短線震盪
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台股大盤急殺443點 中秋連假前變盤疑慮加劇
台股上週五（26日）大幅下挫443.53點，指數不僅失守5日線、10日線，且跌破2萬6千整數關卡。法人指出，9月台股持續攻高，月線正乖離偏大，接下來10月將面臨中秋與國慶兩波連假，短線高檔震盪與類股輪動機率大增，若降息速度與頻率不及預期，仍將成為壓力來源。台新投顧副總經理黃文清表示，短線回檔主要因兩因素，一是今年以來大盤已大漲逾1萬點，連假效應使不少投資人提前獲利了結，二是半導體相關關稅政策尚未明朗，加上部分個股漲幅過大，投資人開始居高思危，紛紛落袋為安。歷史經驗顯示，中秋節後台股上漲機率高達7成，短線振盪難免，但後市仍有向上動能。此外，美國「232條款」疑慮及台積電投資英特爾傳聞，令市場短線承壓。資深分析師也提醒，連假不確定性增，配合節氣影響，有中秋變盤疑慮；目前屬於良性拉回，預估中秋節前可望再度拉回整理，下檔指數恐有約1,000點空間。國際股市方面，美股估值過高疑慮升溫，巴菲特指標已攀上驚人217％，遠超過網路泡沫與2021年疫情期間高峰，電子股漲多回檔壓力同步反映至台股。法人認為，台股短線或有技術性反彈空間，但外資偏空籌碼仍未扭轉，需密切觀察25,000點月線支撐力道。整體而言，連假臨近與市場變數增加，台股短線震盪加劇，投資人宜謹慎因應，密切關注基本面及國際資金動向，才能掌握後市機會。
美股衝高但匯率衝擊更大 台股30日早盤低迷跌逾百點
美股上周五大多反彈收高，但美國總統川普的對等關稅政策進度不如預期，90天暫緩期將在7月9日到期，最新消息是已終止與加拿大的貿易談判，但美中則有樂觀消息傳出，導致股市震盪。台股周一30日開盤跌71.75點，以22508.33點開出後，持續小幅下跌，10點前一度在22415.75點，跌逾164點。台股上周因外資狂買千億元，續彈534.34點，躲過了季底結帳壓力，但法人認為，雖然新台幣強升有助資金行情，但須提防暗流，6月的上市櫃營收將陸續公布，匯率變化對廠商營運的衝擊也會反映在個股股價上，短線震盪預期未除。新台幣在27日強升，驚見28字頭，讓大盤開高後翻黑，不過因台積電（2330）尾盤急拉，終場上漲87.74點或 0.39%，收在最高點22580.08點，成交量3640.32億元。周一30日早盤開低走低，食品、玻陶和電子組件類股相對抗跌外，其他大多走弱，水泥、塑橡膠、鋼鐵、航運，甚至金融保險等都跌逾1%。電子權值股方面，10點之前，台積電跌5元、在1075元；鴻海（2317）跌2.5元、在162.5元；台達電（2308）跌4元、在420元；廣達（2382）漲1.5元、在274元。高價股方面，聯發科（2454）跌5元、在1280元，大立光（3008）漲20元、在23780元。美股方面，AI晶片龍頭輝達連續三個交易日創新高，上漲1.76%至157.75美元。蘋果上漲0.040%至201.08美元。但電動車大廠特斯拉提前完成首單全自動駕駛技術 (FSD) 型號Model Y的交付，但股價仍收低0.66%至323.63美元。美股27日主要指數表現，道瓊指數上漲432.43點，或1%，收在43819.27點。那斯達克指數上漲105.54 點，或0.52%，收在20273.46點。S&P 500指數上漲32.05點，或0.52%，收在6173.07點。費城半導體指數上漲3.53點，或0.064%，收在5544.99點。NYSE FANG+指數上漲132.77點，或 0.90%，收在14892.20 點。
小股東「現買現套」？ 0050一拆四遭外資賣超11萬張跌破掛盤價
元大台灣50（0050）完成一拆四後，18日以每股47.32元重新掛牌交易，單張門檻降至不到4.8萬元，吸引小資族進場搶購，但隨昨（19）日台股下殺走弱，收盤來到47.1元、跌幅0.99%，讓不少剛進場的小股民瞬間「現買現套」，另據證交所盤後公布籌碼動向，外資賣超ETF方面，0050遭猛丟逾11萬張，結帳54.8億元。今（20）日0050盤中股價為46.80元、跌幅約0.64%。元大台灣價值高息（00940）自掛牌後便跌破10元發行價，至今仍未站回原點，有投資人擔心0050會步上其後塵，投資專家指出，0050屬追蹤台灣市值最大的50檔上市企業ETF，具基本面支撐，長期趨勢穩定，拆分後讓小資族更易進場布局，中短線震盪不必過度恐慌，對長期存股者，股價拉回反而是建立部位的機會，跌就撿便宜，逢低分批布局策略仍具吸引力。台股昨日終場加權指數收在22,003.50點、跌幅1.58%，成交金額3308.67億元，外資賣超214.73億元，其中0050賣超11萬692張，群益台灣精選高息00919賣超2萬4212張，元大高股息0056賣超7958張，元大台灣價值高息00940賣超5285張，國泰台灣領袖50（00922）賣超5228張。中信中國50正2（00753L）賣超3353張，大華優利高填息30（00918）賣超3250張，國泰永續高股息00878賣超282張，保德信市值動能50（009803）賣超2758張，元大台灣50反1（00632R），賣超2735張。股民們見狀直呼「怎覺得要幹大事啊」、「太多高股息了吧」。
