美股震盪「Fed鷹派言論」抑制市場? Tesla交車數量不如預期週跌6.2%
本週市場關注焦點包括美國三月CPI、PPI、密大消費者信心指數等重要訊息,以及多位官員發表談話,包括Bowman、Williams、Kashkari、Goolsbee、Collins、Bostic。此外,大型銀行股JPM、Citi、Wells Fargo等將公佈新一季度財報。上週,美國ISM製造業指數強勁,非農新增就業人口達30.3萬人,超出預期21.2萬人,失業率亦略低於預期3.8%。這些數據強化了市場對美國經濟軟著陸的預期。然而,美國經濟數據表現亮眼之際,美國聯準會Fed官員Kashkari的鷹派言論卻令市場陷入一片忧虑。他警告若通膨進展停滯,而經濟持續強勁,今年可能不會降息。這些相關鷹派言論導致美債利率大幅上行,通週兩年期美債利率上彈10.3bps、十年期美債利率上彈9.2bps。全球股市面臨微幅修正,通週標普下跌1.0%、那斯達克下跌0.8%、道瓊下跌2.3%。在類股方面,由於聯邦醫療保險費率未如市場預期調漲,使得醫療成本持續上升的保險公司受到負面影響,拖累了UNH週跌7.9%、CVS週跌6.5%,並拖累了醫療保健類股表現。另一方面,交車數量不如預期的Tesla特斯拉持續遭到大型投行下調目標價,週跌6.2%。展望後市,下週將開啟新的財報季度,加上CPI、PPI等重要訊息公佈,以及多位官員談話,預計美股波動度仍將維持高檔。但考慮到Kashkari發表鷹派言論,市場預期降息與點陣圖趨於一致,美債利率可能回落,有利於股市市場風險情緒。預計美股將呈現高檔震盪偏向上的格局。美國3月份非農新增就業人數強勁增長,加上近期除了通膨僵固性外,就業市場表現超出預期。然而,全球製造業PMI仍呈現震盪回升且偏弱的情況,顯示製造業好轉有限。儘管業者對未來景氣感到樂觀,但近期庫存去化已近尾聲,終端需求恢復有限,可能持續牽制製造業回暖腳步。街口投信表示,雖然現階段大多數耐久財尚未到達汰舊換新年限,但持續看好AI與製造業的結合將支撐台股中長期多頭表現。
美股基金單周流入560億美元 美銀:投資人忽視停滯性通膨風險
美國銀行近期發布的一份報告顯示,由於投資者對停滯性通膨風險不以為然,流入美國股市的資金創下歷史新高。美國銀行知名分析師哈奈特(Michael Hartnett)在報告中援引EPFR Global的數據稱,截至3月13日當周,美國股票基金獲得了560億美元的資金流入。科技股是所有板塊中流入最多的,達68億美元,從此前的創紀錄資金流出中反彈。據了解,上周美國公佈的經濟數據喜憂參半。2月PPI超出預期,CPI也快速上漲,初請和續請失業金人數低於預期。哈奈特表示,儘管宏觀形勢正在從金髮姑娘的情景轉變為滯膨,但上述情況仍然在發生。發達市場和新興市場的通膨率持續高漲,而美國勞動力市場終於出現裂縫。哈奈特表示,新一輪滯膨代表黃金、大宗商品、加密貨幣、現金的表現將優於其他資產,美國國債收益率曲線大幅趨陡,對資源和防禦型股票的買跌賣漲傾向將非常明顯。他指出,今年迄今油價的表現優於那斯達克100指數。美股今年上漲,原因是市場預期美國經濟基本承受住了貨幣政策收緊的影響,而且聯準會將很快降息。巴克萊銀行策略師Emmanuel Cau在一份報告中寫道,目前股市似乎不受通膨升溫和經濟活動數據走軟的影響。他指出,鑑於聯準會到目為止支持從6月開始三次降息的當前市場定價,投資者繼續對軟著陸的說法持樂觀態度。如果這成真,那仍有大量現金可用於投資風險資產。
比特幣跌破7萬美元 美銀分析師:市場呈泡沫特徵
