穩定現金流
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三因素擾動市場 國泰世華銀林啟超「這樣看」美、台股市
台股26日收在27,409.54點，漲497.37點，漲幅達1.85%；面對大幅震盪，以及2026年投資展望，國泰世華銀行首席經濟學家林啟超表示，台股已經連漲3年，接下來要關注「降息、匯率、AI」的觀變化，考量明、後兩年的企業盈餘仍有雙位數成長，預期美、台股市將有再創新高的機會。國泰世華銀行首席經濟學家林啟超指出，全球金融市場高度關注三大核心議題：降息路徑可能超出預期、匯率波動加劇、以及AI投資成效與資金來源仍存疑慮。林啟超分析，台灣受惠於AI伺服器與半導體強勁需求推動，全年出口金額上看6,200億美元，寫下歷史新高，年增率超過30%；然而，成長高度集中於電子與科技產業，內需復甦有限，製造業與傳統消費市場仍顯疲弱，為2026年增添挑戰。展望2026 年，各國將「適度鬆韁」，以更積極的財政政策及更寬鬆的貨幣政策「站穩馬步」，因應變局，醞釀下一波穩健推進的馬力。特別是美國將迎來期中選舉，並慶祝建國250週年，美國總統川普的政策攻防將直接影響資本市場。而美國聯準會預計在2026年5月迎來新主席，更對全球資金流動有關鍵性的影響。利率方面，在缺乏數據下，今（2025）年12月美國聯準會降息或不降息都有所本。但林啟超提醒，近期美國勞動市場及消費信心趨疲，12月降息1碼的可能性提高。同時，隨著領頭鴿的新主席上任，應留意美國明年是否有超出預期的降息。目前期貨市場隱含，明年底政策利率從目前的4%朝3%邁進，但不能排除坐3望2的可能。整體上，長債利率的下滑幅度較短債空間小，信用利差再縮窄有限，持債以獲取穩定現金流為主。匯率方面，林啟超指出，短期在貿易談判大致底定、高市交易，及美國降息路徑上迷霧彌漫的三大因素影響，美元將有一定支撐，盤而不弱。若美國聯準會鴿聲嘹亮，坐3望2態勢明顯，美元將轉向弱盤整理。股市方面，市場高度關注AI是否泡沬化。林啟超認為，AI發展仍在初期階段，但因已連漲三年且幅度極大，投資人開始漸漸質疑資本支出 「是否過大，及所帶動的融資額度擴增」，以及 「投資成效是否顯現」，進而擾動市場行情。此外，隨著CSP雲端服務業者的資本支出在2026、2027年的年增率由高滑落，且利多因素多已反應，短期應適度提高風險意識。
靠自己存到300萬！「35歲前買房」夢想太天真 網友：醒醒吧
在薪資成長緩慢、房價高漲的時代，是否應該堅持買房夢想，成了許多小資族的理財難題。近日一名30歲女網友在論壇Dcard分享自己存錢與投資歷程，透露至今已累積300萬元資產，並訂下「35歲前存到500萬就買房」的計畫，文章一出，引起大批網友熱烈討論與兩極回應。這位女網友回顧自己的理財過程，指出2017年剛進入職場時，月薪約3.5萬元、年薪不到50萬，生活開銷謹慎控制，幾乎每年儲蓄率都維持在50%左右。28歲時跳槽成功，月薪提升至5.5萬元，加上獎金與年終，年收入約80萬元。她也坦言，這些年雖然生活節制，但仍曾出國五次，也換過兩支iPhone，保養品則多為開架品牌。2023年開始投入股票市場，目前資產已達300萬元，並將500萬元列為購屋門檻。不少網友對她的儲蓄能力給予高度肯定，認為這樣的財務成果在當代不易達成，「年儲50%真的很強」、「自己住家裡真的能省很多，我出社會前幾年薪水都給房東了」、「30歲存300萬很值得鼓勵」、「我27歲才存160萬，看到她就更有動力」。然而，話題焦點卻落在她打算「存到500萬後買房」的計畫上，大量留言提出勸退意見。有人以親身經驗指出：「我就是拿300萬當頭期款，買房後只剩備用金，股市也歸零，超後悔」、「房子買了以後現金流卡死，生活品質反而下降」、「每月房貸壓力不小，投資空間也會被壓縮」。也有不少人從理財角度出發建議她「先緩一緩」，表示若能持續投資，資產成長空間或許比提前買房更大，「現在買房就像把資金綁死，與其當資產，不如先當機會資源」、「房市波動大，沒保障還不如穩定現金流更實在」。儘管勸退聲浪不小，也有部分網友認為買房仍有其必要性，強調擁有自住房不僅是保障，也是一種心理安定，「租一輩子也不一定划算」、「再怎樣，還是會希望有個自己的空間」、「房貸雖重，但總比看房東臉色強」。這場網路論戰不只是圍繞個人理財，更突顯出年輕人在高房價時代面臨的結構性困境。是該堅守買房夢，還是順勢調整理財策略？這恐怕不是單靠存錢與努力就能解決的問題。
拋售香港8間黃金店面「總價12億港元」 麥當勞高喊「在地營運不變」
麥當勞（McDonald's）總公司近日宣布，計劃出售在香港持有的多處核心商業單位，首批釋出的8個店面，市值預估達12億港元。這些單位全部位於高人流地段，包括尖沙咀、旺角、銅鑼灣、堅尼地城、大角咀、元朗、荃灣與慈雲山。各店面積從6,800至19,000平方呎不等，目前都由麥當勞餐廳承租，其中部分店面更是當地經營超過30年的24小時指標門市。根據《Finance730》報導，麥當勞這次委託仲量聯行為獨家代理，採公開招標方式出售這批店面，預計在2025年9月16日中午12時截標。麥當勞允許投資者選擇整批購買，或分別競標個別單位。仲量聯行指出，這些資產的出租率達100%，不僅能為買家立即帶來租金收益，還具有穩定現金流與廣告效益。部分單位除麥當勞外，還有其他零售租戶如7-Eleven與藥房，進一步提升租金收入的多元性。其中最具代表性的物件，是位於尖沙咀星光行的地面與地下樓層，合計約1.5萬平方呎，目前地面層由百貨公司承租，地下層則由麥當勞使用，月租共約135.6萬港元。據了解，該單位早在2019年曾嘗試出售，當時市場估值達10億港元，然而最終未成交。如今以約4.6億港元估值重返市場，反映整體房市變化。報導中提到，麥當勞總部位於美國芝加哥，過去一直持續檢討與調整其全球單位配置。此次大舉出售香港店面，被視為調整資產配置的延續。集團表示，餐廳營運將不受影響，香港市場仍是其業務版圖中的關鍵部分。適逢香港麥當勞創立50週年，總公司還計劃與本地團隊合辦系列活動，慶祝里程碑並強化品牌形象。早在2017年，麥當勞便與中信股份、中信資本以及凱雷投資集團達成協議，將中國與香港業務出售給新公司，總值約161億港元。當時麥當勞保留部分店面產權，並與本地營運方簽下長達12年的租約。其中15個店面由MCD Real Properties Limited持有，該公司由麥當勞美國子公司三位董事擔任股東，租約將持續至2036年。至2023年11月，麥當勞總公司從凱雷集團回購其所持股份，將自身在中國與香港業務的持股比例由20%提升至48%。中信資本則持續保留52%的股份，維持控股地位。種種調整顯示，麥當勞正致力於提升資產靈活度，同時鞏固亞洲市場營運。
