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金馬選股年2／股債誰優有雜音 專家看好這三類產業
2026年台股將走出2025年對等關稅及台幣大幅升值陰霾，加上AI強勁需求帶動權值電子股業績成長，「股優於債」，或是「股債平衡」投資，業界皆各有支持者，而著重在AI、金融與半導體的題材，仍是主流；主動式ETF與貨幣型基金也因為籌碼面讓散戶成為類法人型態，影響台股點數的一大資金流。針對2026年全年台股趨勢，富邦投顧事長陳奕光分析，年中可逢低佈局，預期年底可望有正面效益。第一季公司召開董事會公佈現金股利，高股息ETF換股題材激勵股價，加上GTC AI題材發酵，股市偏多；第二季為傳統電子五窮六絕，過往經驗有較大拉回機率。下半年進入傳統旺季，加上AI新品推陳出新，降息效果刺激經濟成長，股市可望見到一年高點。台新投顧副總經理黃文清對2026年台股選股的投資策略建議主要聚焦於政策面偏多及題材股，並看好五大信賴產業，包括綠能、國防、生技、人工智慧與安控等類股，這些題材被視為多頭市場的重心。此外，黃文清提醒2026年的投資重點仍在電子產業，特別是半導體及AI相關族群，短線可持續關注財報優良、營收成長的企業，如台積電及其相關供應鏈公司。圖為台新投顧副總經理黃文清認為，從產業基本面來看，2026年台股「淡季不淡」。（圖／報系資料照）具體來說，黃文清強調2026年台股「淡季不淡」現象，隨著基本面支撐和政策利多，電子業營收可望持續增長，而人工智慧題材仍是投資焦點。市場資金將可能由大型權值股轉往題材性中小型股，季底作帳行情仍將推升市場多頭氛圍。此外，台股的上攻空間仍大，但需注意AI泡沫及資金可能波動等風險。類股建議方面，半導體、電子零組件、及AI供應鏈產業是黃文清看好的核心類股。台積電在2026年將繼續擔任領頭羊，台達電和鴻海也因電源管理和AI伺服器組裝的長線成長動能而受到青睞。其他5G、綠能和國防相關類股亦是政策支持下的熱門投資方向。富邦投顧董事長陳奕光則說，未來3~5年應會面臨技術創新型＋槓桿放大下的泡沫，現在算是萌芽階段~知識擴散期階段，資本市場處狂熱期，尚未到泡沫頂峰，一旦達到頂峰，將出現最不希望進入的崩盤與恐慌，然後才回歸現實，只能說現在大家有開始在正視這樣的bubble產生，反而有利於行情的延續；雖然長期而言「股市投報率高於債市」，但考量目前股市估值過高的市場波動壓力，建議採取「股債均衡配置」。包括GE Aerospace、RTX、中光電、長榮航太、漢翔、雷虎、寶一、JPP、神基、台船；Lumentum、Micron、智邦、波若威、華星光、美光、南亞科、華邦電、宜鼎、群聯；Nvidia、AMD、Avago、鴻海、東元、廣達、緯創、緯穎、川湖、奇鋐、健策、雙鴻、台光電、台燿、聯茂、金居；Tesla、Alphabet、達明、上銀、所羅門、亞德客、盟立、和大、和椿、台灣精銳、亞光、大立光、台塑四寶、中鋼、中鴻、新光鋼、大成鋼、東鋼、豐興。以及ASML、AMAT、台積電、日月光、京元電、致茂、旺矽、志聖、旺矽、穎崴、鴻勁；NextEra Energy、BloomEnergy、華城、高力、台達電、光寶、貿聯、主動統一台股增長、元大台灣50、元大高股息、富邦NASDAQ、國泰費城半導體等，皆是金馬年可參考的選股產業類別。統一投顧總經理廖婉婷則對選股策略，認為「2026年AI仍是電子股主旋律」，GPU及ASIC擴建商機並存，規格升級為零組件選股主軸，需多留意AI延伸的傳輸軀幹及終端商機；聚焦於台積電延伸的先進製程（2nm）及先進封裝（CoWoS）、ASIC、PCB/CCL、電源、散熱（液冷）、機構件等獲利最強勁次族群。降息及關稅影響性下降，低基期消費性產品需求湧現；消費電子、衣服鞋子、汽車相關具成長性；傳產另類布局政策紅利（國防軍工、水資源、穩配息金融股）及電子升級紅利受惠股（特化族群）。在電子布局「大AI族群、漲價、新消費電子商機」個股，包括台積電、弘塑、昇陽半、京元電、旺矽、致茂、信驊、創意、世芯、聯發科；台光電、抬燿、金像電、定穎、貿聯、宏致、瀚荃、聯亞、上詮、波若威、華星光、環宇、全新、穩懋；台達電、光寶科、AES。以及奇鋐、雙鴻、健策、瑞儀、GIS、錼創、臻鼎、立積、義隆電、新日興、大立光、群聯、欣興、南電、金居。傳產等部分，則包括鈺齊KY、來億KY、聚陽、裕民、慧洋KY、皇田、長蓉航太、國統、中信金、永豐金、順藥、聯合、新應材、台特化、華新。
台積電創高後休兵！台股震盪收紅小漲17點 PCB三檔亮燈、鋼鐵勁揚
台股今（8）日在平盤震盪，台積電走勢遲疑，盤面改由記憶體、PCB等熱門題材股輪漲撐盤，指數最高漲逾百點，直攻24131.46點，加權指數終場上漲17.49點，收在24021.26點，漲幅0.073%，成交量4205億元。台積電ADR上一個交易日收在242.62美元，漲幅4.86%，台積電（2330）早盤攀高至1185元，創下新天價，上漲5元，隨後震盪走低，終場翻黑，收在1175元，下跌5元，跌幅0.36%。主要電子權值股方面，鴻海（2317）今日收在194.5元，平盤作收。聯發科（2454）收在1350元，下跌5元。廣達（2382）收在290.5元，上漲1.5元。台達電（2308）收在637元，上漲14元。日月光投控（3711）收在149元，上漲1元。大立光（3008）收在2405元，下跌5元。金融部分，富邦金（2881）收在85.2元，上漲0.4元，國泰金（2882）收在63.2元，上漲0.3元，中信金（2891）收在43元，上漲0.05元。