比特幣日前剛創下近7.4萬美元的歷史新高,周五(15日)凌晨卻一度跌破7萬美元。隨後迅速回血,但在亞洲盤中又下跌7.2%,最低至66629美元,一天內兩度失守7萬美元大關,此後雖有回升但仍不超過7萬美元。據Coinglass的數據,過去24小時內,價值6.68億美元的多頭加密貨幣倉位被平倉,為近兩周以來最多。過去幾個月,由於投資者押注聯準會將放鬆貨幣政策,推動了全球股市、債市和加密貨幣的強勁上漲。然而,隨著本周越來越多的數據顯示,美國通膨壓力抬頭,投資者正在重新評估這些押注。當前,對於全球市場投機泡沫的辯論愈演愈烈。美國銀行知名分析師哈內特(Michael Hartnett)最新表示,市場正呈現出泡沫的特徵,例如科技行業七雄,以及加密貨幣屢創新高。比特幣的看多方指出,自1月11日比特幣現貨ETF上市以來,有高達120億美元的資金淨流入到相關ETF中,以及即將到來的比特幣減半,都將成為其基本面的支撐。反對方指出,周四(14日)的美國PPI報告凸顯聯準會控制通膨尚未結束,這令美債收益率和美元上漲,對比特幣構成拖累。數據公佈當天流入到比特幣ETF的淨資金降溫至約1.33億美元,市場買方疲憊可能是比特幣拋售的催化劑。比特幣的下跌伴隨著衍生品市場出現更加謹慎跡象的信號,近期該市場一直是助長其漲勢的導火線。比特幣永續期貨合約的資金費率或者說是持倉成本下跌,這類合約因爲沒有到期日,而受到投機者們的歡迎。不過市場老手們覺得不足為懼,並將比特幣近期的表現視為在歷史高位附近盤整,畢竟在加密貨幣市場,出現如此高的波動性並不罕見。
美股「三巫日」波動劇烈 道瓊下跌190點、標普周線連二黑
美國股市於周五(15日)迎今年首個「三巫日」,指的是股票期權、市場指數期權和市場指數期貨同一天到期的情況。這一事件可能導致更高的波動性和更多的交易量,給投機者提供了快速套利的機會。它一年發生四次,分別在3、6、9和12月的第三個星期五,在交易的最後一個小時交易量大幅增加。綜合外媒報導,這一天曾被稱為「四巫日」,但自從OneChicago交易所在2020年9月關閉後,單一股票期貨就停止了交易。隨著平倉部位交易量會出現激增,而合約的轉移也提高了交易額。據估算集中到期的股指期貨,和期權及個股期權合約規模總計約5.3兆美元。在此之前,3 月份的股票期權交易量強勁,有望自2021年底以來首次超過股票交易量。四大主要指數收黑,道瓊工業指數下跌190.89點或0.49%,收38714.77點。標普500指數下跌33.39點或0.65%,收5117.09點。那斯達克綜合指數下跌155.35點或0.96%,收15973.17點。費城半導體指數下跌25.94點,或0.54%,收4757.71點。科技股也普遍走低,亞馬遜和微軟各下跌超過2%。蘋果下跌0.2%,Google母公司Alphabet跌1.5%。AI晶片巨擘輝達本週由於投資人擔心該股的估值和帳面利潤,股價大幅波動,收盤小幅下跌0.12%,但本周上漲約0.4%。有分析師指出,三巫日本身不會直接使市場走高或走低,它所做的只是暫時增加交易量和流動性。由三巫日引發的增加的交易量和價格波動促使交易者對基礎資產採取行動。這引入了利用高頻交易嘗試獲利的套利者,瞭解這一點對防止市場波動引起的情緒反應大有幫助。值得關注的是,雖然三巫日對交易者來說很重要,但更廣泛的市場也在關注這一事件。權重較大的股票如輝達,需求較高的看漲期權到期可能會激起股市波動,而在該周到來之前,所有主要股指上周均下跌。此次下跌還跟隨著混合的就業報告、隨後的CPI和PPI通膨數據上升,若情況持續,標普500指數可能自去年10月以來首次連續第二周顯示下跌。
2月PPI遠超預期 台指期夜盤臉綠