新台幣狂升驚見「28.95」！ 美元走弱「這原因」引爆市場拋售潮
美元走弱，新台幣持續升值，27日破29字頭來到28.95元；市場關注美國聯準會提早啟動FED降息時程、加大降息幅度，引發美元兌歐元、英鎊的拋售潮，匯率跌到三年來的低點。新台幣兌美元昨收29.165元，今天早盤以29.140元開出，目前最新價來到28.966元，本日高低點為28.95元～29.14元，一年以來的高低點為29.122元～33.274元。國泰世華銀行首席經濟學家林啟超表示，就美元匯率而言，在歐元區可能加大財政政策力度，及美歐的利差將趨高向下的趨勢下，下半年美元偏向弱盤。值得注意的是，穩定幣的興起，其依託美元或美債準備的機制，未來可能協助鞏固美元資產在全球金融體系的主導地位，堪稱「讓美元再次偉大」的重要推手。林啟超並說，台灣前5月出口整體增長約25％，但傳統製造業仍處於低迷，反應「對等關稅」正在加速台灣產業結構的再洗牌。在資本市場方面，他也觀察到資金將繼續湧向未來資本支出高、具明顯成長性的AI相關領域。林啟超表示，市場對利率信號的反應機制似有調整，投資人對資產定錨出現非理性的鬆動，可能是引起市場對美元及美債規劃的劇烈變動關鍵因素之一。美國政府債務持續攀升，估算未來數年將突破40兆美元，加上近期各式傳聞動搖了投資人對美債及美元的信心，導致市場暫時出現拋售美元資產現象。林啟超也認為，隨著各式傳聞漸獲釐清，美債及美元最終仍將回歸聯準會的降息節奏，美債的穩定現金流具吸引力，惟須注意美元陷入強勢盤整的趨勢。林啟超指出，美國5月單月關稅收入大增217億美元，較2024年月均約增加150億美元，代表出口商、進口商與終端消費者都需承擔相對應成本，預料接下來的數月，在日常消費領域漸有一次性的漲價壓力。因此，對等關稅的最終內容若接近10-15%，且中東近期的地緣風險可儘早平息，推測聯準會將朝邊走邊看的緩慢降息路徑前進，2025、明（2026）兩年預估有4-5碼的降息幅度，意謂下半年美國10年公債利率將在4-4.5％上緣盤整。
不必飛日本！買房、包租代管一次搞定「RENOSY利諾喜」登場台灣國際房地產博覽會 用AI打造最簡單的日本置產體驗
來自日本的AI房地產投資服務「RENOSY利諾喜」連續三年榮獲「日本房地產投資銷售實績No.1」，這次將在2025年6月12日至6月15日南港展覽館首次出展亞太地區最具影響力的房地產盛會－第十一屆台灣國際房地產博覽會！「RENOSY利諾喜」主打全線上一站式投資流程，不論是諮詢、簽約或後續出租、管理等，投資人都可以透過APP輕鬆完成，不僅徹底改變過往繁瑣的跨國購屋流程，更讓投資人能快速方便地在線上進行資產管理。而這次博覽會也設有「RENOSY利諾喜」專屬展區，現場將由台灣專業顧問團隊提供一對一服務，更預計舉辦小班制說明會，為想在日本置產的民眾提供最新、最完整的日本房產資訊與諮詢服務，協助台灣民眾快速掌握日本不動產投資最新趨勢。（圖／RENOSY提供。）AI選屋加APP線上管理 用高科技打造投資收益全新藍圖相較於傳統的房產仲介，「「RENOSY利諾喜」以AI技術為核心，從日本主要都會區中嚴選空置風險低、收益穩定的物件，並且每月由專門的團隊採購，並精選出數千件的最新房源資訊提供給會員參考。再由台灣專業顧問團隊協助投資人、聆聽投資人的想法後一同規劃最適合的投資藍圖。而提到海外置產最令人卻步的莫過於購屋後繁瑣的手續及管理，「「RENOSY利諾喜」除了在購屋前替投資人把關物件品質外，更在物件購入後提供包租代管服務，從招募房客、租金入帳到處理投訴與管委會交涉皆一手包辦，讓投資人能安心透過APP等工具遠距離管理房產，享受日式服務的無微不至。而根據日本不動產調查公司數據統計，「「RENOSY利諾喜」包租代管服務的平均空置天數僅27天，遠低於市場平均的140天，而入住率更高達99.7%，是追求穩定現金流投資人的首選標的。（圖／RENOSY提供。）高潛力物件首次公開！ 精選日本熱門房產資訊 來現場掌握第一手投資機會「RENOSY利諾喜」於去年11月首次登台出展於台北國際旅展時，針對現場台灣民眾執行過問卷調查。而根據當時調查的結果，有超過九成的民眾曾造訪過日本（最近三年＋新冠疫情前），其中更有近三成民眾具備房地產投資經驗，雖然有五成民眾未投資但卻持有意願。綜觀分析，台灣人對海外置產並不排斥，接受度甚至超過七成，彰顯出台灣人對於房地產投資抱持高度興趣。而「RENOSY利諾喜」日前發佈的中華圈投資人投資動向調查新聞稿中也指出，台灣人赴日旅遊常去的東京新宿區與港區一直是台灣投資人持續最青睞的置產熱點，不僅交通便利、生活機能完善，更是高收入租客集中、租金收益穩定的代表地段。而在此次的台灣國際房地產博覽會現場中，「「RENOSY利諾喜」不僅有台灣投資人置產熱點的熱門物件外，更是利用自2018年以來累積的大數據與AI分析的經驗，精心篩選出高潛力物件資訊於現場提供服務，確保投資人能以最合理的價格，取得最具價值的日本房產。對於想了解日本置產趨勢、最新物件資訊與收益潛力的投資人而言，本次房地產博覽會將是絕佳的機會，千萬不要錯過！更多關於「RENOSY利諾喜」的企業情報與最新資訊，請參閱官方網站：https://ga-tech.com.tw/news。
一張大賺近22萬！ 雲豹小金雞「天能綠電」登興櫃飆漲274%
雲豹能源（6869）旗下首家登陸資本市場的小金雞-天能綠電（7842），今（10）日以每股80元掛牌興櫃，股價開盤即狂飆，最高衝上299元，單日漲幅高達274%，每張獲利近22萬元，吸金氣勢驚人，蜜月行情爆棚。天能綠電自2021年成立，專注打造具快速與彈性特性的綠電媒合平台，已與日月光、美光、Gogoro、玉山金控等國內外企業建立長期合作關係。天能綠電2024年營收達10.24億元，年增338％，稅後淨利0.25億元，EPS5.57元。今年首季營運續揚，根據2025年第一季能源署售電月報，天能綠電以7285萬度交易量穩居國內民營售電第一，轉供據點超過500處，成功拿下「綠電交易王」的名號，順利推升今年首季營收達3.86億元，呈年增70％，稅後淨利達0.13億元，每股盈餘為0.92元。天能表示，隨著企業對綠電採購需求持續升高，公司預估2025年全年轉供度數將由原先的3.3億度上調至4.3億度，成長幅度超過30%。天能綠電目前累積已簽約160億度綠電，對應合約交易金額約880億元，推估至2027年年轉供量將達88億度，2024至2027年CAGR成長率高達68%，近9成合約為10年以上長約，確保穩定現金流與長期合作客戶基礎。
新華泰富澄清停牌原因：營運正常、財務穩健 停牌係因市場派聲請定暫董事長職權所致
