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美擬撤銷授權台積電等3公司！阻中國獲取技術 業內人士示警：送北京一份大禮
據知情人士透露，美國商務部正考慮撤銷近年授予晶片製造商三星、SK海力士與台積電的授權許可，此舉將使這些企業在中國的工廠更難取得美國的商品與技術。目前尚不清楚美國撤銷授權的可能性，但此類措施將大幅提高外國晶片製造商在中國營運的難度，這些工廠生產的半導體被廣泛應用於各產業領域。據《路透社》的報導，1位白宮官員表示，美國只是「預先鋪路」以防2國達成的休戰協議破裂。但該官員對貿易協議將如期推進、中國將按協議出口稀土表示信心。「目前並無部署此策略的意圖，」該官員強調，「這只是我們工具箱中的備用方案，以防協議破局或其他突發事件破壞雙邊關係。」當《華爾街日報》20日稍早首度報導此消息時，供應中國工廠設備的美國晶片設備製造商股價應聲下跌。科磊（KLA Corp）下跌2.4%，科林研發（Lam Research）下滑1.9%，應用材料（Applied Materials）重挫2%。而三星與SK海力士在記憶體晶片領域的主要競爭對手美光（Micron）股價則上漲1.5%。台積電發言人對此不予置評。三星與SK海力士未立即回應評論請求。科林研發、科磊與應用材料公司亦未即時作出回應。2022年10月，美國對輸往中國的晶片製造設備實施全面限制後，曾向三星與SK海力士等外國製造商發出授權信函，允許其繼續接收貨物。2023至2024年間，這些企業更取得「驗證最終用戶」（Validated End User，VEU）資格以維持貿易往來。根據美國商務部網站說明，獲得VEU資格的企業可直接從美國公司取得指定商品，無需供應商反覆申請出口許可，使這些實體能「更便捷、迅速且可靠地」取得美國管制產品與技術。不過知情人士透露，VEU授權附帶條件，包括特定設備禁運與定期報告要求。針對可能撤銷授權的提問，美國商務部發言人透過聲明表示：「晶片製造商仍可在中國營運，新的晶片管制機制與適用其他對中出口的半導體企業許可要求一致，確保美國建立平等互惠的審查流程。」然而，業內人士卻示警，若美國半導體設備商供貨給外國跨企的難度增加，反而將助長中國本土競爭對手的發展，「這簡直是份大禮，」1名消息人士直言。
川普關稅政策 恐讓美晶片設備製造商「每年虧逾325億」
美國晶片設備造廠高層與白宮政府官員近日在會談中提到，總統川普的新關稅政策，可能讓美國半導體設備製造商每年虧超過10億美元（約新台幣325億1000萬元）。據紐約郵報報導，美國三大晶片設備製造商應用材料公司（Applied Materials）、泛林集團（Lam Research）、科磊公司（KLA），每年恐損失約3.5億美元（113億7850萬新台幣），連中小公司安特創新（Onto Innovation）都面臨每年數千萬美元的額外支出。目前每家損失的3.5億美元還是初估數字，未來可能隨川普的關稅政策生效而有所變化，因為每台晶片製造工具有數千種零組件，很難迅速做出準確計算。對此，三大晶片設備製造商都不回應此消息。目前川普大致上已暫停報復性關稅，但為了刺激美國本土製造業，正考慮對晶片產業課徵進一步關稅。報導稱，拜登政府過去3年大力打壓大陸晶片產業，削弱陸製造用於人工智慧、軍事應用等先進晶片的能力，藉此保障美國國家安全，美國的出口管制也促使大陸加大對美方晶片設備產業的投資。據悉，川普14日表示，智慧手機、電腦和晶片只是「暫時」免關稅，本周會宣布晶片關稅率，也會給特定企業彈性，外界猜指蘋果。而美國商務部同日也稱，會對晶片和晶片製造設備進口對國安影響進行調查，16日公布細節。
護國神山救眾生！盤中衝上1100元新高 彭博讚「緩解AI榮景焦慮」
荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾（ASML）15日發布財測欠佳，台積電（2330）卻在17日的法說會上交出耀眼成績，法人詢問只花1小時就結束，但會後《彭博社》以「成功緩解AI榮景焦慮」形容這場法說會。今（18）日，台積電早盤上漲65元至1100元，市值也增加1.68兆元至28.52兆元，隨後漲幅收斂，收盤以1085元作收，上漲50元或4.83%。芯片行業經歷了堪稱「冰火兩重天」的動盪一周，先是ASML業績暴雷拖累半導體股重挫，當天ASML美股狂跌17%，創下1998年以來的最大單日跌幅，並且拖累芯片股集體下挫，導致美國上市芯片制造商和亞洲大市值芯片股的市值總損失超過4200億美元。市場開始質疑AI需求到底還行不行？好在僅隔一天就公布的台積電財報沒讓投資者失望。17日公布的台積電三季報全線超預期，第三季營收增加了39％創歷史新高，凈利年增54%，毛利率也創歷史新高，台積電還上調了業績指引。隔夜美股盤中，台積電一度漲超12%，總市值一度突破1兆美元，收盤漲幅回落至9.79%。台積電的強勁業績讓投資者重拾信心，包括輝達在內的多隻半導體股上漲。台股18日在台積電的帶領下也表現驚艷，18日收盤加權指數收在23487.27點，上漲433.43點，漲幅1.88％。盤中最高來到23713.70點，最低觸及23378.36點。成交量為4849億元。市場呈現漲多跌少態勢，上漲股票354家，下跌642家。半導體類股領漲大盤，漲幅達3.77％。《彭博社》報導稱，台積電執行長魏哲家試圖消除設備商艾司摩爾（ASML）震驚市場的財報疑慮，而台積電的前景應該有助於緩解投資者誤判人工智慧和半導體需求的擔憂。外媒指出，當魏哲家表達「AI需求是Real的」，對市場帶來振奮效果，Lasertec等日本晶片設備製造商的股價在東京跌幅收斂，而德商英飛凌（Infineon）在歐洲的股價與業內同行一起上漲。
ASML財報暴雷重挫15％！ 台股16日開盤大崩400點
重要荷蘭晶片設備製造商艾司摩爾（ASML）突然提前公布最新財報，第3季訂單金額遠低於市場預期，導致美國半導體類股集體跳水，費半狠瀉超5%，道瓊更下殺324點。台股開盤一度暴跌逾400點，最低到22866.73點，後續跌幅稍緩。原本市場等待17日的台積電 (2330)法說將釋出利多消息，台股15日由台積電與大型權值股攜手上攻，終場大盤收高316.75點，為23292.04點，成交值擴大到4103.51億元；三大法人同站買方合計買超 368.42 億元，沒想到16日風雲變色，僅航運、鋼鐵、紡織類股稍微抗跌。日韓股也大跌，日經225指數開盤後最低一度衝到39062點，最大跌點847點，跌幅1.75%；韓股開盤後最大跌幅1.22%，隨後跌幅收斂。在9點半左右，台積電跌25元、在1045元；其他電子權值股方面，鴻海（2317）跌3元、在204元，台達電（2308）跌9元、在389.5元；廣達（2382）跌2.5元、在293元；高價股的聯發科（2454）跌30元、在1270元，大立光（3008）跌30元、在2480元。ASML財報被稱是因技術錯誤，而提前一天公布，但第3季淨訂單額從前一季的55.6億歐元腰斬至26億歐元、約新台幣912億元，遠低於市場預估的40億至60億歐元區間，還下修明年業績展望，造成股價收盤暴跌逾15%，寫下1998年來最大單日跌幅，也拖累拖累輝達下跌4.52% 、台積電 ADR收跌2.63%。知名半導體分析師陸行之表示，ASML對產業投下深水炸彈，推估為了美擴大限制出口、中國訂單下滑，加上產業復甦緩慢所致，使得2025年營收預期上緣下修近12.5%、毛利率下修3個百分點所造成。今天要看東京威力科創是否跟跌。美股4大指數收低，其中費城半導體指數最慘烈。道瓊工業指數大跌324.80點或0.75%，收在42740.42點。標準普爾500指數滑落44.59點或0.76%，收在5815.26點。那斯達克指數下挫187.10點或1.01%，收18315.59點。費城半導體指數重摔287點或5.28%，收5145.21點。
