化學廠
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新飆股一族1／郭明錤爆料「拿到台積電訂單」 長興蛻變材料商股價跳空漲停
台股八月風風火火，大盤驚驚漲中冒出不少新飆股，就連成軍61年的老牌化學廠長興材料（1717），也初嘗委買單爆量8萬張大排長龍卻買不到的跳空漲停滋味。對於飆股滋味，一名長興老員工向CTWANT記者透露，「同事們向心力強，長期聚焦研發，少炒股，交易量也低！」今年股價守穩「2」字頭的長興化工，八月中突然一躍而起，從8月13日至15日連續三個交易日漲停，18日再創歷史新高價格至42.4元，成交量暴增至11萬多張，躍升成為台股人氣排行前五大股票，一路起飛到29日收在43.8元，創三年多來新高。此波漲勢主因來自8月12日長興舉辦法說會後的媒體報導，提到「台積電訂單」，稱說長興取得台積電CoWoS先進封裝材料訂單，加上成為蘋果2026年新款iPhone與Mac處理器的獨家封裝材料供應商，引起市場高度期待。長興從化學進階擴展延伸到電子業材料市場，轉型關鍵在董事長高國倫帶領團隊專注研發；右下角為長興起家的合成樹脂中的環氧樹脂。（圖／趙世勳攝、CTWANT合成）CTWANT調查，投資人對長興材料的堅定買盤，與天風國際證券分析師郭明錤8月12日在X發文有關，他指出長興材料成功擊敗日本業者Namics與Nagase，獲得台積電先進封裝材料的供貨合約，2026年將正式量產，產品包括MUF（模塑底部填充材料）及LMC（液態封裝材料）。向來低調的長興材料，隨即在13日發布重訊，「媒體報導首度取得台積電先進封裝材料訂單」為媒體及法人闡述，並非公司發佈之訊息，予以澄清。不過，這份重訊沒發揮作用，投資人照樣蜂擁而來，排隊委買近10萬張、股價連續漲停。長興材料原名長興化學，1964年在高雄成立，1990年代透過工研院技轉，開始研發乾膜光阻。此番分析師爆料，長興擊敗日本同業勁敵奪下台積電大單，關鍵人物則是長興創辦人高英士獨子、現擔任董事長高國倫。今年69歲高國倫與102歲父親，一個學政治與企管，一個學法律，皆非學化學、材料專業的理工人。高國倫自南加州大學企管所畢業後，1987年進入長興，1997年成立「長興研究所」，堅持每年投入營收3％做研發用，2010年接掌董事長四年後，於2014年將公司長興化學更名為長興材料，正是從傳統化學廠轉型為全方位材料製造供應商。高國倫指出，長興轉型以來，聚焦高附加價值的電子材料、特用化學品與先進複合材料發展，用技術與市場佈局持續創造新亮點。現任長興總經理毛惠寬即是從長興研究員做起，服務資歷36年，他曾說長興利基點不僅著重研發，還要能搭上客戶產品趨勢切入市場，鎖焦在「材料」開拓策略獨到。專注在長興材料切入半導體市場；他說，「長興重視研發，一開始專注在特用化學品，強調各種產品配方，與同業區隔競爭市場」「我們肯花研發費，創新力強，轉型全方位材料供應商，定位正確」。長興材料團隊研發力強，其中PCB廠必備的「乾膜光阻」，已拿下全球市佔率第一。（圖／長興材料提供）長興材料目前在全球設有26個生產基地，包括台灣5個、中國大陸15個、美國1個、泰國1個、日本2個、馬來西亞1個及義大利1個；業務涵蓋合成樹脂、特用材料與電子材料，應用涵蓋能源、運輸、建築、電子、醫療等產業。整體來看，2025年面臨全球經濟不確定性、供應鏈調整及匯率波動，上半年總營收204.65億元，淨利7億元，EPS為0.60元，較2024年的0.76元少0.16元，主要營收貢獻來自合成樹脂、特用材料、電子材料，電子材料部門（含乾膜光阻劑）與特用材料（如UV光固化劑）佔比雖低，但毛利率較高。不過，長興材料在電子材料及先進封裝材料方面取得重要突破，挑起未來營收及獲利成長動能，不只分析師點名，投資人也不是瞎挺。