川普暫緩關稅激勵股匯 新台幣勁揚1.34角重返32元價位
美國總統川普對等關稅急轉彎，美股應聲暴漲，台積電ADR狂彈帶動，台股10日飆漲逾1,600點，外資熱錢瘋狂灌入，新台幣兌美元匯率早盤一度爆衝升值逾2角，終場重返32元價位，收在32.868元，強升1.34角，總成交量衝出24.775億美元大量，創下有別於近期台股大幅震盪，每日漲跌千點起跳，新台幣近期表現相當穩健，且連日逆勢反彈，10日收盤升幅更擴大為0.41％，創下近三個月以來最大單日漲幅，且已連五個交易日升值，累計近五日狂升3.28角之多。匯銀人士指出，原先市場預估新台幣先在32.9～33.2元大區間內測試，但近期川普「一句話」，直接讓金融市場大轉彎，新台幣升幅也明顯擴大，匯價直接衝破匯銀預測區間，短線震盪區間下移，下一關測試32.7元。匯銀人士分析，10日早盤外資瘋狂匯入，加上投信在午後加入賣匯行列，光是外資就幾乎占總成交量一半以上，也就是單日灌入至少12億美元以上，而央行眼見新台幣升速過快，同樣有進場提供流動性，又從阻貶轉為阻升。觀察主要亞幣表現，韓元大漲1.16％、星幣強彈0.57％、新台幣升值0.41％、人民幣小升0.08％，唯獨日圓跌0.51％。而外匯交易員坦言，「現在已經幾乎沒有所謂的基本面了」，市場走向完全都在反映消息面，尤其川普一句話就打翻市場行情，且在穿普放緩關稅90天後，焦點也轉回中美之間對抗，近期人民幣表現續弱，且過去新台幣是跟著人民幣走，但近期與人民幣走勢已開始脫鉤。交易員認為，後續關鍵先看稍晚美國公布最新消費者物價指數（CPI），若符合市場預期，且川普暫時無新的表態，新台幣將保持升值動能，不過，近期股市每日漲跌是千點起跳，市場對匯價預測幾乎都被川普談話打臉，因此只能走一步看一步，32元價位短線只能先站穩一隻腳，若CPI數據往好的方向走，不排除一路往32.7元靠近。
美股四大指數集體開低 台指期夜盤小回
市場對美國聯準會（Fed）降息2碼的慶賀行情大致反應完畢，美股20日轉趨震盪，四大指數集體開低，其中費半指數跌勢相對沉重、下挫逾1％，台指期夜盤小跌22點，暫報22,194點。元富期貨表示，聯準會降息2碼市場解讀為預防性降息，推升全球股市上漲，台指同步上攻，不過20日反彈逼近季線遭遇反壓，以黑K棒留上影線作收，季線反壓壓力沉重，不容易一次突破，短線震盪整理過後有機會再攻。期交所內商品則也維持小漲小跌格局，小臺指期上漲5點、微臺指下跌36點、電子期小跌0.75點、小電子期下跌1.75點、半導體30期貨下跌17點；台積電ADR開盤小幅下跌，台積電期貨夜盤也小跌2元、報973元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品同步走弱，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別上漲27點、3.5點、14點、30點，英國富時100期貨則是跌幅相對沉重、下跌77點，參考價8,257點。商品期貨也普遍走疲，黃金US期下跌3.7點、台幣黃金期下跌9.5點、布蘭特原油期貨下跌5點。
美股反彈權值三雄點火 台股回神盤中大漲400點站回22700大關
美國總統拜登宣布退選後，台股22日以大跌612.27點、以22256.99點作收，是今年第二大跌點，不過市場消化消息，加上本周將陸續公布的企業財報，讓前一晚美股四大指數全數反彈，讓台股23日開盤指數為22514.75點，上漲257.76點，盤中更漲逾470點、漲幅超過2%，站回22700點大關，台積電（2330）開盤上漲24元、在963元，鴻海（2317）漲逾3.8%，回到200元以上，聯發科（2454）漲幅也有2.8%以上。美股22日道瓊指數上漲127.91點，漲幅0.32%，收40415.44點；那斯達克指數上漲280.63點，漲幅1.58%，收18007.57點；費城半導體指數上漲210.67點，漲幅4.00%，收5477.83點；標普500指數上漲59.41點，漲幅1.08%，收5564.41點。美國科技與半導體股回升，投資人將目光從拜登退選轉向科技公司財報，台股後市也有外銷訂單成績連4紅利多，主要是人工智慧、高效能運算、雲端產業等需求暢旺，以及部分傳產訂單回溫；投顧表示，因技術指標偏弱勢，短線震盪整理的機率仍高。
聯準會再放鴿！今年有望降息兩次 台指期夜盤續衝
