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32％之亂／融資催繳急急令發出！銀行保險貸款解約潮起 小心賠上健康險附約
台股連三天重挫近4千點、共達3906.46點，9日收在17,391.76點，下跌1,068.19點，跌幅達5.79％，成交金額達5675.44億元；許多股民都在問營業員要不要逢低承接？而銀行、大型壽險公司則是出現申請信貸、房屋抵押、保單解約、保單借款與基金贖回等解約、借款潮，主要是因應融資買股的催繳款令。CTWANT實地到券商現場採訪，營業員說，這幾天不斷有股民詢問「要不要賣手上股票？」「現在跌那麼多，是不是低點？要不要進場買？」「會不會繼續跌到更低點？」營業員跟記者說，從第一天起誰都無法確認股市哪一天會停止下跌回升，美股也是震盪擺盪的情況之下，就像國泰投信董事長張錫所說的「不要太害怕這波人造熊市，震盪時期不宜槓桿操作」，投資終究要「回歸基本面評估，股債平衡配置」。營業員提醒，「如果手上的股市部位還是閒錢，先觀望」「若是融資買股的話，才是最要緊須優先來因應」。也因為券商催繳急急令發出，讓一些投資者籌錢急得熱鍋上螞蟻般，引發股市連環效應到基金、保單商品等，銀行、壽險公司這三天出現借款、解約的申請案件愈多，據相關公司透露臨櫃人潮較平常增加快一倍，還不包括線上申請案件還未統計出來。有「平民保險王」之稱的保險達人劉鳳和跟CTWANT記者說，最近股市大跌很多保戶為了想要彌補股市裡面的虧損，紛紛地把手頭上相關的儲蓄險、投資險保單向保險公司做解約的動作，建議民眾在做解約之前一定要先看看保單資料上面有沒有附註醫療險、癌症險等的附約。劉鳳和說，如果有以上所說的相關健康險的附約的話，提醒「不要輕易地解約」，因為主約解約之後，附約的保險保障也跟著消失，結果當真正需要醫療、重大傷病等照顧之時，這些相關醫療健康險因為解約了也無法發揮正常的醫療風險轉嫁的功能。劉鳳和說，如果真的需要用錢的話，建議以保單向保險公司做「保單貸款」的動作，用保單借錢約需支付3％、4％等不等的利息，至少在保單貸款期間，保單的效力還是存續著，未因解約而失效，而且還可以同時保留這張保單同時有的癌症險、重大傷病險等相關健康險的附約，當股市一回來之時，再還款給保險公司，同時讓主約、附約都保留住，非常需要保戶在提出解約前要審慎思考注意事項。
海外基金「農曆年前」獲利了結 最晚這日要申請
農曆年假即將展開，基金平台業者公告，因配合臺灣集中保管結算所作業規定元月24日上午11點提前截單，逾時提出則會遞延至2／3（一）執行交易及扣款。至於若希望農曆年前讓資金可以入帳，基金業者表示，投資人最好元月16日提出申請贖回，比較有機會在農曆年假期前入帳。基金平台公告，114年春節假期為 1／25（六） ~ 2／2（日），為配合臺灣集中保管結算所作業規定，自1／24（五）起基金交易時間調整，24日當日上午11點提前截單，逾時提出申請則會遞延至2／3（一）執行交易及扣款。若是不想抱共同基金過年的話，基金業者表示，最好在16日之前提出。中租投顧表示，由於每家基金公司作業時間不同，一般較長贖回時間通常需6至10個工作天匯入帳戶，但實務上，有些境外基金贖回作業時間比較短，最短3個工作天即可入帳，久一點可能需要7個工作天。舉例來說，若元月16日13：30前贖回視回T日，各家基金贖回入帳日為T＋3至T＋10天不等；換句話說，若是付款日是T＋6日內，要在16日下午13點30分之前提出贖回才來得及在24日入帳。