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台股創新高！外資強勢匯入 「新台幣兌美元」匯率鎖定30元整數
市場對美國聯準會加速降息的預期持續發酵，美債殖利率與美元指數同步下跌，美股四大指數則收漲，台北金融市場9日股匯雙漲，台股再創新高，外資強勢匯入動能不減，新台幣兌美元匯率持續強漲，早盤即挺進30.3元價位，匯銀預期新台幣下一關卡已鎖定30元整數。新台幣9日收在30.38元，創8月21日以來、逾半個月新高價，單日強升1.42角或0.47％，創一個月最大單日升幅，匯價連四個交易日強勢收漲、累計已上漲3.48角，收盤總成交量同步放大至19.89億美元。匯銀人士指出，台股9日大漲逾300點，往25,000點叩關，台北匯市同步大漲，外資在股市下午收盤後持續瘋狂匯入，加上出口商已經忍不住，大批廠商拋匯賣壓出籠，加深新台幣升幅，午後一度升值2角至30.322元，惟尾盤3點半後央行照慣例進場調節，最終升幅相對收斂。匯銀人士指出，央行近幾天買匯調節力道都很強，且還有軍購款、油款等匯出，提供新台幣下檔支撐，但外資買超匯入規模太龐大，央行9日未向前幾天強硬把升幅壓在1角內，而進口商眼見新台幣走勢反轉走揚，近期已收手轉為惜購。匯銀人士表示，美國聯準會9月降息已是定局，市場早已反應完畢，美元指數走疲激勵非美幣別彈升，新台幣短短不到一周時間內，已從30.78元高位升至30.3元，下一關卡已鎖定在30元整數。匯銀人士也說，後續新台幣走勢看兩重點，一是觀察台股表現，若繼續往25,000點邁進，新台幣升值壓力勢在必行；二是下周美國聯準會降息幅度，市場預期仍以降1碼為主，但已有預測認為今年將降息3碼，只要就業數據持續走疲，美國可能加快降息幅度，出乎市場預期，美元下挫幅度將加大。匯銀人士認為，後續還有PPI（生產者物價指數）等通膨數據公布，而近兩年美國聯準會貨幣政策，主要都在通膨率及就業市場概況之間拉扯，本周美國公布最新PPI數據也很關鍵，市場留意關稅對通膨是否帶來影響，若美國通膨升溫，將壓抑降息預期，美元只要持穩，新台幣升值壓力將獲喘息空間。
中東情勢緩和！新台幣揚升1.45角 睽違3年重返29.3元
中東情勢緩和，且美國聯準會主席鮑爾鬆口7月可能降息，美元指數續跳水，主要亞幣近日上演大反攻，新台幣兌美元匯率25日開高走高，盤中最高見29.352元，刷新逾三年波段新高，加上央行尾盤未強力阻升，新台幣收盤連破29.5、29.4元兩價位，睽違三年後收盤再現29.3元高價。新台幣25日收在29.391元、強升1.45角或0.49％，收盤創2022年6月3日以來的逾三年新高收盤價，且隨市場消息面逐步消化，總成交量也衝出21.595億美元，創下近二周最大量。新台幣已連二日強升，兩個交易日就升值3.43角或1.17％。匯銀人士指出，由於中東不確定性因素告段落，伊朗與美方和談後，美元指數吐回先前漲幅，美股上漲激勵台股走揚，外資買超台股逾350億元，台北金融市場上演股匯雙漲，且新台幣漲幅更是主要亞幣最強勢。根據央行統計，美元指數回落，25日新台幣狂升0.49％成為最強亞幣，升幅遠高於星幣升0.14％、韓元升0.12％、人民幣升0.09%、日圓則平盤作收。新台幣近二日狂升近3.5角之多，但匯銀人士認為，匯價反彈在預期之內，市場利空消散後，避險行情快速消化，加上台股吸金力道，外資買股匯入，加上出口商進入月底拋匯需求更高，且部分投信海外投資款會回，三力量同步推升新台幣走揚；而由於亞幣都是升值，央行也沒有強力守住特定價位，反而放手讓新台幣衝破29.4元。後續來看，匯銀人士認為，新台幣升值方向不變，主要是美國降息預期提升，且此時匯價來到三年高位，進口商等美元買盤惜購，買方已變得更有耐心；另外是美股上漲且美元下跌，新台幣是跟著國際盤走，也非獨自升值，後續新台幣可能在29.25～29.5元區間震盪，市場持續觀望聯準會官員談話，以及7月初的關稅談判結果。匯銀人士認為，短線新台幣主要還是在29.5元上下，但短期反應美元下殺的力道先出來，新台幣不排除先挑戰29.2元，但後續因國際油價下跌，油款可能持續匯出，成為新台幣往貶值方向的牽制力。
