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科技股飆高音2／台股基金「這家經理人操作很威」 旗下二檔報酬率逾46％
CTWANT盤整十檔報酬率亮眼的台股「科技型主題」共同基金，整理出受惠台股科技族群強勢上揚，聚焦台灣科技五大核心、國家戰略、電子產業等，以及加重成長科技產業三大原因。CTWANT調查，根據Lipper統計到8月底的數據顯示，富邦新台商基金、富邦日盛基金、凱基台灣精五門基金、野村台灣運籌基金、野村鴻運基金、野村積極成長基金、凱基開創基金、第一金台灣核心戰略建設基金累積型、第一金電子基金、野村成長基金的近三個月報酬率幾乎都超過40％，有二檔還快47％。以富邦新台商基金為例，今年以來報酬率高達約35％，近三個月報酬率超過43％。富邦日盛基金今年以來績效也超過31％，且近三個月報酬率快42％。多名基金經理人告訴CTWANT記者，這樣強勁表現與台灣科技股近年持續受到外資加碼、大盤科技股權重提升密切相關。台股電子股產業鏈受惠半導體、5G、車用電子和智慧製造熱潮，業績成長動能穩定，助推基金回報。2025年AI相關應用需求繼續增溫，帶動台股供應鏈個股表現。（圖／freepik）此外，凱基台灣精五門基金近三個月報酬率近37％，聚焦台股精選的五大科技關鍵產業（半導體、生技、光電、數位內容、通信設備）且重視價值與成長均衡，藉此掌握產業龍頭成長機會；凱基開創基金的報酬率為35％，以上在台灣的技術優勢與出口帶動經濟，基金更取得超過中型或指數型基金的相對超額報酬。野村積極成長基金與野村鴻運基金憑藉深入產業研究，主動選擇產業趨勢明確的成長股，包括半導體設備、IC設計、5G通信和新能源材料等標的，像是台積電、台達電、奇鋐、富士達等，捕捉科技題材輪動與價值重估機會；此外，野村鴻運基金與野村台灣運籌基金的近三個月報酬率近47％，野村積極成長基金則有43％，還有野村成長基金的41.6％，四檔表現突出。第一金台灣核心戰略建設基金近三個月報酬率為41％，第一金電子基金報酬率37.5％，這二檔分別以國家戰略型建設項目及電子產業作為投資軸心，積極把握政策帶動型產業發展契機，並在電子股（像是在台積電、金像電、台達電、台光電、貿聯-KY等）中占比高，穩健擴大利潤前景。此外，從基金持股內容來看，主要是持有半導體產業龍頭的台積電，因為它是全球晶圓代工的核心，代表台灣科技業的抗跌標的，台積電2025年新產能擴建與先進製程領先，成為基金報酬率的基石。散熱大廠奇鋐今年前8月累計營收773.61億元，年增73.82%，創同期新高之外；8月單月營收126.22億元，月增6.86%，年增91.76%，已連續7個月創下單月新高。
兩大金控「三金雞」獲利創新高 富邦前8月EPS 5.11元、國泰4.18元
13家金控8月獲利皆出爐，富邦金、國泰金旗下三金雞齊發威大賺創新高，以富邦金來說，今年累計每股稅後盈餘EPS高達5.11元；國泰金EPS則為4.18元。富邦金控10日公布2025年前8月稅後淨利734.8億元、EPS 5.11元，子公司包括台北富邦銀行、富邦產險、富邦證券8月獲利均創歷史新高紀錄；股價今天收在86.9元，跌0.70元，跌幅0.80％。國泰金控2025年8月稅後淨利102.7億元，累計稅後淨利達650.5億元，EPS為4.18元。今年以來各子公司核心業務動能穩健，國泰世華銀行、國泰產險及國泰投信累計稅後淨利續創歷史同期新高，國泰證券累計稅後淨利為歷史同期次高；股價今天收在64.4元，跌0.50元，跌幅0.77％。富邦人壽8月稅後淨利為58.1億元，累計前8月稅後淨利362.8億元。本月主要投資收益來源係利息收入、國內外股票及基金資本利得、國內基金配息收入及股票股利收入。股市方面，加權指數於8月再創歷史新高，台股部位實現部分資本利得。債市方面，美國聯準會釋放政策寬鬆訊息，帶動8月份美國短期公債利率下跌，長期利率呈現區間整理。富邦人壽把握時機增加配置提高固定收益，並維持充足資金，以彈性因應未來市況變化。匯市方面，市場持續消化美國對等關稅政策的影響，美元走勢轉趨穩定，台幣逐步回吐第二季升值幅度，美元兌台幣8月升值2.3%，有助於富邦人壽外匯價格變動準備金餘額持續提升。富邦人壽個體累計前8月初年度保費收入(First Year Premium)達799億元，總保費收入(Total Premium)達2,485億元，皆較去年同期成長6%，預估皆排名業界第二；單8月初年度保費82億元，總保費收入265億元，預估皆排名業界第二。富邦人壽銷售分期繳及保障型商品成果亮眼，累計前8月初年度等價保費收入(FYPE)達379億，較去年同期成長11%。台北富邦銀行8月稅後淨利32.6億元，因核心業務維持穩健，單月獲利較去年同期成長12%，為歷年8月新高。累計前8月稅後淨利257.4億元，較去年同期成長15%，續創歷史新高。受惠存放款規模成長及淨利差提升，加上財富管理及信用卡收益穩定成長，累計前8月利息淨收益及手續費淨收益分別較去年同期成長11%及13%，帶動營收較同期成長雙位數。富邦產險8月稅後淨利7.7億元，累計前8月稅後淨利42.2億元，較去年同期成長32%，各項業務穩健發展，帶動獲利持續提升。業務表現方面，8月整體簽單保費49.9億元，其中商業火險表現最為突出，單月簽單保費較去年同期成長17%；水險及新種險業務亦展現穩健動能，成長幅度皆超越市場整體水準。累計前8月簽單保費收入478.4億元，較去年同期成長7%，簽單市佔率24.0%，持續位居市場領先地位。富邦證券8月稅後淨利11.7億元，創歷年8月最佳紀錄，受惠於股市交投熱絡、台股加權指數創新高(24,570點)，帶動證券經紀及金融資產部位獲利表現亮眼。累計前8月稅後淨利64.7億元，創歷年同期次高紀錄。國泰人壽8月稅後淨利53.3億元，累計稅後淨利達283.7億元。單月獲利強健，主要反映資本利得及經常性收益挹注。今年以來金融市場波動上升，然投資操作平穩，保險本業動能強勁，整體營運維持穩健。8月初年度保費(First Year Premium)及初年度等價保費(First Year Premium Equivalent)分別為110億元及42億元，維持強勁增長動能。8 月全球關稅情勢逐漸明朗，且Fed於全球央行年會再釋降息訊號，激勵股市創高。國泰人壽掌握波段操作，伺機實現資本利得，加上經常性收益持續挹注，整體獲利表現強健。另受外資匯出及現金股利發放之影響下，台幣單月顯著貶值2.3%，有利外匯價格變動準備金快速累積，單月增加近300億元，8月底餘額逾650億元，將有助進一步強化外匯波動抵禦能力，有效管理外匯風險。