美財報周+大陸軍演多空交戰 台股14日平盤震盪
美國財報周啟動，上周收盤的標普500、道瓊指數同創歷史新高；而周一14日有大陸解放軍宣布對台展開「聯合利劍2024B」演習，台股開盤就上下震盪，原本漲約45點開出，但指數一度下跌超過百點，最低曾到22799.14點，9點半左右回到平盤起伏；上周表現強勢的權值三王，台積電（2330）開盤下跌10元、9點半力守平盤1045元，鴻海（2317）下跌2元來到198元，聯發科（2454）跌5元、約1295元。台股上周7日至11日的加權指數上漲598.93點，收在22901.64點，漲幅2.69%，三大法人共買超109.97億元，買超第一名為新光金(2888)，再來是凱基金(2883)及台積電。投顧分析，美國總統大選即將到來，投資人陷入觀望，不過近期台積電扮演穩盤作用，尤其17日法說會前夕，多家外資調高台積電目標價，但也有人認為，法說會前股價強勢，已利多提前反應，若驚喜不足，股價難以進一步上攻。在9點半左右，電子權值股漲跌互見，台達電（2308）漲5元、在385元，廣達（2382）平盤282元；高價股的大立光（3008）元漲40元、在2480元。本周有多家企業將進行法說會，包括14日的台灣大（3045）、三晃（1721）、萬旭（6134），15日的台達電（2308）、百和（9938），16日的夆典（3052）、味王（1203），以及最重要的17日台積電與大立光，還有毅嘉（2402）、同致（3552）。在美股方面，本周還有花旗、聯合航空、人工智慧晶片設備製造商 ASML、Netflix 和美國運通等將發布財報。美股上周五11日主要指數表現，道瓊工業指數上漲409.74 點，或0.97%，收在42863.86點；那斯達克指數上漲60.89點，或0.33%，收在18342.94 點；S&P 500 指數上漲34.98點，或0.61%，收在5815.03 點；費城半導體指數上漲42.00點，或0.79%，收在5335.94點。
黑色星期五股災來襲 晶片與亞股慘遭血洗成重災區
受美國經濟恐將步向硬著陸憂慮升溫，加上英特爾、亞馬遜等重量級美企財報表現不盡人意，全球股市慘遭黑色星期五股災肆虐，當中又以晶片股與亞洲股市深受賣壓重擊，成為這波股災的重災區。失業數據意外攀升，加上ISM製造業PMI指數萎縮幅度創八個月最大，引發外界對美經濟恐將陷入衰退的悲觀情緒再起，也讓歷經一天強彈行情的美股1日再度遭遇拋售賣壓，那斯達克指數重挫逾400點、跌幅深達2.3％，費城半導體指數更暴跌逾7％。此外道瓊與標準普爾500指數也各自收低1.21％與1.37％。市場不安情緒蔓延，也讓象徵市場恐慌程度的VIX指數指數2日續升到20.07，為4月中旬以來首次升破20大關。亞洲股市也是哀鴻遍野，MSCI亞太指數一度重摔3％，為2022年6月最大單日跌幅。在主要股市方面，日經225指數暴跌2216.63點至35,909.7點、跌幅深達5.81％，然而其跌點不僅創史上第二大，也是自1987年美國黑色星期一以來的最大單日跌點。韓股也不支倒地，Kospi指數收跌3.65％，報2,676.19點，寫下2020年8月20日以來最大單日跌幅。新加坡、菲律賓與馬來西亞都股市也都全面收黑。歐洲股市也是全軍覆沒，泛歐Stoxx 600指數2日早盤挫低1.4％，此外德國DAX指數下跌逾1％，倫敦富時100指數與巴黎CAC40指數也分別走低0.24％與0.41％。然而這波股災來襲，全球晶片股慘遭血洗。受到英特爾財報表現欠佳，日本晶片製造商東京威力科創狂瀉近12％，晶片設備製造商Lasertec也慘跌超過10％。韓國的SK海力士跌幅超過1成、三星電子下跌4.1％、韓美半導體暴跌超過9％。歐洲半導體設備製造商艾斯摩爾股價盤中重挫逾6％、ASM集團下滑9％，英飛凌與蘋果供應商STM也均走低超過3％。