新台幣狂漲1.95角「收盤創4個月新高」 成交量飆史上第6大
美國關稅政策反覆，美元指數近期一路暴跌，目前已正式跌穿100大關，台北金融市場14日開盤股匯齊揚，尤其外資及投信熱錢大舉湧入，新台幣兌美元匯率開盤即飆高，且一路開高走高，終場收在32.51元、大漲1.95角，且收盤創近四個月新高價，單日升幅0.6％更是近十個月新高，而總成交量飆出36.215億美元天量，直接擠進史上第六大成交量。新台幣已連七個交易日升值，累計狂升6.86角或2.11％。新台幣開盤一路走揚，新台幣以32.66元開盤後，連破32.6、32.5元兩道價位，早盤最高強彈2.6角、達32.448元，改寫逾四個月盤中新高紀錄，且盤中匯價持續強勢表態，光是上午成交量就已爆出22.41億美元巨量，就以改寫2009年以來早盤最大量，而觀察全日兩大外匯市場成交量，更是衝出歷史級別的量能。匯銀主管說明，匯市爆出史上第六大量，主因美元指數已完全鬆動，市場各方全面進場，包括上午外資及投信大舉匯入，而買方則有進口商、軍款、政府基金以及央行，尤其是央行全日阻升力道明顯，至少占了總成交量一半以上，換言之，央行單日就瘋狂敲進18億美元。匯銀主管分析，美元指數偏弱跌破100大關是很重要的指標，由於過去美元在此關卡都有強力支撐，如今美元跌破100後，可能開始有更多部位進場交易，且觀察近期美元計價資產都遭到拋售，美元下跌點燃引信，預計後續非美幣別仍會持續偏升，新台幣等主要亞幣都面臨升值壓力。另有外匯交易員提到，匯市交投報量，從上周五就有跡象，主因還是美元鬆動，尤其NDF折價幅度很大，以1個月期NDF來看，一度折價到300個基本點，代表新台幣升值壓力相當巨大，若以當前美元弱勢程度，按最近升值速度來看，新台幣本周不排除直接挑戰32.2元關卡。後續來看，交易員認為，近期央行防守態度趨嚴，美元雖然已跌破100，但整體匯市可能還會稍微盤整一下，短線新台幣應是橫盤偏升為主；而本周除留意川普談話態度，也要觀察美債殖利率是否突破5％以上，屆時恐引發更多市場震盪。
美元指數大跳水！央行反向出手阻升 新台幣拉回33.007元
美國對等關稅公布後，全球爆發股災，台股繼昨日跌點創下史上紀錄後，8日再跌近800點，而市場傳出聯準會將召開臨時會議「降息」救市，使美元指數大跳水，新台幣兌美元匯率美元開盤雖一度貶值，但在外資及投信匯入下，盤中一度又強漲近1角，終場前央行反向阻升，收在33.007元、升值4.8分，創3月22日以來新高價，總成交量仍有19.665億美元。台北金融市場股匯再度脫鉤，台股盤中一度續跌逾千點，但新台幣反而步步走揚，盤中回到32元價位，最高升至32.954元。匯銀主管指出，主因美元指數跳水回落，一度跌至102.8附近，外資雖轉而賣超台股，但匯市操作一路偏匯入，加上投信跟著賣美元，上午匯價直接重返32元，且午後升幅有步步擴大之勢，累計全日外資加上投信，至少就占總成交量一半以上。「台股持續大跌，央行也不希望新台幣一下升太快」，匯銀主管表示，有別於前幾天央行瘋狂阻貶，8日尾盤反而是進場阻升，尤其在下午3點起，盤末就剩下央行在買匯，明顯想把新台幣拉回33元上方，不希望股匯走勢太過脫鉤。觀察8日主要亞幣走勢，日圓下殺1.09％、韓元重挫0.85％、星幣及人民幣各貶0.29％，唯獨新台幣升值0.15％。匯銀主管認為，主要亞幣續挫，新台幣反而獨強，央行也會參考主要幣別走勢，進場調節稍稍拉住新台幣升勢。而後續來看，外匯交易員認為，市場對於川普關稅戰應會繼續反應，且目前消息一波波，股匯市很容易受個別消息影干擾，且各國是否與美方對談，後續有無限可能，短期市場波動區間應會大幅擴大。交易員坦言，市場對於聯準會可能提前降息的預期升溫，但美債殖利率沒有明顯下跌，甚至有些許反彈，顯示恐慌情緒應有稍稍穩定一些，但由於消息面多空雜陳，對於匯市後續走勢難以預期，原先認為新台幣8日可能回測33.2元，結果卻是完全相反走升，預計後續波動區間回到32.9～33.1元之間。交易員分析，新台幣走勢觀望三關鍵，一是美元是否續跌，將是新台幣反彈關鍵；二是中美貿易戰升級，人民幣未來走勢恐不太妙，新台幣可能也強不起來；三是台股是否回穩，若外資穩定轉為買超，持續匯入將推升新台幣表現。
