李國鼎紀念論...
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台積電大外宣1／一石三鳥之計 穩股東、駁外資、喊話美國補助
對130萬台積電（2330）小股東來說，今年相當煎熬，儘管營收獲利及前景大好，但股價從3月跌破600元大關後，一路探底，6月16日才除息秒填息，股價收在507元，隔天就陷入500元保衛戰，盤中竟見到4字頭，等於2個半月跌掉18%。小股東們不禁要問台積電到底怎麼了？事實上，6月8日股東會這天，68歲的台積電董事長劉德音花一個多小時與小股東仔細對話，從股價、半導體產業展望，談到美國「CHIPS法案」（Chips for America Act，又稱「晶片法案」）會不會因為要培植本土企業，只補助美國企業而排擠到台積電。晚上，他還以Mark Liu為名在美國財星雜誌《Fortune》投書被刊登，向全世界描繪未來幾十年將是半導體的黃金時代。其實，台積電近來正迫切地向外界溝通。6月2日才在Linkedin（外國徵才網站）貼出美國亞利桑那州興建中的新廠「FAB21」一分鐘空拍影片，一周內再度向美發聲，且是劉德音上任4年以來第一次投書。投書中，劉德音站在科技產業制高點，回顧過去60年，半導體產業發展循著「摩爾定律」（Moore's law），走出一條「縮小電晶體」的路徑，而在COVID-19疫情及各國祭出邊境封鎖下，步入另一個轉捩點，「一年多的數位化進程超過十年」，加劇對半導體的需求，尤其在HPC （HighPerformance Computing，高性能計算）及VR/AR需求爆炸性增長下，現已超越智慧型手機，成為半導體產業新驅動力。新冠疫情造成全球伺服器市場需求大增，也讓台積電董事長劉德音看好高速運算需求將成為半導體新動能。（圖／報系資料照）這篇投書，與劉德音2021年12月在李國鼎紀念論壇中的演說，「立足台灣放眼全球．半導體產業的下一個十年」相呼應，「在全球半導體未來黃金十年發展中，台積電晶片製造所扮演的角色至關重要，特別是在結合HPC相關應用上，更是遙遙領先競爭對手三星及英特爾。」為何劉德音在台灣講完後，還要到美國投書？「實屬罕見！」產業人士向CTWANT記者分析，「這一篇投書，可說是一石三鳥。一方面，穩定投資人信心，面對股價走跌時能看長不看短，二是反駁之前外資看淡伺服器前景的論點，三是在美國『CHIPS法案』定案前，再次宣示台積電對美國的重要性。」先就股價，身為台股權值王的台積電，今年一月股價登上688元高點後，就一路拉回，6月16日除息雖然秒填息，但17日盤中卻一度驚見499元，陷入500元保衛戰。對台積電經營團隊來說，72%股權在外資手中，大可不用擔心，但小股東人數已從年初不到90萬人增長到5月的130萬人，經營團隊對股價波動難置身事外。再者，外資5月陸續發布報告看淡伺服器產業，雖沒調降台積電目標價，但伺服器代工廠緯穎（6669）及信驊（5274）遭降評及目標價。產業人士指出，「劉德音投書的目的，也是要告訴外資，你們都看錯了！」而最重要，也是最關鍵的，「就是美國在『CHIPS法案』定案前，台積電必須再次向美國喊話！」產業人士分析。3年前創辦人張忠謀即預言，「台積電將成為地緣政治的兵家必爭之地」。尤其美中貿易戰及疫情掀起晶片荒後，半導體已成重要戰略物資，而台積電正是晶圓代工龍頭。英特爾（INTEL）新任CEO基辛格（PatGilsinger）認為CHIPS法案只應補助美國本土企業。（圖／翻攝自we are intel臉書）果不其然，以台灣為生產基地的台積電，2020年5月宣布斥資120億美元到美國亞利桑那州設5奈米產線，預計2024年量產，去年4月才動工，美國晶片大廠英特爾新任CEO基辛格（Pat Gilsinger）也宣布要蓋廠，同年6月美國就通過「CHIPS法案」，預計提撥520億美元，振興美國本土半導體產業。基辛格也奔走發聲，今年3月在美國會聽證會上稱，「CHIPS法案正是英特爾在美國本土重大投資需要的及時雨。」對此一變局，知名分析師陸行之曾說，「大國角力下，讓台積電變得很不一樣，得配合國際秩序去做不符合股東權益的考量。」