2025年5月19日，台北訊，新華泰富聲明如下：針對本公司股票自2025年5月20日起於集中市場暫停交易一事，新華泰富股份有限公司（以下簡稱「本公司」）特此說明如下，以釐清事實、穩定市場信心，並維護投資人權益：一、停牌原因為市場派股東聲請定暫董事長職權，非財務異常所致本次停牌並非因公司財務狀況異常或經營危機，而是因市場派股東以法人董事身分向法院聲請「定暫董事長職權」，導致現任董事長無法依法行使職權，進而使公司無法完成114年第1季財報之法定簽章程序，依法無法公告，觸發集中市場暫停交易規範。此司法程序屬市場派股東操作所延伸之治理干擾，雖未影響公司本質運作，卻實質癱瘓董事會正常功能，影響資訊揭露流程。二、113年度財報已依法公告，114Q1財報因司法束縛無法用印而未能公布本公司113年度財務報告已由簽證會計師完成查核，並於公開資訊觀測站依法公告。財報顯示公司財務結構穩健，經營狀況正常。114年第1季財報已完成編製，並經內部主管初步審核，整體財務指標與去年同期大致相當，惟因董事長職權遭定暫，無法完成最終蓋章用印，依法不得公告。三、公司營運穩定，日常業務照常推進儘管面臨治理層權限受限，本公司行政與營運團隊仍依既定授權穩定執行日常業務、加盟商合作、財務管理與對外履約作業，未出現任何資金斷鏈或作業中斷情形。目前營運流程有序推進，合作夥伴交付履約如常，保持穩健運作。四、依法爭取董事會正常運作，力求恢復正常治理與資訊揭露為恢復公司治理功能並完成財報公告，本公司已正式委任律師團隊啟動相關法律程序，並儘速恢復資訊機能與股票正常交易。同時，我們也持續與主管機關保持密切聯繫，全程配合審查，確保一切處置合於法令規定。五、公司立場與承諾新華泰富重申以下立場：本公司營運正常、財務穩健，113年度財報已依法公告；停牌主因為市場派透過法律手段聲請董事長定暫，致使114Q1財報無法完成公告；公司將持續依法律途徑維護治理秩序，確保資訊揭露透明、股東權益不受損失。本公司一貫秉持誠信、專業、穩健經營之原則，將持續向外界提供透明且準確的資訊，並於情勢進展時即時對外說明。六、針對不實媒體傳聞之澄清本公司注意到，今日部分媒體出現與事實不符之報導，指稱新華泰富因「財務危機」及「獨立董事不作為」而導致財報無法公告並被暫停交易。對此，我們嚴正澄清如下：本公司財務結構穩健，營運正常，113年度財報已經簽證會計師查核完成，並依法公告於公開資訊觀測站，數據清楚呈現公司整體財務狀況良好。至於114年第1季財報，亦已完成編製並通過內部主管初審，惟因市場派股東聲請法院裁定「定暫董事長職權」，致使現任董事長無法依法簽章用印，依法不得公告，才導致目前暫停交易。事實上，若本公司真如謠傳所述存有財務危機，市場派人士又為何仍堅持投入大量資源積極爭取經營權？若非公司具高度發展潛力與穩定現金流，何以成為其競相介入之標的？此已自證其矛盾。另關於所謂「獨立董事不作為」之指控，更屬無據。公司獨立董事均依法履行職責，持續監督公司治理、資訊揭露與股東權益之保全，並未有任何違法失職情事。本公司呼籲媒體應秉持專業倫理，勿任意引用未經查證之訊息；也請社會大眾明辨是非，避免被錯誤言論所誤導。新華泰富一向以誠信經營、透明治理為本，將持續公開說明實況，確保市場穩定與股東權益不受侵害。七、誠懇呼籲股東再給我們一些時間，攜手完成改變的願景本公司對所有長期支持與信任我們的股東，致上最誠摯的感謝。自本次經營權爭議發生以來，儘管外界流言不斷，本公司始終選擇不捲入口水之爭，而是堅守企業本位，穩健經營，務實以對。對我們而言，企業的存在並非為了權力之爭，而是對全體股東、員工及社會的責任與承擔。本公司目前正全力推動一項深具社會價值與長遠意義之教育改革計劃。該計劃旨在透過系統性思維與創新實踐，回應台灣教育體制面臨的長期困境，為下一代打造更具啟發性與未來性的學習環境。這不僅是本公司對社會的回饋，更是一項兼具在地意義與全球視野的行動方案。然而，此項改革計畫的推動，須仰賴穩定的治理結構與長期的經營視野。在此關鍵時刻，本公司懇請所有具影響力之股東，基於對企業未來願景的理解與支持，給予本公司經營團隊更多時間與信任，以利該計劃持續推進、真正落地。敬請股東於2025年6月3日之臨時股東會中，審慎行使股東權利，支持由公司派所提名、具穩健經營紀錄與長期發展承諾之董事候選人。此舉不僅攸關公司治理秩序之恢復，更將決定本公司是否能延續其對教育改革與社會貢獻的使命與責任。新華泰富股份有限公司 將一如既往，秉持誠信經營、穩健發展、透明治理之原則，持續為股東創造長期價值，並為台灣社會貢獻一份正向改變的力量。新華泰富股份有限公司敬啟發布日期：2025年5月19日
台高股息下半年配息將打折？高殖利率「非投等債ETF」取而代之
隨著川普再掀關稅戰、全球資本市場陷入劇烈震盪，美國經濟數據也開始出現分歧，市場對降息的期待持續升溫。在此背景下，長天期美國公債價格波動加劇，資產配置策略也隨之轉向。面對不確定性升高的環境，投資人紛紛尋求兼具收益穩定與風險控管的標的，其中，短天期非投資等級債ETF成為關注焦點...凱基美國非投資等級債（00945B），正是符合當前市場需求的代表作。非投資等級債更具利差優勢債券配息來自契約利息支付，穩定性高於依賴獲利表現的股票配息，特別是在經濟成長放緩、降息預期升溫之際，非投資等級債因提供相對優渥的票面利率與殖利率，成為收益布局的重要選項。以歷史數據觀察，BB級債券的違約率僅0.8%，遠低於市場普遍認知的非投資等級債風險水準；相較公債，非投資等級債提供更高的利差優勢，且在選擇較高信用品質標的的情況下，風險可有效控管。美系企業債為主 降低系統性風險00945B主要投資於美國企業發行的1到5年期短天期債券，避開拉丁美洲、歐洲等高違約風險地區，集中布局具備產業代表性的大型公司。持債發行人涵蓋Uber、百勝餐飲、固特異等知名企業，基本面穩健，有助於提升整體資產組合的防禦力。同時，00945B採取單一債券投資上限2%的設計，即使個別債券出現違約情況，對整體影響也很有限。搭月配息設計，為投資人提供穩定現金流來源。兼具高殖利與稅負優勢目前市場普遍預期，聯準會未來降息幅度將逐步擴大，但不至於激進降息。布局短天期、高殖利率的債券標的，能兼顧收益與價格穩定。此外，00945B作為債券型ETF：至2026年前享有證交稅免稅優惠在債息領取方面：一年750萬元以內免課所得稅與二代健保補充費對於高所得族群而言，提供了稅負上的明顯優勢。資金停泊、現金流需求的理想選擇00945B適合需要穩定現金流、資金短期停泊，或希望在市場震盪期間維持資產穩健增值的投資人。無論是等待房產入手、準備退休金，或是追求抗通膨收益，00945B皆可扮演核心角色。在全球金融市場動盪加劇的局勢下，選擇能兼顧收益、防禦與風險分散的標的，是穩健布局未來的關鍵。PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險