評Fed此次鷹式降息 楊金龍：讓市場「很shock」
美國聯準會如市場預期降息1碼，但利率點陣圖顯示，2025年預期僅會降息2次，大幅低於市場原先預期的4次，市場反應劇烈，美股聞訊大跌，美元指數升破108價位，非美幣別全倒。我中央銀行同日舉行第四季理監事會，總裁楊金龍形容，此次聯準會是「鷹式降息」，讓市場感到很「shock（驚嚇）」，不過整體非美幣別是同步下挫，新台幣貶幅仍相對穩定，並沒有恐慌的情形。美國降息2025年從預期的「跨大步」變成「小碎步」，大幅放慢降息腳步，造成市場大幅震盪，連累19日台北金融市場表現，股匯同步下殺，外資大舉匯出下，新台幣兌美元盤中連破32.6、32.7元兩價位，終場新台幣收在32.668元，創近四個半月新低，單日重挫1.87角或0.57％，同為近四個半月最慘，總成交量爆出32.555億美元，則是近五個月最大量。楊金龍形容，聯準會此次是「鷹式降息」，也坦言「事實上我也沒有想到，它的Shock會那麼大」，即使市場早已預期本月聯準會將降息1碼，也預期到2025年聯準會降息速度會放緩，但市場顯然是被聯準會後公布的點陣圖給嚇到。楊金龍認為，「很顯然的，市場的price in（反應）不足」，由於12月公布的點陣圖與上次差距非長大，9月主要集中在降息4碼或降息5碼，但此次步物點陣圖卻是整個反轉，顯然點陣圖對市場帶來不少驚嚇。對於新台幣重挫，楊金龍則說，其實整體非美幣別貶幅都很大，整體都在貶值之下，新台幣自然也難以倖免，但其實新台幣貶幅相對和緩，市場也沒有產生恐慌現象；央行密切注意資金流動，會很嚴謹密切注意。楊金龍進一步說，叫他了解，除了歐元貶幅很深，整體亞幣貶幅也都很大，韓元不只反應國際盤，還有國內政局因素拖累，而日圓則因日本央行沒有升息，貶幅同樣不小，另外如星幣也是重挫；相較之下，人民幣則是呈現穩定，這部分可能因中國大陸人民銀行有其考量，穩住人民幣匯率。而根據央行統計，19日主要亞幣全面走跌，菲律賓披索小貶0.01％最抗跌，其次為人民幣跌0.19％、台幣雖下挫0.57％仍相對和緩，其餘亞幣貶幅介於0.79％～1.85％，日圓貶幅最慘重。
聯準放鴿帶動台北金融市場 新台幣周線連五紅
美國聯準會（Fed）放鴿為市場帶來樂觀情緒，美股帶同衝，台北金融市場繼續上攻，15日股匯再度雙漲，台股衝上今年新高，新台幣兌美元也隨之走強，隨外資熱錢回頭大量湧入，匯價近二日狂升2.58角，本周新台幣再次急拉尾盤，周線喜收下連五紅。匯銀主管指出，耶誕節前Fed送大禮，市場持續消化慶祝行情，外資已連二日買超台股，且部分外資操作是「一直匯錢進來」，助攻15日新台幣步步走揚，最高觸及31.23元價位，但後續隨亞幣拉回，加上尾盤央行進場調節，升幅應聲收斂，終場收在31.268元、升6.2分，匯價創逾二周新高，總成交量放大至21.83億美元。新台幣已連二周在周末前強拉尾盤，本周初市場觀望美國經濟數據及FOMC會議，短線熱錢回防下，新台幣一度回測31.6元價位，但在Fed會後發表鴿派談話後，匯價有如搭雲霄飛車，單周升值1.06角或0.34％，周線已連五紅，若美元斷腿下行趨勢不變，新台幣12月有望創下今年首次連二月收紅。匯銀主管認為，Fed鴿派談話等於宣判美元多頭走入最終章，近一周主要亞幣強勢反彈，日圓狂升1.49％升幅最大，其次為泰銖強漲1.34％、韓元衝高0.87％，其餘亞幣升值0.11％～0.79％，新台幣升幅居中；惟馬來幣及菲律賓披索則小貶。外匯交易員也說，下周匯市焦點將是日本央行（BoJ）的利率決策，日圓走勢將是帶動亞幣續漲關鍵；另一方面，美國公債殖利率下行，預期近期會有一波市場熱錢從美國流出，而目前最看好亞洲市場，從外資連續買超台股兩天就可看出端倪，且近日美股大漲，但台股漲幅未等幅跟上，外資看準台股後續漲幅空間，短線上繼續買超台股，帶動新台幣上漲空間。交易員認為，新台幣上檔已從先前預估的32元整數，一舉下修到31.7元左右，「短期應不會再看到32元價位了！」，目前匯價上漲趨勢已確立；不過，美元即使回落，短期仍有技術性空擋的回補買盤，不會一下跌破100大關，加上後續任何經濟數據都有變數，新台幣不會搭高速電梯強升，預料仍是緩升格局為主，先力圖升破31.2元價位。