保險業務方面，8月初年度保費收入穩居業界第一。其中健康及意外險單月初年度保費月成長18%，因8月推出男性專屬商品「豪康愛防癌定期保險（外溢型）」，聚焦男性好發癌症，罹癌時提供一次性給付，亦針對男性常見大腸癌、攝護腺癌提供額外給付，並納入攝護腺疾病相關手術及骨折等保障，且搭配身故或滿期金設計，訴求保費不浪費。國泰世華銀行8月稅後淨利36.9億元，累計稅後淨利312.8億元，年成長14%。受惠放款成長，資金成本控制得宜，淨利息收入呈雙位數增長；今年以來，保險與基金等財富管理商品銷量佳，信用卡簽帳金額亦穩定成長，聯貸收入增加，整體淨手續費收入表現亮眼。主力信用卡產品CUBE卡新戶增加，累計流通卡數近600萬張，動卡率表現良好。截至8月底逾放比率為0.17%，備抵呆帳覆蓋率為937%，資產品質維持穩健。國泰產險簽單保費維持雙位數成長，累計稅後淨利續創新高：國泰產險8月稅後淨利3.3億元，累計稅後淨利續創同期新高達25.5億元，年成長39%。8月簽單保費34.1億元，年成長14%，累計簽單保費達274.5億元，年成長11%，車險、工程險及火險累計簽單保費分別年成長6%、44%及11%。國泰證券8月稅後淨利4.5億元，累計稅後淨利25.6億元，仍創歷年同期次高。單月稅後淨利月成長36%，主要因市場對美國關稅政策憂慮緩解，投資人信心回升，市場動能逐漸復甦。國泰證券把握市場機會，致力於提供貼近個人需求的證券投資服務。8月單月台股經紀市占率4.54%，複委託成交量達1,980億，雙雙創下歷史新高，且維持複委託市占第一名。國泰投信8月稅後淨利2.4億元，累計稅後淨利18.1億元，年成長16%，總管理資產規模為新台幣2.26兆元，較去年同期成長8%。美國「大而美法案」通過後，市場對經濟刺激與企業稅負減輕抱持正面看法，標普500指數持續上行，AI與科技股仍為主力，受惠於此，台股表現整體持續偏強，特別是AI、PCB相關概念股。國泰台股基金表現亮眼，國泰大中華基金近一個月累計報酬高達20%，在全市場台股145檔基金中排名第3，展現強勁成長動能，國泰中小成長基金、國泰國泰基金、國泰小龍基金及國泰科技生化基金也皆在近三個月、六個月的報酬表現中名列前茅，穩居第一四分位，顯示國泰台股投研團隊在選股策略與產業布局上的精準眼光。
台股小漲！金融航空股紅通通 這三檔高股息ETF價量皆揚
台股18日收在19,395.03點，小漲56.30點，漲幅達0.29％；金融股一片紅通通，凱基金、兆豐金、永豐金、台新金、新光金、彰銀、遠東銀、王道銀行等價量皆揚；航運航空股像是萬海、華航、長榮航等收紅；0056、00919、00878等高股息ETF、00717復華富時不動產則仍維持出量看漲。金融股中，新光金近期成交量大，今天收盤股價在11.25元，上漲了0.05元，漲幅達0.45％；在「新新併」第四家台新新光金控預計7月24日為合併基準日，新光金控子公司新光人壽17日獲惠譽國際信用評等公司Fitch Rating於17日公布上調新光人壽「國內保險公司財務實力評等至A+（twn）」，以及「國內長期評等A（twn）」，評等展望為正面；同時將新壽發行的新台幣次順位公司債的評等上調至A-（twn），顯示出新光人壽擁有強健的資本緩衝、獲利能力有所改善，以及新契約的合約服務邊際（CSM）迅速成長。航空四雄第一季營收創新高，華航在3月底與空中巴士正式簽署10架 A350-1000 廣體客機訂單，新機隊預計自 2029 年起開始交付，將投入北美與歐洲長程航線，此次購機計畫除了10架A350-1000確定訂單，還包含5架選購權，增加整體機隊營運彈性，鞏固長程航線的市場地位，特別是紐約、倫敦等高需求航點。華航董事長高星潢表示，華航現有的15架A350-900機隊於2027年起將斥資進行客艙升級，同樣委託空中巴士進行改艙工程整合與技術服務，將與A350-1000新機隊共同打造華航A350旗艦機隊，展現東方美學與品牌特色。長榮航空18日則開闢桃園神戶航線，現行營運日本11航點、14條航線，共計每週139班航往返日本，包括東京成田、東京羽田、大阪、札幌、福岡、沖繩、小松、仙台、愛媛松山、青森及神戶，強化台日航線布局；今年適逢大阪世界博覽會，藉此擴增關西航網運能，搭配現在飛航的桃園大阪每週21班、高雄大阪每週11班，長榮航空將成為台灣飛往關西地區航班最多的航空公司。星宇航空18日也正式開航神戶航線，台北-神戶每週三班（週二、四、日）、台中-神戶每日一班，以A321neo機型執飛。在基金部分，投信投顧公會最新統計資料3月底投信各類型基金規模出爐，整體規模較上月減少1194.46億來到9.73兆；進一步觀察各分類基金規模增減，3月份規模以多重資產增加83.83億為各類型基金規模增加之冠，而台股基金減少607.8億最多。群益基金經理人陳沅易表示，美國對等關稅議題發展仍存在不確定性，消息面的變化料持續牽動市場投資情緒，短期而言台股波動難免，因此選股將重於選市；基金經理人向思穎則指出，今年市場仍將持續聚焦於川普政策方向、聯準會降息動向、全球經濟成長概況，消息面上或可為金融市場增添波動，不過經濟仍維持溫和成長態勢，因此市場風險相對有限，仍看好股優於債。
4月ETF配發股利兩百億成交爆量 全台首檔主動式ETF 5／5日掛牌
台股8日再大跌、失守一萬九千點，收在18,459.95點，下跌772.40點，跌幅達4.02％；4月正逢19檔台股ETF配發股利近200億，其中00919發放106億最多；而全台首檔00980A野村臺灣智慧優選主動式ETF則在今天宣布15日到18日開募，發行價格10元，預計5月5日掛牌上市。主動式ETF有別於共同基金，除了民眾可以在台股盤中交易之外，每日也會揭露ETF持股的成分內容，與現有民眾常買的高股息、市值型等追蹤指數型的被動式台股ETF不同。野村投信投資策略部副總經理但漢遠表示，2020年疫情以來經歷許多盤整，台股跌破年線，平均六個月後正報酬率；而在台股7日、8日這波關稅炸彈中許多個股跌深也逐漸反彈，建議今年可以做主動式選股，且在原有部位加碼也是可以考慮的時機。野村投信全球整合投資方案主管、基金經理人游景德表示，00980A目前規劃持股組成與產業分布，以上市股票為主，單一個股最高比重小於10％，前十大持股合計權重預計低於60％；產業將涵蓋電子業上中下游，金融保險、航運業及其他產業，以大型股為主，中小型股為輔。從1800多檔個股篩選出400檔，透過量化計算評分輸入到計量模型，再從中挑選出分數高50檔～80檔個股，該檔ETF基金配息機制的首次收益評價日若達收益分配標準，預計11月首次除息，12月即可領息。