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七月投資新開局1／台股AI主旋律下半年上看24000點 也有人看壞主因在「它」
美國總統川普6月底喊話，「不打算在7月9日對大部分國家對等關稅90天暫緩期再度延長」，美股三大指數跟著驚奇創新高，台股立馬跟漲，展望2025年下半年，台股投資人該如何？CTWANT採訪多位專家，對大盤走勢看法分歧，但確定AI族群會是台股主旋律。綜合各家對台股大半年走勢說法，持保守看法的專家認為，關稅暫緩引起的拉貨潮結束，下半年經濟表現可能不如上半年，因此看壞第三季股市，第四季則視情況，但也有專家表示，「美國有談判誠意的會延長，應該是沒什麼問題」，台股下半年高點上看24000點。據此，建議投資人可先獲利了結，或趁債券殖利率高點布局。今年上半年，全球股市在川普4月發動「對等關稅政策」，集體引爆股災，隨後在延長談判及暫緩實施關稅90天，市場恐慌情緒才消退。台灣第一季GDP成長率5.37％高於去年同期與預期，主計總處初判「廠商提前出口備貨」；在美對等關稅空窗期拉貨潮下，上市櫃公司4、5月營收表現創史上最強紀錄；但受新台幣對美元匯率強升影響，營收未能延續連三月破4兆元紀錄。台股4月底回到股災前的水準。「從外資動向與籌碼面來看，外資持續買超台股現貨，6月以來累計買超近千億元，顯示外資信心回升，儘管期貨空單仍多，但被視為避險或套利操作，整體仍偏多。」台新投顧副總經理黃文清說，他認為台股有望延續緩升格局，下半年挑戰24000點關卡。不過，在關稅政策不確定、新台幣升值對出口企業獲利的雙面影響、貨幣政策節奏不如預期，下半年經濟動能可能減弱，以及歷史上第三季易跌難漲等因素，黃文卿建議，「操作上應轉趨謹慎，避免追高。」富邦投顧董事長陳奕光則認為，聯準會2025年上半年維持利率在4.25％至4.5％區間，未進一步降息，且將2026、2027年利率預估中值上修至3.6％及3.4％，顯示降息節奏較市場預期緩慢，「持續高利率環境對股市資金流動與估值形成壓力。」富邦投顧董事長陳奕光表示，2025年影響台股關鍵即是景氣、資金與籌碼；目前即是資金行情。（圖／富邦投顧提供）陳奕光提醒投資人，「台股下半年面臨川普關稅政策與美國債務問題干擾，整體部位朝向股4債6，待股市回檔後再分批買回至股6債4。」至於下半年給台股投資人的建議為何？CTWANT採訪多位專家，一致看好「AI」；陳奕光認為尤其ASIC晶片與AI伺服器出貨量倍增，台灣在全球AI基礎建設中扮演關鍵角色，光學元件與AI眼鏡技術亦是未來投資亮點。凱基投顧董事長朱晏民告訴CTWANT記者說，由於市場多對90天對等關稅暫緩期可能延長，除了人工智慧（AI）算力需求持續快速成長，成為推動台股及美股短線反彈的重要動力，「AI仍是未來台股續航的主引擎，尤其在評價經過適度修正後，下半年將更容易吸引資金青睞，年底前有望迎來指數回穩反彈。」黃文清也建議，多關注在半導體設備與化學材料，AI晶片、散熱、伺服器與導航、電源管理等，「從投資趨勢來看，未來AI發展將從Cloud AI邁向Edge AI，有望帶動更多供應鏈成長。」群益投信投研部副總經理陳朝政進一步說，「資金持續流向AI、PC及手機相關產業，傳統鋼鐵、水泥、汽車零組件等出口傳產則面臨較大壓力，表現相對辛苦。」AI衍生商機在半導體製造、伺服器、PC組裝等領域享有絕佳優勢，也具備強大軟硬整合能力，因此自IC設計到系統整合的相關類股皆值得關注。凱基證券財富管理處主管阮建銘則建議，面對可能的股災風險，可聚焦防禦性較強且具成長潛力的產業，包括AI、半導體相關產業的科技股，因具長期競爭優勢與創新動能，仍是核心配置標的。這類型像是南亞科、聯電等半導體龍頭，以及美股中的大型科技ETF（如富邦NASDAQ 00662）等。此外，統一投信、永豐金證券分析，2018年川普關稅戰引發市場震盪，但隨著政策逐漸明朗與企業獲利回升，2019年市場強勢反彈，呈現「先蹲後跳」走勢；2025年亦可能重演類似格局，投資人仍應定期定額，利用市場回調期分批布局降低進場成本，耐心等待反彈機會。
台股失守萬九！主動式ETF危機入市00982A 前十大持股名單出爐