美國聯準會再釋鴿派訊號，官員指出，在勞動力市場逐漸降溫的環境下，聯準會今年可望降息兩次，且2025年將再降息三次，提振市場信心，美股四大指數15日同步開高，台指期夜盤反彈56點，暫報23,907點，再朝24,000點進逼。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發布報導，內容指出芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比表示，上周溫和的6月通膨數據使他更加相信價格壓力正在緩解當中，故支持降低基準利率。期交所內商品也普遍走強，小臺指期上漲36點、電子期貨上漲1.9點、小電子期也上漲2.6點、半導體30期貨則小漲1點；台積電期貨夜盤小漲5元，暫報1,045點。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨、美國標普500期貨上漲55點、15.75點，美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別下跌12點、8點，英國富時100期貨則小跌13點，暫報8,244點。商品期貨普遍走弱，黃金US期下跌0.3點，台幣黃金期則上漲34點，布蘭特原油期貨仍未有成交，參考價為2,750點。元富期貨表示，台指期15日反彈逼近五日線遭到壓回，盤中震盪加劇，所幸類股維持健康輪動，加上台股基本面良好，有利於提供指數下方支撐，因此在跌破下檔重要支撐月線以前，短線震盪過後仍有機會再攻。
台股懼高症1／AI群族「漲多不敢買」 空手族可靠一招跟「息高ETF」
台股頻創新高，今年最高已上漲6460點，在7月11來到24390點，台積電股價破千逼近1010元之際，上周台股數度出現「大怒神」震盪五、六百點，交易量放大，廣大股民居高思危。怕追高被套牢投資人下半年該如何參與台股？CTWANT記者採訪多家法人，建議布局配息型ETF、債券ETF降低投資風險波動。台股今年以來的強勁表現，從2023年底的17930.81點上漲到今年目前最高點、7月11日的24390.03點，漲了6460點，12日收盤則為23,916.93點，失守二萬四千點，單是上半年漲了30％大於去年一整年的26.8％，在全球股市中僅次於美股費城半導體指數。 元大投信分析，台股上半年漲勢稱冠亞股，主因電子權值股高度受惠AI趨勢，在美國維持基準利率不變的前提下，持續吸引外資回補；目前景氣燈號仍維持黃紅燈，搭配台灣6月PMI指數仍維持擴張，現階段台灣景氣持續加溫，加上第一季上市櫃企業稅後純益年增逾45％，市場主要觀察指標的庫存調整已告一段落，AI應用需求帶動出口表現，有望支持台股繼續挑戰新高。台新基金經理人黃鈺民表示，台股在AI族群帶頭衝之下，加權指數頻創歷史新高，然波段大漲二千點後，面臨逢高獲利了結賣壓，短線震盪幅度將加大。台新投信總經理葉柱均（右）與量化投資部主管黃鈺民看好「永續」、「高息」及「中小型」類股。（圖／報系資料）「市場對於『漲多拉回』有高度警戒，反而更不容易出現大幅度的拉回」「尤其在產業基本面展望良好情形，主要市場風險更多集中在美國總統大選逼近下的不確定性，與兩位候選人在部分政策截然相反的立場導致的類股波動。」富邦投信投資策略師徐翊達告訴CTWANT記者。徐翊達認為，「但在美國聯準會重申預防性降息的保駕護航下，市場流動性仍然充裕，即使出現了政治性影響下的股市波動，長期來說可能更像是買點，而不是賣出的理由。」「股民一個特性都希望股價漲高，但又會有懼高症，長期來看AI趨勢不會變，且現在看來外資沒甚麼買賣，主要是內資出手，投信在大買，加上新發行的ETF發行價10元親民，資金仍流往高股息ETF，既可領息、填息又可賺價差。」群益投信基金經理人謝明志說。據CMoney數據統計，截至6月底為止，22檔高股息ETF今年規模成長約6678億元，整體規模達1.5兆元，受益人數超過635萬人，大眾對於高股息ETF偏好有增無減。至於2024年下半年投資方向，「我會建議以『配息型ETF』為首選，因為預期市場震盪加大，ETF透過一籃子股票投資，可分散風險」另一方面，「透過定期配息增加彈性的現金流，放大投資效益。」黃鈺民說。黃鈺民繼續分析，其中，也可關注「中小型ETF」的屬性，因為當行情回檔修正時，大型股容易成為外資提款機，而中小型股相較於大型股，其股本與市值較小，籌碼也相對集中，將有助於降低波動度；另一方面，中小型股對抗不景氣時具調整的彈性，成長性動能佳。徐翊達則認為，「與科技相關的ETF，我認為仍是投資人首選。」隨蘋果開發者大會宣布了Apple式人工智慧的發展路徑後，市場對年底AI手機換機潮出現高度期待，AI相關需求受惠廠商可能從AI伺服器等往更多的中下游電子零組件廠商擴散，「下半年原有的消費性電子旺季，可能因AI功能的落地，而有掀起更大的需求。」「隨著零組件旺季更旺，預期獲利將從大型與超大型科技向下擴散，在繼續抱緊市值型ETF同時，投資人可趁機開始布局更多中小型股或產業鏈相關ETF。」徐翊達說。黃鈺民也說要「關注科技類ETF」，「AI技術在各領域需求不斷攀升，包括生成式AI、自動駕駛及智慧座艙、智慧家庭、醫療保健、工業自動化等領域，在AI商機大爆發下，帶動高性能及低功耗的晶片需求，掀起台灣IC設計產業另一波成長高峰。」「台灣IC設計股預期下半年後，將成為進入旺季效應的主軸，更進一步，2025年長線的產業趨勢成長動能將延續，建議優先布局聚焦在IC設計公司的台股ETF，例如00947台新臺灣IC設計動能等，藉此掌握一籃子績優IC設計股後市行情。」黃鈺民說。至於要如何克服漲多不敢買的「懼高症」？「唯一解方即是『定期定額』攤提投資成本。」謝明志跟CTWANT記者說，以大家手上可投入股市的資金來看，上半年就是領到年終獎金時較為寬鬆，5月剛繳完綜所稅比較吃緊，接著是上市櫃除息旺季到來，預期股民在7月開始陸續領到利息收入大約4000多億元，「豈會讓錢睡著，即是下半年第三季、第四季的股利資金行情。」