野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，以主動式共同基金為例，根據統計，主動式台股基金平均報酬在過去十年漲幅達280.27％，領先加權指數，也勝過人氣高股息指數等，目前全球主動式ETF規模已超過1兆美元，預估2030年總規模有望來到4兆美元。野村投信8日宣布全台首檔00980A野村臺灣智慧優選主動式ETF則在今天宣布15日到18日開募。（圖／李蕙璇攝）根據Yahoo！股市成交量排行榜統計顯示，在ETF部分前十名由00878國泰永續高股息成交超過41.9萬張居冠，緊跟在後的為00919群益台灣精選高息、0056元大高股息、00632R元大台灣50反1、00937B群益ESG投等債20+、00929復華台灣科技優息、00940元大台灣價值高息。根據CMONEY統計資料顯示，4月份從1日起有19檔台股ETF發放股利，包括00940元大台灣價值高息、00921兆豐龍頭等權重、00936台新永續高息中小、00919群益台灣精選高息、00713元大台灣高息低波、00918大華優利高填息30、00915凱基優選高股息30、00922國泰台灣領袖50等，其中以年化配息率最高的00919（季配）發放106億元，00713（季配）配發34.24億元，00918（季配）配發23.36億元。
川普下一步劍指半導體藥品 法人：台股終將「關關難過關關過」
台股本周終場上漲18.05點，收在21298.22點，成交量2371.25億元，成交量動能近日降至不到3000億元，不利多頭氣勢；法人預期在近期市場修正後，短線已多少反應不確定性的負面干擾。美國總統川普在美東時間2日美股收盤後宣布，將對所有進口商品課徵10%基準關稅，並對特定貿易夥伴加徵更高的對等稅率，且繼宣布對台課徵32％對等關稅後，3日在空軍一號上表示，很快就會對進口半導體、藥品開徵關稅。安聯投信台股團隊表示，預期市場仍將波動，建議著眼更具吸引力的評價面，聚焦基本面，主動布局參與輪動行情。展望後市，考量企業獲利持續成長等基本面大方向仍未出現扭轉，現階段市場仍主要是受氣氛影響，對後市持續謹慎觀察，建議在盤勢反覆消化雜音、擔憂與評價面的修正壓力仍需要一段時間的情況下，檢視基本面、弱留強仍是應對關鍵。其中，電子類股維持高速成長，科技布局不可少，AI應用端百花齊放後所需的算力需求，預期仍是支撐未來成長動能關鍵來源，而非電子股整體呈現衰退，但仍有部分公司值得留意；而對於現階段定期定額台股基金投資人，建議仍可持續累積部位，長線投資者亦藉機分批佈局累積未來收穫機會。野村投信則表示，關稅問題未來若能有解，美國經濟基本上並無衰退疑慮，主要盤勢觀察重點包含幾大面向，包括美股是否止跌，川普的對等關稅政策對台灣產業影響，台積電、聯發科、鴻海、中信金、富邦金等權值股是否止跌回穩以及融資減肥速度。野村投信全球整合投資方案部主管暨基金經理人游景德表示，目前來看整體影響應有限，台灣主要輸美產品為「資通訊產品」，受WTO《資訊科技協定》保護，台美雙方已實施零關稅，因此理應不受到對等關稅影響。至於長假前賣壓不完全是壞事，融資維持率從160％急殺至140％，已接近2022年最恐慌時期（當時最低曾到130％），大盤再大跌的風險應有限，從過往經驗來看，殺融資並爆大量代表底部應該就在不遠處，只盼關稅大刀不要再有太意外的發展，大跌後股市仍有機會迎來反彈。野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治則表示，依據過往經驗台股終將「關關難過關關過」，有別於「單押」特定指數或類股，「主動」調整並靈活選股將適合迎戰今年蛇行盤的投資方式，以首檔主動式ETF 00980A「野村臺灣智慧優選主動式ETF為例，預計4月15日至18日展開募集，預定5月5日掛牌上市，IPO每股發行價10元，採季配息機制。
台股大漲584點！ 六檔債券高息ETF價量均漲
台股1日收盤21,280.17點，上漲了584.27點，漲幅達2.82%，台積電則上漲了34元來到944元，新光金價量皆漲，成交量超過15.7萬張居冠；四檔債券ETF也是價量皆上揚躋進前十名，又以00937B拔頭籌；高息ETF則以0056、00919拿下第六、七名。根據群益投信官網最新配息公告內容顯示，將在4月21日除息的00937B群益ESG投等債20+預估每股配發金額為0.08元，若以4月1日收盤價15.95元來估算，預估年化配息率約6.02%。想參與本次領息的次級市場投資人，最晚需在4月18日買進；至於初級市場投資人，因4月18日美國休市，最晚則需於4月17日申購，收益分配發放日則訂於5月16日。Yahoo！股市交易成交量排行榜統計顯示，居冠為新光金，其次依序為聯電、00937B群益ESG投等債20+、00679B元大美債20年、上曜、0056元大高股息、00632R元大台灣50反1、00919群益台灣精選高息、00953B群益優選非投等債、00687B國泰20年美債。台股3月31日大跌906.99點，跌幅4.2%，收在20695.9點，創下史上第四大單日跌點紀錄。群益投信台股研究團隊指出，統計台股有史以來單日跌超過700點以上共7次，前6次的後市平均表現來看後5日、後10日、後20日、後60日平均漲幅都是正報酬，分別為2.01%、4.42%、5.22%、13.56%，整體態勢趨穩向上，近期台股雖然震盪，但後市卻不悲觀，台股動盪之下分散風險的最佳投資方式就是台股基金或台股高息ETF。群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，對於台股來說，目前傳產類股，像是原物料、航運、營建類股等，因有烏克蘭戰後需求題材及殖利率保護，預期類股表現仍較大盤表現佳；電子族群預期持續受到川普4月3日將對晶片課徵100%關稅仍壓抑半導體族群股價表現，近期外資仍持續賣出，惟內資法人持續加碼高殖利率個股，可提前佈局4～5月除權息行情，預料短期波動難免，選股將是重點，長多格局仍可期，指數修正可把握中長線逢低布局投資契機。群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，在高息股選擇方面，不能只選高股利，而是要挑對產業投資，才可獲得「真高息」。至於在川普2.0正式上線、關稅政策流彈四射的影響下，主要股市因而走勢震盪，隨避險情緒增溫，也促使資金轉向債券市場尋求避風，債券ETF買氣亦延續，截至3月底止，今年來規模增加逾千億元，其中00937B因投資標的鎖定永續經營能力佳的ESG資優企業所發行之長天期BBB級公司債，今年在市況震盪下，規模與受益人數皆呈現增長，目前00937B受益人數突破32.5萬人，是台灣受益人數最多的投等債ETF。