台股22日收盤18,793.43點，失守一萬九千點，下跌312.77點，跌幅達1.64％，成交量仍以南亞科居冠，高股息、債券型、正反槓桿型ETF族群霸榜，市場關注如何選股之際，今年正是主動型ETF上市元年，群益投信推出的00982A主動群益台灣強棒將在5月5日展開募集、預計5月22日掛牌上市，每股發行價10元，採季配息，預計8月將首次公佈配息。目前主動型ETF包括野村投信所推出的00980A野村臺灣智慧優選主動式ETF將在5月5日掛牌上市，接下來還有統一投信所推出的00981A統一台股增長主動式ETF基金在5月7日至9日募集，與00982A主動群益台灣強棒（成分股預計39檔個股）；主動式ETF與追蹤指數型的被動式ETF最大差異即是上市後每天收盤後會公布成分股持股名稱。群益投信今天舉辦00982A主動群益台灣強棒開募記者會，並公布預計的前十大持股，台積電、川湖、健策、鴻準、統一、LINE PAY、保瑞、嘉澤、智邦、緯穎，囊括晶圓代工龍頭與伺服器及筆電零組件、金屬機殼、台灣第一大藥品委託開發等製造商、供應商等，還有食品大廠、台灣第一大行動支付與資料中心、AI雲端運算服務商等。主動群益台灣強棒00982A經理人陳沅易表示，四月初美國宣佈對等關稅後，恐慌情緒瀰漫全球股市，有台股恐慌指數之稱的台指選擇權波動指數一度直衝來到40以上，加權指數也寫下史上最大跌點紀錄，不過觀察過往加權指數與台股恐慌指數的走勢可以發現，儘管後者竄升突破30時，台股多明顯回檔，但也代表相對低點多將浮現。後市來看，隨著國安基金進場、與美方協商持續進行，加上台灣企業在生產鏈的調度與佈局上也保持彈性，AI科技股持續居全球關鍵供應鏈角色，非電族群在內需穩健下表現亦有多元題材可關注，因此對於台股中長期表現仍正向看待，值此震盪市況，正是透過主動式ETF切入台股市場的好時機。
超級央行周登場 美、日最受關注
投資人繫好安全帶！超級央行周登場，包括美國、日本、英國、瑞士及台灣等多國央行都將在本周公布利率決策，其中又以美、日最受關注，一般預料聯準會不會降息，但會釋出更明確的降息訊息；日本則看有多「鷹」，強硬程度將左右日圓今年以來的升值趨勢。美國總統川普上任後大打關稅戰，美股率先遭殃，黃金一度突破3000美元，更牽動美國經濟是否衰退。外界普遍認為，由於美國通膨疑慮仍在，聯準會此次不會降息，但會發布更新後的經濟預測，包括新的「點陣圖」，將透露未來的降息預期，也牽動美元後勢。統一投信基金經理人許雅惠表示，美國經濟出現降溫跡象、通膨雖有放緩趨勢，但考量川普政策反覆、不確定性風險上升，聯準會主席鮑爾日前指出，降息路徑上將保持耐心，並強調更多經濟數據、政策發展尚未明朗前，不急於調整利率，因此預計此次降息機率低。根據美國2月非農就業數據指出，不論新增就業人數或失業率，皆不如預期。由於川普部分政策開始執行，預測機構及經濟學家陸續下修經濟成長預估，並上修通膨、失業率風險；彭博近日公布調查顯示，學者多預測聯準會將於今年9月開始降息，全年共降息2碼。日本央行在2025年首次會議上，將基準利率上調25個基本點至0.5％，隨著日本工資增長趨勢穩固、核心CPI從1.9％升至2.2％，升息恐是早晚的事，雖然外界普遍預期本次會議不會調整貨幣政策，但預測機構多認為9月會升息25個基本點，7月升息機率也高達80％。歐洲方面，關注焦點放在瑞士央行（SNB）和英國央行（BoE），瑞士央行去年12月意外降息50個基本點，藉此抑制瑞士法郎升勢，但隨著川普關稅大戰推升日圓，讓瑞士央行再次降息的可能性增加不少，目前市場認為瑞士央行降息25個基本點的機率高達75％。英國央行在2月降息25個基本點後，預期本次會議維持利率不變，6月才會再降息。市場人士認為，英國經濟數據優於預期，今年大概只會再降息2次，不過川普關稅政策仍在發酵，英國央行恐得將此列為調整利率變數。
新春台積電ADR累跌6% 法人：開紅盤「先補跌消化利空」