新飆股一族2／切入CoWoS先進封裝材料市場 這三家化學廠獲利大增
打進台積電CoWoS先進封裝技術的特化股，除了從化學廠轉型為全方位材料供應商的長興材料（1717）之外，CTWANT調查，以2025上半年獲利成績來看，上品（4770）已賺逾半個股本，台特化（4772）則年增超過四成，新應材（4749）營收毛利皆創新高，雖受匯損影響獲利仍年增約34％。CTWANT在今年初報導《三類傳產股有題材》中，即包含「特殊化學材料」，台新投顧副總經理黃文清跟記者說，可觀察油價回檔有助於特殊化學股（特化股）毛利率提升之外，還因為切入半導體先進製程及材料國產化，提高特化市場商機。以台積電化學品供應鏈來看，像是上品（4770）、台特化（4772）、新應材（4749）等，近期股價持續爬升；上品來到288元，朝今年3月高點393元前進；台特化來到264.5元、新應材793元，雙雙皆創去年五月以來的新高。上品綜合工業本業生產氟素樹脂內襯、塗裝與材料等，2000年以「電子級內襯槽桶」前進面板與半導體業，推出TEFPASS自有品牌；現任董事長兼總經理侯嘉生四十多年前加入上品從業務員做起，2018年接任董事長，積極擴廠增加產能，上品蛻變成為亞洲鐵氟龍內襯設備冠軍。今年上半年，受惠於台灣半導體客戶先進製程擴建，在美國市場切入記憶體客戶建廠需求，加上大陸訂單迎來復甦，今年上半年營收22.78億元，雖年減25.74％，但獲利4.28億元，賺逾半個股本，每股稅後盈餘EPS為5.35元。展望後市，成熟製程已漸由大陸擴散到印度、東南亞泰國、越南，而先進製程建廠從去年至今狀況沒有改變，2、3奈米高階製程還加快腳步，加上下半年晶圓建廠還有十多座持續進行，預期下半年營運展望優於上半年。身兼環球晶、台特化董事長徐秀蘭表示，半導體製程所需氣體及設備清洗都是晶圓廠需要的。（圖／報系資料照）台特化生產半導體特氣SEG與半導體化學材料SEC，2013年成立，2018年獲中美晶投資，近年隨先進製程應用擴大、訂單穩健成長、稼動率拉升，營收獲利逐年攀升，今年上半年稅後純益2.19億元，年增40.62％，每股稅後盈餘EPS為1.49元。 台特化今年6月收購弘潔科技公司65.22％股權，身兼環球晶、台特化董事長徐秀蘭表示，投資弘潔科是因為半導體製程所需要的氣體及設備清洗，為晶圓廠所需，台特化是製程用到的氣體，弘潔科聚焦在有超潔淨清洗需求的客戶。新應材2003年成立，研發與製造「半導體及顯示器」應用之特用化學材料；2018年同時切入半導體前端光阻周邊材料市場，挹注營收與獲利動能，去年底董事長詹文雄說，新應材不僅累積多年來在面板光阻劑製造經驗，並每年投注近10%的營業額作為研發經費，開發複合配方材料，以配方材料為核心。新應材今年上半年合併營收21.12億元，合併獲利4.92億元，年增33.53％，每股稅後盈餘EPS為5.36元，均創同期新高；詹文雄在法說會上預期，將半導體產業產品年增率由原估的25％至30％，上修為年增35％。
加碼佈局半導體化學廠 台塑四寶6日股價齊揚撐大盤
台塑（2301）董事會為擴大半導體應用耕耘 ，5日公布財報，並通過參與持股50％轉投資公司台塑大金精密化學（台塑大金）現金增資案，增加投資4.48億元。台塑上半年累計營業收入達925.89億元，營業毛利40.48億元，營業利益為虧損24.54億元，稅前淨利虧損67.59億元、本期淨利虧損65.75億元，歸屬於母公司業主淨利虧損65.75億元。上半年每股虧損1.03元。台塑表示，台塑大金因應客戶半導體先進製程的擴建計畫，擬投資擴建高純度氫氟酸二期工廠。為了支應擴建資金所需，台塑依原持股比例，認購現金增資股份，增加投資台塑大金4.48億元，增資後累計投資總額為5.48億元。