基金平台表示，若是投資台股的共同基金，基金贖回作業時間則約3個工作天左右。然而元月22日（三）是台股封關日，部分投信境內台股基金於1月23日、元月24日已為休市日，因此，若是元月22日13：30（含）後下單之交易，將依各投信公司規定作業。以群益投信公告為例，若在元月21日贖回該公司中小型股、馬拉松、店頭市場、長安、創新科技、真善美、平衡王、安家、奧斯卡、葛萊美等基金，是以元月22日淨值買回，24日資金入帳。但若21日如「亞太新趨勢平衡、新興金鑽、東方盛世、華夏盛世、東協成長、大中華雙力優勢、中國新機會、中國金采平衡」等非台股基金，是以22日淨價買回，但資金須等到2月4日才會入帳。
年前基金贖回1/20起 一表看四類基金入帳時間
不同類型基金的贖回入帳時間不盡相同，特別是海外基金贖回到入帳日較久，群益投信提醒民眾若有需要資金使用，可提早留意基金帳戶申贖條件，以免錯過年前最後贖回日期使得款項年後才入帳；若無財務需求不須贖回，建議善用年終獎金做理財規劃。以1/28過年前銀行作業最後日作為投資人拿到款項的最後日期各類型基金之入帳時間計算，海外基金、境外基金的年前最後贖回日為今天1/20，台股基金為1/25，國內貨幣基金為1/27。至於入帳時間，不含交易當日約是1~7天不等，民眾可以多加留意與詢問銀行。參考各投信、銀行網站整理民眾拿回基金款項的最後日期、入帳時間，實際情況需依各基金業者作業規範。（圖／群益投信提供）群益投信表示，以貨幣基金來看，國內貨幣市場基金一般而言交易後只要1個營業日即可入帳，海外貨幣基金則須2個營業日，而若以作業時間較長的境外基金來看，大部分情況需要5至7個營業日才入帳，因此最晚也得在1月20日辦理。群益投信投資長李宏正表示，面對未來升息，可以考慮第一季資產配置透過股債多元佈局，加上亞洲市場後市潛力可期，可多留意印度、中國、東協與台灣等；屬穩健保守投資人者，面對通膨和升息壓力，可參考高息資產利差，像是特別股、優先順位高收益債、次順位金融債皆可多加關注。
這檔基金完勝大盤 19萬投資人「全都賺」
繼玉山銀行後，又有理專挪用客戶資產。金管會29日表示，國泰世華銀行洪姓理專以「假備註」的方式，不當挪用4名客戶1732萬元，金管會以未落實執行相關交易確認機制、未完善內部控制制度等缺失，重罰國泰世華銀1200萬元，並停止板橋分行受理新客戶辦理保險代理業務及金錢信託業務各1個月。銀行理專挪用客戶資產案層出不窮，金管會統計，今年因理專挪用客戶款項，累計開罰金額高達7200萬，創史上新高，資產受影響的客戶數為61名，涉及金額達3.36億元。其中，以玉山銀行挪用41名客戶資產、1.4億元最嚴重，金管會已開出2000萬的罰款。國泰世華銀行回應，這次是主動察覺有異，並啟動調查時發現，也在調查後第一時間通報金管會，聯繫可能受到影響的客戶，以妥善保障客戶權益；針對涉案者除依法追究，已積極強化內部控制措施，杜絕類似情事再次發生。金管會官員說明，國泰世華銀板橋分行前洪姓理專，2016年3月起至今年3月間，擅將親友帳號設定為受害客戶網路銀行約定轉帳帳號，利用客戶對理專的信任，替客戶簽署保險減額繳清及解約申請書，也乘機使用客戶網銀申請基金贖回，將挪用的資金匯到親友帳戶，洪員則不定期到臨櫃、ATM將部分現金存回客戶帳戶，且利用存摺備註文字，讓客戶以為相關保單、基金都有持續給予配息，假備註，真挪用，長達4年之久才被發現。