類股上漲方面，玻璃陶瓷上漲2.27%今日最強，電子零組件以2.06%緊隨其後，其他如航運、鋼鐵、通信網路、電腦周邊等類股指數收紅。類股下跌部分，電子通路最慘，指數下跌2.03%，其他如數位雲端、食品、居家生活、塑膠、油電燃氣等類股表現疲軟。強勢類股以印刷電路板（PCB）族群最為亮眼，買盤點火，金像電（2368）、榮科（4989）、金居（8358）攻上漲停，健鼎（3044）勁揚9.47%幾乎亮燈。此外，台燿（6274）、高技（5439）、泰鼎-KY（4927）等個股也都放量衝高。鋼鐵股今天盤勢衝勁十足，大成鋼（2027）今日火力全開，早盤跳空開高至39.55元後一路走高，終場收在42.30元，大漲3.05元、漲幅7.77%，成交量爆出9.6萬張，為近期新高。其餘個股也表現亮眼，新鋼（2032）收14.95元，漲4.91%、允強（2034）、新光鋼（2031）、中鴻（2014）漲逾3%。中鋼（2002），則收19.15元，漲0.26%。漲幅前5名個股為，勤誠（8210）上漲53元，漲幅10％。建通（2460）上漲1.8元，漲幅9.97％。劍麟（2228）上漲9.5元，漲幅9.95％。金像電（2368）上漲37元，漲幅9.95％。佳能（2374）上漲6.7元，漲幅9.94％。跌幅前5名個股為，昇陽半導體（8028）下跌15.5元，跌幅9.42％。堤維西（1522）下跌3.7元，跌幅8.7％。永新-KY（4557）下跌6.9元，跌幅7.95％。旭隼（6409）下跌95元，跌幅7.45％。碩天（3617）下跌14.5元，跌幅6.07％。
台積電消風台股下挫246點！電器電纜逆勢發威 「這檔」高掛紅燈
美股前一交易日全面收紅，但美國總統川普再點名台灣搶走美國晶片生意，拖累台股今（14）日上午以大跌201.02點開出，指數開低走低，盤中最低來到23142.95點，加權指數終場大跌246.8點，以23152.61點作收，跌幅1.05％，失守10日均線支撐，成交量3983.39億元。各類股指數中，電器電纜、鋼鐵表現強勢，半導體股呈現弱勢。台積電ADR上一個交易日下跌2.2%，收報201.83美元，台積電（2330）早盤以1065元開低，下跌25元，跌破季線，盤中一度探低至1060元，終場收在1060元，下跌30元，跌幅為2.75%。電子權值股部分，鴻海（2317）終場收在178元，下跌2元。聯發科（2454）收在1505元，下跌15元。廣達（2382）收在260元，平盤作收。大立光（3008）收在2670元，下跌35元。台達電（2308）收在401元，下跌4元。僅日月光投控（3711）逆勢上漲，收在175元，上漲4.5元。金融方面，富邦金（2881）終場收在93.1元，下跌0.3元。國泰金（2882）收在68.7元，平盤作收。中信金（2891）以39.95元作收，下跌0.55元。類股上漲方面，電器電纜今日最強，指數上漲5.29%，鋼鐵以3.3%緊隨其後，其他如塑膠、橡膠、生技、化生、造紙等傳產類股走勢強勁。類股下跌部分，以半導體最慘，指數下跌2.15%，其他如機電、電子、資訊服務、居家生活、數位雲端等類股走勢疲軟。電器電纜類股撐盤，華新（1605）衝上漲停板、大亞（1609）、華榮（1608）、宏泰（1612）、億泰（1616）強漲2%以上。鋼鐵股也成為盤面吸金主力，中鋼（2002）更是爆量大漲，漲逾6.16%％，來到23.25元，成交量逾25萬張居冠。新鋼（2032）、允強（2034）亮燈漲停，中鴻（2014）漲逾7%，新光鋼（2031）漲逾6％，海光（2038）漲逾5％。漲幅前5名個股為，新鋼（2032）上漲1.6元，漲幅9.97％。泰鼎-KY（4927）上漲3.55元，漲幅9.94％。華新（1605）上漲2.6元，漲幅9.94％。華安（6657）上漲5.9元，漲幅9.92％。新日興（3376）上漲25.5元，漲幅9.9％。跌幅前5名個股為，華冠（8101）下跌1.95元，跌幅9.11％。翔耀（2438）下跌3.2元，跌幅7.86％。立隆電（2472）下跌5.8元，跌幅5.85％。嘉聯益（6153）下跌0.95元，跌幅5.37％。LINEPAY（7722）下跌44元，跌幅5.06％。
鋼鐵逆勢撐盤！「這檔」午盤飆破21萬張 衝台股第一
台股今（14）日午盤跌逾200點，而鋼鐵股受惠戰後重建、關稅等題材逆勢強噴，成為盤面吸金主力，中鋼（2002）更是爆量大漲，截至中午12點，漲逾5％，來到23.15元，成交量逾21萬張台股居冠。12點左右，加權指數為23160點，下跌238點，跌幅1.02%。電子股跌1.58%，金融小跌0.14%，鋼鐵上漲3.4%。權王台積電（2330）下跌30元，跌幅2.75%，鴻海（2317）跌2%，廣達（2382）跌逾1%，台達電（2308）小跌，聯發科（2454）平盤，日月光投控（3711）則逆勢勁揚逾2%俄烏戰爭停火露出曙光，美國總統川普證實，已經和俄烏雙方通過話，並將在慕尼黑與烏克蘭總統澤倫斯基進行談判，討論結束這場戰爭。除中鋼之外，新鋼（2032）盤中亮燈漲停，允強（2034）強漲超過9%，中鴻（2014）漲逾7%，海光（2038）漲逾5％，新光鋼（2031）漲逾4％。另外，中鋼13日提前揭曉3月盤價，如外界預料開出平高盤，但僅主力的熱軋鋼捲（軋延料）每噸漲300元，其餘皆平盤。中鋼認為，鋼市前景持穩，但川普政策仍具高度不確定性還需要觀察，且美國新關稅政策對各產業影響不同，因此本次開出平高盤。
台股收漲109點！鋼鐵群攻「7檔」紅燈高掛 中鋼強噴8.96%