美國2月零售銷售數據、生產者物價指數(PPI)憂喜參半,其中PPI年增率1.6%,遠超過預期的1.1%,數據公布後美元指數短線走強,10年期美債殖利率也反彈近2%,美股四大指數14日集體開高後翻黑,且輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、台積電ADR等半導體指標走疲,拖累台指期夜盤盤中下挫71點,暫報19,869點。美國2月零售銷售月率0.6%,低於預估值的0.8%,但2月PPI年增幅度遠卻是遠高於市場預期,整體通膨率已連續兩個月高於預期,顯示通膨隱憂仍在,再度鞏固了市場對美國聯準會(Fed)不急於啟動降息的想法,而數據公布後,也使市場對6月聯準會將會啟動降息增添不確定性。此外,美國截至9日當周初請失業金人數也下滑至20.9萬人,也遠低於預期的21.8萬人以及前值21.7萬人。而期交所內商品夜盤則是漲跌互見,小臺指期小跌2點、電子期貨下跌0.65點、小電子期則是小漲0.15點、半導體30期貨跌勢較為沉重、回檔22點、台灣50 ETF也小跌0.3點;而受美股台積電ADR再度拉回逾1.7%拖累,台積電期貨夜盤則是小跌1元,暫報785元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品則是漲多跌少,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨分別上漲13點、18.5點、5點,美國費城半導體期貨卻是表現較疲弱,下跌33點,英國富時100期貨小跌1點;商品期貨方面,黃金US期續漲4.9點,台幣黃金期下跌20點,布蘭特原油期貨則勁揚16.5點。永豐期貨指出,台股留上下影線作收,顯示高檔壓力及下檔支撐均濃厚,指數呈現高檔盤堅格局,而隨著時序進入季底,投信作帳行情也將是投資人可觀察的重點。
輝達跌逾3% 台指期夜盤暫時失守19,900大關
美國2月消費者物價指數(CPI)年增率3.2%,略高於預估值,分析師認為美國聯準會(Fed)降息步伐應會慢於市場預期,美股經歷前日的激情大漲後、市場重回理性,並對本周將公布的其他經濟數據持觀望態度,四大指數13日早盤漲跌互見,科技股跌勢相對沉重,輝達(NVIDIA)下挫逾3%,台指期夜盤亦受拖累、同步回檔58點,暫報19,870點,失守19,900點大關。2月CPI公布後,投資人持續關注同樣將於本周公布的其他經濟數據,包括台灣時間14日晚間將出爐的零售銷售、生產者物價指數(PPI)以及當周初領失業金人數等,預期將對聯準會後續利率決策及降息時程,透露出更多關鍵線索。根據芝商所(CME)FedWatch工具顯示,約有64.8%投資人押寶聯準會6月將啟動降息。觀察期交所內商品夜盤表現也普遍走弱,小臺指期下跌60點、電子期貨下跌5.65點、小電子期也下挫5.15點、半導體30期貨續回檔18 點、台灣50 ETF也小跌0.7點;而受美股台積電ADR再度拉回逾1.7%拖累,台積電期貨夜盤開低續跌7元、報774元。國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也是漲跌紛歧,美國道瓊期貨大漲92點,美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則分別下跌6.75點、117點、96點,英國富時100期貨小跌1點,暫報7,758點。至於商品期貨方面,受美元指數小幅回檔下,前日跌勢較為沉重的黃金價格喘口氣,黃金US期上漲6.1點,台幣黃金期大漲26.5點,布蘭特原油期貨也勁揚42.5點,呈現偏多態勢。元富期貨表示,台股近期帶量向上突破,沿著短期均線頻創新高,盤面維持穩定且正向輪漲格局,蓄勢再戰2萬點整數大關,後續投資人將目光投向本周將公布的美國零售銷售及PPI,並期待從中獲取有關降息前景的更多線索。
1月PCE指數出爐符合預期 Fed官員:今年可能降息