台塑大金結合台塑在氟化學工業多年的管理經驗及日本大金工業的先進精密技術，生產半導體用濕式蝕刻劑。台塑大金電子級氫氟酸國內半導體市占率超過55％，因應先進製程需求持續成長，已規劃在大發廠擴建新產能。台塑先前在6月股東會上表示，隨晶圓代工大客戶在先進製程端不斷擴建，相關化學品需求大；台塑本身具能力，會配合先進製程需求擴充產能，並持續開發新的電子級化學品。台塑四寶6日股價齊漲，台塑（1301）上漲3.73%，暫報38.85元；台塑化（6505）上漲2.17%，暫報39.85元；台化（1326）上漲3.45%，暫報26.95元；南亞（1303）揚升2.98%，暫報37.90元。
台積赴美恐致「新竹房價崩盤」 專家3理由看好：仍以台灣為核心
台積電擴大投資美國，激起國人對「台積宅」將崩跌的討論，知名投資客帥過頭（本名黃家進）也喊出別再追逐台積電，房價最高可能跌3成，應該趁早賣掉。房市部落客「老黃房市筆記」對此補充意見，認為以台積電核心技術重鎮的新竹來說，房價不會崩，頂多是「暴漲時代」可能結束。台積電加碼投資美國1000億美金（約新台幣3.3兆元），是否會造成房市崩盤？帥過頭認為「台積宅」一定有影響，因為以網傳1個台積電員工會搭配7個上下游廠的員工去美國來推論，人跑出去當然會減少在本土置產的需求，將導致新竹房市崩盤。老黃則認為這種看法太簡單了，沒看到供應鏈、技術核心、人才回流等更深層的影響。「台積電去美國設廠，新竹房價短期沒問題，長期不會崩，但『暴漲時代』可能結束」，老黃指出，現況就是很多關鍵生產材料、化學品、設備在美國當地生產有一定的難度，台積電還是得靠台灣供應鏈支援，並以3個理由來加以論證。一、台積電的供應鏈企業仍以台灣為核心台積電2023年的員工人數約7.3萬人，其中新竹約2.5萬人；台灣半導體供應鏈人數2023年時約30萬人；台積電美國亞利桑那廠計劃員工數，2024年預計約4500人，顯示即便台積電美國廠滿編，影響到的新竹員工比例仍然有限，且考慮到成本，沒有足夠動機把員工大舉遷往美國長期定居。二、很多材料、關鍵技術無法在美國製造美國本地無法生產高端晶片原料，高度仰賴台灣、日本、歐洲供應鏈的原因，其一是美國缺乏完整的化學材料供應鏈，包含台灣（長春化工、台塑）、日本（信越化學）、德國（默克）等廠商，美國本地生產成本過高，且環保法規極嚴格，很多化學廠無法在美國落地。其二是美國勞動成本過高、技術工人短缺，導致供應商沒意願設廠，老黃舉例，台灣一個工程師薪資可能8~10萬元台幣，在美國動輒3~4倍，供應商成本會爆炸。因此台灣供應商會傾向直接在台灣生產更划算，再運輸到美國，低成本且效率高；或是只在美國設辦公室提供技術支援，但不做生產。老黃解釋，這代表供應商的工程師、技術人員不會去美國定居，根還是留在台灣。老黃進一步解釋，台灣的供應鏈「一條龍」，美國則是「拼裝車」，很多零件、材料還是得從亞洲進口。美國無法複製竹科的供應鏈生態系，所以竹科的核心地位依然穩固！因此他認為，台積電工程師去美國，本質上是「技術移轉」，不是「永久移民」，這些人最終還是會回台灣。老黃認為台積電很多關鍵材料無法在美國製作。（圖／翻攝自台積電官網）三、美國要的是工作機會，不是台灣人移民潮川普的「MAGA選民」（Make America Great Again）不想看到大量台灣人長期待在美國，目標是讓美國人「有飯吃、有高薪工作」，而不是讓台灣工程師去美國搶高薪職位。另一方面，亞利桑那州的生活環境對台灣人沒有吸引力，比起台灣的風景、美食、便利生活，亞利桑那州就是沙漠曠野+不斷輪班+下班無聊，能忍受的台灣人不多。所以除非是極少數高層或關鍵技術人員拿美國綠卡，否則大部分的工程師終究會回台灣，「台灣工程師在美國賺了的錢，最後還是要拿回台灣消費」。簡而言之，台灣的供應鏈企業仍會以竹科為核心，不會因美國擴廠而動搖。