市場聚焦美6月CPI！台指期夜盤漲 台積電期貨也衝高
美國重磅通膨數據準備公布，在市場聚焦將於11日即將公布的6月消費者物價指數（CPI），投資人認為該數據將與聯準會9月會否降息的決策高度相關，美股四大指數10日集體開高，台指期夜盤也勁揚73點，暫報24,075點。芝商所（CME）FedWatch工具顯示，市場投資人預期今年9月啟動降息的機率高達77.1％，逼近八成，且有高達76％押注今年底前聯準會將會降息不只1碼。美國上周公布最新非農就業報告後，市場加大押注聯準會9月進行首次降息，本周即將公布的6月CPI也將是關鍵數據，投資人對9月首度降息的預期可望越來越升高。台指期夜盤漲逾百點，期交所內商品也普遍走強，小臺指期上漲106點、電子期貨上漲8.4點、小電子期也上漲8.25點、半導體30期貨上漲69點；美股台積電ADR開盤強漲逾1.5％，台積電期貨夜盤也受到帶動、大漲10元，暫報1,055元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品集體走揚，美國道瓊期貨、美國標普500期貨小漲2.5點、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨上漲45點、5.25點、33點、23.5點，英國富時100期貨也小漲16點，暫報8,256點。商品期貨普遍走弱，黃金US期上漲7.5點，台幣黃金期也上漲25.5點，布蘭特原油期貨則下跌3點，暫報2,747.5點。元富期貨指出，台指期10日再度成功守住短期支撐五日均線，目前站穩所有均線之上，整體盤勢多頭格局不變，短線震盪過後仍有機會再攻；另外，台積電與大立光法說會在即，半導體先進製程及蘋果換機潮，基本面利多可期。
靜待Fed主席鮑爾聽證會說詞 台指期夜盤拉回
美國聯準會（Fed）主席鮑威爾即將至國會發表半年度貨幣政策證詞，由於本次可能是鮑爾在11月美國總統大選前最後一次對國會發表公開談話，市場關注其言談內容，美股四大指數9日開盤漲跌互見，道瓊指數下跌，台指期夜盤則是下跌62點，暫報23,819點。市場投資人等待鮑爾赴國會聽證會及本周關鍵通膨數據，鮑爾上周曾表示，聯準會在降低通膨方面取得一些進展，市場認為，聯準會仍在尋找能夠讓其今年降息的相關數據。而期交所內商品也普遍走弱，小臺指期下跌21點、電子期貨下跌3.35點、小電子期也下跌3.35點、半導體30期貨小跌6點；美股台積電ADR開盤小漲，台積電期貨夜盤維持在平盤，暫報1,040元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨下跌116點、美國標普500期貨小漲2.5點、美國那斯達克100期貨下跌1點、美國費城半導體期貨上漲8點，英國富時100期貨則是大跌60點，暫報8,176點。商品期貨普遍走弱，黃金US期仍未有成交，參考價為2,385.8點，台幣黃金期上漲13.5點、暫報9,370，布蘭特原油期貨則下跌5點，暫報2,779點。元富期貨表示，台指9日回測短期支撐五日線後，出現買盤拉抬，目前站穩所有均線之上，整體盤勢多頭格局不變，短線震盪過後仍有機會再攻；展望後市，權王台積電18將召開法說會，市場普遍認為會中可望釋出正面訊息，股價目前已開始反應利多，持續站穩千元大關。
美首季GDP「爆冷」放緩PCE續彈 台指期夜盤急殺後強拉
美國重磅經濟數據登場，因通膨加劇、消費者及政府支出降溫，美國今年首季GDP「爆冷」顯著放緩，但3月核心個人消費支出（PCE）卻加速反彈，市場對通膨的擔憂大幅升溫，10年期美債殖利率走揚並衝破4.7％、創半年新高，美股四大指數25日普遍走弱，惟費半指數獨守紅盤且大漲逾1％，激勵台指期夜盤重挫逾百點後隨即止穩、跌點大幅收斂至僅9點，暫報19,871點。美國第一季經濟成長大幅降溫，美國商務部數據顯示，上季實質國內生產毛額（GDP）換算年增率僅1.6％，遠低市場預期的2.4％；不過，核心PCE指數卻年增3.7％，升幅高於預估的3.4％及去年第四季的2％。上述數據公布後，10年期美債殖利率飆漲衝破4.7％大關，創下去年11月以來新高，而美國芝商所FedWatch工具顯示，認為聯準會今年9月仍不會啟動降息的投資人升至41.9％，較一天前增加逾一成。