基金大戰開打2／主動式ETF能不能打贏指數型ETF？股民心聲：誰能賺錢就買誰
「明明這二年的主動式基金（共同基金）報酬率打敗大盤與0056等高股息ETF，規模成長就是大輸；根本不用比手續、管理費等，賺的都超過。」CTWANT採訪有「基金教母」之稱的理財達人蕭碧燕說，「買股票、買基金是兩群人，誰讓我賺得好就是買誰，是要比績效的。」據投信投顧公會資料分析，2025年1月基金規模達97,832億元，續創新高，由38家投信發行1056檔基金，其中263檔ETF規模就高達6.5兆元（共同基金規模約3.3兆元），ETF受益人數逾1,450萬人，光是台股ETF受益人數就超過一千萬人，顯見台灣投資人投資偏好台股ETF。在蕭碧燕眼裡「看績效挑標的才是王道」，她抓台股2012年到2021年股市高點這十年來多頭表現，「台灣好的科技型基金績效達400％（長期10年不贖回），買0050是140％，0056是80％；我是不推高股息ETF，也不推被動式ETF，半年或一年才調整成分股應付不了『灰犀牛』。」進一步觀察近十年來「臺灣高股息指數」、「加權指數」、「台股基金」（成分股為台股個股的共同基金）的總報酬，「全部的台股基金平均報酬達280％，排名前二分之一的基金達371％，排名前四分之一的更高達453％，遠超過臺灣高股息指數的190％，加權指數的259％。」野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治分析。根據Lipper統計至2024年12月底的近五年共同基金、指數型ETF績效來看，像是野村鴻運、統一奔騰的近三個月報酬率各為12.46％、10.98％，對照006208富邦台灣50、00919群益台灣精選高息的報酬率各為7.91％、2.12％；五年來報酬率部分，前二檔的249.16％、283.52％，大幅超過被動式ETF表現。對於主動式ETF今年5月將上路，「主動式ETF一改過去基金為人詬病的（共同基金成分股）『不透明』缺點。」始終專注主動式基金投資的理財達人蕭碧燕說。黃宏治表示，美國十多年來「主動式ETF」的表現，以目前規模最大、超過400億美元的JEPI（JPMorgan Equity Premium Income Active ETF）來說，係以美股＋選擇權為主的商品，採月配息型，配息率約8％，還有收益型＋選擇權、股票配息型、債券型等；在發行商基金規模部分，第一、二名為Dimensional、JPMorgan，第四名的American Century為野村集團投資，ARK方舟基金則是排第19名。理財達人蕭碧燕認為，買主動式基金的績效優於被動式ETF。（圖／翻攝蕭碧燕臉書）「共同基金的規模是一直成長的，只是在這二年的台股共同基金的增長金額未如台股ETF的龐大，主要是在台股市場多達1450萬證券戶，年齡層從大學生到退休族涵蓋大，且成分股占比不像共同基金單一不能超過10％的限制」黃宏治說，「現在主動式ETF也進到台股市場，隨著理財工具商品的進化，期待開闢基金新戰場。」同時，投資人及國內外投信業者迎接主動式ETF之際，專賣主動式基金的共同基金平台業者包括基富通、鉅亨買、中租基金等，對於主動式ETF搶市則處於備戰狀態；以中租基金平台為例，這二年來積極推出創新投資模式，包括母子基金提領機制，並還聯合10家基金商推出樂退休方案，即是要強化基金的退休理財觀念，鞏固存基金族群的信心與黏著度。中租基金平台總經理蘇皓毅認為，在費用成本方面，許多人只有在券商投資個股的經驗，以為投資主動式基金也要被收買賣手續費及證券交易稅，殊不知到「基金平台」買基金申購0手續費。蘇皓毅說，投資個股、ETF的金額較高時，還存在著股利所得稅、二代健保補充保費的成本增加情況，對不需要領息的投資人來說，選擇累積型主動式基金反而可以避免這兩項費用支出，如果有固定金流需求，主動式基金也提供多種配息級別，例如月配、季配、半年配，選擇更多元彈性。「應該跳脫高股息的迷思，不妨思考一下，當市場無風險利率不到5％時，為何高股息ETF能配發10％的高息？」蘇皓毅說，這正是「羊毛出在羊身上」的道理；以「被動式ETF 0050」與「主動式的0050連結基金」為例，2024年績效看起來差不多，在基金平台不用付手續費、無課稅，但考量0050可能要支付的手續費、配息課稅或二代建保補充保費等看不到隱形成本，主動式基金仍是投資重要選項。
海外基金「農曆年前」獲利了結 最晚這日要申請
農曆年假即將展開，基金平台業者公告，因配合臺灣集中保管結算所作業規定元月24日上午11點提前截單，逾時提出則會遞延至2／3（一）執行交易及扣款。至於若希望農曆年前讓資金可以入帳，基金業者表示，投資人最好元月16日提出申請贖回，比較有機會在農曆年假期前入帳。基金平台公告，114年春節假期為 1／25（六） ~ 2／2（日），為配合臺灣集中保管結算所作業規定，自1／24（五）起基金交易時間調整，24日當日上午11點提前截單，逾時提出申請則會遞延至2／3（一）執行交易及扣款。若是不想抱共同基金過年的話，基金業者表示，最好在16日之前提出。中租投顧表示，由於每家基金公司作業時間不同，一般較長贖回時間通常需6至10個工作天匯入帳戶，但實務上，有些境外基金贖回作業時間比較短，最短3個工作天即可入帳，久一點可能需要7個工作天。舉例來說，若元月16日13：30前贖回視回T日，各家基金贖回入帳日為T＋3至T＋10天不等；換句話說，若是付款日是T＋6日內，要在16日下午13點30分之前提出贖回才來得及在24日入帳。基金平台表示，若是投資台股的共同基金，基金贖回作業時間則約3個工作天左右。然而元月22日（三）是台股封關日，部分投信境內台股基金於1月23日、元月24日已為休市日，因此，若是元月22日13：30（含）後下單之交易，將依各投信公司規定作業。以群益投信公告為例，若在元月21日贖回該公司中小型股、馬拉松、店頭市場、長安、創新科技、真善美、平衡王、安家、奧斯卡、葛萊美等基金，是以元月22日淨值買回，24日資金入帳。但若21日如「亞太新趨勢平衡、新興金鑽、東方盛世、華夏盛世、東協成長、大中華雙力優勢、中國新機會、中國金采平衡」等非台股基金，是以22日淨價買回，但資金須等到2月4日才會入帳。
2025台股震盪大！命理師：下半年要保守 開運投資買「這個」
