響力無法被衡量,她與世界分享了自己的旅程結果,她致力於印證人類的夢想、感受和經歷,尤其是經常被低估與忽視的女性」,她在將自身故事撰寫成全球傳奇,為社會帶來迫切渴望的歡樂。當被問及今年的成就時,泰勒絲向《時代雜誌》回顧說道,33歲是她所感受到最自豪、幸福的時刻,同時也是人生中最具創造力及自由的體驗,「這感覺就像我職業生涯的突破時刻,發生在我33歲時」,或許未來將會變得過於複雜,但全部終歸回到一個問題,那就是你是否感到開心。
美元走軟、預期明年初降息 黃金價格創歷史新高
美元走軟,加上市場押注美國聯準會(Fed)明年初可能降息,推動黃金價格4日一度突破每盎司2100美元的關鍵心理關口,再刷新歷史高點。另外,加密貨幣龍頭老大比特幣4日也衝破4萬美元水平,飆升至41800美元,創去年5月以來新高。4日亞洲早盤,國際現貨黃金盤中飆漲,一度觸及每盎司2148美元,大漲逾3%,超越2020年8月7日創下的2072.49美元紀錄,隨後出現獲利了結賣壓。歐市盤中,黃金回吐全部漲幅,轉跌回落至2070美元下方。9月底以來,由於投資者尋求避險資產,加上美國經濟數據走弱、美元和美國公債殖利率的下滑,金價重挫後開始大反彈。近幾周,隨著以色列與哈瑪斯戰爭開打,市場對避險資產的需求進一步增強。國內行庫主管也認為,這波國際金價大漲,是以避險買盤為主,助長因素在於美國聯準會的匯率動向,市場預期聯準會可能降息,通常在預期階段漲勢最凶,一旦聯準會宣布降息那一刻,因預期心理的漲幅就會回吐。行庫主管建議,持有黃金者可續抱,沒有部位者可在金價拉回季線附近時再購入,不過隨著升息循環將進入尾聲,投資黃金「有賺到錢要記得出」,免得這波漲勢抱上去又抱下來,到頭來一場空。雖然聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)1日表示,他不相信貨幣政策足以將美國通膨率降至2%。然而市場似乎不在意他的言論,芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示,市場認為2024年第一季度(3月)降息的概率超過50%。本月12日至13日,聯準會「聯邦公開市場委員會」將召開下一次例會,市場預期維持利率5.25%-5.5%不變的概率為97.7%,上調25個基點的可能性僅為2.3%。另一方面,美國證交會可能會在明年1月前批准首檔比特幣指數股票型基金(ETF),刺激比特幣4日急漲6%,飆升至4萬1800美元,創去年5月以來新高。比特幣今年來漲幅逾140%,但價格仍遠低於2021年11月創下的6萬9000美元歷史高點。
聯準會又放鷹「必要就升息」 打趴全球股匯
美國聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)9日表示,若有必要將再次升息,以實現將通貨膨脹率降低至2%的目標,美股同日收盤大跌,多項主要指數降幅超過0.6%,結束兩年內最長一波上升走勢。台北股市受此影響下跌62點、收在1萬6682點,新台幣貶值9.4分,終場收在32.352元,為近1個月最大貶幅。道瓊工業指數9日下跌220.3點收在33,891.9點,跌幅0.65%;標準普爾500指數下跌35.4點為4,347.3點,跌幅0.81%;那斯達克指數跌幅最大為0.94%,下跌128.9點收在13,521.4點。聯準會上周決議不再升息,將利率維持在22年內來高點,引發外界預測升息循環可能已經告終。鮑爾在國際貨幣基金(IMF)主辦的會議上表示:「我們不確定2%通膨率目標的完成進度,若進一步緊縮貨幣政策比較好,我們將毫不猶豫執行。」他並稱聯準會未來將謹慎行事,以防受到良好經濟數據的誤導。依據聯準會常用標準,美國通膨自去年高峰以來已下降逾半,聯準會仍擔心未來通膨再度加速。雖然勞動力市場近日稍現疲軟,但經濟整體依舊活躍。對於鮑爾再吹「鷹」調,央行總裁楊金龍9日在立院財委會備詢時指出,目前美國、英國、歐元區利率幾乎都已到最高點,台灣利率也是慢慢達到高點,不過「升息循環還沒有結束」。雖然強調還沒結束,不過楊金龍也說,美國情況跟台灣不一樣,會觀察是否影響國內經濟,再決定升息與否。金融圈認為,央行雖沒把話說死,但以目前通膨回落、經濟卻疲軟的情況,央行年底跟進美國升息的可能性「幾乎沒有」,利率不動機率極高。國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示,美股、台股連漲好幾天,鷹派言論再起,並沒有出現大跌,顯示這次是技術面的拉回;由於台股第3季企業財報多正面訊息,蔡明翰認為,這次拉回很快就能止穩,接下來有歐美消費旺季的加持,指數應很快能繼續向上反攻。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕認為,下周要留意美國CPI公布最新數據,這仍會影響聯準會是否會再度升息的關鍵。