金蛇年台股將在2／3（下週一）新春開紅盤，法人統計，從1／23休市以來，至2／3開盤前，台積電ADR從223.2美元一路下滑至209.32美元，還有約6%跌幅尚未彌補，蛇年開紅盤應會先補跌消化利空。長達11天的春節假期，台積電ADR震盪劇烈，一度飆出225美元天價，隨後受到DeepSeek利空衝擊，台積電ADR在1／27失守200美元大關，雖然隨後緩步走揚，至1月31日以上漲1.17美元或0.56%、每股209.32美元作收。台積電ADR春節休市期間累計跌幅約達6%，加上川普關稅2.0上路增加不確定性，萬寶投顧執行長王榮旭預估，周一蛇年開紅盤應會先補跌消化利空，短線宜多觀察不宜貿進。統一投信分析，投資人擔憂長假期間的國際市場波動以及政策變化，部份內資資金會落袋為安、提高現金部位，待新春開年後再回流台股。而台股基本面佳，AI發展正在上升階段，金蛇年開紅盤行情可期。展望台股後市，投信表示晶圓代工龍頭上修未來五年營收的年複合成長率，AI帶動下，今年營收有機會成長25%以上。台灣基本面扎實，但仍需留意政治面因素，根據CMoney統計2015~2024十年的開紅盤當日表現，台灣加權股價指數平均漲幅1.03%，上漲機率八成，OTC（櫃買指數）平均漲幅0.76%，上漲機率九成。
00939除息收盤價跌0.64％ 盤中最高14.63元填息率三成
台股加權指數3日收盤22,092.21點，下跌142.89點，跌幅0.64％：00939統一台灣高息動能3日除息，今天開盤價14.62元，最高來到14.63元，收盤價為14.57元，下跌0.03元，跌幅達0.21％，成交量約1.7萬張。以首日參考價14.61元來看，2日收盤價14.67元，盤中一度填息率達三成。00939公告配息為每單位配發0.063元，換算成每張可領63元，以2日收盤價14.67元計算，單次配息率約0.43％，預估年化配息率約為5.16％，股息預計9月27日匯入。根據統一投信官網公布的00939成分股占比前十大，截至上周五依序為聯電（2303）6.82％、日月光投控（3711）5.58％、中華電（2412）5.51％、統一（1216）5.37％、玉山金（2884）5.13％、長榮（2603）4.87％、台灣大（3045）4.85％、聯詠（3034）4.79％、遠傳（4904）4.45％、世界（5347）4.38％。
高息ETF之亂2／00939掛牌首日爆天量勉強守住15元 還有三檔申請開打「配息大戰」
今年三月兩檔「高股息ETF」發行募到2283億，驚天巨量，直叫台股散戶業者及主管機關刷新三觀。00939在3月20日掛牌上市，衝出77.3萬多張天量，成為台股本日的成交王，最高來到15.39元，最終以以15.03元作收，守住發行價15元。4月1日換00940掛牌，這二檔的淨值股價變化，成了台股年度大戲。就台灣股民對高配息ETF的激情，甚至傳出有民眾解定存、拿房抵押貸款搶買ETF。「真看不懂景氣，股市活在另一個世界。」統一（1216）集團董事長羅智先自己在15日主持法說會時說，對於自家集團旗下統一投信發行的00939統一台灣高息動能ETF五天內募集531億破記錄，不到一周，又被00940的五天募集1752億元的奇蹟給打破，讓他吃驚到無法想像。一名金融業者向CTWANT記者解釋，「有一重點不可忽視，就是這二年高股息ETF的行銷從年配、季配推到月配，想說已到極致，沒想到00939的每月『月底領息』，區隔其他檔『月中除息』，在1月的行銷文中引爆誘人的『雙周配』話題，在隨著台股指數萬八、萬九飆升，募集期間申購量暴增到531億元即創ETF史上最高申購紀錄。」而3月8日台股上兩萬點後，連不碰股票的民眾也難敵台股歷史新高的吸引。「00940強推每股10元『高股息ETF最低價』、又特別地採每月『月初配息』，11日一開募就轟動到券商線上、臨櫃開戶人數暴增。」一名金融界分析說。「投資人雖用覺得很低的價格入市，但還是要多了解你買入的ETF，在半導體、電子產業有哪些個股成分股。」台新投顧副總經理黃文清提醒，現在台股漲，很多個股股價也來到高點。對於有立委質疑「高股息ETF」名稱恐有誤導性，金管會主委黃天牧則說「深有同感」。（圖／劉耿豪攝）「8％殖利率的說法，誰能掛保證？」一家上市公司董事長觀察三月這波高股息募資之亂，點出兩大牽動上市公司股價及配息的變數，「台灣碳費徵收明年五月開徵，目前政府還沒公佈定價，但一年少說上百億，勢必增加企業營業成本，更大的變數是美國選舉，讓台灣企業承受貿易戰及地緣政治風險。」