最受聯準會(Fed)青睞的通膨指標已經出爐!商務部發布1月整體與核心個人消費支出物價指數(PCE)均較前一個月降溫,且與市場預期相符,顯示美國通膨仍處於控制之中。商務部指出,1月整體PCE年增率從去年12月的2.6%降至2.4%,創下2021年2月以來最低。與上月相比,PCE則上漲0.3%,略高出前一月的0.2%。排除食品與能源等高波動性因素,1月核心PCE年增率從前值的2.9%滑落到2.8%,也為2021年3月以來低點,不過月增率則從0.2%升至0.4%,創2023年2月以來最大增幅。美國在同一天還公布1月個人消費支出月增0.2%,較前一月的0.7%增幅大幅放緩,至於個人收入月增1%,則超出前一月的0.3%增幅。目前市場已消化Fed在6月開始降息,今年降息幅度約85個基點的預期。鑒於先前1月消費者物價指數(CPI)與生產者物價指數(PPI)等通膨指標均比市場預期強勁,使得Fed官員更加關注在2月最後一日發布的PCE。如果該數據超出意外,將可能讓金融市場震盪加劇。牛津經濟研究院首席經濟學家Ryan Sweet指出,市場對於1月PCE相當敏感,因為這將攸關Fed何時放寬貨幣政策的預期。Fed官員在最近談話中暗示,他們正考慮何時調降利率。他們擔憂如果過早降息,將使通膨復燃,但過晚降息又恐讓經濟陷入不利。不過紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams)28日表示,雖然通膨距離2%目標仍有一段距離,但今年降息大門已打開,一切取決於相關數據表現。他還表示今年稍晚可能將開始降息,並在「合理起點」迎來三次降息。他還預測今年通膨率將降至2%~2.25%,明年降至2%。波士頓聯邦儲備銀行總裁柯林斯(Susan M. Collins)也提到,在支持貨幣政策正常化之前,她需要看到更多證據顯示通膨率將持續下滑。不過她也補充,一旦美國就業市場轉趨疲弱、將會促使她提早採取降息行動。
美「抗通膨」過程顛簸 分析師估1月核心PCE季漲0.4%打壓降息預期
近期,美國「抗通膨」過程意外顛簸,美國下周將迎來包括第四季實際GDP修正值,以及1月PCE在內的關鍵經濟數據。分析師表示,若美國經濟重新加速且通膨黏性依舊,那麼聯準會將再次失去降息的理由。市場普遍預期,2月28日即將公佈的美國2023年第四季GDP修正值將與初值持平,維持在3.3%的高點,為過去一年頗具韌性的美國經濟表現畫上句號。此前公佈的1月PPI和CPI均超預期,服務類通膨重燃,市場普遍預期2月29日即將公佈的1月PCE季漲幅將加速至0.3%,年度增速放緩至2.4%,而聯準會最青睞的1月核心PCE季漲幅將從12月的0.2%反彈至0.4%。上周五(23日),多位聯準會官員齊「放鷹」,警告市場通膨需進一步回落,過快降息將讓抗通膨的努力前功盡棄。媒體分析稱,如果1月核心PCE季增速加速至0.4%,這將代表按6個月年化計算,核心通膨率將達2.4%,高於之前的1.9%,這對聯準會官員來說又是一個令人擔憂的信號。高盛分析師更是在最新報告中將聯準會首次降息時間的預期,從5月份推遲到6月份,同時減少預期降息次數,預計今年將有4次降息,分別在6、7、9和12月,而此前預測FOMC將在2024年降息5次。高盛指出,隨著強勁經濟數據發佈,官員們對長期維持高利率的擔憂減少,他們認為過去加息帶來最大風險已經過去,這意味著降息的迫切性將進一步下降。作為美國高通膨的吹哨人,美國前財政部長薩默斯日前在接受採訪時直言,聯準會下一步很有可能是上調利率,而不是下調利率,這一概率為15%。另一方面,美國經濟和勞動力市場似乎仍具韌性。1月非農報告顯示就業人數超預期激增,顯示勞動力市場依舊火熱,經濟增長強勢。此前,美國2023年GDP增速等一系列經濟數據也瘋狂打臉「美國經濟很快步入衰退」的說法。
