曾俊洲
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AI新視力2／華碩眼鏡預購秒殺＋宏達電2.3億美元賣XR 蛇年台廠供應鏈百花齊放
輝達創辦人黃仁勳掀起的AI應用旋風，一路從伺服器、機器人，讓台股多家供應鏈接連大漲。輝達在1月2日表示，已向美國專利局申請一項名為「無背光增強現實數位全息技術」的AR（擴增實境）眼鏡專利，使市場目光轉向智慧眼鏡概念股。「之前華碩（2357）有一個智慧眼鏡，開放募資預購，很快就被秒殺了，到了百分之3千的達成率。」大華國際投顧分析師阮蕙慈說。華碩今年推出AirVision M1穿戴式顯示器，用眼鏡來當螢幕，號稱可看到100吋，只要連接手機或電腦，就能在外面辦公、玩遊戲，在募資平台嘖嘖上賣出超過400台，農曆春節出貨。華碩全球副總裁暨顯示器事業部總經理邱耀輝表示，「現在的光學技術跟穿戴設計已經發展到一個時間點，正好能滿足消費者需求，又兼顧商業及技術可行性。」目前手機裡有AI功能，約兩週就更新一次，智慧眼鏡也可扮演AI輸出輸入的角色。華碩今年推出AirVision M1穿戴式顯示器。（圖／報系資料、翻攝自嘖嘖官網）鴻海（2317）去年底也宣布與英國Porotech建立策略合作夥伴關係，進軍AR眼鏡領域，以Porotech領先的氮化鎵（GaN）技術，結合鴻海MicroLED晶圓製程，從封裝到光學模組打造一站式垂直整合服務，滿足微型顯示晶片及AR眼鏡的生產需求，打算在台中建立MicroLED晶圓生產線，最快2025年第4季就會投入量產。業界認為，電子廠搶進AI功能、連結手機及眼鏡的產品，主要是瞄準未來蘋果、輝達的訂單，因為眼鏡裡有大大小小很多相關的零組件，台灣廠很多都能做，且這一行毛利相對高。台經院資深研究員曾俊洲表示，MicroLED用的背板有從PCB到矽基板，若用到TFT玻璃，這塊難度較高，目前主要能量產的廠商像是錼創科技-KY創（6854）。MicroLED概念股中，錼創股價去年9月還在70多元，今年1月22日封關日已到213元，其他如富采（3714）、宏齊（6168），「最近可以看到，都在反應這樣的題材。」阮蕙慈說。業內人士表示，目前這領域與主打低價的中國產業鏈來比，還有一到兩年技術領先差距，可以好好把握、並拉開差距，最重要的還是降低成本。阮蕙慈也舉例，在光學鏡頭來說，包括玉晶光（3406）、揚明光（3504）、大立光（3008）、中光電（5371）等都跟鏡頭相關，鏡片上面的鍍膜有采鈺（6789）跟精材（3374），IC設計除了高通之外，聯發科（2454）當然會往這裡走，聯發科還有旗下的小金雞達發（6526）是做音訊的；網通方面有瑞昱（2379）、義隆電（2458）、天擎（6708），對話時用的揚聲器，有驊訊（6237）、鈺太（6679）、美律（2439）等，無線模組有海華（3694）、天擎。也可以先從打入Meta供應鏈的廠商看起，華冠投顧分析師賴昇楷表示，Meta新一代智慧眼鏡供應鏈的IC設計是驊訊，機光電整合是英濟（3294），固態電池為興能高（6558），眼球追蹤系統是達邁（3645），微型攝影機感測器是采鈺；也可鎖定作「眼球追蹤系統」的聯亞（3081），或是「微型攝影機感測器」的原相（3227）等。宏達電董事長王雪紅展示XR Elite。（圖／報系資料照）這波智慧眼鏡漲勢中能見度最高的，就是昔日股王宏達電（2498）。宏達電由台塑創辦人王永慶之女王雪紅創立，曾以手機品牌hTC高居安卓系統4成市佔、股價2011年一度衝上1300元天價，但後來不敵中國品牌機海戰術，2017年將手機代工業務等以11億美元賣給Google。宏達電轉而瞄準穿戴式裝置與元宇宙產業，第一代VR（虛擬實境）頭盔「VIVE」2016年出現，售價799美元，用來玩遊戲，但就連現在新的蘋果頭盔Vision Pro都賣不動，宏達電因而連虧26季，股價一路從2021的90多元跌到去年底的41.25元，但今年1月中突然開始衝高，22日封關日收在59.2元，1個月暴漲37%。儘管當時宏達電未證實與輝達合作的市場傳聞，外界仍直接「腦補」宏達電能吃到輝達訂單，另有分析師提到，憑著宏達電跟Google合作關係，若一起做翻譯型智慧眼鏡，就能打遍天下無敵手。「問題是宏達電做得太早，之前的團隊已經走光了。」