美聯準會利率連續2次未升息 全球股漲
美國聯準會(Fed)1日宣布,基準利率維持於5.25%至5.50%區間不變,若未來數月通膨壓力加劇,不排除進一步升息,由於這是聯準會這波升息以來首度連續2個月不升息,金融市場反應樂觀,美股3大指數全面上升,那斯達克指數上漲1.64%,也帶動亞股及歐股上漲。台灣2日股匯齊揚,大盤開高走高,終場大漲358點,創今年第3大漲點,收在1萬6396點,成交量達2628億元,新台幣兌美元終場強升1.23角,收32.361元。聯準會自2022年3月開始一連串激烈升息措施,至今升息力度已下降,5月以來,僅升息一次。聯準會最新聲明指出,近期金融市場的動盪導致長期利率接近16年高點,借貸成本上升對家戶和企業造成壓力。聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)說,利率長期維持高檔,將導致經濟成長緩慢。聯準會7月升息後,長期公債殖利率飆升,導致汽車貸款、信用卡借貸和多種形式的商業貸款成本上升。平均長期固定抵押貸款利率接近8%,為23年來的最高水準。通膨率從2022年6月9.1%下降至今年10月3.7%,但仍高於聯準會的2%目標。市場分析師表示,雖然聯準會不升息,但10年公債殖利率仍因各種因素繼續走高,債券殖利率上升對經濟產生的影響相當於升息0.75%到1%,也就是說基準利率雖保持不變,但房貸、車貸等利率走升,仍有助抑制消費需求,讓通膨降溫,聯準會短期內進一步升息的必要性隨之降低。大多數市場人士預計聯準會在12月仍將維持利率不變。其他各主要央行近月也一直在放緩升息腳步,歐洲央行上周維持基準利率不變,英國央行9月也維持關鍵利率不變。國泰世華銀行則解讀,美國聯準會將利率維持5.25至5.50%區間,目的是確保通膨回落至2%,在經濟動能還算強韌下,聯準會依舊保留升息空間,當前仍不能排除升息的可能性。
美GDP表現出色 大摩:11月Fed不會再升息
上周四(26日)公佈的數據顯示,美國經濟7月至9月份表現出色,第三季GDP年化季率達4.9%,高於預期的4.3 %。摩根士丹利(大摩)經濟學家預測,聯準會將於11月1日結束的會議上維持政策利率在5.375%,同時將承認近期經濟活動的改善,惟由於金融狀況收緊,將調整其關於進一步收緊政策的指引。有分析師發布報告指出,強勁的GDP對聯準會11月利率決策影響有限,下周聯準會將繼續暫停升息。經濟學家也指出,聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)最近的演講已表明了這一態度,並認為,目前是緊縮週期的高峰,利率至少到2024年都將保持在高水平。報告中寫道,由於GDP資料反應的是已經過去的第三季,聯準會不大可能單憑這份數據就改變11月的利率決策。分析師預計聯準會在下週的議息會議上繼續暫停升息,以等待更多第四季資料的公佈。此外,經濟學家認為聯邦公開市場委員會(FOMC)會議不會對美國利率產生重大影響,利率的變動將主要由技術因素和出乎意料的數據結果所驅動的。外匯市場方面,大摩預測美元將在年底走強,收益率利差正朝著對美元有利方向發展,而歐元區的情緒一直在降溫,美國則保持相對韌性。不過,大摩對美元的整體保持中性看法,因為聯準會日後政策對美元的利好效應將越來越弱,美元多頭也會隨之逐漸減少。
美FED一票委員「放鴿」訊 「進一步升息必要性已降低」