台股去年封關指數收23035，上漲了5105點，股民也希望2025年能延續漲勢。命理師小孟老師表示，股市震盪較大，下半年要注意。小孟老師小孟老師提醒，下半年要注意。（圖／YouTube頻道清水孟國際塔羅連鎖 ）小孟老師在YouTube頻道影片中談到，2025台灣經濟還能持續往上，因為受到木星影響，吉星進入到總統的事業宮，但股市震盪會很大，因為美國川普會影響市場，台灣股市可能一次跌4、500點，之後又往上，但不用擔心外資不進來買，內資買盤還是很強，買個股的人震盪會較大。至於台股是否會大崩盤？小孟老師說，台股要腰斬一半，除非受到美國整個大衰退加上大家恐慌，2025目前還沒看到；土星逆行，加上木星往巨蟹座靠近，木星會放大「家」的感覺，過去壓抑房市的買盤會爆發，但成交量會縮，房仲業者會比較辛苦，「台灣房市要大崩盤也比較難。」小孟老師建議，2025開運投資可以買黃金、白銀，也可以買比特幣，但可能會暴漲或暴跌，所以買黃金白銀或是台股基金會比較好，還有AI還是潮流，可以往這方面邁進。小孟老師強調，10月後五個行星開始逆行，投資要開始保守，越接近馬年波動越大，上半年還可以，越接近年底，如果有獲利慢慢出，或是不要買太多，2026景氣突然出現反轉，還有錢可以買。小孟老師說，6月木星移入巨蟹座和牡羊座相衝，匯率波動較大，買美元的要注意，不是只漲不跌，當大家都看好往上要留意。小孟老師表示，2025台灣還是充滿正能量，2026要小心謹慎。
台股漲逾268點！大盤今年漲幅收斂至18％ 這一類ETF含息報酬17％
台股6日來到21,456.18點，上漲了268.47點，漲幅達1.27％，成交量大的00632R元大台灣50反1、新光金股價下跌，中信金、台新金續漲。而日前重挫千餘點創第三高紀錄，台股震盪，使得2024年來漲幅收斂至18.16％。觀察投信發行的台股各類型基金2024年來績效平均表現，其中以價值型16.92％表現最佳，其次依序為中概型13.52％、一般股票型11.93％、上櫃股票型11.87％、中小型10.73％、科技型10.54％，整體來看，台股各類基金平均績效皆全數不如大盤，不過平均仍有12.58％的表現。而被動式台股ETF平均表現由於不含息，今年來僅12.53％，如果是含息報酬則是17.16％。群益投信表示，台股走的是波段行情，猜測進場時點不易，不如採取定時定額方式進場，台股ETF投資風氣持續盛行，今年來也仍持續有多檔台股ETF募集與上市，即使歷經7月份的重挫，加權指數年至今報酬仍有18％，連帶台股ETF買氣也持續延燒。儘管台股目前水位不低，但仍有不少個股強勢表態，意味在任何環境下都有值得投資的標的，只要透過正確的投資方式，就不用擔心投資時點的問題。台股個股波動劇烈，基金投資的低波動優勢勝過個股，建議投資人不妨以台股基金或台股高息ETF來作為投資工具。群益基金經理人謝明志表示，就市場面而言，在AI科技大勢的驅動以及台股基本面修復下，帶動台股今年來表現突出，在現階段全球股市動盪之際，高配息可為投資組合帶來穩定的收益，存股族或是想中長期持有的投資人此時進場布局可以撿便宜，也能夠降低持股的成本。台股市場的存股領息風氣不減，也讓台股高息ETF成為存股族的最愛之一，愛好高息的存股族投資人，可以多把握相關投資契機。 群益基金經理人陳沅易指出，台股上半年衝高後拉回，近期仍處區間盤整格局，不過展望第四季，美國景氣穩定，低利率政策也得以延續，資金行情未退，台股後市仍可期。台股第四季最重要觀察關鍵還是美國選舉及川普的言行，此外看美國科技股是否持續強勢，因為與台股連動性高。操作上會建議採取區間操作的策略，低基期有成長動能且評價合理個股是較好選擇。
台股基金「店頭＋小型精選」績效奪前二名 第一金投信：「川普經濟學2.0」可留意四產業
台股大盤19日下跌400多點，最低到22901點，失守23000點。根據CMoney統計資料，近一個月台股基金績效前十強，由第一金投信發行的兩檔拿下前二名，居冠的為第一金店頭市場基金的7.5％，其次為第一金小型精選基金6.6％。第三名起依序為元大店頭基金、台新台灣中小基金、兆豐國民基金、群益長安基金、兆豐台灣金傳精選股息基金、聯博大利基金、PGIM保德信中小型股基金、永豐永豐基金。進一步看今年以來的績效，則由台新台灣中小基金34.0％領先，其次為第一金小型精選基金27.7％，第一金店頭市場基金的25.5％拿下第三名。隨著美國大選劇本市場鎖定川普重返白宮方向，第一金投信提醒，接下來股市的投資方向可能跟隨「川普經濟學2.0」，台股產業焦點宜留意金融、生技、能源與航太軍工等方向，半導體、科技產業短線可能面臨漲多修正壓力，但趨勢不會改變，大幅回檔仍是長線布局的好機會。第一金基金經理人許維哲分析，「川普經濟學影響」包括減稅計畫提高企業獲利成長幅度；美中脫鈎原則下，持續打壓中國資訊通信產業，以確保美國優勢，台廠科技通訊族群受惠轉單潮。半導體、龍頭權值股短線波動加劇下，提升價值型、小型股等資金轉進投資機會，許維哲預期，美國大選從各層面影響台股後，共和黨選情益趨明朗下，美國藍籌價值股可望持續上演補漲行情，投資方向不妨宜適度調整，除了原本看好的AI、半導體產業，逢回檔加碼外，建議增加川普經濟學受惠標的，包括：金融、生技、軍工航太、重電能源等產業可望成焦點。許維哲指出，原本美國大選選情民主黨與共和黨候選人的民調差距小，選舉暴力事件使得共和黨川普民調上揚，勝選機率大幅提高，從川普政見觀察，對於金融、生技、航太軍工，及傳統能源，等產業的投資影響相對正向，這些多數在傳統藍籌價值型投資領域；此外，原本即佔優勢的科技通訊族群，在AI大趨勢發展引領下，回檔即可視為長線布局時點。
台股再創新高「操作更難？」 前十檔淨值大漲「長春基金」名單出爐
台股指數頻創新高，對股民來說，接下來的投資操作難度將更高，群益投信表示，預期盤勢傾向高檔震盪，現階段類股輪動快速、個股波動性大，建議考慮「主動選股的台股基金」定期定額分批買進，分散不同時點進場風險。根據統計，有112檔績效淨值同創新高，讓超過45萬股民笑呵呵。根據CMoney統計，觀察「成立以來績效」的前10名成績來看，其中，群益馬拉松、統一奔騰、統一黑馬、PGIM保德信高成長、安聯台灣科技、瀚亞高科技共6檔基金績效超過2000％；統一龍馬、群益店頭市場、野村中小、富邦長紅也都有超過1700％的表現，這十檔成立皆逾20年，可說是長春台股基金。表格群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，台股市場仍受外資看好，台股科技股最強勢族群仍以AI相關為主，COMPUTEX及蘋果WWDC發表會後，受惠AI功能發表，蘋概股亦開始接棒起漲，台股雖受國際情勢紛擾影響，但電子權值輪動上漲，帶動市場做多氣氛居高不下。受惠全球非美國家2024年總體經濟持續復甦，傳產業2H24需求不看淡，科技產業亦受惠手機、PC等傳統消費性電子需求復甦，回補庫存的復甦需求加上AI趨勢的擴散，2024年台股上市櫃企業獲利在科技業及傳統產業均恢復成長軌道下，多頭可望延續發展。