再者，這兩檔ETF皆有公布配息來源皆有可能來自收益平準金，存股達人陳重銘曾就收益平準金四大原則，以白話文來說，就是往後殖利率會縮水來詮釋，他更示警地說，「高股息ETF領股利很開心，但是平準金高達8成，有被嚇到嗎？平準金是『左手換右手』、『老鼠會』或『龐式騙局』？投資人要先建立正確的觀念。」儘管如此，台灣民眾對高配息的癡迷，讓投信業者心動不已。「現在已經傳出00944野村台灣趨勢動能高股息ETF要在4月下旬募集，前10大成分股就有6檔跟00940一樣（聯發科、神基、漢唐、群光、鈊象、新普），網友都笑稱說『00940學弟來了』。」一名金融界人士說。「目前還有三檔高息ETF申請，若趕在6月除息季前上市，將是一場『配息大戰』！」這名人士說。
00939掛牌首日…成交量爆77.3萬「金額117億」 登台股成交王
由統一投信募集發行的統一台灣高息動能ETF（00939）今（20日）正式掛牌上市，成交量爆出77萬3212張，成交金額117億，是今天台股的成交王，終場以下跌0.08或0.53%、15.03元作收，瀕臨跌破15元發行價。00939今天股價在早盤以15.31元開出，約15分鐘成交量已突破20萬張，位居台股第1，盤中最高15.39元，是今日最高，隨後走低，最低來到15.01元，終場收在15.03元，成交量超過77萬，成交金額高達117億元。00939今天成交量超過77萬，是台股成交王。（示意圖／周志龍攝）據了解，00939是台灣第一檔為台股獨特除權息周期量身訂製的高股息ETF，募集時就獲得市場熱烈響應，追蹤之指數透過精準卡位台股全產業除權息旺季，搭配除權息淡季的權重調整機制，將高股息與動能達到最佳平衡，讓投資人既能享高息，也能追成長。此外，00939還是配息百搭王，月配息及獨創月底領息設計，讓投資人可以用00939搭配月中領息的ETF，輕鬆組成雙周配甜心組合。盤點台股高息ETF規模，前十名皆在百億以上，而00939剛掛牌就以535億空降規模第6大台股高股息ETF，相當驚人。根據統計，00939目前持股共40檔，3大選股指標包括每股盈餘、營業利益率和當年度股利率，持有最多為群光（2385）7.22%，接著是聯發科（2454）5.89%、大聯大（3702）5.3%、長榮（2603）4.4%、力成（6239）4.3%等。
元大太威！傳00940開募申購逾645億元 財經網美：我們是金字塔底層
元大台灣價值高息ETF（00940）昨（11）日開幕，隨即引爆驚人的申購潮，募集金額達到645億元，寫下國內ETF銷售紀錄。財經網美胡采蘋列出全台當天募集銷售金額統計，笑說「孩子，不是我在講，我覺得我們都金字塔底層」，掀起網友熱議。胡采蘋在臉書粉專「Emmy追劇時間」發文指出，目前網路上傳出來的金額是645億元，至於3月份先是中信上游半導體募了170億元，「統一投信高股息月配，在完全沒人預料到的情況下募爆531億元，據說連公司內部打賭最唬爛的同事也只猜了一半的數。」胡采蘋對此直呼，「我還在會員影片裡面講統一募個幾十過百也沒什麼問題，我真的摔倒。」眼見最後元大以必贏的氣勢，一天打破統一的紀錄，並以645億元搶回王座，讓她直呼笑說「孩子，不是我在講，我覺得我們都金字塔底層」，同時列出全台當天募集銷售金額統計，直喊「元大證券真是太威了」。貼文曝光後引發討論，網友紛紛直呼「台灣人真奇怪，有錢買股票卻沒錢繳電費」、「我們是金字塔底下的黃沙」、「台灣真的是藏富於民」、「結論是元大金買起來」、「這支我很多親戚朋友都買100張以上，我周邊的人都超級看好它」。
台股封關「就快萬八」！全年漲3793點 法人看2024「將是AI導入企業爆發期」