美國失策＋英特爾執行長下錯賭注 成就ASML霸權地位
彭博指出，荷蘭晶片設備製造商艾司摩爾（ASML）出現壟斷優勢，可追溯到15年前英特爾（Intel）一次錯誤賭注，同時讓美國付出慘痛代價。據了解，1980年代的科學家曾在紐澤西州的貝爾實驗室測試，並在能源部研究機構探索使用極紫外曝光機在原子層生產電晶體；於是90年代美國能源部投入數千萬美元研究，但研究人員發現要結合行業支持才能開發技術。1997年，英特爾、超微和摩托羅拉與政府聯合成立一家名為EVU LLC的實體，在25億美元的私人投資幫助下，進行該領域的基礎研究，上述研究成果的使用權屬於美國政府，並根據國防部授予的許可進行分配。後續，矽谷集團（SVG）參與研發，而同一時間ASML在歐洲進行相關研究，尼康和佳能則在日本進行。當時為了防止日本公司獨大，美國國防部拒絕授權使用技術的許可證，導致ASML和SVG成為研發該領域的參與者。不僅如此，英特爾時任執行長布萊恩科再奇（Brian Krzanich）不相信該技術能以經濟的規模發揮作用，放棄ASML第1代EUV機器的生產。2001年，ASML以11億美元收購SVG，成為唯一嘗試開發EVU技術於商業用途的公司，造就現今的霸權地位。
AI淘金熱還能炒？ 分析師：「這幾家」可望成為金鏟賣家
自從ChatGPT在近一年前推出以來，市場一直對生成式人工智慧（AI）著迷。雖然大部分投資者的注意力，都集中在超級大型科技公司上，但投資公司Redburn Atlantic表示，人工智慧的「淘金熱」還可以從其他地方獲得機會。據外媒報導，投行Redburn Atlantic分析師舒茲梅蘭德（Timm Schulze-Melander）表示，半導體公司應讓投資者在AI浪潮中獲得「良好多元化」的風險曝險回報，其中應用材料（Applied Materials）、ASM國際（ASM International NV）和科林研發（Lam Research）等公司可能受益最大，得益於它們的閘極全環電晶體（GAA）業務，以及背後的電力線網路和晶片混合鍵合。舒茲梅蘭德表示，垂直規模的採用，加上GAA和後置電源晶片架構，應有助於上述三家公司實現3至5年的卓越盈利增長。他在一份投資者報告中寫道，這些因素將鼓勵投資者度過充滿挑戰的2024年，並開始將2025年及以後更具吸引力的盈利前景納入定價。舒茲梅蘭德也表示，半導體行業可能會在2024年走出週期性低谷，他列舉了幾個原因，包括DRAM和NAND晶片價格的波動，有助於證實個人電腦和智慧手機市場的反彈。儘管如此，近期的數據像智慧手機銷量連續兩年下滑的趨勢結束，表明這種改善還處於「早期階段」；他預計，手機銷量今年將下降5.2%、明年將上升4.3%，建議記憶體晶片製造商可以在週期的早期提供一個具吸引力的投資機會。舒茲梅蘭德還指出，像英特爾和美國超微這樣的公司有能力提供推理硬體配備，並為CPU需求帶來驚喜，而那些在客戶晶片和應用領域採用Arm架構的公司應該會在未來兩年看到「非常強勁」的增長。然而，並非所有公司都是具有良好的投資機會，舒茲梅蘭德表示，荷蘭晶片設備製造商艾司摩爾（ASML Holding）明年可能面臨一些問題，包括其極紫外光微影工具的延遲；管理層變動也是問題之一，因執行長文寧（Peter Wennick）和首席技術長布林克（Martin van den Brink）的任期將於2024年4月到期。
美對中晶片出口限制將升級？ 多家晶片巨頭收入恐重創將赴華盛頓遊說