市場解讀，儘管經濟出現了明顯的放緩跡象，然通膨問題也較預期的嚴重，恐使聯準會後續利率決策更加艱難。而期交所內商品也同步大舉回檔，小臺指期下跌44點、電子期貨翻紅上漲0.3點、小電子期也上漲0.6點，半導體30期貨則也上漲1點；而美股台積電ADR下跌逾1％，也拖累台積電期貨夜盤下跌4元，暫報765元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見，美國道瓊期貨重摔636點，美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨也分別下跌34.75點及106點，美國費城半導體期貨則是小漲45點，表現相對強勢，英國富時100期貨小漲8點；商品期貨則是普遍走揚，黃金US期上漲10點、台幣黃金期上漲13.5點、布蘭特原油期貨也上漲9.5點。元富期貨表示，台指近期震盪加劇，容易受到消息面影響，本周除了美股七雄財報外，26日更是有通膨指標PCE指數要公布，為聯準會降息前景提供線索，目前市場仍然充滿很多不確定性，因此短線震盪整理機率較高。
台股早盤「漲逾160點」創歷史新高！ 台積電盤中漲幅1.5%至792元
雖然美股週一（25日）收盤漲勢疲弱，4大指數更全面下跌，但台股今（26日）開盤未受影響，台積電（2330）股價最高上漲12元至792元，漲幅1.5%；台股早盤漲逾160點一度攻上20361.69點，盤中改寫歷史新高點。美股疑似因為美國科技大廠在歐洲面臨更嚴格的監管審查，4大指數25日收盤全面挫跌。道瓊工業指數終場下跌162.26點或0.41%，收39313.64點，標準普爾指數下挫15.99點或0.31%，收5218.19點；那斯達克指數下跌44.35點或0.27%，收16384.47點，費城半導體指數下挫16.77點或0.34%，收4891.49點。不過法人也分析，美國聯準會降息時程延後，可能會落在6月甚至更晚，因此國際股市面臨獲利了結賣壓，台股短線震盪恐加大，並將面臨業績檢驗期，但中長期來看，台股基本面強勁。
英特爾開盤跌逾3％ 台指期夜盤走弱
中美科技戰砲火猛烈，外媒報導指出，大陸政府要求政府機關電腦禁用英特爾（intel）及超微（AMD）等晶片，利空消息打擊下，美股四大指數25日集體下挫，英特爾開盤一度重挫超過4％，超微也跌近1.5％，拖累費半指數走勢疲弱，台指期夜盤也同步承壓，回檔29點，暫報20,200點。而期交所內商品夜盤也普遍拉回整理，小臺指期下跌37點、電子期貨下跌3.6點、小電子期下跌3.2點、半導體30期貨也下挫23點、台灣50 ETF也下跌0.55點；而台積電期貨夜盤則是小跌1元，暫報783元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品也集體走弱，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別下跌48點、12.5點、101點及41點，半導體族群受中美科技戰消息面利空打擊、跌勢較重，英國富時100期貨也小幅拉回16點，報7,942點；商品期貨則是走勢強勁，台幣黃金期大漲59點，布蘭特原油期貨也上漲14點。元富期貨表示，台指攻上2萬點整數關卡後，短期可能出現漲多修正，所幸未出現高檔爆量的情形，站穩所有均線之上，長線多頭格局明確；此外，目前內資資金動能強勁，盤面維持類股健康輪漲，故研判短線震盪整理過後仍有機會再攻。
美股PCE指數創兩年半新低 台指期夜盤重返17,400點
美國10月PCE物價指數年增3％符合預期，而剔除能源和食品價格後的核心PCE指數則年成長3.5％，創下2021年4月以來新低，顯示通膨持續降溫。受相關經濟數據激勵，美股三大期指30日同步走升，台指期夜盤也上漲37點，暫報17,430點，重返17,400點大關。此外，美國截至25日當周初領失業金人數為21.8萬人，略低於預期的22萬人，但較前值的20.9萬人增加。台灣期交所內的美股三大指數也全數走揚，道瓊指數期貨大漲147點，標普500指數期貨、那斯達克100指數期貨分別上漲3.5點與10點；此外，歐元區11月通膨也低於專家預期，市場預估歐洲央行明年可能提前降息，催動歐股市場樂觀情緒，英國富時100期貨則是勁揚59點，暫報7,506點。經濟活動及勞動市場均有所放緩，市場預期美國聯準會（Fed）升息循環高機率已結束，隨近期多位Fed官員立場逐漸轉偏鴿派，投資人甚至樂觀看好明年3月就有機會啟動降息。美國芝商所（CME）FedWatch工具顯示，高達95.8％市場投資人認為年底前Fed不會再升息，且明年1月將持續按兵不動的機率也高達92％。元富期貨表示，台指11月30日回測短期均線有撐，且短中長期均線呈現多頭排列，盤面上個股持續輪動，多方氣勢仍強，目前17,000點整數關卡加上跳空缺口位置，具有一定的支撐力道，短線震盪過後仍有機會再攻。
戰事烏雲未散 法人：台股操作宜高殖利率股+少量嘗試