台股今天（29）封關，盤中最高來到17945.70點，萬八就差臨門一腳，攻勢熄火，終場收在17930.81點，上漲20.44點，AI概念股、光電股、散熱模組、觀光股為焦點，台積電收在593元。今年一整年上漲3793點，創歷年來第二高漲點。統一投信副總經理林鴻益指出，2024年將是最多企業導入AI專案的時期；統一投顧預期2024年整體企業獲利達3.5兆元，年營收增長率YoY獲利成長達18.3％，其中電子業因庫存調整結束，加上AI商機在2024年爆發，獲利動能最強。由於企業獲利的高點落在4Q，將推升2024年台股再創高點。在投資佈局上，建議聚焦於AI商機（Server、ASIC AI、Edge AI）、手機新科技、記憶體及DDR5概念、ESG（EV充電樁、ESL）、景氣復甦（鋼鐵、散裝）、汽車零組件、紡織鞋材、新劑型新藥、殖利率高的金融股等產業與題材。統一證券29日舉辦「2024年投資展望會」，左起為統一投顧證券分析師陳杰瑞、統一投信副總經理林鴻益、統一證券副總經理張宏碩、統一投信總經理董永寬、統一證券副總經理葉明杰。（圖／統一證券提供）針對AI商機，統一投信副總經理林鴻益指出，2024年將是最多企業導入AI專案的時期，將提高營運效率及創造新營收。AI雲端巨頭客戶數大增，顯示出市場對AI的強勁需求，相關雲端產業於2023年下半年大幅提升支出，加速刺激AI的發展。先進封裝製程作為AI基礎建設的核心技術，將在 2024上半年持續供不應求。若AI算力投資能顯著提高企業生產力，未來可望見到更多AI驅動的殺手級應用誕生，促進產業蓬勃發展。襲捲全球的AI浪潮及新興科技投資機會，有望成為投資人2024年的布局重點。統一證券副總經理葉明杰表示，由於美國通膨和就業相關數據於今年第四季趨向疲軟，預計美國整體貨幣政策在明年有機會見到拐點，但考量到目前美國整體經濟數據仍有韌性、通膨還不到Fed目標，明年經濟前景軟著陸的可能性較高，降息時點預計距離現在仍有兩到三個季度。
投資長竟用人頭涉嫌炒股！ 證期局重罰瀚亞投信400萬並移送法辦
金管會今天（28日）公布對瀚亞投信罰款400萬元一案，分別就三項業務禁止辦理3個月到2年，也對前劉姓投資長做出解職及3年內不得回鍋金融業擔任相關職務，同時還將該員移送法辦。2021年4月，金管會也曾針對勞動基金炒股弊案，裁罰涉案的復華投信、群益投信、統一投信3家各罰款450萬元，並對三家投信共10位投資主管或經理人處以解職或停職處分。證期局副局長高晶萍說表示，去年9月金融檢查瀚亞投信業務時，發現劉姓前投資長在基金及全委帳戶從事個股交易期間，利用他人帳戶為相同個股買賣，且未向公司申報交易，並指示基金及全委經理人買賣特定股票，與特定人證券帳戶同日交易標的相同，且有「先為投資決定，再作成分析報告」，嚴重違反投資流程規定。瀚亞內部調查後，先於去年11月對該投資長免職；金管會今天公布裁罰結果，解職該投資長，並限制三年內不得任職相關金融業職務；瀚亞投信則被停止3個月不得與客戶新增簽訂全權委託投資契約辦理全權委託投資業務，以及1年內不能募集新的基金做國外投資、2年內不能代理引進新的境外基金等募集證券投資信託基金業務。高晶萍說，瀚亞投信到5月底的統計，共有16個全委戶、規模1,140億元；基金共33檔、規模達845億元。
5大台股基金核心持股出爐！ 台積電穩居「標準配備」
台股基金規模隨指數創低，上半年時出現了今年低點，前五大台股基金規模也較去年同期縮水，不過仍有強大基礎，都維持在百億元以上的規模，且近月來，隨台股漲勢績效明顯拉升，其最新調整的持股情況，頗受到矚目。法人表示，包括半導體、PCB與部分生技股，是大型台股基金的最愛，個股方面，台積電、欣興、力旺、藥華藥等則入列口袋名單。投信投顧公會最新統計顯示，台股基金規模6月底跌落至3,227億元，相較今年3月底4,145億元高峰，縮水22.14％，各類台股基金規模均明顯縮水，反映在單檔基金上，規模200億元以上的台股基金已不見，不過，最新的前五大台股基金規模仍都在百億元以上，且均由元大與安聯兩家投信包辦。據最新的統計，規模最大的台股基金包括：安聯台灣大壩、安聯台灣科技、元大台灣高股息優質龍頭（不配息）這三檔，以180億元以上規模位居前三大。以目前公布的最新持股來看，護國神山台積電是五大台股基金的「標準配備」，另外，欣興、世芯-KY、藥華藥也是至少兩檔以上的大規模基金，前五大核心持股內容之一，其他包括力旺、鴻海、聯發科等個股，也都入列這些基金的主要布局對象。投信法人表示，受國安基金進場激勵，近期台股不再破底，甚至跌深反彈。但整體市場氛圍仍偏保守，投資信心不足，市場震盪幅度也加大。