材料端
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AI拉抬高階玻纖布台玻爆量連三根漲停 「這家」漲勢也很兇
本周大盤起伏，但玻陶股卻因台玻 (1802)的連續暴漲而相對強勢，法人表示，因AI大廠輝達旗艦產品近期大量出貨，引發上游關鍵材料供應緊張，其中高性能電路板的低介電 (Low CTE) 玻璃纖維布出現短缺，讓相關產業鏈股猛漲一波。法人認為，2024至2026年間，AI伺服器對高階PCB與CCL的需求將保持高度緊張，雖然材料端如玻纖布、銅箔與樹脂存在供應瓶頸，但目前市場就是炒作題材，須留意風險。其中台玻股價連日飆漲，成交量都破10幾萬張，本周出現3根漲停，8月15日收在34元，成交量超過23萬張，早上10點就爆燈漲停，以7月16日的17.35元的收盤價來看，這個月已漲近一倍，因此被列為注意股。台玻日前公布的今年上半年營收199.75億元，歸屬於母公司業主淨損12.37億元，每股稅後淨損0.43元。上櫃公司的富喬 (1815) 也因電子高階玻纖布交易市況熱，獲外資追捧並連續5日買超，8月15日盤中以79.7元創新高，收盤價78.9元、漲8.82%，也改寫收盤新高價，成交量21萬張，這一周就漲了41%。以7月16日的44.5元來看，這個月漲約77%。因此富喬也被列為注意股，要求公布財務資訊。富喬自結7月營業收入5.08億元，年增52.07%；稅前淨利1億元，歸屬母公司業主淨利8000萬元，每股盈餘0.15元，較去年同期皆由虧轉盈。而第二季營業收入14.22億元，年增31.78%，稅前淨損3900萬元，歸屬母公司業主淨損3400萬元，每股虧損0.06元。
廢電池恐成環境殺手 台塑新智能「城市採礦」回收再製碳酸鋰
世界各國推廣汽機車電動化、以及大量的電子產品都採用鋰電池，後續將面對大量電池淘汰問題，若沒有回收機制，會對環境產生重大危害。台塑集團旗下台塑新智能1日宣布，完成建置全台第1座整合前段物理破碎與後段化學萃取的鋰鐵電池回收示範線，可提煉出電池級的碳酸鋰，可直接用於鋰電池再製，不但有效回收，還成了「城市採礦」。一般而言，電動車鋰電池在平均使用約8至12年後，電池續航力會顯著下降，使用者或車廠就會換掉電池，而三元鋰電池的正極鋁箔上有鋰、鈷、鎳、錳等材質，鋰鐵電池的正極鋁箔上則是鋰、鐵等材質。台塑新智能表示，面對全球儲能與電動車迅速擴張帶來的大量汰役電池，稀貴金屬回收再利用是全球供應鏈韌性與資源安全關鍵戰略，政府也希望讓高價值、具供應風險之金屬資源留存國內，強化台灣在全球能源經濟中的競爭優勢。台塑新智能董事長王瑞瑜表示，鋰電池後端回收處理是當務之急，據環境部統計數據，目前國內廢棄鋰電池約28.3%直接輸出海外，其餘71.7%於國內處理成黑粉後，其中90.3%再度出口，最終僅9.7%留在台灣使用，造成高價值金屬資源大量外流，極為可惜。王瑞瑜表示，台塑新智能秉持「能製造就要能回收」的理念，已超前部署回收系統，完成全台首座涵蓋前段物理破碎與後段化學萃取之鋰鐵電池回收示範線，先透過物理處理從廢棄電池提取出黑粉，再利用化學製程將黑粉萃取純化並分離出稀貴的碳酸鋰及其他金屬。示範線更具備驗證及放大能力，已規劃後續量產作業，包括建置廠房與產能佈局，未來承接台塑新智能彰濱電芯廠汰役電池、邊角料與淘汰品，提升台灣電池回收處理能量，強化產業鏈韌性與資源掌握能力。台塑新智能總經理劉慧啓表示，回收電池透過破碎、篩分與濕式萃取後，產出電池級高純度碳酸鋰，分離回收銅粒與鋁粒，可再製為銅錠、鋁錠、鋁合金等工業材料，其餘副產物如鐵鋁富集物可用於水泥添加，酸處理後黑粉亦可作為冶金助燃劑，從回收端到材料端，可全方位循環再利用。