年終獎金紅包「放大理財術」 儲蓄基金信託可以這樣做
怎樣善用年終獎金發揮最大效益？法人與金融機構表示，財富累積首重儲蓄之外，還可以考慮規劃幫自己種一棵「基金年終招財樹」，或是透過信託運用年終及紅包，除了工作領年終，未來還可以自己養年終。台新 Richart祭出四招獎金放大術，包括開戶取得200元用戶禮、即日起首次開立Richart帳戶可享優利子帳戶3.5％優利（10萬元內）、已持Richart帳戶完成任務亦可享優利子帳戶1.6％高利（30萬元內；限時限量高達8％的14天期美元定存、1個月5.2％的美元新資金定存專案；以及提供限量台股定期定額活動100R幣等。群益投信表示，年所謂的「年終招財樹」，其實就是母子基金錢養錢投資機制，投資策略有三步驟，第一，拿到年終就種樹；第二，自動鎖利養大樹；第三，每年定期種棵樹。母子基金投資策略中，選擇活潑的股票型基金為子基金，像是台股、亞股中的印度、中國、東協，或是美股生技基金等標的。母基金則以風險承受度的差異，分成積極型、穩健型、保守型的資產配置，積極型配置以追求更多報酬為目標，可承擔較大波動的投資人，建議母基金可選擇收益多重資產基金。以中長期財務規劃為目標的投資人，可選擇穩健型配置，以兼顧資本利得及收益的海外平衡組合基金；保守型配置是想建立穩定現金流來源，如退休族、或找尋資金停泊的投資人，則可選擇以穩定債券收息的債券組合基金做為母基金，搭配子基金達到穩中求勝的成效。玉山銀行則建議，信託委託人可根據實際需求設定信託財產的管理運用及處分方式，隨著家庭情況動態調整。「簡易型安養信託」可預先開立信託專戶，將年終逐步存入信託專戶，為退休生活預做準備；一旦於信託期間有動用需求，可立即與銀行確認後續資金運用方式，待啟動信託財產運用後再付管理費，讓資金保障不中斷。「子女教育信託」則可由父母、長輩擔任信託委託人，與玉山銀行簽訂信託契約，將信託財產轉入專戶進行管理，用於子女未來留遊學或教育支出使用；而家中有年長父母的家庭則可設立「樂活久久安養信託」，透過信託服務加以整合、規劃信託財產之運用、給付方式，確保長者在未來醫療和生活上資源無虞。
存股族變心1／高息ETF股價直落「外資砍韭菜」 抄底族守初衷勇敢挺進
「台股2024年漲得兇，漲幅快三成，還超過美股的S&P 500、費城半導體等，讓多檔『高息型』ETF吹起一波降息潮，00919股價愈跌，成交愈爆量連日霸榜。」此時，存股族該加碼抄底，還是變心，社群吵成一團，CTWANT採訪多位長期投資型理財達人，他們不約而同地說，除了高息ETF，「還要同時配置『含積量』（台積電）的市值型ETF」，吃到配息及價差。 台股加權指數在2024年底站穩23000點，全年漲了5104點，漲幅達28.47％，在亞股中一枝獨秀，略低於那斯達克的28.64％，勝過美股部分主指；「護國神山」台積電（2330）領漲，創下1115元新高，半導體、電子業等搭上AI浪潮跟漲，2025年仍看俏。台股2025年封關前，又是暴跌，又是回彈，來回震盪。圖為台股13日大跌523.53點，收在22488.33點。（圖／報系資料） 深受股民青睞的ETF，也跟著大盤漲勢前進，投資0050等「市值型」ETF及0056等「高息型」ETF，迄今投信業已發行66檔台股ETF，總規模金額超過6兆元，投資標的台股及債券的規模各半約3.1兆元、3兆元。 尤其「高息型」ETF在過去兩年搶發多檔迄今累積共24檔，新發行基金雖無股息或資本利得可配，但有平準金配息，端上高達逾10％的含息報酬率，讓不少金控股、金融股存股族變心，改存ETF，也強吸保險業的儲蓄型保單、利變型保單的保費收入。標榜高息型ETF的配息殖利率，面對台股大盤上揚，成分股重押科技股的即受到很大挑戰。圖左為群益基金ETF及指數投資部主管張菁惠。（圖／報系資料） 群益基金ETF及指數投資部主管張菁惠告訴CTWANT記者，「ETF配息來源有三，一是ETF成分股的股息收入，二是資本利得（股價買賣調整價差），三是收益平準金（部分本金配發給投資人以穩定配息率）。」 「成分股的股價上漲，配息金若依舊，相對來說殖利率即下降。」張菁惠解釋。為維持「高息」ETF，投信公司也會就發行ETF所設定的每季或每半年等定期調整成分股。 何謂「高息」？「大致上，市場認定台股整體配息殖利率約在4％，據證交所統計，台股2022年股利率平均5.09％，2023年掉到3.47％，2024年截至9月則是2.56％。」存股理財十多年的上班族阿財說，因此ETF殖利率有贏過大盤或是5％以上，就算是「高息」。 國泰投信董事長張錫接受CTWANT記者採訪時說，「去年下半年隨台股大盤震盪，多檔『高息』ETF配息下調，『債券利率』波動影響資產配置比率，資金版圖出現挪移。」 2024年下半年吹起一波「降息潮」，像是復華台灣科技優息（00929）、中信成長高股息（00934）、台新永續高息中小（00936）等，聚焦在配息的兩項來源「成分股配息、資本利得」，以00929月配型來說，成分股多科技股，今年七月、八月台股大跌即影響到資本利得配息金額的高低。 這一波「降息」中，群益台灣精選高息（00919）、國泰永續高股息（00878）、元大臺灣價值高息（00940）、統一台灣高息動能（00939）則宣布儘量維持原有的配息水準。張錫與國泰投信ETF團隊解釋，「以00878來說，配息率維持4％、5％多的話，帳上的盈餘就不會很快地的都很多配息出去，較能年年有穩定的配息率。」在高息與降息大戰中，另有業者主打「2024年含息報酬率」，凱基優選高股息30（00915）近23％，大華優利高填息（00918）、群益台灣精選高息（00919）、國泰永續高股息（00878）、元大台灣高息低波（00713）超過15％以上，去年一整年新增受益人數也是在前十排行榜中。事實上，去年台股大漲28％，市值型ETF的全年含息報酬率跑贏大盤，尤其「含積量」越高，例如元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）、國泰台灣領袖50（00922）等。 以0050來說，2024年整年度含息報酬約48.17％，幾乎完勝高息型ETF的20％，但也因股價變高而造成年均殖利率變低，因此，引起市值型的賺價差及講究穩定現金流的高息型兩大投資族群論戰。 存股族該如何配置投資部位？上班族阿財以自己為例，疫情前買金控股，疫情後改零股存台積電，對於「變心」他解釋，「現在若仍守著高息型，收益可能不如過去，我身旁有些朋友買不起一張台積電，但也零股定存定額，或是買有台積電占比『含積量高』的市值型ETF，不一定賺配息，可賺價差。」