圍繞對中國半導體出口，美國可能又將祭出新招。美國財富雜誌《Fortune》週日（16日）報導稱，該國幾家最大的半導體公司的CEO將奔赴華盛頓，希望能阻止美國政府對中採取進一步措施。因中國市場佔據了這些半導體公司收入的至少一半，出口限制一旦升級，這些企業的收入將遭受沉重打擊。報導稱，美國三大晶片巨頭英特爾、高通、輝達的高管都將前往華盛頓進行遊說，討論對中政策。知情人士透露，還有其他半導體公司的首席執行長也可能前往，這些高管們計劃與美國官員舉行會議，討論市場狀況、出口管制等話題。知情人士稱，「這些公司不指望政府放棄所有限制，但它們認爲有機會讓拜登政府意識到，擴大限令或許能限制中國發展，但最終將損害美國利益。」去年10月，美國發布禁令，禁止半導體設備製造商向中國出售某些設備，和出口一些用於人工智慧應用的晶片。日前彭博社更報導，美國還考慮禁止荷蘭半導體設備供應商在未經批准的情況下向大約6家中國工廠出售更舊的DUV設備，其中就有中芯國際運營的一家工廠。消息人士表示，晶片公司擔心，這個在中國擁有大量業務的行業將永久失去銷售收入。據彭博社報導，美國晶片公司並不願意切斷與其最大市場的聯繫。高通向小米等中國智慧型手機制造商供應零星組件，其中國市場收入佔公司總收入的60%以上。英特爾的中國市場銷售額佔其銷售總額的25%。而對輝達來說，中國提供了該公司約20%的收入晶片行業高管們擔心，政府的限制將削減銷售額，導致他們用於研發的資金也相應減少。他們的擔憂並非空穴來風。中國海關總署上週四（13日）公佈的數據顯示，中國大陸集成電路進口量降至2277億塊，而去年同期爲2796億塊，晶片進口總額下降22.4%至1626億美元。目前爲止，美國半導體和顯示設備供應商、應用材料公司等晶片設備製造商的收入受到的打擊最大。這些公司也擔心美國政府的限制將擴大到其他類別的晶片。在美中緊張關係升級之際，英特爾就宣佈將面向中國市場推出一款全新的人工智能晶片。憑藉這些爲中國量身打造的產品組合，英特爾降低了人工智慧的進入門檻。
《金融時報》：美商務部停止核發許可證 全面封殺關鍵技術出口華為
英國《金融時報》（Financial Times）於美東時間30日援引3名知情人士的說法指出，拜登（Joe Biden）政府已停止對美國企業核發向中國跨國科技公司華為（Huawei）出口商品和技術的許可證。報導稱，華為多年來一直面臨美國對其5G等技術項目的出口限制，川普（Donald Trump）政府在2019年通過將華為列入名為「實體清單」（entity list）的貿易黑名單，並對美國技術出口華為施加了嚴格的限制，以打擊華府認為對美國國家安全構成威脅的中國企業。但美國商務部先前仍繼續向高通公司（Qualcomm）和英特爾（Intel Corporation）等企業核發出口許可證，例如高通曾在2020年獲准向華為出售4G智能手機的晶片。如今，幾位熟悉政府內部的消息人士透露，商務部目前已通知部分企業，當局將不再核發許可證。這項舉措標誌著美國將全面封殺美方技術出口給予華為。先前，美國安全官員認為核發許可證的政策這有助於北京從事間諜活動，但華為一直以來否認指控。美國商務部、華為公司、高通公司，以及晶片設備製造商應用材料公司（Applied Materials）都沒有立即回覆媒體的置評請求。
半導體制裁只是前菜 10大科技產業剉咧等
美國對中國大陸祭出半導體制裁，將實施最新一輪出口管制措施，消息一出，全球科技股全面走弱，台積電股價昨暴跌8.33％、收盤401.5元，面臨400元大關保衛戰；熟悉國際經貿關係的學者表示，兩岸紅利將消失，對半導體制裁只是前菜，還有涉及中美兩強競爭消長的PCB（印刷電路版）、電動車、電池等10大科技產業，現在全部「剉咧等」，未來為遏止中國生產力，恐將接力出現相關貿易手段。