上周五（18日）為美股四巫日（Quadruple Witching Day）結算，由科技股領軍，四大指數再度全面上揚，道瓊工業指數漲逾270點、周漲5.5%，那斯達克指數周漲8.2%，皆創下今年以來表現最佳的一周。台積電ADR漲0.22%；日月光ADR漲1.34%；聯電ADR漲0.74%；中華電信ADR跌0.47%。18日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲274.17點、0.8%，收34,754.93點；那斯達克指數上漲279.06點、2.05%，收13,893.84點；標準普爾500指數上漲51.45點、1.17%，收4,463.12點；費城半導體指數上漲67.75點、2.01%，收3,432.30點。美國科技股中，蘋果漲2.09%；Meta（臉書母公司）漲4.16%；Alphabet（谷歌母公司）漲1.71%；亞馬遜漲2.55%；微軟漲1.76%；特斯拉漲3.88%；英特爾漲0.66%；AMD漲1.58%；Nvidia漲6.81%；高通漲0.76%；應用材料漲2.39%；美光跌1.38%。18日台股開低後呈現震盪整理之姿。開盤小漲後，最高來到17472.38點，盤中指數一度翻黑，最低來到17359.50點，尾盤買盤進場下翻紅，最終大盤以17456.52點作收，微漲8.30點、0.05%，盤面類股輪動以IC設計、化合物半導體、PCB、電池及化工等族群為主。櫃買指數則以213.23點作收，上漲1.76點、0.83%，成交金額持續放大至801.68億元。台股集中市場與上櫃股票3月18日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）集中市場18日成交金額略降至3612.23億元；三大法人合計賣超23.97億元，外資由買轉賣，賣超17.66億元，外資自營商賣超0.03億元；投信連33買，買超19.52億元；自營商賣超3.02億元、自營商避險賣超22.80億元。資券變化方面，融資金額減少4.96億元，融資餘額為2641.09億元，融券減少3.25萬張，融券餘額為31.10萬張。當沖交易金額降至2627.61億元，占市場比例為35.66%。富邦證券表示，台股上攻半年線反壓，追價謹慎，彈勢稍緩。然指數力守年線，築W底型加上日指標轉揚向上，在近期變數衝擊逐漸削減下，後續多方仍有機會消化賣壓，續戰反壓。富邦證券指出，台股多方在半年線/月反壓前，追價心態謹慎，短線震盪墊升。目前大盤日指標轉揚、型態上打出W底型，盤勢築底，然預期俄烏戰局變數未明朗前，指數不易強攻，盤勢以震盪墊升為主。建議靜待俄烏局勢演變，短線國際股市回穩，有助台股多方攻勢發揮台股周線與月K線收下影線，中期指標仍處修正，中線架構維持整理。操作策略：多方未見積極，台股短線緩攻反壓。操作上，短打留意股價相對位階不高、產業展望樂觀、技術線型格局偏多及法人買超股；或是逢彈調節營收欠佳、股價位階偏高與法人減碼股。永豐投顧表示，台股本周獲得短底支撐，如果沒有意外利空，可望橫盤，上方則有多方技術性壓力，突破不易。最重要的是俄烏之戰尚未見分曉，就算上談判桌，仍要討價還價，短期不能撥雲見日，故建議少量嘗試，價值投資，著眼於高殖利率標的，遇有利空進場。指數區間看16800點至17600點。
美股四大指數齊揚 台股短線震盪 買盤湧進金融、壽險、半導體
由於波段跌幅已深，加上聯準會（Fed）主席鮑爾在聽證會上表示，預估通膨壓力將持續到年中，聯準會將於3月結束縮減購債，符合市場預期，周二（11日）美股迎來反彈，四大指數同步翻升。台積電ADR漲3.33%；日月光ADR漲0.89%；聯電ADR漲2.15%；中華電信ADR漲0.12%。11日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲183.15點、0.51%，收36,252.02點；那斯達克指數上漲210.62點、1.41%，收15,153.45點；標準普爾500指數上漲42.78點、0.92%，收4,713.07點；費城半導體指數上漲70.1點、1.84%，收3,875.4點。美國科技股中，蘋果漲1.68%；Meta（原臉書）漲1.92%；Alphabet（谷歌母公司）漲0.77%；亞馬遜漲2.40%；微軟漲0.23%；特斯拉漲0.59%；英特爾漲1.27%；AMD漲4.02%；NVIDIA漲1.52%；高通漲3.18%；美光漲0.33%；應用材料漲1.91%。台股11日開平震盪走高。受美國科技股止跌回穩激勵，以紅盤開出，但因為國內疫情持續擴散，科技股賣壓沉重，指數隨即翻黑，最低來到18135.43點，隨後在金融股領漲，加上科技權值股表態下，指數向上翻紅，最高來到18293.53點，尾盤指數再度翻黑，最後一盤大單灌進，指數狂拉逾50點，終場收在18288.21點，上漲48.83點、0.27%。