台股今（13）日上午以下跌26.47點開出，指數開低走高，盤中最高達23413.1點，最低23206.45點，加權指數終場上漲109.66點，以23399.41點作收，漲幅0.47％，成交量3774.93億元，站回5日均線。其中，在中鋼（2002）午後衝上漲停領軍下，鋼鐵股群起上攻，終場有7檔鋼鐵股亮燈漲停。美國川普擬對半導體加徵關稅，加上傳出美國有意推動台積電與英特爾合資設廠，台積電股價受干擾回檔，台積電ADR上一個交易日下跌1.13%，收報206.38美元，台積電（2330）開盤價1090元，下跌10元，盤中最低下跌20元，來到1080元，終場收在1090元，下跌10元，跌幅為0.9%。電子權值股部分，鴻海（2317）終場收在180元，上漲3元。聯發科（2454）收在1520元，上漲35元。廣達（2382）收在260元，上漲2元。大立光（3008）收在2705元，上漲10元。日月光投控（3711）收在170.5元，上漲5元。台達電（2308）收在405元，上漲4元。金融方面，富邦金（2881）終場收在93.4元，平盤作收。國泰金（2882）收在68.7元，平盤作收。中信金（2891）以40.45元作收，上漲0.2元。類股上漲方面，鋼鐵今日最強，指數上漲6.39%，塑膠以5.14%緊隨其後，其他如水泥窯製、水泥、電器電纜、玻璃等傳產類股上漲4%左右。類股下跌部分，以居家生活最慘，指數下跌10.63%，其他如通訊網路、半導體等類股走勢疲軟。烏俄停火有望，受利好消息帶動，台股鋼鐵族群強勢上攻，盤中燁興（2007）、中鴻（2014）、聚亨（2022）、威致（2028）、新鋼（2032）、允強（2034）、海光（2038）等7檔個股亮燈漲停，中鋼（2002）終場也強漲8.96%，官田鋼（2017）漲8%，彰源（2030）、中鋼構（2013）、大成鋼（2027）、新光鋼（2031）等亦漲逾5%。塑膠股今日也表現強勁，再生-KY（1337）亮燈漲停，台塑四寶中，台塑（1301）終場收在37.45元，漲幅逾5%。台化（1326）來到28.35元，強漲6.18%；台塑化（6505）收在36.95元，漲幅2.64%；南亞（1303）也來到32.75元，漲幅5.65%。其餘個股如台聚（1304）強漲逾8%，台苯（1310）漲逾6%，華夏（1305）、台達化（1309）、聯成（1313）漲幅也逾4%。漲幅前5名個股為，今皓（3011）上漲1.75元，漲幅10％。太極（4934）上漲1.25元，漲幅10％。元禎（1725）上漲3.55元，漲幅9.97％。華邦電（2344）上漲1.45元，漲幅9.97％。威致（2028）上漲2.15元，漲幅9.95％。跌幅前5名個股為，康控-KY（4943）下跌1.1元，跌幅6.13％。圓剛（2417）下跌3.4元，跌幅6.13％。達邁（3645）下跌5.2元，跌幅6.11％。今國光（6209）下跌1.75元，跌幅5.34％。達運光電（8045）下跌7元，跌幅4.86％。
四檔ETF成分股異動20日生效 00733更換45檔幅度最大
臺灣指數公司17日公布指數定期審核結果，成分股異動或權重調整將自今天台股交易結束後生效，亦即自20日下周一起生效，包括00733成分股異動幅度最大更換了45檔，00905刪除33檔納入30檔、00912更換3檔等，00939成分股則未有調整。00912中信臺灣智慧50ETF追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃智慧50指數」，成分股調整納入2609陽明、3529力旺、3661世芯-KY；刪除1326台化、5871中租-KY、6488環球晶。00733富邦臺灣中小50ETF追蹤「臺灣指數公司中小型A級動能50指數」，成分股調整納入45檔，包括1597直得、2049上銀、2231為升、2233宇隆、2250IKKA-KY、2313華通、2328廣宇、2348海悅、2365昆盈、2368金像電、2383台光電、2393億光、2401凌陽、2404漢唐、2417圓剛、2453凌群、2464盟立、2480敦陽科、3019亞光、3035智原、3059華晶科、3189景碩、3376新日興、3406玉晶光、3443創意、3450聯鈞、3645達邁、3694海華、4576大銀微系統、4912聯德控股-KY、4952凌通、4977眾達-KY、5203訊連、5269祥碩、5522遠雄、6112邁達特、6271同欣電、6442光聖、6526達發、6691洋基工程、6781AES-KY、6789采鈺、8046南電、8374羅昇、9802鈺齊-KY。00733成分股刪除45檔包括1307三芳、1319東陽、1524耿鼎、1540喬福、1727中華化、2030彰源、2033佳大、2038海光、2201裕隆、2360致茂、2399映泰、2420新巨、2455全新、2477美隆電、2495普安、2613中櫃、2637慧洋-KY、3013晟銘電、3021鴻名、3167大量、3588通嘉、3622洋華、3715定穎投控、4557永新-KY、4571鈞興-KY、4763材料-KY、4935茂林-KY、5234達興材料、5243乙盛-KY、5284jpp-KY、5521工信、6216居易、6224聚鼎、6243迅杰、6438迅得、6768志強-KY、6782視陽、6830汎銓、6863永道-KY、8249菱光、8404百和興業-KY、8467波力-KY、8996高力、9935慶豐富、9938百和。