周冠男
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0056「5進5出」大換股！ 八大公股豪砸30億力挺搶入8.7萬張
台股上週五（27）日加權指數收在22580.08點、漲幅2.42%。觀察八大公股買超ETF，人氣高息霸主ETF元大高股息0056，上週指數調整，換股採「5進5出」，八大公股力挺8.7萬張、豪砸30.29億元。另外元大台灣50（0050）「1拆4」後，及調降內扣費用，人氣居高不下，八大公股也花2.09億元，搶4586張。今（30）日早盤，0056為34.66元、跌幅0.086％，0050為48.35元、漲幅0.12%。0056由元大證券投資信託股份有限公司發行，於2007年12月13日成立、26日掛牌上市，目前擁有147.7萬受益人、資金規模4668億元，特色為追蹤「臺灣高股息指數」，每年從市值前150大上市公司，挑選未來一年估現金股息殖利率最高50檔股進行配置加權，強調「預測未來股息」，且配息穩定，成分股調整最多半年一次、五進五出，避免頻繁換股造成成本過高，維持穩定性，深受存股族與退休投資人青睞。0056最近一次換股是在20日交易結束後生效，換股調整從23日起逐日生效，並有連續五個交易日過渡期，此次換股5進5出，新增股包含：中租-KY（5871）、台勝科（3532）、新唐（4919）、東陽（1319）、裕融（9941）；刪除股包含：友達（2409）、貿聯-KY（3665）、台塑（1301）、興富發（2542）、南電（8046）。而0050調降手續費及經理費，完成「1拆4」自6月18日恢復交易後，單張門檻不到5萬元，日均量來到11.61萬張，位居台股ETF前段班，受益人數增加逾10萬名，總數來到124.78萬人，27日收在48.29元，成交量9.41萬張，外資連4買、進貨8.83萬張，統計自6月18日恢復交易後，賣超23.98萬張，不少投資人都在問，何時是進場最佳時機點，財金教授周冠男表示，「定期定額」穩定策略才是王道。八大公股買超ETF張數排行依序為0056 買超87428張、期街口布蘭特正2（00715L）26373張、群益台灣精選高息（00919）買超10,441張、復華富時不動產（00712）買超7550張、群益優選非投等債（00953B）買超6574張、元大台灣50（0050）買超4586張、元大滬深300反1（00638R）3646張、元大台灣高息低波（00713）買超3155張、期元大S&P石油（00642U）3054張、主動群益台灣強棒（00982A） 2686張。
年輕人衝動投資？官方數據撕標籤 專家揭逾3成「有這好習慣」
4月2日美國川普關稅「解放日」，全球陷股災， 少年股神翻車？政治大學財務管理學系特聘教授兼商學院副院長周冠男依證交所資料，14日發文推翻此一說法，並點出逾3成年輕族群定期定額，對市場帶來的正面貢獻。周冠男於臺灣證券交易所官網《觀點》中，以「台灣年輕人的投資面貌」為題點出，社會輿論對年輕族群投資行為存在不少誤解，依證交所統計，截至今年3月，台股約1326萬自然人開戶，其中30歲以下約220萬人，占17%，為所有年齡層中增幅最高，驗證年輕族群正積極參與資本市場。此外，今年首季年輕族群雖占交易規模人數約21%，交易金額僅占約5%，周冠男分析，主要原因是不少年輕人選擇「定期定額」投入股市；信用交易中，年輕族群人數與金額占比分別僅約6%與4%，當沖交易戶數占比約為8%，金額占比僅約6%。而涉及信用違約案例中，年輕族群的金額與人數比例均低於7%，遠低其他年齡層。周冠南指出，數據顯示，大多數年輕族群有相當的風險意識與自律能力。周冠男分析，對沒專業財務知識、時間與分析工具的年輕人，最佳投資策略應是分散風險、長期持有。股市短期漲跌難預測，即使是專業投資人也未必掌握趨勢；相較之下市場長期向上的趨勢，卻是任何人都能參與並受益。德明財經科技大學校長李志宏也指出資本市場永續發展，有賴年輕族群新血加入，樂見年輕人做好風險管理、投資股市累積財富，撕下標籤。
ETF主打「月配息」吸引搶進 專家嘆息：對年輕人反而不利
近期國內爆發ETF搶購熱潮，政大財管系特聘教授周冠男指出，現在的ETF往往用「月月配」、「高股息」等字眼做為吸引投資者的關鍵字，但這對年輕人而言，並非好的投資策略，月月配反而容易快速花掉，不利於累積資本。據《中央社》報導，3月以來國內多檔ETF接力募集，規模屢創新高，其中最受矚目的就是元大台灣價值高息（00940），最終公布募集資金高達新台幣1752億元，創下國內ETF成立金額歷史紀錄。ETF成為投資圈的熱門話題，企業管理顧問公司北威集團（BELLWETHER）17日舉行「ETF熱潮的影響」論壇，邀請專家分析這波ETF熱潮的趨勢與省思。周冠男在論壇上指出，最近業者推出多檔ETF，新推出產品幾乎都有「月月配」、「高股息」2個關鍵字，但這類商品對個別投資人，特別是年輕人不見得是好事。ETF的本質是「分散風險」與「長期投資」，而高股息對個人而言，不是好的投資策略，因為台灣證券交易所得免稅，較好的策略是不要領息，需要用錢的時候再自己處分資產。至於月月配是否真的更好，周冠男指出，配息是將錢從左手轉右手，只是滿足一般投資人認為「穩定每月拿到現金配息才是有賺到」的心理偏誤。但每月配息容易平白花掉，而且沒有現金需求時還要繳交稅金、健保補充費後，再花費手續費重新投入市場，根本不划算。周冠男提醒「時間是投資最好的朋友」，年輕朋友不需要一味追逐月月配、高股息類商品，畢竟還有很長的時間可以等，不用急著把錢拿出來；而且從數據來看，高股息商品短期可能表現很好，但長期表現不如市值型。萬寶投顧董事長朱成志對近日的投資網紅現象開炮，表示近期出現許多網紅大談投資心法，但是多用「計算機分析法」，這種分析法存在很大風險，「你必須相信歷史會持續」才有可能做到。朱成志表示，網紅粉絲數量非常龐大，本身卻處在灰色地帶，有許多以訛傳訛、似是而非的說法，投資人要是聽之信之，後果可能相當可怕。中信金控首席經濟學家林建甫則說，可以理解投資人想要購買ETF分散風險，但對國家而言，ETF助漲助跌的特性，以及系統性風險必須留意。