目標到期債基...
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揭投信公會虛報投資俄國金額 高嘉瑜要求金管會究責
俄烏戰事爆發後，金管會上週向媒體稱，依投信公會提供，投資俄羅斯部位中僅17檔、金額僅15.6億元，但民進黨立委高嘉瑜調查發現，實際投資金額高達104億元，足足差了7倍，質疑投信公會刻意淡化俄國曝險；且壽險公會稱俄債是「風靡全球、老少咸宜」的投資標的，她痛批是通篇鬼扯，為投資俄債狡辯。高嘉瑜指出，金管會證期局曾於2月28日的媒體報導中宣稱，依投信公會所提供的資料，投信基金投資俄羅斯部位中僅17檔有投資俄羅斯債券的目標到期債券基金、金額僅15.6億元。不過，高嘉瑜調查發現，早在2020年初，光是景順投信一家就有多達十幾檔目標到期債基金，質疑全市場怎麼可能僅17檔；且光是景順投資的部份就絕對超過16億元，她也於3月1日隨即去電金管會提出對其統計數字有誤之疑慮。高嘉瑜說，金管會專員在電話中表示訝異，並證實確有查出她提供的數據，但公會的統計資料中卻無，將與公會確認。對於金管會是否表示公會提供的資料錯誤，該專員卻隨即支吾應答；兩天後金管會回函高嘉瑜辦公室，以「債券註冊地」及「暴險國家或地區」等不同篩選基礎為由辯解。高嘉瑜表示，投信基金中有54檔為目標到期債券基金，其中投資俄羅斯債券金額高達104億元，跟原先公會提出的17檔、15.6億元相比，足足相差了88.4億元、將近7倍。她質疑，若公會早就知情依「暴險國家或地區」能更精確掌握投信基金投資俄羅斯狀況，又為何一開始對外公開的統計數字不依此為篩選，甚至連金管會都訝異數字相差如此之大，「這不是欲蓋彌彰什麼是欲蓋彌彰？」高嘉瑜痛批，金管會緊急下令停止投資俄債的同時，壽險公會竟在4日發出三點聲明，通篇鬼扯、荒謬絕倫，為投資俄債狡辯，至今還不承認錯誤，包括稱俄債是「風靡全球 老少咸宜」的標的，又說俄烏戰爭非事前可預料、2月底戰爭爆發後俄國才被評為嚴重ESG風險國家。除此之外，高嘉瑜進一步指出，在Global 500(2021)名單中有59家保險公司，台灣只有國泰富邦兩家上榜，分別是47跟53，其他的連排名都排不上；而台灣壽險業卻持有美元俄債超過四分之一，這種「超乎尋常」的興趣到底是為什麼？還是全世界都看到了這個危機，只有台灣壽險業看不到？高嘉瑜呼籲金管會必須認真反省，為何政府長期鼓勵民眾與業者，將自身風險暴露在各種各樣的海外垃圾債券之中。保險局或證期局，在相關數據分析報告，說法顛三倒四、一日數變，意圖影響股價，造成股民損失，金管會也應即刻調查，追究相關人員責任。
投資人注意！6境外投信共同決定 俄基金暫停交易措施
在俄羅斯發布對外資禁賣有價證券的「反制裁」措施之後，據金融圈人士透露，有6家境外投信已作出決定，並已陸續通知銀行代銷通路告知客戶，包括瑞銀、匯豐、摩根大通、百達、施羅德、法巴等發行境外基金的外商投信，已決定暫停受理客戶贖回，或是申購新基金，對此銀行隨即也將對旗下財管客戶發出正式通知。其中，匯豐及法巴「暫時」還願受理客戶對原基金的贖回，但不開放受理新申購基金及轉入，而瑞銀、摩根大通、百達、施羅德則連同原基金的贖回，也全面暫停。據相關人士指出，上述的跨境基金，全部都是單一的俄羅斯股票型基金，或是新興歐洲股票型基金（主要與東歐有關）。