00905FT臺灣SmartETF追蹤「臺灣指數公司特選Smart多因子指數」，成分股調整納入30檔，包括1708東鹼、1714和桐、2059川湖、2345智邦、2360致茂、2420新巨、2455全新、2545皇翔、2548華固、2707晶華、2723美食-KY、2883凱基金、2891中信金、3008大立光、3013晟銘電、3017奇鋐、3029零壹、3045台灣大、3416融程電、3450聯鈞、3622洋華、3653健策、4104佳醫、6414樺漢、6438迅得、6491晶碩、8114振樺電、8210勤誠、8249菱光、9906欣巴巴。00905成分股刪除33檔，包括1225福懋油、1532勤美、1612宏泰、1808潤隆、2031新光鋼、2247汎德永業、2385群光、2467志聖、2605新興、3209全科、3443創意、3596智易、3673TPK-KY、4137麗豐-KY、4438廣越、4536拓凱、4938和碩、5534長虹、6177達麗、6189豐藝、6192巨路、6278台表科、6281全國電、6285啟碁、8039台虹、8070長華*、8163達方、8213志超、8467波力-KY、9910豐泰、9917中保科、9925新保、9927泰銘。
台股開盤「黑翻紅」小漲至17626點 貨櫃三雄齊跌長榮、陽明跌5％
美國11月核心個人消費支出PCE物價指數降至3.2%，強化明年降息期待。美股4大指數上周五（22日）收盤漲跌互見，僅道瓊下跌0.05%收小黑，其餘全數收紅。台股周一（25日）在台積電與貨櫃三雄開盤下跌，指數跌0.36點以17596.27點開出；截至發稿，指數上漲逾30點由黑翻紅，來到17626.22點。台股加權指數周一小幅開低後走高，開盤微跌0.36點至17596.27點，所幸在廣達、緯創、技嘉、仁寶等AI股，及面板、IC設計等電子股，與中鋼、中鴻、新光鋼、大成鋼等鋼鐵股逆揚下，指數黑翻紅，早盤漲30餘點，指數突破17600關卡來到17625點。權王台積電（2330）以平盤582元開出；鴻海（2317）沿平盤狹幅整理開在103.5元；聯發科（2454）漲1元至991元；大立光（3008）漲40元至2690元；台達電（2308）漲1元至306.5元；航運族群明顯拉回、跌幅超過2%，其中長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）皆跌幅超過4%；人工智慧（AI）概念股多數走揚，緯創漲幅約2%，仁寶漲逾3%，廣達漲約1%。美股四大指數上周五漲多跌少，道瓊指數下跌18.38點，跌幅0.05%，收37385點；那斯達克指數上漲29.11點，漲幅0.19%，收14992.97點；標普500指數上漲7.88點，漲幅0.17%，收4754.63點；費城半導體指數上漲14.26點，漲幅0.35%，收4132.85點，整體震盪。美國上周公佈的PCE數據整體低於預期，通膨降溫支撐降息預期，芝商所（CME）聯準會觀察工具預期，明年三月降息機率75%；耐久財訂單高於預期，主要是航空訂單相較前值意外回升，消費者信心則持續強於預期支撐軟著陸預期。有分析師表示，航運傳出短期難以改善紅海局勢問題，主因美國發起的繁榮衛士多國聯合護衛行動內部出現分歧，但同時也傳出馬士基準備恢復紅海的航運，持續關注貨櫃三雄是否延續攻勢；指數方面，由於耶誕外資放假量能減弱，預估指數持續震盪機會高，關鍵看輪動是否在降溫後重新有轉強機會。
新光鋼首季毛利率逾14％ 估鋼市Q3後合理回升看好後市
新光鋼（2031）受惠第一季營運好轉，昨（19日）日舉行法說會，後續看好鋼市。股價同日上漲3.1元，收在49.7元、單日漲幅6.7％，成交量放大到11551張。董事長粟明德表示，鋼市最慢7、8月就能回升，且新光鋼產品積極朝綠能、公共建設轉型，下半年到明年展望樂觀。法人估，新光鋼今年每股純益可望超過4元。營業部副總粟有容指出，新光鋼在去年第3、4季後才開始布局低價鋼料，因此今年首季表現回穩，首季毛利率14.7%，創近5季新高。新光鋼今年首季各產品營收比重，汽車、家電、電腦等約佔16%、零售裁剪買賣佔37%、租賃業務2%，但最大來源還是來自綠能等專案工程、專案加工等，約佔45%。粟明德補充道，新光鋼近年布局廣泛，以綠能領域為主，其中子公司前端風電為焊接離岸風電水下基樁二階供應商，增添營運動能，下游客戶超過2000家，產品廣泛應用在家電、汽機車、建材、工具機產品、石化與綠能能源設備（施）等應用領域。對於鋼市展望，粟明德提到，鋼價與股價一樣漲漲跌跌，最晚今年7、8月鋼價就要合理回升，但若續跌會持續採購，對今年下半年看法也保持樂觀，只要鋼市第3季後回穩，毛利率就不會太差，子公司、孫公司訂單無虞，且有穩定租賃事業，支撐新光鋼整體營運表現不衰退。粟有容表示，今年初中國粗鋼年增率增加，但中國以外地區呈現下降。目前雖然鋼市需求不佳、價格承壓，但會趁此時逢低布局，供應鏈庫存持續去化中，預期1、2個月內鋼市就會落底，後續將迎來庫存回補需求。就國內景氣來看，政府釋出政策支撐國內景氣成長，首要民間消費、旅遊已經逐漸回溫，接下來將推動公共工程，綠電則是趨勢，且兩塊領域多以長單為主，較不受鋼市波動影響。整體而言，粟明德認為，目前公司訂單能見度已經達到年底，甚至開始接明年的訂單，加上租賃業務穩定貢獻，今明二年展望都偏樂觀，毛利率也因為產品組合改善，可望高於過往水準。
新光鋼受惠綠電效益股價創1年新高 21日直衝53.6元逆勢漲停