櫃買指數則以224.00點作收，下跌3.64點、1.60%，成交金額略增至793.08億元。集中市場11日成交金額增至3027.73億元；三大法人合計賣超2.89億元，外資中止3連賣、買超22.28億元，外資自營商買超0.06億元；投信由賣轉買，買超8.52億元；自營商賣超6.24億元、自營商避險賣超27.47億元。資券變化方面，融資金額減少23.49億元，融資餘額為2786.85億元，融券減少0.77萬張，融券餘額為45.46萬張。當沖交易金額增為2180.56億元，占市場比例為35.25%。法人表示，雖然鮑爾在聽證會上的發言未脫市場預測，但13日官員布蘭納德將在聽證會上發表演說，仍需關注其是否持續針對抑制通膨，做出更鷹派言論。台股短線震盪加劇，維持箱型整理，靜待台積電法說會公布利多。統一證券表示，台股2022年開春以來，指數從高點回落，周一回測月線後，買盤湧進金融、壽險、半導體權值股，近而連2日收紅棒，顯示2021年11-12月箱型區間上緣的17900-18000點及月線18010點的支撐力道強。再者，10日、月線、季線維持多頭走勢，中多格局未變。至於類股部分，隨美國FED加速縮減購債規模，美國、台灣2022年升息預期轉強，台灣國銀整體利差由谷底轉向上擴張階段，有助銀行類股評價上修。建議高殖利率的中信金，擁有較多海外債的大型壽險股如國泰金、開發金等。台股集中市場與上櫃股票元月11日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）
通膨來襲美股收跌 台股短線震盪年底作帳行情可期
周三（10日）美國10月消費者物價指數（CPI）年增達6.2%，續創逾30年新高，且上周初領失業金達26.7萬人，雖續創新冠疫情以來新低，但仍略高於市場預期，市場憂心面對通膨壓力聯準會（Fed）將加速縮減購債（Taper）腳步，且恒大集團再傳違約消息，科技股幾乎全盤皆墨，四大指數收黑。台積電ADR跌2.94%；日月光ADR跌2.77%；聯電ADR跌1.25%；中華電信ADR漲0.63%。10日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌240.04點、0.66%，收36,079.94點；那斯達克指數下跌263.84點、1.66%，收15,622.71點；標準普爾500指數下跌38.54點、0.82%，收4,646.71點；費城半導體指數下跌107.5點、2.83%，收3,693.0點。美國科技股中，蘋果跌1.92%；Meta（原臉書）跌2.30%；Alphabet（谷歌母公司）跌2.03%；亞馬遜跌2.63%；微軟跌1.53%；特斯拉漲4.34%；英特爾跌0.86%；AMD跌6.08%；NVIDIA跌3.91%；高通跌4.16%；應用材料跌3.77%；美光跌2.88%。10日台股呈現震盪整理格局，最高來到17575.44點，最低為17489.87點，高低點差距不到百點，最後則以17559.65點作收，上漲18.29點、0.10%。櫃買指數則以217.51點作收，上漲0.58點、0.27%，成交金額略增至885.10億元。台股集中市場與上櫃股票11月10日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）集中市場10日成交金額略降至3503.40億元，三大法人合計買超14.45億元，其中外資中止3連買、賣超0.74億元，外資自營商賣超0.06億元；投信連4買、買超9.87億元；自營商買超14.27億元、自營商避險賣超8.93億元。資券變化方面，融資金額增加22.07億元，融資餘額為2679.44億元，融券增加1.09萬張，融券餘額為55.43萬張。當日沖銷交易買賣金額略降至3108.32億元，占市場比例增為43.75%。統一證券表示，雖然今晨美股震盪，但台股日K連四紅，目前各期均線均呈多頭排列，季線也翻揚向上，下檔在季線17000點具有強力支撐，偏多格局未變，且在基本面部分，隨疫苗接種率提升、加上年底採購旺季來臨，台灣外銷出口展望樂觀，多家重量級法說會釋出對第四季正面看法，再考量外資歸隊，年底作帳行情可期，台股仍有高點可期，建議逢低擇優布局。
阿水講股／股市阿水：台股月線下 震盪風險高