業內人士向CTWANT記者透露。英華達董事長何代水則幫忙緩頰，告訴CTWANT記者，高科技的東西都必須要有前面的鋪陳，「技術是會持續累積的，重點是要能熬到底。」然而封關後，宏達電在1月23日發重訊，宣布以2.5億美元、約新台幣81億元出售XR（延展實境）團隊與智慧財產權非專屬授權（IP）給Google，預估第1季完成。對此，外界質疑宏達電還剩下什麼？董事長王雪紅發給員工的內部信強調仍會保持「VIVE」品牌；法務長盧佳德表示，仍保留足夠人才，未來會持續發展相關業務。但業內人士感慨，這交易已談很久了，宏達電只留下長官，成為「人才農場」，此舉恐是為了炒股。仁寶董事長陳瑞聰也向CTWANT記者說，AR、VR相關產品仍然too far，要說產品真正到有量、還要很長一段時間。
蕃薯面板逆襲1／曾被大陸面板打趴 Micro LED成台廠崛起關鍵
陸廠吃掉全球六成的面板產業，然而總統蔡英文在4月27開幕的Touch Taiwan2022 智慧顯示展，卻逆勢喊多：「台灣的面板業發展前景令人期待！」，因為面板雙虎群創及友達返台投資擴廠，更關鍵的是，富采及錼創兩公司掌握的Micro LED新一代技術，已讓台廠吹起反攻號角。面板可說是台灣科技產業的辛酸，21世紀初在政府「兩兆雙星」（DRAM及LCD）計畫下一度風光，但2010年在大陸廠急速擴充低價搶市及近年韓系OLED面板廠夾殺下，血流成河，淪為「慘業」，昔日「面板5虎」友達、奇美、廣輝電子、華映、彩晶只剩友達、群創存活。富采董事長李秉傑整合晶電、隆達老牌LED大廠，成立富采控股在2021年初掛牌上市。（圖／方萬民攝、報系資料庫）如今，全球LCD面板市場，陸廠拿下60.8%、台廠21.4%、韓廠11.5%。研調機構Omida認為預計在2022年陸廠市占將達到64.3%，台廠、韓廠則會縮減到19%、10.1%，面對陸廠持續擴廠，三星已打算今年6月退出LCD生產。而台廠突圍的解方，就是掌握更高階的Micro LED技術。「業界都認為Micro LED技術，是目前最完善的面板技術，而台灣的相關供應鏈完整，在全球面板業中相當有競爭力。」台經院產經資料庫研究員曾俊洲博士直言。雖然市售旗艦行動裝置，多採用Mini LED技術，但厚度仍是硬傷，被業界視為過度技術，另採用的OLED技術，則有衰退問題，Micro LED因晶體肉眼難以辨，使面板變得更輕薄、耗電量更低，且無衰退問題，可說是AR、穿戴裝置應用上最完善的技術，唯目前仍卡在量產成本太高。錼創科技執行長李允立出身於LED業，2013年就投入Micro LED開發，如今已是台灣最接近量產Micro LED的公司。（圖／方萬民攝、中時資料庫）因此，Micro LED成了Touch Taiwan 2022的最大看點，台灣重要廠商為友達（2409）、群創（3481）、富采（3714）、錼創，其中又以富采、錼創最為關鍵。CTWANT記者在南港展覽館的今年展場中，見到5公尺高大型螢幕，是富采旗下元豐新科技以倒裝Mini LED 0404封裝及特殊模組技術製成，具備高色彩飽和以及極致黑等特點。「Micro LED最難的地方就在大量晶體要轉移到基板上，也就是所謂的巨量轉移，再加上晶體極小，如果有壞點的話，要如何檢測、維修，若都能以最簡單的方式排除，相信成本應該會降得很快。」富采現場講解的工程師向CTWANT記者表示。為了讓台灣主導Micro LED技術，富采董事長李秉傑2021年初整合上游晶電（2448）、下游隆達（3698），並找來友達彭双浪擔任副董事長，堪稱是面板產業鏈最豪華陣容。不過，今年展場上，富采端出量產端出量產MicroLED技術的解決方案，但富采轉投資的錼創，更具看點。「目前台廠就是錼創距離量產Micro LED最近。」曾俊洲說，舉例來說1塊4K面板大概需要2,488萬顆MicroLED，錼創現在已做到一次巨量轉移30萬顆；而壞點部分，因小於50μm的晶粒沒法只換1顆，錼創的解方是把壞點周圍的區塊一起換掉，檢測出壞點則是錼創的另一項技術。錼創董事長李允立出身於LED業，為投入Micro LED開發，2013年創業，經過兩次募資，現有三星持股2成，富采近2成，友達、光寶科也有持股。三星在去年發表的110吋Micro LED電視，要價1.7億韓圜（約新台幣394萬）。