新光鋼（2031）受惠於轉投資的綠電效益顯現，上周五（21日）在買盤力挺下，逆勢直奔漲停板，終場每股大漲4.8元來到53.6元，股價表現突出，創近1年新高。單日漲幅9.84％，近一周漲幅達19.91％，爆出單日2.8萬張交易鉅量，後市行情依然看好。新光鋼去年稅後純益為3.9億元，EPS為1.23元。今年受惠鋼市回溫，營收也逐月回升，3月合併營收為16.38億元、月增38.9%，為7個月新高，年減 20.8%；累計合併營收達36.32億元、年減21.32％。新光鋼營收六成與政府大型基礎建設有關，許多合作案期長達3～5年。外加近來轉投資公司在嘉義承租400公頃土地，積極推動魚電共生計畫，目前效益開始顯現，增添營運動能。另外，為因應離岸風電國產化政策，新光鋼投資15億元在彰化鹿港工業區擴廠，生產水下基礎鋼管。原計畫2024年初正式投產，然因政府交地延期，造成整體時程遞延，預估等到2024年初才會開始興建。展望後市，新光鋼表示，在綠能產業、自來水系統、韌性電網等內需經濟帶動下，看好內需經濟。並強調台灣景氣相對起來比較穩定，不論是台商回流既有的案子持續進行，推升新光鋼鋼構訂單能見度直達年底，另一方面，太陽能、風電等也帶動綠能鋼材需求成長，都支撐公司營運表現，今年營運會穩健成長。
行政院擴大推動太陽能 「這三家」不鏽鋼業者明年Q2喜迎光電支架訂單
行政院通過經濟部擬具的《再生能源發展條例》修正草案，增訂新建、增建及改建符合一定條件的建築物，屋頂應設置一定裝置容量以上的太陽光電發電設備，擴大推動再生能源。不僅太陽能業者受惠，也將帶動光電支架用鋼需求，相關不銹鋼業者如新光鋼（2031）、唐榮（2035）、燁輝（2023）可望直接受惠。新光鋼受惠於接單和出貨暢旺，11月合併營收達13.8億年增33.1％，累計前11月合併營收158.80億元、年增21.71％。預期農曆年後伴隨下游增補庫存，增添營運動能。唐榮11月合併營收12.59億元年減18.54％，前11月合併營收131億元。唐榮表示，11月營收較10月成長，主要是不銹鋼板材價格上漲且出貨量略增，但營收較去年同期衰退，係受平均單價偏低影響。燁輝11月營收53.13億元年減33.69%，前11月達782.45億元。燁輝近年積極布局光電系統支架鍍面及烤漆鋼板，接單暢旺，今年前10月光電支架用鋼出貨達3.6萬噸，優於預期，公司也上調出貨預估，全年出貨可望年增 7 成。燁輝看好，台灣政府淨零碳排政策，帶動光電用鋼長期需求，以2025年太陽能光電建置容量達20GW估算，每年用鋼量約34萬噸。此外，過去十年建置的光電案場，明年起將逐步進入修繕維護期，都將帶動明年光電用鋼出貨持續成長。新光鋼董事長粟明德表示，11月營收較去年同期成長，主要是鋼板等各項鋼品銷量順暢。並認為目前鋼市景氣已落底，下游積極去化庫存，預期農曆過年後鋼市景氣開始復甦，下游廠商也會增補庫存，樂觀期待明年第一季鋼市景氣穩中趨堅，第二季起有機會向上迎旺季。
低迷鋼市10月驚見止跌 法人：後市多空分歧
即將進入Q4鋼鐵業傳統旺季，低迷鋼市盼出新機。包括中鋼（2002）、中鴻（2014）等重要上游廠盤價連續下修四個月後，10月新盤全面止跌，部分鋼材甚至上漲，國內最重要裁剪通路商新光鋼更看好後市，鋼鐵上下游期待鋼市走向復甦。以龍頭中鋼為例，今年6月鋼價跌2.1%後，7至9月繼續跌，累計熱軋母材四個月來每公噸下修達5,000元，跌勢可觀；次要大廠中鴻情況類似，鋼價從6月起連跌到9月後，10月平盤，且鍍鋅鋼每公噸漲800元。低迷中首見漲勢也令市場眼睛一亮。鋼市方面，中鋼外銷主要對象為東南亞12.6%、中國大陸6.1%、日本5.4%。中鋼考慮到全球經濟充滿不確定性，包括國際通膨高漲、聯準會（Fed）維持貨幣緊縮政策、強勢美元使亞幣走貶、俄烏戰爭，以及大陸疫情封控等，另外，國內還面臨低價進口鋼品擾市，因此決議10月盤價維持平盤，然而第4季盤產品調降每公噸1,000～2,000元、平均降幅為2.64%，表現不如市場預期。供給與需求雙雙轉弱，另一方面，9月6日占全球粗鋼產量約2.6%的南韓浦項鋼鐵的廠房受到颱風波及，造成粗鋼供給短缺，也使鐵礦砂價格略有回升。法人分析，目前鋼市多空兼具，樂觀者認為，國際鋼市已趨穩定，除中鋼外，大陸寶武、鞍鋼及台塑越南河靜等一級大廠同樣以平盤定調，訊號非常明確，如果終端需求起來，不排除鋼鐵市場榮面愈燒愈旺。展望後市，不過目前仍未見需求有明顯的回升，且下游廠商仍有庫存待消化，國際間通膨與疫情等不確定因素也持續存在，疊加升息影響，對於鋼市後市需求仍須持保守的看法。
海悅大老提攜 菜市場長大7年級建商3年推案破百億
科達建築「新莊科達花園」今(16)日舉辦開工動土大典，該案總銷30億元，5個月銷售近7成。科達為後起之秀，董事長賴建程受到國內代銷龍頭海悅大老們的提攜，2016年才跨入建築業，3年來投資興建案量達百億元，賴建程表示，目前已握有超過百億元的合建都更危老案正醞釀中，未來2年可售建案將有機會再達百億規模。「新莊科達花園」開賣5個月已售近7成，區域成績亮眼，全案預計2025~2026年間完工。圖為友嘉集團總裁朱志洋、科達建築董事長賴建程。（圖／林榮芳攝）新北市政府力促的近400公頃新泰塭仔圳市地案，區內自辦重劃區已成為建商兵家必爭之地，房價也飆上5字頭起跳！賴建程表示，新北市新莊區光上半年推案量統計約600億元，囊括新北市1/3案量，近年因原物料、房價攀升，包括新莊舊市區、副都心、頭前重劃區等，不少指標案房價來到6~8字頭，新莊、泰山交界的「塭仔圳自辦重劃區」，吸引各大建商插旗，今年達該區推案量高峰，包括科達建築、新潤、宏國、碧瑤、丞石、華固建設等建商接棒推案，忠泰、三群建設等建商新案也已蘊釀中。