受美股收黑影響!台股19日台積電跌9元大盤力守18600點
受到上周美股收黑拖累,台股今(19日)開盤下跌46.21點,開在18561.04點,隨後在資金支撐下跌幅略縮至1.81點,重返18600點大關,指數平盤附近震盪。台積電(2330)開盤跌9元以674元開出,AI族群早盤弱勢。美國1月生產物價指數(PPI)較市場預期高,削弱聯準會降息希望。美股上周最後一個交易日全面收跌。因AI題材飆漲的科技龍頭股也多下跌,包括Alphabet一周下跌5.6%、微軟下跌近4%,亞馬遜跌2.8%, 而受台股股民矚目台積電ADR上周最後一個交易日收跌1.74%,以126.79美元作收,單周下跌4.8%。美股三大指數都中止過去5周連漲局面,道瓊上周五(16日)終場下跌145.13點或0.37%,收38627.99點;標普500指數下滑0.48%,收在5005.57點;以科技股為主的那指則下跌130.51點或0.82%,收在15775.66點。至於費城半導體指數,則下跌30.417點,或0.67%,收在4527.680點。台積電今日下跌9元以674元開出;鴻海以101.5元平盤開出;大立光(3008)2410元,上漲20元;聯電漲0.05元,以48.9元開出;聯發科漲3元,開973元。AI指標股今天拉回修正,奇鋐(3017)、緯創(3231)、緯穎(6669)、廣達(2382)、技嘉(2376)早盤無力。面板雙虎群創(3481)、友達(2409)表現有撐,其中群創早盤漲幅逾3%。
年菜沒蒸熟「2細菌入口」 男子血壓掉60「嚴重敗血症」鬼門關前走一遭
過年期間不僅要小心因為大吃大喝而導致身體不適,甚至要注意「食材有沒有熟」等問題,否則不僅病從口入,甚至有可能「危在旦夕」。腸胃肝膽科醫師錢政弘就分享一起病例,指稱他經手一名病患,只因為年菜沒有蒸熟的關係,結果讓他感染2種細菌,還出現嚴重敗血症現象,在鬼門關前走一遭。腸胃肝膽科醫師錢政弘在FB發文表示,他14日代替同事查房時,遇一位60多歲的男性病患住院,該名患者有腹部淋巴癌病史,過年前才做過化學治療後出院。而這次再住院的原因是有肝膿瘍,目前在接受抗生素治療中。病患也跟錢政弘表示,自己每日起床後都有量血壓的習慣。日前起床後照慣例量血壓,結果發現收縮壓只有60,雖然身體並沒有明確的不適感,但是在告知家人之後,自己就衝到急診。而在急診的快速檢查中,該名患者的體溫也十分正常,沒有腹痛或畏寒的症狀。但在進一步的調查後,急診醫師發現該名患者的肝膿瘍有5.3公分,引流的膿液培養出兩種細菌感染,他的白血球掉到2000以下,合併低血壓(血壓剩60),算是嚴重的敗血症。而這一切,都有賴於病患注意到自己異常的低血壓。由於引流的膿液培養出兩種細菌感染,這也讓錢政弘十分好奇到底是怎麼得的。該名病患也表示,他其實平時飲食都很小心,但這次過年期間,家人準備了九孔與蝦子,他吃的時候就覺得沒有熟透,推測可能是這樣的原因所導致。錢政弘解釋,肝臟是負責人體解毒和殺菌的器官,會出現肝臟化膿(濃瘍)代表身體的免疫功能很差,通常是因為有糖尿病、慢性肝病、膽結石、肝囊腫、長期使用胃藥(PPI)、免疫功能不全(如癌症接受治療),甚至是大腸癌等所致。而該名病患因為正接受抗癌治療,所以免疫力會變差,特別容易感染細菌,而且這類人受感染的時候,因為免疫力低下的關係,身體不會出現典型發燒或畏寒的症狀,可以說『燒不起來』或是『燒在裡面』。而面對因為未熟的海鮮讓病患差點走進鬼門關,錢政弘也提醒,有病菌的食物除了會造成腸胃炎之外,細菌還可能沿著膽管跑到肝臟形成膿瘍。尤其接下來幾天是剩菜再加熱的高峰,身體欠佳的人不要太勉強啊!