2024台股投資人前五大持股曝光 龍頭換它坐
時序將邁入金蛇年，回顧2024年，台股在企業獲利成長帶動下，大盤指數從17,930點一路過關斬將，最高來到24,416點，創下歷史新高，全年最大漲幅超過36％。根據集保結算所大數據平台統計，截至2024年12月底，台股自然人開戶人數全年新增70萬人，達1,298萬人、呈現明顯成長。再觀察持股變化，從2024年的投資人前五大持股結構來看，與2023年的持股排名相比，高股息ETF的吸引力持續增強，成為市場新寵。2023年前五大持股依序為中鋼、台積電、國泰永續高股息ETF、元大高股息ETF與凱基金；2024年則由高股息ETF占據主導地位，前五大持股分別為國泰永續高股息ETF、台積電、中鋼、元大高股息ETF及群益台灣精選高息ETF。這些標的持股人數皆在百萬以上，反映出部分投資人對個股的偏好減弱，以及高股息ETF的吸引力則持續增強。另外，若將投資人分為0～11歲的α世代，12～27歲的Z世代，28～43歲的Y世代，44～59歲的X世代，60～78歲的嬰兒潮世代，以及79歲以上的沉默一代等六個族群；發現各世代持股分布呈現出一定的差異性。2024台股回顧，前五大持股人數皆逾百萬，高股息ETF成台股投資主流。 （圖／集保提供）其中，α世代、Z世代與Y世代的前五大持股除台積電外，其餘皆是高股息型與市值型ETF，且這三個世代持股第一名皆為國泰永續高股息ETF；反觀較年長的X世代、嬰兒潮世代及沉默一代，第一大持股皆為中鋼。相較年長一代，年輕世代顯然更偏好持有台股ETF，且個股投資占前十大持股人數排名也逐年下滑。以α世代為例，2023年前十大持股人數僅三檔ETF，其餘七檔除台積電、中鋼外，剩下五檔皆為金融股。反觀2024年，α世代前十大持股人數中，個股部分僅剩下台積電、玉山金與中鋼，其餘七檔皆為台股ETF，包括：國泰永續高股息ETF、元大高股息ETF、群益台灣精選高息ETF、富邦台50 ETF、元大台灣50 ETF、復華台灣科技優息ETF及元大台灣價值高息ETF。統計狀況顯示α世代背後真正在做投資決策的父母，也就是X、Y世代，愈來愈傾向將台股ETF當作長期持有的核心部位。2024年歷經美國聯準會降息、美國總統大選，面對國際金融局勢多變，台股經歷多次震盪；相比持有單一個股，以一籃子個股分散風險並提供穩定現金流的ETF，愈來愈受到投資人的青睞。展望未來，隨著市場變化，投資人在進行資產配置時，應持續關注全球經濟變化、理解市場波動背後的邏輯，以及適時調整投資策略，將是保持穩健投資收益的重要關鍵。
海山警聯手造紙業龍頭 強化企業幹部成為「識詐種子」提升全員防詐意識
詐騙集團手法層出不窮，新北市政府為強化民眾防詐意識，鼓勵百工百業共同協力防制詐欺案件，於日前由市長侯友宜及警察局局長廖訓誠聯合署名寄出「致企業領導人的一封信」，期許民間各行各業能將反詐觀念推廣至企業內部，加深所屬員工識別詐騙案件及手法能力，更期待能積極加入打擊詐欺犯罪的行列。海山警分局表示，國內造紙業龍頭正隆集團於收到該封信件後，認同員工是公司最寶貴的資產，保護員工財產安全應是企業責任，隨即聯繫海山警識詐精英團，希望於員工教育訓練課程內融入反詐宣導。而正隆集團旗下有山發營造及山隆通運等子公司，員工分佈北、中、南多達3,000多人，正隆集團在追求淨零、減碳的同時，也配合推動反詐政策，於期前規劃各級幹部先行受訓，期能透過正隆集團總部，重要主管及公司網絡埋下「識詐種子」，日後會持續將更多識詐資訊，傳達給集團旗下公司每一位員工及親友。海山分局統計，目前遭詐案件中，仍以投資詐欺為主要，被害人大多為受薪階級或退休族，起因無非是希望透過妥適理財規劃，製造穩定現金流來確保自己退休生活安全無虞，卻被詐騙集團利用誘惑上當。海山分局特別準備假冒名人操盤的假投資案例前往正隆宣講宣講，被害人為退休族，除了銀行定存外，也會透過購買實體黃金作為儲蓄標的，陸續遭詐騙集團以面交及匯款方式，騙取畢生積蓄近新臺幣3,000多萬，直至車手前往面交黃金過程，遭海山分局巡邏員警攔阻，經通知被害人到場指認後，被害人才恍然大悟，原來整起事件全是一場精心設計的騙局，有效引起聽眾共嗚及討論。海山分局分局長陳保緒強調，目前各警察機關均透過分析被害案件背景作為大數據資料庫，並研擬識詐、阻詐、打詐對策，三管齊下，更需要百工百業齊反詐；歡迎各界企業、機關學校、社團主動邀請本分局識詐精英團前往宣講，本分局將針對邀請單位選擇最適切的宣導素材，共同提升全民識詐免疫力。
台灣2025進超高齡社會！調查：國人預期百歲退休金要準備1427萬
台灣即將於2025年進入超高齡社會，面對百歲人生的生存壓力，中信銀行為了洞悉不同世代的理財痛點與退休準備需求，於15日發表「2024臺灣家庭理財暨世代退休大調查」，觀察發現國人預期百歲退休金需準備約新台幣1,427萬元，近八成自認退休準備規劃不足，中信銀行更進一步歸納「易、收、難、放」四大理財現象，促使國人整體理財規劃比例攀升至87％，而樂活享退指數較去年增加1.2分，微幅上升至46.3分。中信銀行於今年7月26日至8月15日針對全台1,200名30歲以上民眾進行網路抽樣調查發現，身體健康（81％）、環遊世界（55％）、養成愛好習慣（23％）、有伴一起住進養生村（20％）是百歲人生的四大願望。而要能支撐理想的退休生活，超過四成民眾認為至少需新臺幣1,500萬元退休金才能支應百歲生活所需，通膨議題也影響到60世代的受訪者，認為百歲人生需要新台幣2,500萬元退休金的比例達20％，不僅高於其他世代，也創下舉辦調查以來的新高。面臨通膨與百歲人生的生存壓力，中信銀行個人金融執行長楊淑惠表示，本次調查反映各世代在投資與理財規劃出現明顯變化，歸納出「易、收、難、放」四大理財現象。首要為「易動心」，因對未來退休金需求增加， 67％受訪者面對市場出現前景看好的新投資項目時，放棄原來「專款專用資金」或「緊急預備金」，轉將資金投入新標的，以追求更好的報酬率。順應ETF熱潮未減，55％的受訪者認為「擁有穩定現金流」最能提升對於退休生活的信心程度，反映出「愛收息」的理財現象，亦呼應本次調查，具備可分散投資風險又能穩定配息的被動投資工具ETF（42.4％），今年一舉超越儲蓄險，緊追在股票（66.9％）、儲蓄定存（62.9％）後，躋身前三大青睞投資工具，尤其30世代的年輕族群更是每兩人中即有一人正在進行ETF投資。此外，雖然國人投入理財比例高達87％，且過去三年投資獲利逾5％者超過五成，但仍存在程度不一的理財困擾，53％的受訪者表示「難以捉摸市場動態」，又以教育業者比例逾六成最高，反映著國人對長期理財結果無法掌握的焦慮，顯示「難掌握」長期理財結果。