商業房地產貸...
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穆迪對6家地區銀行示警 高利率加劇商業地產貸款違約率
當前，美國商業地產正面臨壓力，小型銀行商業地產風險曝險遠大於大型銀行。今年3月底，評級機構標普全球將美國5家地區性銀行的評級展望下調至負面。國際知名評級機構穆迪將美國6家地區性銀行列入負面觀察名單，這些銀行的信用評級面臨被下調的風險。穆迪稱，上述銀行對商業房地產貸款有大量曝險。外媒報導，當地時間6日，國際評級機構穆迪表示，至少有6家持有大量商業房地產貸款曝險的美國地區性銀行，面臨債務評級被下調的風險。穆迪將First Merchants Corporation、富爾頓金融控股、ONB、PGC、華盛頓聯邦儲蓄、F.N.B.Corp等6家銀行的長期評級列入可能下調的負面觀察名單。穆迪表示，由於利率持續居高不下加劇了長期存在的風險，尤其是在週期低迷時期，擁有大量商業地產貸款的地區性銀行，面臨著持續的資產質量和盈利能力壓力。並指出，在聯準會加息週期開始前的低利率環境期間，許多地區性銀行選擇建立並維持可觀的商業地產曝險，而商業地產是「不穩定的資產類別」。近期，紐約社區銀行陷入動盪。投資者便開始密切關注對商業地產貸款有大量曝險的美國地區性銀行。國際貨幣基金組織（IMF）3月中旬曾警告稱，銀行業界對美國商業地產的曝險過大，可能會導致去年矽谷銀行倒閉引發的混亂重演。有銀行業內人士指出，隨著未來三年大量房地產債務到期，越來越多的猜測認為，如果商業地產貸款違約率攀升至難以控制的水平，美國銀行業可能會陷入另一場重大危機。此外，令商業地產貸款人雪上加霜的是，經濟放緩和疫情後對遠程和混合工作安排的強烈偏好等因素，不僅進一步導致了美國商業地產市場的困境急劇上升，而且對美國商業地產價格也相當悲觀。不過，一些另類資產管理公司則看到了其中的機會。幾天之前，全球最大避險私募基金之一的黑石集團Blackstone蘇世民（Stephen Schwarzman）表示，正在與幾家美國地區性銀行談判，探索收購其資產和發放的貸款。蘇世民指出，地區性銀行從向廣闊經濟提供信貸的業務中回撤，將使黑石成為受益者和合作伙伴，像黑石這樣的公司有機會填補這一空白。
美國銀行業又出事！紐約社區去年Q4業績虧損暴增10倍 1日股價慘跌25％
紐約社區銀行動盪加劇，剛因不良商業房地產貸款而業績暴雷的紐約社區銀行（NYCB），再被推向風口浪尖，接連爆出內部控制薄弱、CEO坎傑米（Thomas Cangemi）離職以及因貸款審查流程存在問題，減記24億美元（約台幣756億）商譽，第四季虧損由2.6億美元修正至27.1億美元，市場對美國中小型銀行健康狀況的擔憂再起，上周五（1日）股價暴跌25%，每股跌破4美元大關，收在3.55美元，今年以來股價跌幅超過5成。當地時間2月29日，NYCB在提交給美國證券交易委員會（SEC）的一份文件中指出，由於發現貸款審查流程存在問題，紐約社區銀行減記24億美元商譽，並對其第四季業績進行修正，虧損由2.6億美元修正至27.1億美元，較四季報披露的虧損規模擴大10倍。文件指出，在2月23日完成的評估得出結論，截至去年12月31日，公司在2007年及之前進行的歷史交易所形成的商譽已經完全減值，這一點已得到公司當前市值的確認。NYCB指出，這筆減值對該公司的監管資本比率沒有影響，也不影響遵守尚未履行的信貸協議。減值費用也不會導致當前任何現金支出。公司將延後提交年度報告，以便完成與評估和計劃補救重大缺陷有關的工作。為應對當前的動盪局勢，該行已任命新領導層迪內洛（Alessandro DiNello）將接替坎傑米擔任CEO。面對重重危機，迪內洛在2月29日的一份新聞稿中回應稱，雖然近期面臨挑戰，但對銀行未來發展方向以及為客戶、員工和股東長期服務的能力充滿信心。「我們對董事會和領導團隊的調整預示著目前正開啓的新篇章。」財報顯示，NYCB去年第四季意外虧損2.6億美元（每股虧損0.36美元），較一年前同期的每股收益（EPS）0.27美元由盈轉虧，主要原因是為了應對潛在的不良商業房地產貸款，將2023年第四季信貸損失撥備從上一季的6200萬美元提高至5.52億美元，遠超市場預期，體現信貸前景惡化；同時大幅削減股息而被股東起訴，股價跌至了近27年低點。市場對美國中小型銀行健康狀況的擔憂再起。1月份美國商業地產的法拍數量為635期，季增17%；美國商業地產大量的法拍，導致與辦公大樓高度關聯的地區銀行面臨巨大壓力，甚至可能影響整個美國金融業。對貸款人來說，疫情期間達成的寬限協議即將到期，同時借款人還得面對高昂的利率，再融資成本高漲。
加息幅度超預期 德銀CEO示警：商業地產將面臨嚴峻挑戰
德意志銀行（Deutsche Bank）首席執行長索因（Christian Sewing）日前警告稱，由於央行加息幅度超出預期以應對通膨，商業房地產未來幾年可能將面臨嚴峻挑戰。據外媒報導，索因近期接受採訪時表示，德意志銀行的風險曝險「非常有限」，但新冠疫情導致的融資成本上升，和遠程辦公趨勢將對這一資產類別造成壓力。這是一個需要密切關注的資產類別，商業房地產可能會在未來幾年遭遇更多困境。商業房地產現已成為銀行及其監管機構的重點關注對象，因為融資成本的快速上升，可能導致開發商陷入困境。在過去十年中，許多公司都投資了這一資產類別，以彌補負利率對收益的侵蝕。據報導，歐洲央行一直在加強對這類貸款的審查，並最近向房地產估價師詢問他們的估值是否過於樂觀。索因表示，由於通膨居高不下，央行可能會保持較高的利率水平，而利率再次上調也不無可能。「我們現在看到的利率水平會維持較長時間。這是我們的客戶需要做好應對的事情。這也會影響明年和2025年的經濟增長。」該銀行在7月份表示，德意志銀行的投資銀行部門在第二季末擁有約190億歐元（約新台幣6433億元）的商業房地產貸款餘額，由於其保守的信貸標準和風險控制框架，避免了集中風險，因此能夠應對下行風險。索因強調，銀行在商業房地產方面面臨的風險取決於信貸原則。此外，他更指出，考慮到利率上升和能源成本上升的不利因素，德國需要進行改革來支持其經濟。但他暗示德意志銀行貸款組合能夠應對挑戰。他表示，「從經濟本身和我們企業的韌性來看，我看到的是一個並不令我擔憂的局面，我們的投資組合很有彈性。」