就算台積電美國廠營運順利，也仍然需要台灣工程師「遠端協助」，而不是讓人長期住在美國。老黃最後下了結論，美國廠只是「分公司」，技術總部還是在台灣，這跟很多人的誤解不同，台積電的策略一直是：核心技術、先進製程研發留在台灣；高端管理、決策總部仍設在新竹；美國廠是生產基地+政治籌碼，降低貿易戰風險。回到房價的面向，新竹的房市需求最終還是由「回流的工程師」撐住，老黃表示，美國廠技術移轉結束後，大部分工程師會回台灣，這代表新竹房市需求還是穩定的，回台後這些人仍然需要買房、租房，繼續在台灣發展，人才回流後，房市需求不會消失。老黃甚至提出新竹房市的趨勢，2024~2027年市場穩定，工程師短期外派不影響需求；2028~2029年，台積電美國廠逐漸交接給美國人，開始有工程師回台，竹北房價可能到達高點；2030年後，如果美國供應鏈發展成熟，新竹房市可能增速趨緩，穩定跟上通膨，不會再像2020~2024年那樣狂飆，所以「新竹房市不會崩，未來5年依然看好，投資人不必驚慌！」 台積電擴大赴美 炒房族喊「完蛋了」 一表看台積宅漲多兇 阿姨我不想努力了！全台共151萬女地主 這縣市最多 尪生前承諾「房子妳住到百年」 漏做1事…妻慘搬離還賠錢
俄羅斯軍事機密文件外洩 外媒揭「若與北約開戰」擬攻打日韓
外媒《金融時報》近日分析2013至2014年間外洩的俄羅斯機密軍事文件，內容涵蓋俄羅斯對東亞區域的潛在打擊計畫，列出包括道路、橋梁及工廠等160個目標地點。俄羅斯擔憂若與北大西洋公約組織（NATO）爆發衝突，其東部邊疆可能暴露在美國及其亞洲盟友的攻擊之下。為應對此種情境，俄軍已擬定計畫，針對日本與南韓展開打擊行動。根據英媒《金融時報》（Financial Times）的報導，這些機密文件取自29份俄羅斯軍事檔案，主要與2008年至2014年間俄軍針對東部前線的潛在衝突訓練相關。文件顯示，俄羅斯軍方擔心，若與北約爆發戰爭，其東部邊疆將面臨來自美國及其亞洲盟友的威脅。文件詳細列出了多個目標，包括日本和南韓的軍事設施，以及民用基礎建設。報導中指出，根據文件顯示，俄羅斯將日本和南韓的武裝部隊指揮總部、雷達設施、空軍基地及海軍設施列為首要攻擊目標。日本方面，俄方目標包括本州與九州之間的關門隧道，以及東海地區的核電廠等13個發電設施。南韓則以橋梁為主要民用攻擊對象，另包括浦項的鋼鐵廠及釜山的化學廠等。史汀生研究中心客座學者威廉奧伯克（William Alberque）表示，這些外洩文件與近期北韓派兵援助俄羅斯的行動，顯示歐洲和亞洲戰區已直接相關。奧伯克認為，克里姆林宮深感擔憂亞洲國家的參與可能牽制俄羅斯在該地區的軍力，並讓美國得以主導對俄攻擊，他指出，「若俄羅斯突然攻擊愛沙尼亞，將不得不對美國及其在日本和南韓的盟友發動行動。」慶應義塾大學副教授鶴岡路人則表示，對日本而言，來自歐洲的「橫向升級」威脅將縮短東京的反應時間，使日本在避免衝突方面的選擇更加有限。而針對相關報導，俄羅斯克里姆林宮發言人培斯科夫（Dmitry Peskov）拒絕置評。
高雄化學廠工安意外！疑「高溫蒸氣外洩」釀禍 4人燒燙傷急送醫
高雄市林園區3日下午1時許發生工安意外，1家化學廠傳出有4人遭燙傷，消防局獲報到場，發現現場無明顯火勢，疑是苯酐再沸管高壓高溫蒸氣外洩釀禍，詳細情形仍待調查釐清。據了解，高雄市林園區1家化學工廠驚傳有4名工人，因苯酐再沸管高壓高溫蒸氣外洩慘遭燙傷，立即向消防局通報協助，但消防人員到場後並未發現有火舌竄出，無明顯火勢發生。消防局表示，高雄市政府消防局下午1時許獲報，工業二路1間化學廠驚傳工安意外，立即出動9輛消防車和24名消防人員前往救援，到場後發現有4人燙傷，其中3人已由廠方協助就醫，另外1人則交由消防員送醫治療，後續將通報勞檢處到場稽查，詳細事故原因仍待進一步調查釐清。