在副都心房價外溢下，塭仔圳重劃區今年「新莊科達花園」、「新潤潤見築」、「碧瑤菁品」上半年率先推案，開價5字頭，「華固一莊」、「宏道豐滙」等大品牌開價則瞄準6字頭，預計下半年接棒推案，整體區域房價雖較過去上漲，但相對舊市區、副都心仍有價格優勢。「新莊科達花園」總銷30億元，基地面積近千坪，為該區少有7%的新莊正門牌，規劃地上9、14樓與地下4樓建築，包含住宅163戶、公共幼兒園1戶，設計二房22~24坪、三房31~36坪產品。賴建程為七年級生，新莊菜市場長大的小孩，2003年創業旅行社，2012年轉房仲業成立科達房產集團，2016年受到國內代銷龍頭海悅國際董事長王希文、總經理林輔政等人提攜，再跨建築業成立海研建築、科達建築。賴建程也宣布，未來2年在新北市三重、板橋、新莊區與北市松山區等已握有超過百億元的合建、都更危老案正醞釀中，同樣主打捷運宅、商圈機能、自住格局與日系營造，「可望朝第2個百億案量目標邁進！」至於民眾關心的原物料上漲、房價趨勢，他指出，「近年營造成本上漲3~5成，短期內房價較難下調，而公司不惜重金與日系上市營造廠合作，成本高出一般營造1~2成，雖整體營造費用不斐，但日本對工地管理細節要求嚴格，也能在期限內完工交屋，對客戶是很重要的品質保證，公司也以執行聯合採購、積極追蹤建材買價與趨勢，因應原物料調漲變化。」「新莊科達花園」開工動土大典除建築團隊超過百人出席典禮，當日也有不少政商、上市櫃企業大老前來站台，包括上市櫃協會理事長暨友嘉集團總裁朱志洋、證券商公會名譽理事長賀鳴珩、工商建研會理事長暨金橋科技董事長林麥升、合作金庫票券董事長郭昭良、新光鋼董事長粟明德、新北市開發商公會榮譽理事長劉炳煌、中國開發暨中國建經董事長鄭重等人皆出席道賀，顯見七年級新莊建商賴建程政商人脈充沛。
加強制裁俄羅斯衝擊油糧價格 美股續跌台股開盤承壓
俄烏戰爭持續干擾全球市場，在雙方和談未見具體結果，歐美多國持續加強制裁力道，伴隨油價、糧食價格上漲，通膨壓力攀高，上周五（11日）美股開高走低，盤中翻黑後跌幅持續擴大，終場四大指數再度收黑。台積電ADR跌2.45%；日月光ADR跌1.13%；聯電ADR跌1.64%；中華電信ADR跌0.69%。11日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌229.88點、0.69%，收32,944.19點；那斯達克指數下跌286.15點、2.18%，收12,843.81點；標準普爾500指數下跌55.21點、1.3%，收4,204.31點；費城半導體指數下跌66.9點、2.08%，收3,144.1點。美國科技股中，蘋果跌2.39%；Meta（臉書母公司）跌3.89%；Alphabet（谷歌母公司）跌1.93%；亞馬遜跌0.88%；微軟跌1.93%；特斯拉跌5.12%；英特爾跌1.78%；AMD跌2.04%；Nvidia跌2.46%；高通跌1.53%；美光跌3.83%；應用材料跌1.06%。11日台股開低走低。早盤受美股下跌影響，以小黑盤開出，台積電、聯發科、聯電等電子權值股走弱，市場承接力道薄弱，以致跌幅持續擴大，終場以17264.74點作收，下跌168.46點、0.97%，年線再度失守；周跌471.78點、2.66%。櫃買指數則以209.80點作收，下跌1.26點、0.60%，周跌3.36%；成交金額降至509.43億元。集中市場11日成交金額降至2627.69億元；三大法人合計賣超228.56億元，外資僅買超1天後隨即由買轉賣，賣超226.45億元，外資自營商賣超0.11億元；投信連28買，買超19.96億元；自營商買超7.48億元、自營商避險賣超29.56億元。台股集中市場與上櫃股票3月11日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）資券變化方面，融資金額增加16.7億元，融資餘額為2656.10億元，融券減少0.17萬張，融券餘額為39.66萬張。當沖交易金額增至2180.61億元，占市場比例為40.58%。聯準會（Fed）本周將舉行貨幣決策會議（FOMC），預定美東時間16日下午2時（台灣時間17日凌晨2時）公布利率決策結果，市場普遍預期Fed將利率提高1碼，但仍需關注後續升息步調，以及啟動縮表時程的規劃。最新公布上市櫃公司2月份總體營收金額達3.08兆元，為歷年2月營收首度衝破3兆關卡，年增16.34%，寫下同期新高。進一步觀察2月營收各族群表現，有12家創歷史新高記錄，以年增率來看，運輸族群成長63.97%最高，其次為電器電纜、玻璃陶瓷各成長45.82%及38.34%，均反應原物料報價上漲因素。永豐投顧表示，俟國際戰事和緩後，市場焦點將轉向財報結果。美股部分，3月30日美光將率先公布財報，4月底則是科技股財報登場；台股部分，4月14或15日為台積電法人說明會，在晶圓代工漲價以及蘋果新品發布後，預期展望仍佳。加權指數低點已測試過16,825點，預期低點不會再破，預估本周指數空間17,000~17,750點間。統一證券指出，上周五台股指數再次跌破年線，目前5日、10日、月均線以及季線仍呈現空頭排列，指數上檔面臨10日線及半年線壓力，加上外資上周五持續賣超台股，短線指數走勢偏弱，仍需觀察3月4~7日跳空缺口17,580-17,700點是否有效化解後，方能視為較明確的翻多訊號。另，上市櫃公司陸續公布現金股利，東鋼宣布配發6.4元，殖利率達8%，股價大漲6%，帶動中鋼、中鴻、新光鋼等鋼鐵族群逆勢上漲。本周二（15日）長榮將舉辦法說會，長榮去年EPS超過40元，市場聚焦貨櫃族群股利表現；台積電周三（16日）將配發2.75元現金股利，可以留意台積電除息行情。