游資多到額滿暫停申購 重現高收益債基金募集熱潮
今年國內投信業者新基金募集多元，不但檔數增加成效也佳，重現2016年國內高收益債基金募集熱潮，導致多檔基金公告額滿暫停申購的情況。不只年初再現柏瑞ESG量化基金公告暫停申購，日前募集只有五天即宣告額滿的中信越南機會基金，更是2015年陸股投資熱潮後，首見的單一國家股票型基金募集額滿。據統計，從2007年至今，新基金募集陸續出現過綠能基金、中國基金因過熱出現額度控管或暫停申購的公告，隨後一波的高峰期，則集中在2016年聯博、柏瑞等投信的高收益債基金熱賣，頻有額度控管消息，隨後國內新基金募集主要集中在ETF。值得注意的是，年初起又見柏瑞ESG量化債券基金公告暫停申購，投信業者陸續推出各類主題式基金，近期中信投信募集越南基金，更出現募集五天即公告額滿暫停申購，是2015年群益中國新機會基金之後首見股票基金募集額滿之作。投信業者表示，由於銀行利率過低，加上市場游資多，且市場對於新冠肺炎未來疫苗的研發，普遍認為會朝好的方向走，各類股票型基金開始吸引投資人的目光，不論募集中國5G、台灣高股息或全球ESG永續高收益債、美國短年期高收債等基金，都有不錯成效，造就今年投信新基金募集難得的榮景。據統計，本季陸續還有六檔股債新基金將展開募集。3月底在市場吸金近500億元的元大投信龍頭高股息基金之後，第二季已募集成立的基金中，包括安聯特別收益多重資產基金、大華銀新加坡房地產收益基金、合庫美國短年期高收益債券基金與凱基全球ESG永續高收益債券基金，都募集超過45億元。業者分析，整體國內投信新基金募集走向多元主題，在市場游資充斥下，只要能夠引起投資人共鳴，就可獲得不錯的募集成效，加上投信業者紛透過網路結合社群媒體行銷策略，基金平台投資便利的投資管道，可望推升國內投信整體基金的規模持續成長。（製表／陳欣文）境外基金同樂 4個月淨申購逾1,550億元因新冠肺炎疫情，3月淨贖回境外基金逾新台幣1,400億元，然在各國央行大推貨幣寬鬆政策之後，全球股債市從3月底谷底開始反彈後，投資人大舉回補境外基金，據統計，從4月起算至7月底，台灣投資人第一季賣出金額不但全數回補，申購的類別，更從投資人最愛的高息債券基金擴及至各類股票基金。彙整境外基金觀測站資料、大拇哥投顧統計顯示，4月至7月熱銷的前20檔境外基金，淨申購金額多達53.335億美元，合計逾新台幣1,550億元，該20檔境外基金淨流入金額，甚至比3月境外基金贖回的金額還多。值得留意的是，過去前十名熱銷境外基金，頂多只有一檔是股票基金，然今年從低檔反彈以來，受投資人青睞境外基金除高收益債及新興市場債等配息基金外，還有不少的股票基金。近四個月投資人淨申購境外基金前20名中，包括13檔海外債基金（3檔高收益債基金、4檔新興市場債基金及6檔全球債等）及1檔平衡基金外，還有原物料股、全球股票、科技、北美、日本等6檔股票基金，貝萊德世界能源基金更擠入熱銷境外基金的前五名。另外，摩根日本股票基金、聯博全球核心股票基金、貝萊德世界科技基金、施羅德環球進取股票及摩根美國智選基金A股美元等，也出現不少申購資金，是過去較少看見的情況。至於近四月申購金額前三名的境外基金，依然是聯博全球高收益債券基金、安聯收益成長基金以及NN（L）新興市場債券基金等熱銷基金老面孔，光這三檔，近四月淨流入逾750億元。這20檔境外熱銷基金帶給投資人不錯的投資報酬率，晨星基金及大拇哥投顧資料顯示，4至7月這段時間投資報酬率最搶眼的貝萊德世界科技基金，淨值彈升了逾53％；施羅德環球進取股票基金、摩根美國智選基金、安聯收益成長基金、鋒裕匯理基金新興市場債券基金及富達新興市場債券基金，也出現逾兩成的投資報酬率。（製表／黃惠聆）