高雄林園化學廠工安意外！4人燙傷急送醫「消防警戒」 疑高壓蒸氣外洩4人送醫
高雄林園工業二路一間化學工廠，今天中午發生工安意外，消防到場發現無明顯火勢，但有4人被燙傷，初步了解為苯酐再沸管高壓高溫蒸氣外洩釀禍，詳細狀況仍待進一步調查釐清。林園區工業二路的一家化學廠發生工安意外，下午大約一點左右疑似因苯酐再沸管高壓高溫蒸氣外洩，據高雄市政府消防局表示，他們接獲林園區工業二路一間化學工廠發生工安意外，出動9車24人到場，發現無明顯火勢，但有4人因不明原因遭燙傷。據了解，其中3人經廠方協助就醫，1人經消防員送醫救治，他的頭、頸、胸、手腳燒燙傷，但意識清楚，現場初判為苯酐再沸管高壓高溫蒸氣外洩致燙傷，後續將通報勞工局勞檢處到場稽查。
美國陶氏化學廠大爆炸「24公里外都在震」 當局要附近民眾「先關冷氣」
目前有消息指出，美國路易斯安那州陶氏化學廠於14日晚間發生大火，火災產生大範圍的煙霧與爆炸，其中爆炸震動了附近的地區，甚至連遠在24公里外都有感覺。廠區附近有數百人被疏散，部分居民雖然可以安全地待在室內，但有關當局要求待在室內的民眾必須關閉空調，避免吸入有毒氣體。綜合外媒報導指出，這起事件發生於14日晚間10點左右，發生火災的地點是在路易斯安那州陶氏化學廠內部的乙烯氧化物廠區。但由於該廠區內有大量易燃與致癌物質，所以在火災發生後，先是有數百人被疏散到安全地帶，也有部分無須疏散的民眾被通知待在室內、避免外出，但由於擔憂攝入有毒氣體，因此有關當局要求這些待在室內的民眾必須要關閉空調。目前火勢已經在15日凌晨被撲滅，但火災的起因仍在調查中，推測可能是設備故障所導致。目前有關當局也表示，這起意外事件並沒有造成任何人員的傷亡，但目前依舊在該地區進行空氣品質的監測。報導中也指出，這是陶氏化學廠近年來發生的第二起重大安全事故。2022年4月，該公司的另一家工廠發生泄漏，導致39人入院。
高雄化學廠氣體外洩！ 3工人送醫一人命危
高市爆發工安意外！前鎮區1家化學廠「宜倉公司」29日清晨6時許，疑似機器故障造成苯氣外洩，現場3人不慎吸入受傷，消防局獲報立即派遣成功、前鎮分隊5車15人前往搶救。其中，1人到院前無生命跡象，詳細事故原因有待進一步調查。警方指出，這起事件發生在6時18分許，宜倉公司有苯氣體外洩，目前警方、消防局會同市政府勞工局處理中，但由於現場苯氣體仍過高無法進入，操作工地有3名工作人員送高醫，24歲賴姓男子身體不適意識清楚，52歲黃姓男子命危急救中，另名周姓男子則輕症無大礙。高市勞檢處指出，目前已經派員去了解，根據環保局回報訊息，是儲槽機器疑似故障，導致苯相關氣體外洩，造成工安意外發生，若有違法則依相關規定開罰或勒令停工。
賺股利兩大絕招
今天盤面上最強勢的族群，是高殖利率概念股，包括4303信立、8913全銓及1464得力！然而，在選擇高殖利率股時，筆者建議應注意二個重點：第一、是否為本業獲利？因若是業外收入，且為一次性業外收入，未來很有機會賺了股息、賠了價差；第二、本益比是否相對較低？近日製鞋上游化學廠信立，連拉出第三個漲停，此乃信立去年處分中國子公司，挹注大筆業外收入。檢視台股當中，有沒有去年全年獲利全是本業獲利，且本益比還在10倍左右的高殖利率概念股，以及離岸風電雙題材股？筆者幫讀者找到一檔殖利率達7.2%的2024志聯。追蹤本專欄精采內容，讀者們請加入LINE：@good688，臉書搜尋＠RAISON1688就能輕鬆找到粉絲專頁，周一至周五非凡商業台89頻道10：10播出，及非凡新聞台58頻道收盤即時連線。作者／林孟漢 雷神投資公司董事長兼投資長，2005年考取證券分析師，雷神操盤9.0原創人，《經濟日報》台股擂台賽連3季總冠軍，創下單季83%及76%紀錄保持人。以上資料由「雷神投資有限公司」雷神操盤系統，獨家提供。