國際鎳價狂飆 不銹鋼廠暫緩報價
國際「妖鎳」作亂！受俄烏戰爭影響，市場不確定因素升高，國際鎳價狂飆，繼7日鎳價飆破5萬美元大關，創15年來新高後，8日鎳期貨價一度漲破10萬美元關卡，單日漲幅逾100％；受此影響，不銹鋼族群包括燁聯、唐榮、華新麗華、允強及彰源等上下游大廠看得「眼花撩亂」、且「頭殼摸咧燒」，紛紛決定暫緩報價和接單，甚至限量接單，待鎳價情勢明朗，再恢復報價和接單，降低衝擊。不銹鋼專家指出，受到俄烏戰爭升高影響，2月底以來國際鎳價一路狂飆，從每公噸2.5萬美元左右，漲到7日盤中最高點5.5萬美元，收在5.03萬美元，漲幅達一倍，尤其8日期貨價更誇張、盤中衝破10萬美元，單日漲幅就超過一倍。燁聯、唐榮及華新麗華3月內銷盤價，每公噸漲6,000元，外銷價每公噸漲150～250美元不等，以反映成本。對於鎳價市場發生劇變，燁聯鋼鐵董事長林義守表示，鎳價狂漲，有一天內狂漲2萬美元，8日期貨價一度漲到8萬美元、10萬美元，又跌回8萬美元，連他也都看的「霧煞煞」，疑似有人為炒作，在鎳價變化劇烈下，成本變動太大了，讓鋼廠不知如何報價，為因應市場的巨變，燁聯自7日起暫緩報價，待情勢明朗後再恢復報價。至於鎳原料安全庫存方面，燁聯、唐榮同聲表示，正常都有1～2個月的原料安全庫存量；對此，林義守說，燁聯建立的安全庫存料沒有問題，不致發生斷炊，至於原料的取得，目前來自許多國家，包括南美洲等地，且燁聯旗下大陸聯德廠也有在生產鎳鐵合金原料，因此料源充足。唐榮表示，受到戰爭因素影響，國際鎳價狂漲，雖是短期性的波動，但到底能持續多久仍無法掌握，在不確定因素增加下，對於後市很難報價，因此目前暫緩報價和接單，待情勢明朗後再恢復報價；至於3月接單都已接滿，可順利出貨。下游允強、彰源表示，3月內外銷接單無虞，都已接滿訂單，其中允強單月出貨量可達逾1.5萬公噸，至於後市報價和接單，暫緩執行；彰源3月出貨含大陸廠也可達到1.5萬公噸，至於4～5月訂單，則採限量接單，以降低衝擊。不銹鋼板營收占二成的新光鋼則表示，對於老客戶維持正常報價和接單，且3月接單早已滿檔，至於報價方面，視情況彈性調整價格，以降低成本壓力。
ETF挖寶戰略2／長青樹「高股息型」 台股「愈貴」科技主題異軍突圍
國內投信爭相募集ETF，攸關去年10月的盤中零股交易政策上路。台股大盤指數當時從1萬2千點一路走高，上周衝上萬八，零股交易量成長6倍，零股交易前10大排名不乏一張動輒20、30萬元到80、90萬元的高價股，例如台積電、聯發科和「航海王」航運股長榮、萬海、陽明、「鋼鐵人」中鋼、新光鋼、東和鋼鐵等。「小資族的投資意願日益增長，卻面臨台股愈來愈貴的困境。」中國信託投信業務部長陳正華分析，「因此當能夠解決資金受限、無法擁有完整配置困擾的ETF上市時，便會受到市場注目。」看準小資族渴望擁抱高價股的需求，中國信託投信7月推出中信小資高價30ETF（00894），打出首檔聚焦高價股、零股熱門標的基金，納入台積電、聯發科、台達電等平均股價高逾700元的高價股，其中台積電占比最高，達20.8％。中信投信業務部部長陳正華分析，市值型、高股息型、科技主題型、ESG型4種ETF產品，各能滿足不同風險偏好、投資需求者。（圖／陳正華提供）從證交所6月公布投資人最愛的定期定額ETF來看，依序是市值型、高股息型、科技主題型與ESG型。ESG是「環境保護」（Environment）、「社會責任」（Social）和「公司治理」（Governance）的英文縮寫，聯合國全球契約（UN Global Compact）在2004年首次提出ESG的概念，被視為評估一間企業經營的指標。高股息型對於退休族相當具有吸引力。今年1月，中國信託投信推出的中信恒生中國高股息ETF基金（00882），是國內首檔陸股配息型ETF，7月16日剛完成首次除息，每單位配息金額0.68元，配息率約4.4％。「高股息商品是市場的長青樹，市值型是ETF中『基本盤』，但大盤目前在歷史相對高點，上攻空間有限，此時科技主題型產品『異軍突起』的機率才比較大。」中國信託投信業務部長陳正華說。
電子回神 台股萬八扣關在即 慎防突破後空方賣壓
周一 (5 日) 美股因獨立紀念日假期補休而休市。台股開高後，由台積電、鴻海等電子權值股領軍，加上鋼鐵、塑化助攻下，盤中最高一度來到17945.52點的歷史新高紀錄，之後指數維持高檔震盪，最後以17919.33點作收，上漲209.18點、1.18%，同樣也是歷史新高紀錄。台股7月5日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）量能部分，台股5日成交金額達6056.89億元，維持高檔不墜；三大法人合計賣超165.49億元，其中外資由賣轉買、賣超115.28億元、外資自營商賣超0.11億元；投信連續第4個交易日賣超14.07億元；自營商買超33.14億元、自營商避險買超31.14億元。而從類股來看，隨下半年旺季來到，電子股開始回神。其中電子成交比重回升至41%，航運、鋼鐵則分別下滑至34%、11%，不過整體傳產股合計仍吸引大盤近5成資金；若以類股漲幅來看，鋼鐵股、電子股均逾1%，航運股則因近期漲多賣壓出籠，跌逾3%，是跌幅最深的類股。