逢低布局甜蜜點已錯過？7年級生疑惑 專家：看好別輕易出場
林育勝，36歲，未婚，私人公司小主管，畢業後原本有透過定期定額理財，後來遇到金融海嘯所有投資標的淨值大縮水，認賠撤出轉改定及買儲蓄險，目前我想再次投資共同基金，想請問理財專家，我該如何選定期定額標的？我2007年開始工作，在好友的介紹下，約定一起定期定額買基金，第一年報酬率相當漂亮，投資報酬率超過21％，當年我們對於這報酬率都超滿意的。然而世事難料，隔年卻遇到金融海嘯，那時每天只要打開電視、翻開報紙，全都是壞消息，我的基金淨值每天都在跌，讓我膽戰心驚，每天都睡不著覺，後來我怕我的錢都賠光，只好停扣基金並忍痛贖回所有基金，算一算虧損39％，讓我超心痛。有了那次經驗，我害怕再投資，有錢都放在銀行或買儲蓄險。但我的同學因為在金融業工作，他就不像我那麼恐慌贖回出場並持續扣款，一共投資超過十年了，直到去年他因為要結婚想買房，才將共同其基金贖回基金，算算累計報酬近45％，於是他用那一筆錢當頭期款買了房，讓人稱羨。我心想，如果我當時能夠再忍一年，報酬率就能由負轉正了。最近新冠肺炎，金融市場上沖下洗，尤其是油價崩跌，不少基金淨值都明顯下滑，讓我想到2008年時的情況，剛好我有一筆銀行定存單到期，想用這一筆閒置資金投資基金。然現在市場那麼多理財工具，基金標的又比2007年時多很多，讓我不知如何下手，想請教理財專家，現在是危機入市的好時機嗎？我是屬穩健投資人，又該如何選擇投資標的？理財健診│從熟悉市場著手 低接台股正得時文：保德信投信建議育勝一定要維持投資紀律，持續在市場中定期定額，不用掙扎、即能夠克服人性，自然就有望增長財富。贏家總是堅持到底的人，想贏戰市場，就不要輕易出場。當然，我們都不是股神，無法預言何時是高點或低點，但最不合宜的做法就是跟著熱潮買，下跌時卻因恐慌認賠殺出。定期定額的奇妙之處就在於，能多次攤平投資成本，因此進場時間點根本不是問題。根據歷史經驗證明，即便在金融海嘯前相對高點進場，運用定期定額投資台股，仍可創造豐碩的正報酬。特別是最近新冠肺炎和原油崩跌，使得市場修正近歷史相對低點，全球政府積極救市，即便有波動也不至於趨勢往下，當然更是值得長期投資進場的好時機。建議育勝可從自己熟悉的市場開始定期定額布局，特別是台股基金，儘管短期內疫情仍會影響台股震盪，但現在情況不至於出現像2008年金融海嘯時是金融體系的崩盤，流動性緊縮造成資金斷鏈，兩者情況大不相同。而且，台灣疫情相對國際尚屬緩和，台廠仍持續穩定接單，因應疫情，網路購物、線上教學、甚或是線上教學衍生出的電腦設備需求等異軍突起，對於台股長線表現可審慎樂觀以待。更重要的是，政府積極救市，自3月以來央行降息、國安基金啟動，穩定金融市場秩序。根據券商統計，保險業、銀行及證券自營商可投資台股空間超過新台幣8兆元，可望對台股帶來正面貢獻。另外，若看好的市場就別輕易出場，特別是台股為淺碟型市場，微笑曲線循環快速，很容易看得到定期定額的成效。根據多年實證，若在面臨空頭市場時能堅持扣款，甚至可以適度提高扣款金額，待未來疫情穩定、景氣回溫時再停利出場，財富加乘效果往往最明顯，建議育勝別再錯過逢低布局甜蜜點。