在這種情況下，基金投資人可說「想跑也跑不掉」；對此代銷這些跨境基金的銀行業者無奈指出，俄羅斯政府下「禁賣令」、俄股市暫停交易之外，債券價格也爆跌超過3成，因此只能希望客戶先觀望，看看情勢會否改善，由於價格實在跌太多，現在出場未必比較有利。很多投資戶人心惶惶，但也有人想「危機入市」，只是想買的投資人也買不到。銀行代銷通路指出，想「利自險中求」的投資人不在少數，228連假過後就接到不少想「抄底」的電話，但外商投信此時都拒接新單。至於「目標到期債基金」，目前已知，已有外商投信所發行以歐洲為主的新興市場目標到期債，將在4月初到期，該投信公司已在評估是否向金管會提出「延後贖回」的申請，對此業界人士指出，投信業者能否對所發行的基金要投資人「延後贖回」，這要看金管會是否核准，除了國內投信業者所發行的目標到期債基金之外，多數的目標到期債基金為境外投信所發行，而且國人投資這些外商投信發行的俄羅斯相關基金規模達354億，比國內投信業者的俄羅斯基金規模多出快1倍，接下來這些境外投信業者所發行的目標到期債基金，屆期能否讓投資人如期贖回，已成為投資人高度矚目的焦點。銀行代銷通路分析，倘若是全押俄羅斯債券的目標到期債基金，以目前俄國政府公債暴跌的程度，要如期贖回的確變數很大，但倘若有分散到其他的國家，賣債變現的彈性較高，未來一個月俄國受金融制裁的情勢會否改善，還是隨著俄烏戰事拖延而持續惡化，是最重要的關鍵。
地產巨頭恒大傳財務危機 國內基金曝險450億心慌慌
大陸地產巨頭恒大集團傳財務危機，據悉，目前有在台灣上架銷售的境內外投信業者發行基金中，投資恒大債券的金額合計至少已超過15億美元（等值近新台幣450億元），且涉及的基金檔數超過20檔，也因此讓國內基金投資者人心惶惶。銀行主管指出，財富管理部門的基金投資客戶最近不停打電話關切。據銀行調查結果，投信發行基金有恒大曝險部位的包括了瀚亞、景順、聯邦、安聯、富蘭克林華美、路博邁、施羅德、統一、宏利、德銀遠東、復華、永豐、台新、日盛、富邦、柏瑞、鋒裕匯理、兆豐、貝萊德、瑞銀、富達、匯豐、摩根士丹利等，不分本土或外資投信全都有，有些投信更同時有多檔基金投資。其中單是在台灣銷售的目標到期債，合計投資恒大債券的曝險金額就已超過等值新台幣10億元，共有至少13檔目標到期債基金踩雷，這些基金清一色走亞洲或全球「新興市場」債券基金，包括新興市場主權債券基金。業者說明，國內的目標到期債基金，最常搭配銷售的就是投資型保單，也攸關購買投資型保單保戶投資者的權益，因此受到高度關注，上述目標到期債基金投資恒大債券的規模大小不等，目前以某投信三至六年目標到期新興市場債券基金最多，截至6月底止的曝險部位約新台幣1.95億元，占該基金比重2.32％。銀行業者進而指出，恒大只是其中一個例子，更令人擔心的是之後是否還有其他的個案爆出，因為先前投資標的為大中華區公司的相關基金很容易受客戶熱捧，但近一年中港兩地政經情勢動盪不安，近半年中港的大企業集團營運更是急轉直下，現在大家反而開始擔心這些基金的投資標的是否有「踩雷」問題。金融圈人士認為，全球及區域經濟丕變，金管會除了緊盯銀行及壽險業者的海外「踩雷」問題，投信業者發行的基金也應該開始緊盯其成分，特別是過去當紅的新興市場債、高收益債等，標的有不少以前是「明日之星」，現在則變成「墮落天使」，這些直接攸關基金投資者的權益，金管會除了控管金融系統風險，也應替基金散戶投資人把關。