（圖／三星提供）業內人士透露，三星2021年亮相的110吋MicroLED電視，鎖定金字塔頂端客群，要價1.7億韓圜（約新台幣394萬元），今年5月將投產的89吋、101吋Micro LED電視，售價1億韓圜（約新台幣232萬元），「電視晶片、解決方案就是由富采、錼創提供的。」根據IHS資料顯示，在2020年TFT-LCD面板產值已經達到1,315億美元，而調研機構Trend Force預估，2022年MicroLED大型顯示器晶片產值將達5,400萬美元（約新台幣15.9億元），2026年則上看45億美元（約新台幣1,328億元），年複合成長率204%，2026到2030年間就會進入高峰期，預期單年度產值有望衝上百億美元，業內人士表示LCD與LED的關係將此消彼長。曾俊洲強調，「台灣一直以來都與韓廠有合作，像是三星的顯示器有1成是友達供應的，加上Micro LED的技術合作，相信台廠未來在國際間的兢爭力會相當強悍。」
蕃薯面板逆襲2／捨LCD專注電子紙 元太年營收屢創新高
在南港展覽館登場的Touch Taiwan 2022智慧顯示展，除了Micro LED相關技術受矚目外，受惠於環保議題的電子紙是另一大亮點，而目前全球電子紙的龍頭廠就是來自台灣的元太科技。由永豐餘投資的元太科技，30年前成立台灣第一座TFT-LCD製造廠後，歷經數次轉型，先後收購飛利浦電子紙部門及美國E Ink公司等，直到2016年眼見市場已被陸廠低價攻佔，元太遂放棄LCD選擇專注電子紙，如今已是全球電子紙領航者，現由創辦人何家女婿李政昊擔任董事長。元太科技是永豐餘集團30年前成立，目前由何家女婿李政昊擔任董事長。（圖／方萬民攝、報系資料庫）受惠於新冠疫情的在家經濟，元太2021年交出196.5億元營收佳績，創下9年新高紀錄，稅後淨利51.5億元，年增43%，為歷年次高，稅後每股盈餘4.53元。其生產的電子紙應用已從行動裝置到智慧交通、購物，顯示電子紙逐漸深入民眾生活。電子紙的成像主要是利用正負相吸的原理，當導入電場後，黑、白粒子會在電子墨水微膠囊中移動，使成像如同印刷出的文字一樣，優點是螢幕壽命長，不易損壞。CTWANT記者在這次智慧顯示展中，看到元太端出的電子紙，在色域、翻頁速度及解析度，都有令人驚喜之處。其中主打的Gallery3 全彩電子紙，以青色、洋紅、黃色、白色等4種電子墨水實現全色域顯示，在翻頁速度上，從黑白顯示2秒翻頁提升到350毫秒，彩色顯示從10秒提升到最快500毫秒的速度，解析度也從原本的150ppi升級到300ppi，在畫面呈現上更加細緻。而應用在海報、廣告看板的Spectra 3100四色電子紙墨水平台，以黑、白、紅、黃4色為基礎，結合出第5色橘色，搭配上整合晶片，在畫面更換時，局部圖像會進行閃動，以達到吸引消費者注意力的效果。 元太在現場展出可彎曲電子紙，在捲動時電子上的畫面都不受影響。（圖／方萬民攝）元太也擺出與亞馬遜等大廠合作的電子書等產品，其中與與大陸電子書閱讀器大廠文石科技合作的25.3吋的電子紙顯示器最為吸睛，在檢視螢幕時就像在觀賞海報，具有3200x1800的解析度，並搭配全鋁合金機身，相當適合需要長期盯著螢幕的文字工作者，但市場價格要價近5萬元。現場人員表示，「大面積電子紙良率較低，但還要看夾板是軟性的塑膠基板還是硬的玻璃基板，塑膠基板的厚度薄、重量輕且防碎，因此售價較高，玻璃基板較適合用在廣告面板等不需頻繁移動的地方。」此外，還有許多概念性電子紙產品，像是可捲、折疊的電子紙，以及搭載電子紙螢幕的信用卡，工程師表示「只要卡片透過NFC（近場通訊），通電後卡片上的畫面就會轉換」。BMW與元太在CES 2022展出搭配電子紙的電動車IX Flow，曾俊洲認為，擁有多項專利的元太已經是全球的電子紙龍頭。（圖／台經院提供，BMW提供）年初舉辦的CES 2022（美國消費性電子展），BMW也與元太合作，把電子紙技術放上即將發表的電動車IX Flow上，只要按下按鈕，車子可以在白、灰、黑之間變換，加上近月元太又發表彩色電子紙，未來有望被應用在更多電動車上。台經院產經資料庫研究員曾俊洲博士表示，目前元太賣的電子紙上游電子墨水，佔全球的9成，電子紙則是5成，還握有多項電子紙的專利，說是龍頭企業絕對不為過。