今年4月張忠謀則在美國重要智庫布魯金斯學會（Brookings Institution）的PODCAST受訪時說，「比較成本上，美國生產晶片的成本比台灣貴50%」。台灣政論名嘴郭正亮日前更直言，「英特爾不但拿美國政府補貼蓋廠，還來台以2、3倍高薪跟台積電搶人才，台積電簡直是腹背受敵！」儘管「CHIPS法案」尚未拍板，台積電仍需表明心意，除了公布FAB21空拍影片，劉德音還加碼投書，重申半導體產業技術躍進及成本降低，與台積電35年前創新純代工模式有關，這讓無廠IC設計公司得以專注研發。而這也是英特爾自2018年以來起死回生的關鍵。「這就是透過美國媒體告訴美國政府，台積電是你最堅實的夥伴。」產業人士指出，無論地緣政治如何詭譎，一如劉德音的表白，台積電不但在半導體業未來黃金十年扮演至關重要的角色，而且是「世界的台積電」。
台積電大外宣2／高效能運算（HPC）取代智慧型手機 成產業明星
台積電（2330）董事長劉德音在媒體投書中直接點名高效能運算（High PerformanceComputing，HPC）將是未來半導體黃金10年的主要動能，翻開台積電財報，今年第一季營收4910億元，高效能運算的營收比重已來到了41%，成為台積電最主要的營收成長動能。目前業界普遍看壞包括手機、個人電腦（PC）的需求，讓HPC一躍成為支撐半導體產業的中流砥柱。劉德音在台積電股東會上也直言，市場對於計算的需求持續成長，如果以自駕車來說，現在的水準僅是好的自駕車標準的十分之一。根據Trendforce在5月公布的預測資料顯示，全球高效能運算市場規模將由2021年的368億美元逐年成長，2022年預估有望達到397億美元，成長率為7.3%，至2027年時將達到568億美元。而2022到2027年全球高效能運算市場的年複合成長率為7.4%。台積電董事長劉德音投書美國財星雜誌的內容，與2021年12月在李國鼎紀念論壇中的演說相呼應。（圖／報系資料照）Trendforce指出，美國仍是全球高效能運算最大市場，約占48%，其次是中國、歐洲，合計約占35%。依照應用市場作區隔，科學研究、國防與政務單位、商業等應用最廣泛，市占率分別為15%、25%、50%；以產品類型來看，軟體（包含服務）、硬體的市占率分別為58%、42%。艾司摩爾執行副總裁Christophe Fouquet本月15日也在高盛（GoldmanSachs）舉辦的全球半導體會議上談到，5G、AI以及各種高效能運算，都是推動半導體的需求持續穩定成長，也讓半導體製造商持續增加產能，以滿足市場需求。至於劉德音也提到的AR/VR，TrendForce在4月已上修2022年出貨量預估，預計將達1419萬台，年成長率43.9%，主要是受惠於疫情增加遠距互動需求，及Meta於2020年9月16日推出上市的Oculus Quest 2，採壓價策略，售價299美元比Quest 1上市價還低100美元。隨著在美、日設廠，台積電也需要招募更多新血。圖為2022台灣大學校園徵才博覽會。（圖／報系資料照）TrendForce指出，元宇宙（Metaverse）議題帶動品牌廠積極布局，但AR/VR裝置市場之前並未出現爆發性成長，主要還是歸因於零組件短缺問題以及新技術開發難度兩大因素。TrendForce也預期，由於Oculus及Microsoft產品出貨量強勁，將可能迫使Apple在今年推出相關產品加入戰局，不過考量硬體性能要求和毛利率，蘋果將可能鎖定商用市場，再者，消費市場今年遭通膨壓抑，包括Apple、Meta、Sony等新品上市時間恐遞延，因此對AR/VR市場無法增添明顯的成長力道。仲英財富投資長陳唯泰指出，相較於台積電創辦人張忠謀在位時的台積電，現在的台積電機會更多、挑戰也越多，其中光是原本只有在台灣跟中國的生產基地，一下子又要擴大增加美國跟日本，戰線越拉越長，不同的民族、文化，都考驗著台積電能否繼續維持龍頭寶座，但是台積電也非泛泛之輩，未來發展仍值得期待。仲英財富投資長陳唯泰表示，現在的台積電機會更多，但是挑戰也更多。（圖／CTWANT資料照）