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七月投資新開局3／川普任期還有1200多天股民心驚膽跳 選股重防禦避災
2025年川普任期剩餘三年，全球政經局勢依舊充滿不確定性，尤其美中貿易關稅政策反覆、地緣政治緊張加劇，導致台股與美股市場波動加劇。面對可能的股災風險，CTWANT採訪多家證券投顧專家，建議可採分散性投資策略，降低單一市場衝擊，選擇防禦性與成長兼備的類股、ETF等。以色列和伊朗12天空襲戰爭後，在美國總統川普6月24日宣布雙方已達成停火協議，帶來市場喘息，2025年下半年投資展望，CTWANT盤整多家分析趨勢資料多建議投資人應採取多元化策略，以成長型科技為主並配置比特幣等虛擬貨幣相關ETF等，還可關注能源股或相關ETF等。富邦投顧董事長陳奕光、台新投顧副總經理黃文清皆認為，新台幣升值有利內需及資產股評價；包括提高國外出國旅遊意願，有利旅行社及航空業者（觀光股、航空股）；以及以美元計價的食品業原料成本及航空燃油成本，有利毛利率提升（食品股）。在AI擴增電力需求部分，關注台股能源相關類股部分，陳奕光說，再生能源躉購電費率，價格將呈下滑趨勢，若未來電價進一步調漲，將收窄市電及綠電價差，進一步推升綠能需求，預期對綠電轉供需求將更強烈。凱基證券財富管理處主管阮建銘則認為，透過能源ETF同時布局傳統能源與新能源領域，分散風險並把握能源轉型帶來的長期成長機會，像是全球能源ETF如iShares Global Energy ETF（IXC）涵蓋多國大型能源企業，兼顧收益與成長，適合中長期配置。包括傳統石油、綠電等能源股、ETF，在地緣政治變化中受到注意。（示意圖／報系資料照）全球能源轉型趨勢帶動新能源與潔淨能源ETF興起，投資者可依風險偏好選擇傳統能源ETF（如XLE、VDE）或新能源ETF（如Global X中國潔淨能源ETF）進行配置。除了傳統石油天然氣外，新能源與潔淨能源快速發展成為趨勢。能源ETF普遍具有較高配息率，約3％至4％不等，隨著利率環境趨於穩定，能源股的股息吸引力提升，且能源需求韌性強，配息穩定性較佳，適合納入多元化投資組合中作為防禦性資產。不過，過去類似地緣政治事件若未造成實質供應中斷，油價上漲多為短暫情緒反應，長期仍需觀察基本面供需變化。美國能源資訊署（EIA）預測2025年全球石油需求將持續增長，但供應面亦有OPEC+減產和美國頁岩油增產的雙重影響，油價走勢仍存在不確定性。
陸股資金向政策看齊 這四類ETF逆勢大漲最高42.7％
今年以來，由於中國大陸政策影響而受惠產業呈現逆勢成長，根據Ｂloomberg統計，以電動車ETF幅度最大，潔淨能源ETF次之，半導體ETF也創佳績，相較前三類來看，5G通信ETF就顯得緩慢些。台新投信表示，8月11日中國國務院發佈5年計畫「法治政府建設實施綱要｣，文件中表示，中國將積極推動國家安全、科技創新和反壟斷等重要領域立法工作，以完善治理國家急需的法律制度，且從食品藥物、金融服務到教育培訓等與民眾切身利益相關的領域，都將加強執法。亦即中國加大監管力度監管互聯網、補教，遊戲產業，衝擊相關股重挫，但反之，也促使資金湧向十四五政策大力支持的產業，今年來中國電動車、半導體、節淨能源等ETF大漲3至4成以上不等。未來唯有布局中國政策加持的產業，才能掌握財富關鍵。Ｂloomberg統計，受惠中國大陸政策成長ETF中，以半導體居冠，潔淨能源緊跟在後。（圖／台新投信提供）台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示，自7月初以來，MSCI中國A股指數下跌逾3%，但相比之下，更廣泛的MSCI中國指數則下跌12%，主要是同樣被點名監管的騰訊、阿里巴巴、美團等境外上市中國互聯網科技公司股價重挫的拖累。反觀表現出色的是追蹤A股市場上新能源企業、半導體製造商和電動汽車公司股票的一些指數，自7月初以來上漲4%至18%不等，擴大了近幾個月的漲幅。隨著負面情緒釋放及投資者對中國政策方向理解提升，北上資金已恢復淨流入A股市場，市場情緒逐漸恢復，但資金未來布局重點將聚焦在政策受惠股。高依暄指出，中國「十四五規劃」啟動，制定未來五年經濟願景和發展目標，回顧過往政策受益產業，相對大盤都有明顯的超額報酬。展望未來五年，最值得關注的三大投資領域，分別為「消費、科技、綠色」，不僅政策受益，同時也因經濟和產業的轉變，加上政府傾力培育下，未來成長性值得期待，亦有機會反映在股價表現上，創造可觀的波段行情，是不可錯過的投資機遇。