台股萬八扣關在即，投信法人認為，目前盤勢仍是多頭格局，慎防突破後空方賣壓湧現、回測5日線支撐力道，後續要留意量能變化、當沖占比、新台幣與美元走勢。保德信高成長基金經理人葉獻文表示，從技術面來說，目前指數站穩月線之上，台股持續維持多頭局面，惟類股輪動快速，將維持盤堅向上格局，其中量能變化及當沖占比，新台幣和美元走勢將是本波觀察重點。葉獻文認為，大盤交易主力仍以航運股為重心，占大盤成交比重高達35%，至於電子股則因市場等待美國即將公布的就業數據，導致外資態度觀望，電子類股也缺乏資金動能挹注表現顯得疲弱。統一證券則表示，進入傳產及電子產業旺季後，加上股東會、法說會陸續登場，可望釋出正面訊息，利多行情可期。以及技術面上呈現多頭排列，預期台股維持強勢，建議擇優選股，偏多布局，以報價概念股、高殖利率概念股及業績題材股為主，如IC載板、Server供應鏈、APPLE供應鏈、航運、鋼鐵及金融等族群。統一證券指出，目前盤面以傳產航運與原物料等走勢最佳。在航運股中首選仍是貨櫃的長榮及陽明等為代表；航空則以長榮航及華航等最強。原物料則以鋼鐵及造紙族群中鋼、中鴻、燁輝、新光鋼、永豐餘、華紙等強勢，整體類股多頭格局未變。電子股族群，則以載板景碩、南電、欣興及LCD的友達、群創、彩晶等為操作標的。
外資逢低搶補金融股 台股反彈14,300激戰
受惠美股高科技股回神及外資逢低搶補俗擱大碗金融族群，激勵台股11日展開反彈。加權指數甫開市暫報14,298.59點，台積電（2330）開高在517元，聯電（2303）早盤漲幅也逾2％，帶動指數向上攀升，一度收復5日線。不過，受制外資等部分法人調節動作不手軟，使台積電與聯電開盤未幾即打回平盤附近狹幅整理。迄上午9：31的加權股價指數暫報14,297點，上漲48點，漲幅0.34%，成交777億元。早盤站在多方重量級集團股，包括國泰金、富邦金、兆豐金、玉山金、中信金、中鋼、廣達、華航、友達、群創、台化、南亞、台塑化、遠東新、台玻、和碩、台灣大、聯發科、國巨、元大金、華新科及第一金等。上市、櫃股票早盤表現較佳者，包括旭隼、矽力-KY、信昌電、華容、佳邦、中天、共信-KY、亞德客-KY、譜瑞-KY、同致、聚陽、聯亞、南電、景碩、力麗、和大、浩鼎與中美晶等。首次申請失業救濟金人數激增、衝擊美國四大指數開低，但投資人盼望財政紓困方案能夠有所進展，仍帶動指數跌幅收斂，那斯達克指數甚至翻紅收高。美股方面，道瓊工業平均指數12月10日下跌0.23％（69.55點）、收29,999.26點。那斯達克指數上漲0.54％（66.86點）、收12,405.81點。費城導體指數下跌0.04％（1.1點）、收2,733.67點。元富投顧指出，從技術面來觀察，短中期均線呈完全多頭排列，加上台幣持續升值，有利台股繼續攻高，月線13,900點是多方續攻的重要位置。短線漲價概念股和半導體股表現強勢，熱門股有陽明、萬海、華新科、國巨、漢磊、頎邦、中磊。短線資金轉戰櫃買市場，配合中實戶偏多操作，櫃買指數創波段新高，區間以175～190點來看待，焦點股有均豪、漢磊、撼訊、佳邦。近日美元指數創兩年半新低，資金動能強勁，有利全球股市持續正向發展，密切留意美元指數走勢。元富投顧指出，在新冠疫苗開發加速下，市場對第四季及明年經濟復甦更趨樂觀，加上台股技術面樂觀，且台灣出口表現優於預期，搭配全球資金寬鬆，推升台股多方走勢。那斯達克指數仍在歷史高附近，且在疫情可望逐步緩解下，台股強勢整理機會大。現階段選股不選市，可關注內需與集團作帳股，熱門股有中鴻、新光鋼、大成、大同、彩晶、晶電。
慶雙十 16檔財報法人按讚
雙十國慶前台股強勢回歸，連三日守穩季線，周線寫下連二紅，近期適逢上市櫃9月營收公布高峰期，第三季財報也將陸續揭曉，法人提前卡位第三季財報亮眼股，為年底績效做準備，包括彩晶、中租-KY及宏捷科等16檔個股內外兼優，法人按讚。雙十國慶連假台股休市，上市櫃9月合併營收最後公告日將延至12日。9日已有八成上市櫃發布營收，挑選第三季及9月合併營收較去年同期成長、近四個交易日法人買超、技術面強勢、大戶買超的個股，包括彩晶、中租-KY、宏捷科、鎧勝-KY、健策、億光、萬潤、精元、建準、冠德、和潤企業、新光鋼、申豐、高雄銀、豪展、達欣工等。其中，彩晶主攻中小尺寸面板，每股淨值12.8元，8日股價以9元收盤，股淨比僅0.7倍，市場預期一年一度的華新集團年底作帳行情可期，吸引外資及自營商搶補。另中租-KY營收及獲利兩得意，前八月自結EPS達7.86元，並持續跨入太陽能電廠領域，搶搭綠能商機，也獲法人青睞。16檔財報按讚股。健策、建準為散熱大廠，客戶應用除了筆電外，伺服器應用近幾年也成長快速，健策第三季合併營收年增20.69％、9月合併營收年增16.46％，成長動能明顯。外資9日大買1,582張，為連三日買超。台新投顧副總黃文清說，第三季財報佳及法人卡位布局的個股百花齊放，遠距教學、太陽能、防疫、智慧型手機及遠距教學概念股各有所長，其中機殼大廠鎧勝-KY受惠筆電、平板需求強，9月合併營收較去年同期成長幾乎翻倍，第三季合併營收大增，也突顯出遠距辦公、遠距教學的風潮，不過鎧勝-KY因和碩收購私有化即將下市。永豐投顧總經理李學詩表示，美國總統川普染疫後恢復神速，市場淡化該利空，台股在法人、散戶全面翻多下，指數重回季線12,637點，建議偏向多方操作，台股下周有望挑戰13,000點。此外，美國總統大選在10月15日進行第二場辯論添變數，美國總統川普表示將不會參加，民主黨後選人拜登則表示當日會舉行活動直接回答選民提出的問題，李學詩表示，美股應不會再度重挫，投資人不用過度憂慮。