針對退休金準備議題，則多數人認為退休前後的理財挑戰為「沒有專款專用的退休金」（34.9％）、「擔心身故後無人照顧家庭幼小／生病家人」（34.8％）及「財富不知該如何傳承」（16.1％），顯示出「放不下」的理財憂慮現象。中信銀行進一步就醫療保健業、科技電子業及教育業從事人員進行觀察發現，即使是被視為高收入、穩定收入的族群也有不同的退休理財挑戰。逾六成科技新貴對於投資需求僅占薪水30％以下，逾五成科技新貴則表示預期未來退休每月生活費僅需新台幣3萬元以下，比例高於本次調查的平均值。此外，工時長、資產累積快的醫護族群，雖然樂活享退指數較高，但提及理財困擾，「沒有理財動力」、「容易被親友或網紅影響」也遠高於整體平均。而收入穩定的教育工作者，理財規劃最為積極，近五成受訪者理財需求占收入比例超過30％。因應環境變化，中信銀行提出「D.E.A.R Future」理財步驟，可透過指引（Direct）、發展（Evolve）、行動（Act）及重塑（Reframe）理財策略應對「易、收、難、放」理財現象。首要於指引（Direct）可利用理財健診找出理財痛點，制定具體化理財目標並建立專屬自己的理財方針；發展（Evolve）則依據人生階段與目標依序發展及調整理財規劃，做為引導未來理財行動的基礎。依據理性規劃紀律行動（Act），小規模檢視並將進度與成果具體化，尋找最適切的理財規劃，再藉由重塑（Reframe）理財觀，採「攻守具備」保持成長動能，朝理想目標邁進。最後，善用「活、留、存，財富金三角」滿足不同階段必要、需要與想要理財目的，掌握基本「活」的必要需求、「留」出家庭責任與傳承規劃等需要，以及「存」出想要的目標，逐步邁向自己專屬的「D.E.A.R Future」。
路迦美妝保養營收助攻 董座：力拚T細胞治療五年獨佔優勢
以「癌症細胞治療」為核心事業路迦生醫（6814）董事長唐稚超指出，儘管在積極進行細胞治療臨床試驗下，讓全年營運呈虧損，但在雙引擎的「美妝保養事業」銷售業績年增率增加逾43％，細胞治療占比也成長到快10％，公司現金流充盈穩健，有效支撐免疫細胞治療的研發費用，讓路迦成為少數擁有自主現金流的生技新藥公司。路迦生醫致力拓展LuLym-T記憶型T細胞癌症應用，公司營收採雙引擎模式的「美妝保養事業」2023年占整體營收65.7％，銷售業績年增率增加43.4%；「細胞治療」占比則從2022年的4.8%增加4.7個百分點、達9.5%，透過多元化經營策略建構研發費用的現金流來源。路迦醫療長劉炳中2日並在群益證券與IRTrust合辦的「2024再生醫療產業研討會」中，以身為台灣的再生醫療產業供應鏈企業之一，分析目前的細胞及基因治療發展現況與趨勢，並分享路迦積極布局癌症細胞治療領域的最新營運近況、競爭力與未來發展策略。路迦持續在臨床試驗與技術進行改良，前進佈局泰國、越南、馬來西亞、菲律賓與中東國家等海外市場，2024年首度與泰國醫療團隊MD4簽訂50萬美元的醫療委託研究服務計畫外，並陸續和越南與馬來西亞等國的醫療服務團隊，進行合作合約的洽談與簽訂。加上此次韓國GCCell簽訂戰略合作協議，逐步驗證公司的癌症細胞治療技術，可以輸出到海外執行，借助「美妝事業、醫管平台」所創造的穩定現金流，全力衝刺「LuLym-T」細胞治療事業持續放大，同時可望台灣的再生醫療雙法助攻下，目標期路迦五年內有獨佔市場先行優勢。
鴻海配5.4元現金股利創新高 劉揚偉：AI伺服器是下個兆元產品
代工龍頭鴻海（2317）今年成立50周年，31日舉行股東大會，由董事長劉揚偉親自主持，他主動提到前一晚跟輝達創辦人黃仁勳吃飯，「昨天我聽到黃仁勳提到，整個AI產業未來會超過100兆！」引發現場股東一陣驚呼，他說，預估今年AI伺服器營收成長超過4成，在整體伺服器營收占比也會達到4成以上，相信很快可以成為鴻海的下個兆元營收產品。鴻海過去最大的產品線是手機、約2.5兆元，伺服器、零組件CMM也超過兆元，接下來下一個可能超過兆元的產業，就是AI伺服器。劉揚偉說，去年鴻海科技日邀請到輝達創辦人黃仁勳，跟鴻海一起宣布了三大智慧平台上的合作，未來會一起開發下世代「AI機器人」的生產系統。劉揚偉笑容滿面地談及鴻海營運面，表示去年在高通膨、高利率，市場需求及投資意願都降低的情況下，對鴻海是挑戰也是機會，在全體員工努力下，繳出營收6.16兆元的好成績，是歷年次高，EPS為10.25元，更是16年新高，毛利率、營利率、淨利率「三率三升」，鴻海以「EPS極大化」作為最重要的目標，同時也持續優化產品組合，不斷提升毛利率，讓每年能產生穩定現金流，「為感謝股東長期支持，今年董事會決議每股配發5.4元現金股利，是上市以來的新高水準，也是連續5年超過50%配發率。」現場小股東提問熱烈，甚至有日本籍的股東擔憂對夏普的轉投資，劉揚偉表示，我們目前是以大股東身分去建議夏普，不過今年六月下旬夏普股東會會有新的董事和經營團隊形成，「鴻海預期明年會扮演更積極的角色，」他說，夏普當年選擇面板是沒錯的、技術也很好，但在轉型時不夠快，然而過去有些被視為負擔的、現在其實很有用，像是夏普當年簽下大量的電力合約，雖然沒做面板了，但現在要做AI數據中心時就變成優點了，接下來還會有不少新的合作案公布，「相信會讓夏普的股東們很振奮，可拭目以待。」劉揚偉邀請股東們到一樓的展示區體驗鴻海的科技成果，還可掃碼吃紅豆餅，現場展出最新的GB200 AI伺服器、低軌衛星實體模型、50週年時光走廊、電動車、數位健康產品、智慧城市運用、數位化3D風扇組等展品，而人氣最旺的就是AI伺服器專區，有輝達執行長黃仁勳在GTC大會展場時在AI伺服器上的簽名。
台股最夯20檔ETF佔6檔！ 00878超車中鋼成人氣冠軍
根據集保公司昨（18日）公布最新股東人數排行，前20名中共有6檔ETF、多為高股息主題，顯見帶來穩定現金流的高股息主題仍受到國人青睞；其中，國泰永續高股息ETF（00878）股東人數正式超車中鋼（2002），以近127萬股東成為名副其實的「台股人氣冠軍」。細看最新股東人數榜單，中鋼目前股東人數為126.49萬人，與第一名00878兩者之間僅相差約5000人。至於股東人數前20大標的，多達6檔為ETF，除了00878外，還有元大高股息（0056）、元大台灣價值高息（00940）、群益台灣精選高息（00919）、復華台灣科技優息（00929）、元大台灣50（0050）。00878自4月底迄今累計增加2.1萬人，目前來到 126.99萬人，登上台股股東人數第一大標的。00878上月底揭曉第二季每單位配發0.51元，掀起一波除息行情，投資人積極進場卡位或加碼持股，帶動股價屢創新高，規模更直接突破2800億元大關締新猷，股東人數亦呈上升趨勢。第6至第10名則依序為開發金、聯電、群益台灣精選高息（00919）、鴻海、復華台灣科技優息（00929）。第11名至第20名有元大台灣50（0050）、玉山金、台泥、群創、中信金、兆豐金、國泰金、台新金、第一金、友達。全台ETF市場於4月29日至5月3日之間再增加超過2萬名受益人，總受益人數來到1129萬人。值得注意的是，出道即巔峰的00940以10元發行價推出，引發民眾熱烈搶購，上市後股東數一度攀升至99.8萬，但近期呈現連兩週下滑，目前來到99.1萬人。