規模超過50億台股基金前十強 績效成功打敗大盤
權王台積電引領台股多頭站上2萬點，規模較大的台股基金今年來也憑藉靈活操作，績效打敗大盤穩中求勝。投信法人表示，AI趨動台股獲利成長與多頭循環，接下來的第二季台股基金布局，仍建議以電子股為主軸，藉由主動式策略選股，持續在新高行情下創造超額投資報酬。根據理柏資訊統計，目前台股基金規模超過50億元的有30檔，其中今年來績效前十名皆打敗大盤，復華高成長基金以近2成報酬居冠，國泰、統一旗下亦有國泰小龍、統一奔騰、統一黑馬等多檔招牌基金入列。投信法人分析，基金規模大增加基金經理的操作難度，但績效能優於大盤也凸顯經理人或投研團隊透過基本面研究有掌握到產業趨勢脈動，並從市場資金動向中，洞悉類股輪動下的投資機會。進一步分析上述績優的主動式操作台股基金持股水位，目前多維持9成以上高檔，持有產業則以半導體、電子零組件、電腦及周邊設備等居多，聚焦成交量最大、最具競爭優勢的電子產業族群。因應市場面偏多，加上台廠供應鏈搭上AI與半導體的高成長列車，近期國內券商及外資法人接力調高台股加權股價指數目標價，也增添台股基金後市報酬空間。復華高成長基金經理人羅淮億表示，景氣燈號連續兩個月亮出代表景氣穩定的綠燈，有利帶動企業獲利動能並支撐股市表現，就部位配置上，仍將以產業需求最為強勁的AI及半導體先進製程供應鏈為主軸、搭配高股息題材及轉向復甦的傳統產業，掌握趨勢科技及基本面動能投資機會。
台股開盤漲近6％！「這一類基金」買氣占比超過5成 法人：抱股過年有數據印證
今年台股封關日為2月5日，隨著金兔年封關日倒數，台積電的強力領軍下，台股已成功突破萬八關卡，30日開盤後來到18,138.74點，漲幅5.90％，市場瀰漫著濃厚的過年氛圍。歷史數據顯示，農曆年前後台股多升少跌，而封關前5個交易日及封關日上漲機率近7成，股民期待著這股熱潮能延續至龍年開盤。以中租基金平台觀察到內部資料顯示，自2023年下半年起，平台母子基金申購前10名的基金排行榜中，「境內投信基金」佔比逐漸提升，甚至超過一半，反映出有越來越多平台會員搭上台股多頭行情。台股封關日雖為2月5日，而中租基金平台「年前」最後下單時間為2月7日上午11點截止，投資人可把握這段期間買進台股基金，參與春節後本土資金陸續回補的紅包行情。中租基金平台總經理蘇皓毅表示，過去十年的統計數據顯示，在農曆年前進場布局的投資人，開紅盤日後收獲普遍不錯。開紅盤日台股上漲機率近7成，平均漲幅達0.49％。若排除2020年新冠疫情對全球股市的重大衝擊，並將持有時間拉長至開紅盤後20個交易日，台股上漲機率更高達百分之百，平均累積漲幅更達3.43％，似乎為「抱股過年」的策略提供了實證。蘇皓毅指出，隨著人工智慧（AI）熱潮升溫，七大科技巨擎將繼續領跑美股。台灣擁有完整的AI產業供應鏈，布局台股的同時也能參與當前最熱門的AI投資主題。加上台灣科技業大廠庫存去化進入尾聲，國發會的景氣燈號已脫離連續藍燈，轉為黃藍燈，預期2024年台股將偏向多方格局，不過，蘇皓毅同時提醒，台股步入高檔後震盪可能加劇，投資人宜分批布局台股基金。對於投資建議，蘇皓毅回顧去年指出，台股基金表現優異，不亞於ETF。在市場行情多變的情況下，主動式基金能夠為投資人尋找跳脫指數、具有超額報酬的投資標的，在行情向上震盪時更能趁勝追擊。投資人現在也會多加利用在「單筆、定期（不）定額或母子基金交易方式申購台股基金享有的『0手續費』優惠，並有『自動循環複利功能』，譬如「中租母子鎖利GO」的功能。
女力創薪時代3／布局下半年市場行情 邱沁宜擺脫以往投資習慣改「短線」操作
邱沁宜從政治大學新聞系畢業後，工作一陣子後又再就讀台大EMBA財金所、北京大學光華管理學院EMBA商學所，「很多人都會告訴我『女生不要太強，不然男生會怕你』。」她難掩無奈的神情，「我覺得為什麼我做的每個努力，都要被貼標籤？」由於熱愛學習和挑戰新事物，邱沁宜一直以來對於新工作、新體驗都勇於「say yes」，她也分享，之前全球最大礦業及黃金基金經理人曾來台參訪，而當時唯一一場國內英文說明會，原本想找外國口音的ABC華人來主持，但邱沁宜勇於面對挑戰接下主持人工作，「其實我當時非常恐懼。」她回憶道，從接下工作以後，大概有一個半月的準備時間，「我每天都在練習這場說明會，順便上班。」除了看大量的英文資料外，邱沁宜特地找了三個家教，分別是負責專業口語的英文家教、負責擬訪問題目的香港財經研究員，還有一位是國內的口譯權威。「當時的家教費是我主持費的三倍，所以我根本沒有賺錢，我是在累積經驗。」「就算這次只有60分，但是繼續累積、學習，下次也許就有65、70分。可是如果沒做，就永遠都是0分。」抱持這樣的信念，邱沁宜憑藉一股「勇氣」在2020年於Youtube開設《自由女神邱沁宜》財經頻道，更開設夢想起飛直播理財課程，「我想做一些可以發揮影響力的事情。」邱沁宜認為經濟與生活息息相關，但是了解財經的人並不多，「我想我可以成為這之間的橋樑。」邱沁宜笑著說。邱沁宜憑藉一股勇氣開設財經頻道，盼能發揮自身影響力。（圖／邱沁宜提供）而作為理財知識與投資者的橋樑，在接下來的財經布局，邱沁宜有沒有什麼想法跟建議？「我覺得第二季是一個消化的過程，最壞的情況已經過了，目前正在舒緩中。」從疫情、烏俄戰爭、美國升息都逐漸趨緩，邱沁宜看好下半年的反轉行情。「現在債券的價格真的很便宜，幾乎可以說是穩賺不賠，尤其是公債，因為政府又不會倒，到期一定可以變現，現在投入還有機會賺到價差。」不過邱沁宜也強調，一定要使用閒置資金投資，不然會造成生活的焦慮。 對於現階段自身的理財規劃，邱沁宜給了「穩健」、「分散風險」的評語。我的投資組合包括股票、基金、債券、外匯跟不動產。基金的部分，還是紀律執行定期定額購買基金，為了達到分散風險目的，標的含括台股基金、美國、印度、東協、歐洲、黃金、健康基金等，也包括了債卷型基金。她最後說，「我喜歡每天小額小額的扣，就是日日扣，這樣可以把投資時間拉長，成本拉平，只要選對市場，持之以恆，低檔不停扣，市場有天還是會回歸微笑曲線上漲的，但也別忘了笑到開心的時候要停利出場。」
投資雷達》ChatGPT超紅，誰是最大贏家？