金價跌破2,000美元 創2個月新低
美國通膨較預期更頑強,現貨金價13日重挫1.4%,寫下去年12月4日以來單日最大跌幅,並跌破2,000美元關卡,終場收在每盎司1,993.15美元。14日盤中續跌0.2%,降至每盎司1,988.05美元,創下去年12月13日以來新低紀錄。紐約期金14日盤中下滑0.3%,報每盎司2,000.08美元。金價在去年12月中觸及2,135美元紀錄高點,市場樂觀看好今年金價漲勢。聯準會暗示今年將降息後,許多專家預測金價可望在2,100美元之上維持數個月之久。然而時間僅過了一個多月,金價便跌破2,000美元重大心理關卡,寫下今年首見。美國通膨較預期更強勁,令投資人將降息預期由3月推延至5月或6月,意味著未來幾個月金價將持續承受壓力。美國勞工部13日公布,1月消費者物價指數(CPI)年增率3.1%,高於市場預期的年增2.9%。安達(Oanda)亞太市場資深分析師Kelvin Wong指出,美國通膨報告顯示物價升幅高於預期,促使投資人推延聯準會首次降息時間和全年降息幅度預測,令黃金遭遇逆風襲擊。金價下一個重大支撐點為1,975美元。通膨報告出爐後,交易員將聯準會首次降息時間預測推延至6月,全年降息幅度由4碼縮減為3碼,與聯準會去年12月公布的利率點陣圖相符。美元指數14日盤旋在近3個月高點,美國10年期公債殖利率逼近2個月半高點。投資人接下來將焦點移至15日出爐的1月零售銷售,以及16日公布的生產者物價指數(PPI)。市場預測零售銷售月減0.1%,PPI月增0.1%。
美股下周關鍵指標:1月CPI數據 可口可樂、思科及西方石油也將公布財報
台股下周上半周仍在龍年連假,至於美股則有多個重要訊息及經濟數據將公布,包括美國1月CPI數據、1月零售銷售數據、以及可口可樂、思科及西方石油等公司將公布業績。外電報導,美國1月的CPI數據將在下週二公布,目前市場預期,1月CPI年率將從2023年12月的3.4%,降至2.9%,另外核心CPI年增率,也將從3.9%降至3.7%。儘管美國通膨呈現下降趨勢,但大多數的FED官員都認為,降息可能還需要一段時間,也讓近期美元相對有撐。目前市場預計,FED首度降息的時間,應該在5月。至於美股財報方面,包括可口可樂、卡夫亨氏、思科及西方石油等公司,下周也將公布。近期美股持續走高,分析師表示,主要是超過80%的標普500指數成份股公司獲利超過預期。下周重要經濟事件,週一(2月12日):中國1月M2貨幣供應年率、俄羅斯總統普京發表談話、日本央行行長植田和男發表談話。週二(2月13日):美國1月CPI、1月核心CPI。週三(2月14日):美國至2月9日當週EIA(美國能源情報署)原油庫存。週四(2月15日):美國初請失業金人數、美國1月零售銷售月率、IEA(國際能源署)公佈每月原油市場報告。週五(2月16日):美國1月PPI(生產者物價指數)年增率。
台積電大漲7元領電子股反攻 台股早盤強彈150點站上17800關卡
美股4大指數上周五(19日)全面收漲,其中又以費半漲逾4%漲勢最猛。台股周一(22日)由台積電、人工智慧(AI)股領頭,指數以上漲89.26點、17770.78點開高,隨後漲幅擴大至逾150點,站上17800,台積電(2330)漲7元至633元。美股強勢走高,儘管密西根大學公布1月消費者信心回升至78.8、創下30個月新高。不過,1年通膨預期超乎預期降至2.9%、創下2020年以來新低,而且德國公布PPI年增率降至-8.6%低於預期,幫助歐、美公債殖利率衝高回落。至於美股上周五收盤表現,終場四大指數全數上漲,道瓊指數上漲395點或1.05%,收37863點;那斯達克指數上漲255點或1.7%,收15310點;費半指數上漲169點或4%,收4375點;標普500指數上漲58點或1.23%,收4839點。周一台積電開盤上漲7元,以633元開出,帶領電子股反攻,金融與傳產助攻、權值股聯電,聯發科早盤皆漲逾1%,指數開高走高,漲逾150點,指數來到17832點。其中,AI指標族群買氣旺,廣達、技嘉早盤漲幅皆超過6%,緯穎、緯創早盤漲逾7%。