被市場認為是鷹派的達拉斯聯儲主席洛根(Lorie Logan)週一(9日)表示,觀察近期長期美國國債收益率已經逐漸上升,加上整體金融環境也轉趨緊縮,他認為,聯準會進一步加息的必要性已降低。洛根在向全美商業經濟協會(NABE)發表的談話中指出,他認為持續的限制性金融環境,對於以可持續和及時的方式,來恢復價格穩定是必要的,整體來看,高通膨仍是最重要的風險,不能讓它重新點燃。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos表示,達拉斯聯儲主席一直是聯邦公開市場委員會(FOMC中)的鷹派,由其發言可以發現,再次加息的必要性似乎正在減弱。此外,舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)上週也指出,隨著美債市場收緊,這已相當於一次升息的效果,也為往後升息動作的按兵不動提供了理由。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)也認為,並不急於再次升息,但也不急於過早發出寬鬆信號甚至降息。聯準會於過去一年半時間內連接多次調高利率,利率創下22年以來新高,聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)上個月則向媒體表表,明年底前可能維持5%以上的利率。我們目前尚有能力小心謹慎行事,這在我們的計畫之中。
本月底討論升息可能性 聯準會官員指出「高利率還會再持續一段時間」
美國聯邦準備理事會(Fed)官員指出,未來一段時期內須保持限制性貨幣政策(透過提高利率或貼現率等措施降低貨幣供給,藉此減緩經濟增長),通膨率才能返回聯準會訂下的2%目標。聯準會理事鮑曼(Michelle Bowman)2日提到:「儘管近期已有顯著進展,但當前通膨率仍然過高,我認為進一步升息並將利率維持於限制性水準,藉此促使通膨率下降是適當做法。」負責監督事務的副主席巴爾(Michael Barr)在另一場活動中表示,目前利率已相當接近限制性水準。其發言提到:「眼下最重要的問題並非升息與否,而是將利率維持在限制性水準多久才能實現我們的目標。我預計需要一段時間才能達成。」《國會山莊報》報導,鮑曼和巴爾皆為負責制定利率的聯準會理事之一,聯準會在9月投票決定將利率保持於5.25%至5.5%,本月底將再次討論升息的可能性。聯準會於過去一年半時間內多次提高利率,利率創下22年以來新高,此為聯準會針對抑制通貨膨脹所執行的部分措施。個人消費支出物價指數(PCE)為聯準會衡量通貨膨脹的首要指標,最近幾個月內持續呈現改善跡象,美國商務部數據顯示已從7月的4.3%下降至8月的3.9%。鮑曼表示:「能源價格上漲可能威脅我們近期在抑制通貨膨脹上的成功,有必要再次升息以應對通貨膨脹。」聯準會上月公布的預測存在少許分歧,點陣圖預測顯示明年降息次數將少於今年6月份,但有少數人認為明年底會繼續保持5%以上的利率,將近半數決策者認為2024年底利率將低於5%。同一份預測指出,相比3個月前,就業市場與整體經濟增長將更加強勁,但對於通貨膨脹之預測則僅有小幅調整。聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)上個月向媒體表示:「明年底前可能維持5%以上的利率。我們目前尚有能力小心謹慎行事,這在我們的計畫之中。」
聯準會還會升息? 「這3間」華爾街投行認為很困難
上週,聯準會(Fed)如預期般按兵不動,不過聯準會主席鮑威爾(Jerome Powell)隨後表示,大多數政策制定者認為今年再次加息是合適的。這一鷹派的聲明讓投資人將注意力放在對未來的鷹派預期,然而部分華爾街分析師認為,聯準會不會繼續升息。外媒報導,野村證券(Nomura)認為,7月是當前緊縮週期的最後一次升息。並堅持在第四季經濟將衰退的基本情境下,不再升息的決定並不艱難。即使於軟著陸的情況下,也預期通膨放緩和勞動力市場的持續降溫,因此要作出再次加息的決定很困難。匯豐(HSBC)也表示,預測未來不會再升息,不過將聯準會首次降息的預計時間推遲至2024年第三季。此外,匯豐預計2024年累計降息將從75個基點下降至50個基點。同時預測2024年底的聯邦基金目標區間為4.75至5.00%,此前為4.50至4.75%。摩根士丹利也表示,樂觀看待經濟軟著陸實現,與聯準會相比,該行對通貨緊縮的進程更樂觀。該行指出,目前為止,核心PCE的表現與其今年預期的3.3%年率前景一致。「日後的一系列數據很重要,我們預計現行政策利率將保持到2024年3月份,才會開始降息25個基點。」不過,摩根大通表示:「FOMC不僅僅傾向於軟著陸的說法,他們現在預測,明年及以後,經濟成長和勞動力市場只會微弱走軟。此外,美國銀行認為,前瞻性指引措辭沒有改變,為進一步升息敞開了大門,惟沒有做出進一步升息的堅定承諾。「這非常符合我們的預期,而我們也維持對聯準會的預期不變,預計11月將進行最後一次升息,不過要作出這樣的決議很難。