隨著企業陸續公布第二季財報及第三季展望，統一投信台股團隊認為，在反覆利空測試中，台股大盤逐步築底，通膨觸頂及庫存調整步入尾聲，台股下半年有望迎來拉貨及法人補庫存行情，產業部分，看好先前飽受缺料之苦及具剛性需求類股，包括網通、AI、電動車、高速傳輸、蘋果供應鏈及光學等。安聯投信認為，就總體經濟面和信心面來看，原本市場對通膨和利率政策的擔憂，已逐步淡化，盤勢逐漸走穩；就評價面而言，部分大型或權值股歷經快速修正，許多評價甚至回到2020年3月的水準、甚至更低，長期投資價值也逐步浮現。安聯投信提醒，7月～8月法說陸續登場，市場焦點逐步回到基本面的檢視，加上一線廠和二線廠法說會可能有較大差異，因此，市場對基本面負向訊息出來後的反應，也要同步檢視，做為觀察是否落底的訊號之一。
股市大跌之際 專家推薦用「懶人投資術」等待反彈
今年以來，受到烏俄戰爭持續，雙方制裁動作加大的影響，全球通膨升溫，導致Fed加快升息及縮表腳步，在股市大跌之後，法人表示，此時更要用「懶人投資術」等待行情反彈，才能坐收超額報酬。台新投信總經理葉柱均表示，美國聯準會（Fed）5/4再度升息2碼，為22年來最大升幅，並將在6月啟動縮表，導致近期全球金融市場大幅回檔，投資人所投資的基金也面臨套牢的壓力，不過，就歷史經驗來看，升息也意味經濟及就業走勢向上，基本面的上揚有利股市的反彈，後市股市可望回歸經濟表現而走揚，因此，不建議在金融市場大幅修正時，殺低持股停損出場，反而應利用急跌時，分批逢低加碼或定期定額投資共同基金，一旦行情反彈，可享受淨值走揚的甜蜜報酬。葉柱均指出，定期定額方式投資基金，不用考慮進場的時機，當淨值處於高檔時，同樣的一筆金額買到較少的單位數，但淨值跌至低檔時，則可以買到較多的單位數，長期下來，基金的平均購買成本會降低，也就不用擔心任何危機事件對淨值的衝擊，最適合股市大幅波動的時機；另一方面，對於沒有時間緊盯投資標價格變化的投資人而言，定期定額是最佳的「懶人投資術」。統一投信表示，定期定額的投資策略，就是透過長期的定時投入，逐步累積投資資本，獲得長期穩定報酬，不擇時買進的投資策略，也讓定期定額投資人能利用形成微笑曲線的方式，平攤投資成本，達到風險控制的效果，股市於低檔徘徊時，更是投資人加倍攤平成本的好時機。統一投信說，不過，投資人也需要定期檢視基金體質，選擇長期淨值都呈現成長的基金，定期投入，才能達成財富逐步向上的目標。投資人也可以把握全球股市大回檔時重新調整投資組合，為未來股市反轉作準備。
坑殺8千萬勞退等基金 闇黑3操盤手收押禁見
統一證券投資信託公司代操勞退基金及公務員退撫基金期間，基金經理人孫民承涉嫌與股巿VIP大戶謝登鴻合謀，利用友人帳戶買股票，等股價上漲後再出脫，獲利5000餘萬元。另一個前經理人張繼聖，操盤「統一大滿貫」等基金項目，以類似手法獲利至少3000萬元。台北地檢署今凌晨聲押孫、謝、張3人，台北地院今深夜裁定孫、謝、張3人收押禁見。統一投信前經理人張繼聖（如圖）操盤「統一大滿貫」等基金炒股，北院收押禁見。（圖／報系資料照）本案為金管會在2019年間，進行金融檢查時發現弊端，函送北檢。檢調查出，孫民承、張繼聖等人以私人資金提前進場，等基金完成佈署、相關股票上漲後，再賣掉私人持股套利，自2017年至2019年間，孫、張各獲利5000萬元、3000萬元，共獲利約8000萬元，涉犯《證券投資信託及顧問法》特別背信罪。檢調透露，孫民承並非第一次涉及這類弊案，當初檢廉偵辦勞金局投資組長游迺文涉犯勞動基金炒股弊案時，孫民承就是被約談對象之一，孫因而離職，並遭檢方起訴，不過孫昨又因利用友人帳戶炒股，遭檢調搜索。張繼聖的特別之處，是他被大陸企業挖角後，2018年10月從統一投信離職，大部分時間都待在大陸，檢調耐心等候張上月返台，等他疫情隔離結束後，昨日一併對張發起搜索行動。據了解，北檢指揮調查局台北市調查處持法院核發的搜索票，前往孫、謝、張等人住居處等15處所執行搜索，共約談11人到案，全案朝違反《證券投資信託及顧問法》第105條之1特別背信罪方向偵辦。
炒勞動基金賺8000萬 2代操經理人羈押禁見