美通膨降溫PPI意外下行 12月年增僅1%
美國勞工部上周五(12日)公布數據顯示,美國12月生產者物價指數(PPI)年增1%,不及預期的1.3%,但較11月的0.9%有所反彈;PPI季減0.1%,同樣不及預期的0.1%,較前值0%放緩,連續第三個月未增長。扣除波動較大的食品和能源,12月核心PPI年增1.8%,不及預期的2%,也較11月的2%放緩,是自2020 年底以來的最小漲幅。核心PPI季增0%,不及預期0.2%,與前值一致,連續第三個月保持不變。與前幾個月趨勢類似,商品類PPI下降,能源和食品價格為主要推手,服務業PPI依然頑固。具體來看,最終需求商品指數繼11月份下降0.3%之後,12月份下降0.4%。 其中,最終需求食品價格下降 0.9%,需求能源指數下降1.2%,最終需求商品(扣除食品和能源)保持不變。細分項目來看,最終商品需求指數下降的一半歸因於柴油價格下降12.4%,但汽油價格上漲 2.1%。最終需求服務指數持平;扣除貿易、運輸和倉儲的最終需求服務價格季增0.4%。相反,貿易服務指數、運輸和倉儲服務指數分別下降0.8%和0.4%。 其中,與金融諮詢相關領域的價格上漲 3.3%,而機械和車輛批發的利潤率下降 5.5%。市場相信,即使通膨高於目標,通膨跡象減弱也將促使聯準會從三月份開始降息。根據芝商所FedWatch工具顯示,聯邦基金期貨市場的交易員預計,FOMC於 3 月 19 、 20 日的第一季會議上降息的可能性約74% 。此後市場預計將再降息五次,將基準聯邦基金利率降至 3.75至4% 的目標區間。然而,多位聯準會官員近日發表的聲明,似乎反駁了市場的激進觀點。此外,摩根大通首席執行長戴蒙(Jamie Dimon)日前警告稱,巨額政府赤字支出以及一系列其他因素可能會導致通膨更加具黏性,利率也將高於市場預期。
觀望態勢延續 台指期夜盤小彈
美國聯準會(Fed)官員將陸續發表言論,且包括CPI及PPI在內的重要經濟數據也將於本周出爐,美股三大期指10日盤前微幅震蕩,市場觀望氛圍依舊濃厚,台指期夜盤則在連日回檔後企圖回穩,逆勢上漲29點,暫報17,489點。而觀察台灣期貨交易所內的商品行情,也普遍上揚,小臺指期上漲34點、電子期上漲2.65點、半導體30期貨上漲12點,小電子期則盤中交投相對熱絡,上漲1.75點。國外指數期貨方面,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨及美國費城半導體期貨集體走揚,分別上漲81點、10.25 點、3點、14.5點;英國富時100期貨則是下跌15點,暫報7,674點。在美國本周公布重要通膨數據前,數據顯示經濟成長走緩,美國公債殖利率上揚帶來壓力,美股10日開盤前期指仍維持小漲小跌震盪的格局,不過,台指期在10日下探17,439點今年低點,日K連七日無法收紅後,夜盤則展現出反彈力道、逆勢小漲,力拚重返17,500點關卡。元富期貨表示,台指期10日創下今年新低點,月線久攻不下成為反壓,加上大選前追價買盤縮手觀望,研判本周難脫盤整格局;而值得關注的是,台灣時間11日晚間美國將公布CPI數據,投資人可藉此判斷聯準會可能會在今年何時開始啟動降息。