中經院區域發展研究中心主任劉大年分析，雖然美國總統拜登制裁中國大陸，是延續前總統川普的政策，但制裁手段明顯比川普高明許多，拜登不只系統性制裁，從關稅、進口到出口等，一步步對高科技進行管制，還搞印太架構、拉攏盟友，現在擺明高科技技術門檻愈高，「含中」成分得愈低，要建立跳脫中國大陸的一套完整產業供應鏈。財信傳媒董事長謝金河也在臉書分析，美國對中國的封鎖從點到面，這次是全面圍堵，這當中有3項重點，1、禁止高階晶片出售中國，2、禁止相關技術流入中國，3、禁止美國人（含持有美國護照的中國人）為中國半導體產業工作。美國公布限制向中國銷售半導體、晶片製造設備的政策，國際專家普遍表示美中正式陷入經濟戰，認為兩國已經沒有和解的可能。英國金融時報甚至形容，美國就是要把中國的晶片產業「打回石器時代」。有專家就認為中美貿易衝突升溫，全球化、美中台分工模式，維持現狀已不可能，不過，兩岸經貿長年累積、頻繁往來，劉大年表示，不是美國一道政策下來就能馬上切割，不只對台灣的影響很大，南韓、日本的晶片或晶片設備製造商都可能受到波及。劉大年認為，大陸內需市場大，尤其5G發展攸關國家安全，最後只能自己生產、自成一個世界，未來全世界將發展成「一個世界、兩套制度」。
晶片荒只緩解50% INTEL執行長：還會持續1年半
新冠肺炎造成的全球性晶片短缺，各調研機構預測在2022下半年就會逐漸舒緩，不過INTEL執行長Pat Gelsinger表示，雖然晶片短缺情形已經舒緩50%，但還會持續18個月，主要受到大陸封城政策的影響。INTEL執行長Pat Gelsinger日前參加位在瑞士達沃斯（Dovos）舉行的世界經濟論壇年會，向媒體表示，在過去6至9個月晶片製造商遇到的問題是，晶圓廠、製造廠缺少置在零組件的設備，這些設備的交貨時間已經延長許多。因此晶片製造設備是目前擴產最重要的關鍵，可是大陸的極端的防疫封城政策下，讓港口被迫停擺導致設備無法流動，造成部分供應鏈惡化，這樣的情形凸顯全球供應鏈應該採取重新平衡的方式。全球最大晶片設備製造商ASML高層曾透露，目前還無法生產足夠的機器應對市場龐大的需求，如果要趕上需求可能還需數年，因此Gelsinger認為，晶片短缺的問題至少還會持續1年半到2024年才會改善。
日媒：不當「華為第二」 中芯採購翻倍67億美元囤貨
為封鎖中國半導體業發展，近日傳出美國將目標鎖定中國晶圓製造龍頭中芯國際（SMIC）。由於有9月15日華為被美國禁令「斷供」、手機業務遭受重擊的殷鑑在前，日媒指出，為預防美方禁令一旦降臨，中芯正瘋狂囤貨，甚至聯合其他中國晶片廠建立中央倉庫應變，以防自己淪為「華為第二」。日經新聞報導，近年中芯國際採購金額逐年提高，多位業界知情人士指出，在積極囤貨下，中芯目前對美國、歐洲及日本供應商的採購量，已超過2020年一整年的需求。另據陸媒報導指出，中芯2020年預計支出的採購費用，已從最初的31億美元劇增至67億美元，創下歷史新高。報導指出，中芯的採購產品包括用於關鍵製程的蝕刻、微影設備，以及晶圓清洗設備、測試機台等，中芯已囤積超過一年所需的消耗性元件，因為這些元件必須定期更換，以確保設備能夠正常運行。消息人士並透露，中芯甚至與其他中國晶片製造商合作，創立一套儲備系統，並已建立一個中央倉庫來儲存這些零件。一位知情人士表示，隨著以華為為核心的中美科技戰不斷升溫，2020年年初以來，中芯國際就一直處於高度戒備狀態，中國科技業界普遍認為，美國恐進一步限制華為的非美系供應商使用美國技術，而這種情況確實也在今年5月發生。有鑑於此，中芯急忙為晶片生產設備採購大量備用零件，以防美國真的對其祭出禁令，公司業務還能維持一段時間。另一位來自美國晶片設備製造商的消息人士表示，目前中芯國際對於囤積設備非常迫切，向其公司擴大訂購更多設備，這已超過中芯目前擴張計畫所需要的數量。該名人士說：「我們已經交付了一些設備，但年底前還有更多的訂單需要交付。現在我們不確定是否還能向中芯發貨，但我們知道中芯今年以來一直在與美國政府溝通。」