上周阿水提醒大家，結算周行情的轉折與幅度都會比較大，七月十九日周一開盤後行情就開始往下走，甚至在周二跌破月線，這代表近期籌碼的變化大，確實讓台股的走勢風險高了這麼一點點，那麼接下來的台股又該注意什麼呢？全球最關心的還是疫情對各國經濟復甦狀況的影響。美股目前迎來七月的超級財報周，截自七月二十三日為止，美國標普五○○指數中的成分股已經有一百零四家公布財報，其中有八八％擊敗了市場預期。也因此，依財報看上一季的情況，以及石油需求的持續增加，代表大部分企業在Ｑ２的表現都不錯，同樣身為全球科技業重要供應鏈的台股，若是本周能順利站回月線，消費性電子類股等也有機會再次受到市場關注。當然，還是要特別提醒，目前台股大盤指數仍在月線以下，如果出現前一天美股上漲，台股走勢仍偏弱的情況，就必須由三大法人帶領上攻才有機會轉為強勢；否則即使國際盤勢很好，台股缺乏法人支撐，類股輪動會比較快，更容易使得個股的漲幅行情偏小。上周三大法人在上市類股中，一共賣超五百八十一．五五億元，其中外資（不含外資自營商）賣超四百五十四．○七億元，自營賣超一百一十．五七億元，投信則賣超十六．九三億元。附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。但上周三大法人雖都站在賣超方，細看其實三大法人在結算後都是站在買超方，只是還沒出現大幅買超；如果台股指數仍在月線下，短線震盪的風險尚未消失，尤其大盤在高檔時出現籌碼鬆動的話，雖不能說一定會發生變化，但對於像我這樣比較偏短線以及中短線波段操作的投資人來說，仍要提高警覺，絕對不吃虧。
台積電股價連日走弱！名嘴喊賣台積 專家：國際金融是變數
美國公債殖利率持續上升、通膨疑慮再起，美股高檔震盪，亞股昨日幾乎全面下挫，台股最大權值股台積電成了殺盤重心，急跌破月線、來到625元價位，導致加權指數跌幅擴大，台股終場下挫230點，收在1萬6212點，為牛年開紅盤以來最低收盤價位。有分析指出，如果公債殖利率持續上升，恐將衝擊台積電的長期投資價值。國泰證期研究部分析師蔡明翰分析，台股這波修正，除了美國惡劣氣候導致產業停工、油價上漲受牽連外，也與金融市場技術面拉回修正有關。情況沒有想像糟不論氣候問題、技術面修正，蔡明翰認為，只會造成「短線震盪」，不至於影響基本面，經濟持續復甦下，中長線上漲趨勢不變。美國科技類股修正拉回，台積電ADR自日前創下142美元新高後，一路下跌至129.1美元；不過，情況沒有想像中糟，因為集邦科技TrendForce旗下半導體研究處表示，今年第1季全球晶圓代工市場需求依舊旺盛，客戶加大拉貨力道、產能供不應求，預估第1季全球前10大晶圓代工業者總營收年增20％，其中，市占率前3大分別為台積電、三星、聯電。國際金融是變數報告同時指出，未來晶圓代工廠商若重新調配產能供給，加速生產車用晶片之際，恐間接影響消費電子、工業用等相關晶片的生產與交貨時程。財信傳媒董事長謝金河警示，台積電基本面沒問題，現在最大挑戰是國際金融局勢改變。他指出，美國公債殖利率走高，最具指標性的美國10年期公債殖利率攀升至1.369％，如果持續上升，恐將衝擊台積電的長期投資價值。修正空間估有限看準全球半導體景氣暢旺之際，謝金河在臉書建議，政府國安基金不如趁勢調整策略，出脫1成股權，把出售台積電的資金做為投資未來10年、20年類似台積電般有潛力的企業，也許可以創造比現在投資台積電更大的價值。蔡明翰認為，半導體供不應求，第1季呈現淡季不淡，預計第3季進入傳統旺季，需求不會有太大轉變，預測台積電股價修正的空間有限，投資人不必過度恐慌，逢低反而是進場加碼的好時機。
股票型ETF很旺！美紓困案通過激勵 全球資金湧入282億美元
美國參眾兩院通過預算決議，1.9兆美元紓困方案掃除障礙，加以企業財報亮麗與美國新冠肺炎新增病例數下降，激勵全球股市收高，多數股市創2020年11月來最大單周漲幅，統計近一周整體股票型ETF資金淨流入282億美元。統計顯示，美國及全球股票ETF最多，分別淨流入145億及68億美元，日本、亞太及新興市場股票ETF各淨流入19億、18億及15億美元，歐洲及大陸股票ETF也淨流入1.9億及1.6億美元，但拉美股票型ETF遭調節淨流出0.7億美元。富蘭克林證券投顧分析，今年以來市場走勢震盪，多空因素並陳，例如疫苗利多中仍存有疫情惡化利空、資金充沛但資產評價面多偏貴，以及美國總統拜登提出財政刺激方案但還需要國會協商。儘管短線消息面錯綜，但2021年投資較明朗的方向，疫苗施打普及將支持全球景氣復甦，創新成長與價值循環輪動加速，短線震盪無礙股市多頭格局，其中以美國及新興亞洲股市最具優勢。現階段建議，雙收益資產的美國與新興市場平衡型基金為核心，同時涵蓋高息債及類股分散的高品質股票，兼顧爭取收益、抗波動與長期資本利得機會。股票部位看好雙題材的科技及價值補漲、雙核心的美股及新興亞股兩大主軸，列為紅包行情操作優選。富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金經理人伽坦．賽加爾認為，雖然疫情導致印度部分以傳統商業模式營運的企業受到衝擊，但對於印度軟體服務產業的影響反而正面，且印度推動製造業本地化、進口替代，及全球製造業供應鏈多角化，包含電子產品、國防、汽車零組件與藥品等，皆為推動印度製造業復興的助力。富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯表示，展望後疫情時代，數位轉型及其相關主軸的重要性將持續上升，看好人工智慧、雲端運算、電子商務、金融科技、數位支付等題材。儘管科技股評價面攀升，鑒於科技業優異的成長性及品質，科技股享有適度溢價在基本面支持且持續。