3月超級央行周進入尾聲 法人：歐美有望「這一時間」同步降息
此次FOMC會議結果點陣圖維持年內3碼降息空間，一掃市場更鷹派之擔憂，股債呈現齊揚，法人表示，Fed主席鮑威爾會後記者會上重申政策利率可能處於週期性高峰；3月超級央行周將進入尾聲，歐美6月有望同步展開降息，日本短期再升息機率不高。國泰世華銀行表示，我國央行CBC因應電價恐調整，同時可能會造成外溢效應，例如外食調漲等，恐提升通膨預期。故央行上調今年全年的CPI通膨預估從原本的1.89％至2.16％，核心通膨從原本的1.83％上調到2.03％。研判央行希望藉升息半碼，降低台灣通膨預期。從本次會議結果，今年可能降息的時間點及降息幅度，由「通膨走勢」決定美聯準會Fed降息節奏，若未來通膨降速符合預期，將有望於今年6月開始降息，並於9月及12月續降，全年降息3碼。政策利率維持不變下，展望總經、股、債、匯市的後續表現部分，以「總經」來說，在美聯準會Fed大幅升息的影響下，金融環境趨緊使得經濟降溫。不過整體而言，美國經濟呈現製造與服務業的分化復甦，服務業將由過熱回歸正常，而在消費性電子換機潮及AI趨勢的帶動下，製造業中的電子類景氣有望築底回升，但非電子業的成長力道仍十分緩慢。股市部分，近期在AI類股的漲勢驅動下，市場多頭情緒升溫，帶動美股屢創新高，惟短線漲幅過猛，加上公債殖利率近期在相對高位，恐加劇股市波動。長線隨AI需求的激增，預期企業營收將持續成長，加上美聯準會(Fed)將開啟降息循環，有利長線股市動能。在債市部分，今年大方向將走入降息，若近期美國公債殖利率有所彈升，可視為高利尾聲下的布債良機。對於重視長期穩定現金流的投資人而言，宜逢高鎖利，追求穩定息收，預期美國公債殖利率今年在4％偏上震盪，明年趨向3.5-4％區間。「匯市」則是隨市場回歸今明兩年各降3碼的預期，美元維持高位震盪。後續若更加確定美聯準會(Fed)啟動降息循環，美元將稍趨貶勢，幅度將視未來美聯準會Fed降息步伐速度而定。玉山銀行則指出，綜合來看，Fed仍樂觀看待通膨，但同時也說明，「若Fed要朝向更低的利率前進仍有很長一段路要走」，因此儘管隨後可能開啟降息循環，但是後續的幅度及速度可能不會太多；此次會議雖然跟前次會議相差無幾，不過，市場釋放近期通膨數據所帶來的悲觀情緒，美債殖利率呈現走低（以短債更為明顯），美指則多以上漲作收。
搶食移工經濟2／台灣勞動力缺口仍需40萬名移工 看好東南亞市場潛力宏碁認購統振私募
今年台股掀起AI狂潮，電子科技大廠無不「AI」，然電腦大廠宏碁（2353）8月中宣布，以每股40.05元，認購統振（6170）私募普通股1000萬股，總金額達4.05億元，持股10%成為最大單一股東。宏碁在公開資訊觀測站表示，參與私募，是為了發展金融科技所需相關技術，並與統振合作拓展相關業務海外市場。統振目前是台灣移工匯兌業務的一哥，宏碁成為最大股東，就是看好移工的故鄉東南亞市場。台灣移工市場有多大？據勞動部統計，今年前10月台灣引進的移工超過75萬人，其中印尼、越南及菲律賓分居前三大，印尼約35%、越南約34%、菲律賓約20%，泰國則居第四，約有近1成。國發會預估，到2030年前，至少還要再引進40萬名外來人力，才有機會補足台灣勞動力缺口。國發會預估，到2030年前，至少還要再引進40萬名外來人力，才有機會補足台灣勞動力缺口。（圖／黃耀徵攝）法人分析，以台灣移工75萬人、每月3萬元計算，全年的移工資金將可達2700億元，如果移工可透過統振的匯款APP「QPAY」下單購買電腦，再由宏碁從海外發貨，統振就可從擴大「Q PAY」收益。同時統振也希望能透過宏碁全球布局的平台及品牌能力，進而擴展其他國家移工市場布局。統振2023年第三季金融科技單季營收約4.5億元，季增20%、年增97%，由於匯款手續費是按筆計算，法人指出，這反映出Q pay的匯款筆數仍穩定成長。統振也分析，印尼及菲律賓的匯兌業務穩定成長，越南及泰國的成長速度有加速跡象。而是受惠於匯兌業務毛利超過60%，統振第三季毛利率33%、營業利益率10%、稅後歸屬於母公司淨利率21%，皆締歷年單季新高。從統振近年來的股利配發，2022年每股配發2.1元現金股利，創下該公司掛牌以來的現金股利最高紀錄。法人指出，這也反映出Q pay的高毛利效應，對於提升獲利及股利都有所助益。除了移工匯款業務外，統振也代理德國彩妝品及保健食品。（圖／翻攝自essence cosmetics臉書）除了匯兌業務外，代理通路也是統振另一個營收主要來源，營收比重約達20%，其所代理之「Catrice」、「Essence」等德國彩妝品及德國百年藥廠「Doppelherz德之寶」保健食品等，也貢獻統振穩定的現金流。展望2024年，統振指出，仍將著重在高穩定現金流之金融科技事業體，全力搶佔更多外籍移工匯兌市場的版圖，並積極與更多策略合作夥伴，將目光放眼海外移工輸入國，目前也正與合作夥伴規劃導入Q Pay商業模式，以朝向打造外籍移工金融科技生活圈為目標，同時也提升毛利率及整體獲利表現。
金融新擂台戰3／綠電多沒被台積電買光！三家壽險「這一理由」踏足能源業
為何中租、國泰、富邦、台灣人壽等金融業近年來相繼投資電廠？「長遠來看，若有資金投資興建電廠，可使用20年、25年，評估一度綠電電價相對來說3～4元較低，可自用，還可出售，應該就是這個考量。」一名綠電業者告訴CTWANT記者。CTWANT調查，中租-KY（5871）大力推動太陽能電廠，從2010年進入設備節能融資服務，踏足到太陽能業務，2012年做太陽能電廠融資，2014年自蓋屋頂型面板太陽能電廠並收購發電量，2015年成立中租能源公司，專注發展綠能事業，不僅與台電簽署20年太陽能售電合約，迄今發電容量達1.3GW，在台灣市占率10％，取得國內最大民營太陽能電廠之位。國泰集團則有國泰電業，成立於2017年，為為國泰金（2882）旗下國泰人壽攜手國泰地產集團旗下的三井工程合資成立的太陽能專案投資公司，實收資本15億元；國壽持股原為45％、三井工程持股55％，2022年11月國壽宣布以每股12.43元共9.82億元，向三井收購股份，股權提高至70％，即是考量太陽能電廠的長期穩定現金流的投資標屬性，且能達成集團能源轉型目標。