聊天機器人ChatGPT從去年11月推出以來，短短兩個月使用者就突破1億人大關，遠快於先前紀錄保持人抖音的9個月與IG的2.5年。ChatGPT會像是先前曇花一現的元宇宙，還是真能大幅改變人類生產力？又該如何挑選能受惠的基金？1. ChatGPT只是其中之一，生成式AI包山包海生成式AI分類生成式AI分類資料來源：「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/2/14。上述表格提到公司僅供舉例與參考之用，並無對個別有價證券未來價位研判預測之意圖。聊天機器人並不是什麼新科技，一堆銀行都有線上客服機器人，但相較於過往很不聰明且不像人的機器人，ChatGPT更像是電影鋼鐵人中的管家Jarvis，不只可以陪你聊天，還能夠幫你整理資料與提供各項建議（雖然目前準確度還沒有電影中這麼高）。如此驚人的進步也透過口耳相傳快速擴散，從無俚頭問答、幫忙翻譯、寫論文到撰寫正式商業書信，ChatGPT似乎無所不能。且除了爆紅的ChatGPT外，這類生成式AI（AI-Generated Content）內容包山包海，從打一句話就能畫出圖片、給出題目與大綱就幫你寫出一篇文章、影片上字幕、網站SEO優化到製作專業簡報，生成式AI正開始大幅改變許多行業工作模式與效率。2. 短期：門檻不高，科技巨頭都能下場挑戰體驗過ChatGPT或是其他生成式AI驚人的成果後，應該都認為進入門檻很高，其他廠商很難複製。但真實情況可能與想像有很大差異，目前已經有的幾個聊天機器人模型中，公認最佳的應該是Google的PaLM，參數數量高達5,400億個，資料數據也是驚人的7,800億個字詞（參數與資料數據越大，模型準確度就越高）。但就算是最厲害的聊天機器人的成本也才675萬美元（只包含模型計算成本），對大型科技公司來說不是什麼天文數字，這也是為何現在就有21家新創與11家大型公司正在準備推出類似或是更好產品的原因。「鉅亨買基金」認為隨著資金瘋狂湧入，生產式AI的軍備競賽才剛要開始，很難說誰會是最後的贏家，一次買進所有AI概念股票的基金會是更好選擇。聊天機器人入場門檻沒想像中高聊天機器人入場門檻沒想像中高資料來源：semianalysis，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/2/14。此處字詞為把完整句子拆解的最小單位，以live in New York為例，會拆成live、in跟New York。3. 長期：最後受惠的往往是別的產業美國前次生產力倍增期間，表現居前類股美國前次生產力倍增期間，表現居前類股資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，採標普500指數，資料期間：1994-2004。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。AI相關公司短期股價有機會受到大量資金追捧而上漲，但長期來看，贏家很可能是別人。以前次美國生產力大幅提升時期為例，受益於個人電腦與辦公軟體的普及，美國生產力年增率由1973年至1995年的0.5%，飆升至1995年至2004年的1.4%，美國平均每年經濟成長率也由1.5%倍增至3%。但若看生產力狂飆期間的股市表現，可發現帶動生產力激增的軟體及技術服務與科技硬體及半導體並非漲幅最大的類股，反而是看似沒相關的非必需消費、金融服務與醫療保健類股漲幅最大。個人電腦大幅提高金融服務與醫療保健類股的生產力（原本用紙筆計算變成用電腦計算），一樣時間可以寫出更多報告、研發更多新藥，當然有利營收與獲利；而更高的生產力則伴隨更多的薪水與更少的工作時間，自然有利非必需消費類股。鉅亨投資策略短期直接買AI，長期選腦力密集產業短期資金與題材將推升AI與數位科技等基金，但長期來看，除非挑中最後贏家，不然商業與專業服務、軟體與服務、製藥生命技術與生命科學等腦力密集度較高的產業，與受惠於薪資成長與工時進一步下降的非必需消費類股最可能受惠。※投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。投資週報》美消費者信心強，能源價格飆漲投資雷達》高人氣台股基金比一比
投資雷達》高人氣台股基金比一比
根據先前文章可以看到，受惠於台灣資訊科技產業的高成長力，台灣股票型基金打敗全球所有股票型基金，一口氣包辦了定期定額十年的排行榜前十名。基金的報酬表現亮眼，也因此廣受投資人青睞。「鉅亨買基金」整理了市面上極具代表性的六檔熱門台股基金，看看這幾檔基金該怎麼挑選會更適合你？1. 投資產業哪裡不一樣？台灣身為全球科技供應鏈的關鍵要角，經濟成長往往與資訊科技產業環環相扣。從下表的投資產業比重可以看到，大部分台股基金皆將投資重心聚焦於半導體、技術硬體及設備相關的資訊科技類股。比較特別的是，統一黑馬基金將約七成的資產投資在資訊科技產業；元大台灣高股息優質龍頭基金的原物料占比為六檔中最高；富蘭克林華美第一富基金將約兩成的資產佈局在非必需消費；華南永昌永昌基金則是較分散的佈局在各個類股。各基金投資產業配置比重資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。2. 誰最會漲？誰又最抗跌？2022年全球主要股市大幅下跌，台灣也不例外，台股大盤在近一年的下跌幅度一度超過30%。從下圖可以看到，相比於近一年最大漲跌幅分別為19.3%及-29.4%的同類平均，華南永昌永昌基金、統一黑馬基金以及富蘭克林華美第一富基金的抗跌力較高。若綜合考量基金的最大漲幅及跌幅來看，華南永昌永昌基金因其防禦性質較高的投資配置策略，在去年股市修正的環境下，表現相對突出。各基金近一年最大漲跌幅資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算，同類指的是理柏環球分類中台灣股票、台灣中小型股票以及台灣的資訊科技股票與電訊服務股票之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。3. 基金特性有什麼不同？在挑選基金的時候，可以透過股價淨值比或盈餘成長率等財務指標，來觀察其價值的合理性及獲利的成長力。從下圖可看到，元大台灣高股息優質龍頭基金與統一黑馬基金因配置較高比重在成長速度更快的資訊科技類股，盈餘成長率比其他四檔更高；元大台灣高股息優質龍頭基金將約一成資產佈局原物料類股，得以壓低其股價淨值比；而華南永昌永昌基金將部分資產投入在相對穩健的醫療保健產業，盈餘成長率相比其他基金來的低，不過從前段也可以看到，在股市修正時，這檔基金的防禦性質更佳。可看出不同的基金會因其投資策略的差異，在各個面向會有各自的優勢。各基金財務指標資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。鉅亨投資策略長期投資配置，記得納入台灣台股的成長動能強勁，是長期投資組合中值得納入的一環。但同樣是台股基金，也會因其投資策略的不同而具有不同的特性。「鉅亨買基金」整理了六檔高人氣台灣股票型基金，提供投資人來比較哪一檔最適合自己。※投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。投資雷達》中國帶頭衝，誰能受惠？投資週報》美就業市場強勁，中美關係新變化