環球晶新全球化1／庫存壓力燒到上游材料端「長約鬆動」 徐秀蘭2023年祭策略力拚成長
「Doris（徐秀蘭），我們尊重所有LTA（長期合約）內容，但可不可以讓我們微微調整？」世界前三大矽晶圓供應商環球晶（6488）董事長徐秀蘭在2023年元月第一場媒體聚會中坦言，半導體產業的去庫存風暴已從終端向上燒到材料端，同時她也嗅到了新機會，「相信是正成長的一年。」兔年還沒開始，環球晶就面臨客戶需求變弱，「公司自去年12月開始陸續接到客人要求，商議更有彈性的履約方式。」徐秀蘭一本實話實說，不諱言半導體產業存貨壓力已經從終端產品、IC設計蔓延到材料端這邊。身為晶圓關鍵材料「矽晶圓」供應商的環球晶，正在風口上。面對供應鏈接連的不平靜，去年營收首度衝上800億的環球晶女掌門人，已做好準備。「2022年我們把供應韌性最大化、同時是營運RECORD BREAKING（破紀錄）的一年」，2023年還沒開始就看到壓力，「好的壞的同時發生，都在面對處理，可能第一季或上半年需要配合客戶需要，給予彈性調整及協助。」在徐秀蘭眼裡，半導體產業今年有來自需求和成本的四大壓力，她也從中看到機會，順應市場新節奏，配合客戶積極調整，一步步強化環球晶的營運韌性。首先，終端市場需求轉弱，「手機、消費性電子需求變弱，汽車、半導體、能源方面的功率元件WAFER幾乎沒影響。」徐秀蘭說，客戶要求稍延遲出貨、或是更換產品組合，「來得及就可以換，已經做下去就沒辦法」。手機、消費性電子需求變弱，圖為Apple iPhone14開賣盛況。（圖／黃鵬杰攝）這波去庫存風暴中，供應商最怕接到客戶砍單或下調出貨的通知。徐秀蘭卻冷靜分析，眼前要求調整出貨的客人不到一半，「絕大部分客人已轉為樂觀，有些看好第二季反彈、有些是第四季，比較多是上半年保守，下半年RECOVER，2024市場復甦。對半導體長期需求仍是看好，小尺寸兩個月就不是滿載了，但大尺寸WAFER（晶圓）、FOI、FZ（特殊晶圓）、化合物半導體緊張狀況不變。」另外三個壓力影響營運成本，分別是匯率、能源、人力，「各國間的匯率走勢和通膨，都有不同狀態，尤其我們的成本以不同幣值發生，不曉得長期怎麼估。日本、韓國、台灣… 很多國家的電費都是漲價。現在人力緊缺，美國一邊建廠，找人有困難。」這位女董座說。「就算短期需求弱，長期WAFER需求不變，緊張狀況不變。去年12月都還在跟客戶簽新長約、這是要預付貨款的。」徐秀蘭在重重壓力下看到了機會，她還加碼爆料，「運費也開始大幅度下跌！」本土券商認為，半導體產業前一波下行週期發生在2019年之前，也因為庫存過高導致晶片跌價10％以上，記憶體晶片跌幅甚至高達50％，這一波下行因有疫情期間簽下的長約保護，跌幅比前次相對收斂、調整期也較短，加上台幣貶值效應放大獲利，美中科技之爭中國訂單移轉到台灣，總得來說利多於弊。台經院產經資料庫總監劉佩真指出，在2023年這個半導體景氣修正年，高階半導體製程的訂價策略是「保價不保量」，例如台積電今年仍會調漲產品均價6％，環球晶則希望客戶以更換產品組合因應。「2023年不是一路順遂，面臨更多情況，可預期，但幅度、速度可能是超預期的。」徐秀蘭元氣十足地說，「相信還是正成長的一年。」環球晶圓位於南韓的12吋晶圓廠，2019年落成啟用。（圖／環球晶提供）