富邦金（2881）旗下富邦人壽與富邦金控創投則在2017年與中信金（2891）旗下的台灣人壽等共同投資成立的禾碩綠電，是一家百分之百投資在國內太陽能電站為主的控股公司，富邦、台灣各持股30％，今年4月皆參與禾碩現增案，透過屋頂型、水面型與地面型及漁電共生太陽能等電站，提供長期營收來源；此外，還共同投資友達旗下的星耀能源。永續發展基金會董事長簡又新說，看到現在各產業大老闆帶頭動員企業做淨零減碳，相當佩服。（圖／趙世勳攝）二十多年前，前環保署長簡又新將他在英法等歐美國家觀察到的「淨零減碳」觀念在台灣推動，並成立永續發展基金會迄今，舉辦了16屆台灣企業永續獎，「剛開始很多企業都聽不懂我們說的，我們就透過教育的方式，演講、廣播、研討會、論壇等，一個一個說，從企業家到走進校園。」基金會董事長簡又新說。他觀察，金控股、金融股除了拚股東權益，現在會更在意「永續評比」，因為國內外大型指數包括道瓊、台灣永續50大等，會視企業財報的ESG報告書中了解公司治理、綠電、碳排、投融資的碳排氣候變遷等風險的績效打分數。「要看金融業拚減碳ESG，可以從獲利表現、顧及股東權益、配合金管會政策等三個角度觀察各家金控、銀行、壽險的做法，就愈加了解為何他們那麼拚綠化。」一位參與再生能源供電的業者分析說。「永續分數愈高，被納入指數機率愈高，而且ETF和這些指數的連動性也高，一旦納入成分股，也有機會帶動股價的表現。」另一名金融業主管說，「當然，我們也相挺金管會的政策，金融業不僅從員工減重、廁所馬桶、辨公室電燈、差旅交通、不動產等的碳足跡、碳排到綠電能源業的減碳、供給服務，還要幫客戶做碳盤等，都是走在許多產業之先。」從金控金融業者給出的成績單，簡又新說，「永續發展已從『一群人在沙漠中走路』，進展為『一群人一起齊跑』的盛事。」「第一金控推出『永續績效連結授信專案』，今年還納入道瓊永續指數（DJSI）新興市場成分股，關鍵就是透過投融資方式鼓勵企業供應鏈管理加速低碳轉型」，「玉山金攜手290家企業參與ESG行動倡議，今年主打臺灣自然生態及人文價值公益活動。」他期待金融業年年玩出永續新花樣。
裕隆70開新局3／集團虧損245億+防疫險賠400億燒光股本沒在怕 嚴陳莉蓮出招4檔個股衝新高
今年六十歲的嚴陳莉蓮挑起裕隆集團執行長大位五年來，挑戰沒少過，從2019年認列裕隆集團245億元巨虧，到去年新安東京海上產險因防疫險損失400多億元，幾乎燒光股本，她不但一一過關，還出招扭轉局勢，大刀調整裕隆城規劃、重掌大陸事業、導入新能源車、入股LINE TAXI瞄準移動服務等，不但擦亮裕隆70年老招牌，也引來投資人青睞。企業經營好不好，股價會說話。裕隆集團旗下共6檔個股，包含嘉裕西服（1417）、江申工業（1525）、裕隆汽車（2201）、中華汽車（2204）、裕日車（2227）、裕融企業（9941），在嚴陳莉蓮接手後，嘉裕西服、裕隆汽車、中華汽車、裕融企業的股價，都飆出歷史新高。事實上，五年前，面對喪夫傷痛的嚴陳莉蓮，接手夫婿家族事業，不只面臨裕隆集團虧損，還陷入汽車產業的大寒冬。一位裕隆老臣表示，嚴陳莉蓮在剛接棒時，面對偌大且多元的裕隆事業體，確實有點應付不來，「那段時間，嚴凱泰重用的幾位資深幕僚幫了不少忙。」勤奮的嚴陳莉蓮大概花了半年，就逐漸掌握集團的運作，並且開始大刀闊斧改革。嚴陳莉蓮從集團財務止血出發，先保住現金流並引進外來資金，決定釋出華創51%股權給鴻海，重組後的鴻華先進成績斐然，即將在11月掛牌上市。這位老臣說：「當初做這個決定，嚴陳執行長在集團內面對不少壓力，畢竟華創是嚴凱泰先生的心血。」事實證明，這個決定不僅為集團注入新血，鴻華先進所研發的第一款納智捷n⁷電動休旅車，也讓納智捷再度翻紅。嚴陳莉蓮爭取外部合作機會，促成裕隆與鴻海兩大集團合資成立鴻華先進。（圖／鴻海提供）納智捷董事長左自生告訴CTWANT記者，「去年我們推出繳1,000元即可成為會員，擁有優先購車權的預售活動，一開放預購即獲得2.5萬張訂單。而在正式價格、車款規格10月12日正式揭露後，我們希望至少能有30%的預購單轉成實際購車數目，也就是約7,000台。」據鴻海董事長劉揚偉在10月18日的鴻海科技日上表示，目前確認訂單已超過5,000張，且持續增加中。此外，嚴陳莉蓮接手後，裕隆城開發基調轉以穩定現金流務實方向，變更商業區設計，住宅區則依集團資源及市況變化再伺機出手。日前，擁有亞洲最大的誠品旗艦店及威秀影城的裕隆城開幕，裕隆每年可坐收3.5億至4億元租金，連帶使股價衝上85.10元，與兩年前的5月低點38.39元的相比，足足翻漲一倍多。同時，裕隆旗下中華（2204）汽車股價表現不惶多讓，在新品牌MG助攻下，今年9月4日盤中股價攻上漲停108.5元，突破百元大關，創下20年來新高。裕日車代理總經理鐘文川在今年7月提到，「目前是最辛苦的狀況，不過國產車缺料狀況已經緩解，進口車也持續增加，拚年底市佔率回到8%。」隨新款國產車X-Trail輕油電開始交車，裕日車9月營收28.41億元，寫下近20個月新高紀錄。以服飾為本業的嘉裕，近年積極轉型，跨足「勺日」餐飲、FACEO男士保養品；另一關係企業台元紡織，也推出全新餐飲品牌「TOK盡興時光」。台元紡織推出全新餐飲品牌「TOK盡興時光」，以及嘉裕旗下的餐廳「勺日」，都更擴大裕隆的事業版圖。（圖／TOK盡興時光提供、報系資料照）隨裕隆集團切入電動車，旗下以供應貨車車架、橫樑零件為主的江申工業，也同步進軍新能源商用車市場。江申工業總經理曾烱誌表示，疫後全球觀光巴士需求大增，再加上電動巴士潮流，江申身為亞洲唯一與日廠技術及品質相當的車架廠，今年訂單也隨之暴增。累計上半年營收8.8億元，年增32.16%，預估下半年會更好，電動巴士營收比重有望從11.2%提升至20%。至於裕隆集團金雞母裕融企業，除汽車分期等業務持續穩健，商用車分期龍頭新鑫等轉投資公司獲利也同步成長。裕融指出，去年稅後純益58.04億元，再創歷史新高，連續三年雙位數成長，每股純益12.06元，今年前三季營收308.75億元，較去年同期成長15.39%，營收有望再創新高。裕隆集團成軍70年最嚴峻的挑戰，莫過於新安東京海上產險遇上防疫險理賠損失400多億元，燒光股本，遭金管會要求2大股東裕隆集團、日本東京海上增資。「這些虧損去年都已提列完畢，整體營運表現將回歸正常水準，汽車本業獲利穩定成長。」嚴陳莉蓮今年5月在裕隆股東會上強調，給小股東吃下一顆定心丸。商場如球場，局勢詭譎勝敗一瞬間。曾為籃球國手的嚴陳莉蓮，將婆婆裕隆集團總裁吳舜文給予的歷練，及年輕時養成的運動員不怯戰精神，一次又一次在逆風處，漂亮開出新局。嚴陳莉蓮面對集團困境與挑戰，將運動員不怯戰精神，化為決策勇氣及執行魄力，一一突破難關。（圖／裕隆提供）