有「基金界李大仁」之稱的統一投信前經理人張繼聖，任職期間負責操盤「統一大滿貫」等基金，卻藉職務之便涉嫌從中以私人資金提前進場，2年多獲利至少3000萬元；另名曾負責代操勞動基金的前經理人孫民承，也以相同手法獲利逾5000萬元，台北地院裁定將2人羈押禁見。檢調獲報，張繼聖任職統一投信經理人期間，負責操盤國內最大台股基金「統一大滿貫」，以及「統一強漢基金」。另外，政府的「公務人員退休撫卹基金」、「勞工退休基金」也委託統一投信代操，過去曾由孫民承負責。張繼聖、孫民承因職務關係，明確知悉手上負責的基金將部署在哪些股票，竟事先以私人資金提前進場，待基金完成部署、相關股票上漲後，再賣掉私人持股套利，自2017年至2019年間，張、孫分別獲利3000萬、5000萬，涉犯《證券投資信託及顧問法》特別背信罪。台北地檢署對涉案的張繼聖，孫民承，謝登鴻聲押，台北地方法院認為，3人涉犯特別背信罪，犯罪嫌疑重大，有勾串共犯證人之虞，准許羈押禁見。
海噱8千萬勞退等基金 闇黑3操盤手遭聲押禁見
統一證券投資信託公司代操勞退基金及公務員退撫基金期間，基金經理人孫民承涉嫌與股巿VIP大戶謝登鴻合謀，利用友人帳戶買股票，等股價上漲後再出脫，獲利5000餘萬元。另一個前經理人張繼聖，操盤「統一大滿貫」等基金項目，以類似手法獲利至少3000萬元。台北地檢署今凌晨聲押孫、謝、張3人，台北地院預定今晚8點召開聲押庭。統一投信前經理人張繼聖（如圖）操盤「統一大滿貫」等基金炒股，遭北檢聲押禁見。（圖／報系資料照）本案為金管會在2019年間，進行金融檢查時發現弊端，函送北檢。檢調查出，孫民承、張繼聖等人以私人資金提前進場，等基金完成佈署、相關股票上漲後，再賣掉私人持股套利，自2017年至2019年間，孫、張各獲利5000萬元、3000萬元，共獲利約8000萬元，涉犯《證券投資信託及顧問法》特別背信罪。檢調透露，孫民承並非第一次涉及這類弊案，當初檢廉偵辦勞金局投資組長游迺文涉犯勞動基金炒股弊案時，孫民承就是被約談對象之一，孫因而離職，並遭檢方起訴，不過孫昨又因利用友人帳戶炒股，遭檢調搜索。張繼聖的特別之處，是他被大陸企業挖角後，2018年10月從統一投信離職，大部分時間都待在大陸，檢調耐心等候張上月返台，等他疫情隔離結束後，昨日一併對張發起搜索行動。據了解，北檢指揮調查局台北市調查處持法院核發的搜索票，前往孫、謝、張等人住居處等15處所執行搜索，共約談11人到案，全案朝違反《證券投資信託及顧問法》第105條之1特別背信罪方向偵辦。
勞退基金又爆炒股弊案 統一投信2前經理人遭15路搜索約談
統一證券投資信託公司代操勞退基金及公務員退撫基金期間，基金經理人孫民承涉嫌利用友人帳戶買股票，等股價上漲後再出脫，獲利5000餘萬元。另一個前經理人張繼聖，操盤「統一大滿貫」等基金項目，以類似手法獲利至少3000萬元。台北地檢署今指揮台北市調查處兵分15路搜索，約談孫、張等11人到案。本案為金管會在2019年間，進行金融檢查時發現弊端，函送北檢。檢調查出，孫民承、張繼聖以私人資金提前進場，等基金完成佈署、相關股票上漲後，再賣掉私人持股套利，自2017年至2019年間，孫、張各獲利5000萬元、3000萬元，涉犯《證券投資信託及顧問法》特別背信罪。檢調透露，孫民承並非第一次涉及這類弊案，當初檢廉偵辦勞金局投資組長游迺文涉犯勞動基金炒股弊案時，孫民承就是被約談對象之一，孫因而離職，並遭檢方起訴，不過孫今又因利用友人帳戶炒股，遭檢調搜索。張繼聖的特別之處，是他被大陸企業挖角後，2018年10月從統一投信離職，大部分時間都待在大陸，檢調耐心等候張上月返台，等他疫情隔離結束後，今日一併對張發起搜索行動。據了解，北檢指揮調查局台北市調查處蒐證已告一段落，今天持法院核發的搜索票，前往2人住居處等15處所執行搜索，約談孫、張及其友人共11人到案，全案朝違反《證券投資信託及顧問法》第105條之1特別背信罪方向偵辦。
「是客戶要求」！勞金局炒股弊案 2基金操作人員曾私下傳訊討論