錢進台股訊號出現？ 群益：景氣轉黃藍燈可單筆買進
迎接兔年到來，群益投信今天（4日）針對2023年第一季投資展望，呼應「RABBIT」提出五個資產配置搶反彈、顧息收建議，投研部主管陳沅易並稱可觀察「台灣景氣對策信號＝錢進台股訊號」，做為分批買進、單筆買進的指引。群益投信投研部主管陳沅易表示，觀察近期台股走勢，在美國貨幣緊縮趨緩，以及地緣政治風險降低下，台股由先前的評價修正轉為評價回復行情。陳沅易說，台灣景氣對策信號為藍燈12分，分批買進符號浮現，並可等待轉為黃藍燈即可考慮做單筆買進。市場激情過後目前處於貨幣緊縮環境的調整及適應期，長期仍需持續觀察全球總體經濟軟著陸效果及時間長度，以及聯準會姿態的變化，台股評價有望回歸長期均值，內需料成為2023年成長的重心所在。此外，在中國解封下，原物料行情也可期待，預估台灣整體GDP維持成長趨勢。在產業佈局方面，建議可關注成長性佳之產業，包括晶圓代工、電動車、生技；內需消費、原物料與高股息亦可多留意。群益投信並建議可依個人投資屬性與風險偏好，今年第一季以「RABBIT」配置策略來因應，其中R代表Rebound搶反彈，可留意美股基金與台股基金；A代表Asia，則以迎接解封復甦的中國股市和經濟成長動能強勁的印度股市最為值得留意。BB則代表Best Balance，訴求穩健之投資人可參考多重資產基金或目標風險組合基金來參與市場；I代表Income，包括殖利率在主要股市中相對誘人的台股高息ETF，以及優先順位非投資級債和金融次順位債；T代表Technology，尤以各國積極發展的多元電力與電動車板塊最值得關注，投資人不妨透過同時布局此二大領域的雙電基金來參與。
金兔年台股預估「先蹲後跳」 預測機構：有望挑戰萬八以上高點
各類資產績效一覽表台股封關收紅，走過2022年、大跌22.4％的陰霾年；投信投顧業者預估，金兔年台股呈「先蹲後跳」、「Nike」勾形反彈趨勢，樂觀的預測機構表示，今年台股不排除再次挑戰「萬八」以上高點，彈升行情最可能落在今年下半年，投資人應低檔分批布局，創造今年為投資「豐收年」的機會。華南投顧董事長儲祥生預估，受全球景氣下滑、出口衰退影響，今年台灣經濟成長率為2.5％，略低於2022年表現，台股指數區間落在1萬3300點至1萬6600點，金兔年呈「Nike」勾形走勢，簡言之，台股第1季受營收、獲利不佳等利空訊息，還有下跌空間，但跌幅不會太大。漸入佳境 高點在第4季不過，儲祥生卻看好台股下半年走勢，台股高點落在第4季，指數上看1萬6600點；儲祥生指出，台股過去20年間，未曾連續2年下跌，去年跌超過2成，今年股票有很大上漲空間；其次，外資過去3年看空台股、累計賣2.3兆元，去年11月美股反彈、外資回補1800多億元，台股表現就非常好，今年外資仍可能回補，加上投資氣氛將漸入佳境，台股高點落在今年第4季。保德信大中華股票投資市場投資長郭明玉認為，上半年大盤會受全球景氣趨緩、庫存去化等影響，不過進入下半年之後，台股可望展開彈升行情，全年指數走勢呈「先蹲後跳」，若以1萬4500點為基準，今年指數至少繳出10％至15％的漲幅。電子股元月行情看俏對投資人來說，還是最關心元月「紅包行情」，郭明玉認為，電子指數近月表現相較傳產弱勢，新春開市、外資歸隊後，電子股有望再度成為元月行情的主角，將帶動一波紅包行情；郭明玉表示，前景展望能見度高的網通、伺服器、IP，或像是車用相關、綠能相關、疫後解封受惠股等，也值得留意。不過，檢視去年台股基金績效，各類資產平均報酬率跌幅皆超過大盤，其中，台股基金科技型近1年來的報酬率慘跌31％，是虎年最大投資苦主；不願具名的分析師說，基金經理人薪水與績效成正比，為追求基金績效排名，偏好配置波動性大的持股，當股市多頭時期，基金績效會贏過大盤，相對應的是，當空頭來襲，基金報酬損失也比大盤跌得深，這就是為何台股基金去年平均損失，會比大盤來得高的原因。
Fed強力放鷹！國安基金入場 台股陷萬五保衛戰
美國聯準會（Fed）主席鮑爾強力放鷹，重擊美股四大指數，外資圈人士直指，台股29日幾可確定跳空開低，法人緊盯「萬五」保衛戰三劇本；若國安基金扛住市場賣壓，逢低買盤可望現蹤。台股「萬五保衛戰」戰術推演。國安基金執行秘書、財政部次長阮清華28日晚間指出，國安基金一定會「在必要時機採取妥適措施，維持市場安定」。阮清華信心喊話指出，雖台灣和美國股市之間連動度高，但不見得會亦步亦趨，投資人要有信心。鮑爾26日在全球央行年會發表演說時表示，將持續現行升息步調，且維持高利率水平一段時間，直到通膨受到控制。言論一出，美股與台指期夜盤攜手跳水，道瓊指數崩跌逾千點，那斯達克、S&P 500與費城半導體指數全面重挫，台積電ADR跌3.23％、聯電ADR更跌5％以上，台股指夜盤大跌逾300點，預料台股29日再度面臨「萬五」關卡多空大戰。政府基金及台股基金操盤人假日進入備戰狀態，研判台股28日開盤三套劇本，包括：一、樂觀情境：股市開盤大跌在300點內，且力守萬五大關，政府基金及投信大舉進場，萬五將成為多次利空測試的強大支撐。二、保守情境：股市開盤大跌逾300點，市場承接意願不足，出現「開低後持續低檔徘徊」，將迫使國安基金大舉出手，並將配套祭出「禁空令」、上市櫃公司實施庫藏股及等措施，萬五將成為「國安基金防線」。三、悲觀情境：台股結束自7月中旬以來反彈，市場預估Fed將可能有「過度收緊」資金的風險，股匯雙跌，萬五成台股天花板。PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕指出，研究機構預期iPhone 14下半年出貨量達9,000萬支，抵擋消費性電子產品銷售動能疲軟，增添蘋概股投資熱度。觀察外資最近看台股態度，調性雖不過度積極、亦不悲觀，如：瑞銀、里昂證券等看台股年底前高點介於15,500～16,000點，一方面研判短期區間震盪機會高，同時點出後市需要留意的風險與投資機會。 里昂證券台灣區研究部主管陳鈞寧便指出，考慮到消費性電子終端需求疲弱，要提防企業獲利估值下修；相對地，接近年底因iPhone 14需求狀況更清晰，市場所擔心庫存調整循環可望告一段落，則是不錯的布局機會。