檢廉偵辦勞金局炒股弊案，查出代操勞動基金的復華及統一投信在下單前，曾彼此交換交易操作資訊，一度提到遠百股票代號「2903」是客戶要求」，因此認定復華、統一投信基金操作人員配合炒作遠百，展開偵辦。檢廉調查，寶佳資產、嘉源投資執行長唐楚烈、投資主管邱裕元，原計畫於去年4月至7月，調節拋售近3％遠百持股，但投資人接手不如預期，謀議由勞動基金資金承接，並拉抬股價。邱找擔任勞動基金操盤手的同學游迺文配合、 運用包括勞工保險基金、新制勞工退休基金、國民年金保險基金、積欠工資墊償基金進場承接遠百。但因游違規致電券商要求配合下單遠百，若不滿股價，動輒謾罵下屬，承辦人員憤而告發，全案才爆發。檢廉發現，負責代操基金的復華及統一投信人員也交換資訊，配合下單。其中統一投信研究員吳嘉哲，受指示研析買入遠百的投資報告；吳曾私下傳訊詢問復華投信基金經理人劉建賢「學長偷偷問一下...你有被要求買遠百嗎？」檢廉發現，2人對話提及「2903(遠百股票代號)是客戶要求...有報告...有理由...要也是客戶濫用職權」等字眼，因此懷疑復華、統一投信基金經理人配合炒作遠百。
外資抱台股市值近20兆元 最愛15檔在這
台股指數再創新高，外資持有市值及占比也頻刷新紀錄，28日外資對台股持股市值直逼20兆元、占比45％，雙雙改寫歷史新高；今年來外資持股市值增最多15檔中，電子囊括了11檔，半導體晶圓及IC設計股等就高達八檔，包括台積電、聯發科及聯電等，另非電族群四檔中，有二檔是28日漲停的貨櫃雙雄長榮及萬海。10檔外資今年來持股市值大躍進證交所統計，至12月25日止已衝至19.51兆元，持股市值占比44.65％，28日台股大漲151點，指數再寫創新猷，外資持有台股市值達19.7兆元、直逼20兆元大關，持股市值占比也接近45％，同步刷新紀錄；合計今年來外資雖仍賣超5,700多億元，但市值卻大增，算是台股大漲的最大贏家。內資投顧法人幾乎一致認為，外資2021年一定會大舉回補台股，將進一步推升台股指數向萬五、萬六叩關，任何拉回應是買點，而2021年也將是電子與傳產輪漲的格局。據統計，今年來外資持股市值增加前15大股包括台積電、聯發科、台達電、聯電、矽力-KY、亞德客-KY、智邦、聯詠、環球晶、瑞昱、長榮、欣興、中租-KY、萬海及世界等，只有環球晶及世界為上櫃，其餘均為上市，且台積電市值大增3.48兆元最多。相當受到關注的是，外資今年來雖賣超台積電達46.9萬張，但持股市值卻飆增3.48兆元，對台積電持股市值仍達10兆多元，而對聯電也是賣超10萬張以上，持股市值增加1,700億餘元、居增加的第四名。但令人振奮的是，外資今年來對台達電大敲近13萬張、聯發科也激增9.4萬張，也讓持股市值各上升3,600多億元及2,000多億元；長榮今年來獲外資狂加碼22.5萬張，居外資今年來買超張數第一名，欣興近20萬張第二名，都推升今年持股市值水漲船高。統一投信表示，受惠新冠疫苗問世及資金充沛，預估全球經濟逐步回復正成長，台灣受惠於實體經濟復甦、出口持續暢旺，企業獲利有望雙位數成長，看好元月行情及2月新春開紅盤行情，投資方向上，看好半導體、伺服器、記憶體、工具機及製鞋、塑化等。
群益投信涉勞動基金炒股案 檢廉約3人到案下令交重保
勞動基金炒股案愈演愈烈，台北地檢署指揮廉政署偵辦勞動基金炒股案昨天發動第5波偵查，搜索群益證券投資信託公司，並將資產管理部專業副總經理謝志英、基金管理人林Ｏ玲、研究員湯明真約談到案，廉政署昨晚將3人依違反《證券投資信託及顧問法》、背信、圖利及操縱股價罪等移送檢方複訊後，檢方諭令謝女200萬元、林女45萬、湯女5萬交保。勞動基金炒股案檢方目前已經羈押勞金局前組長游迺文、寶佳資產執行長唐楚烈、投資主官邱裕元、復華投信投資長邱明強、基金經理人劉建賢，此外，統一投信資深副總經理闕志昌、基金經理人郭士慶、孫民承、研究員俞建業則交保。檢廉懷疑，游迺文利用他對群益投信公司接受基金運用局全權委託的代操業者，擁有管理、督導及考核等權限，分別違法不當指示該公司人員即被告謝志英等人，違背專業投資判斷，以該等公司接受全權委託代操之勞動基金資金（包含勞工保險基金、新制勞工退休基金、國民年金保險基金、積欠工資墊償基金），各自進場大量買進遠百公司股票，藉以讓同案被告唐楚烈、邱裕元等人順利出脫持股套現獲利，全案朝違反《證券投資信託及顧問法》、背信、圖利及操縱股價罪偵辦。2023年11月3日更新CTWANT接獲林小姐來函表示，其於本案中獲不起訴。
勞動基金炒股案搜索再起 群益投信副總謝志英等人移送北檢
檢廉偵辦勞動基金炒股案24日發動第5波偵查，台北地檢署檢察官黃筵銘指揮廉政署北調組，兵分5路，搜索群益證券投資信託，並將資產管理部專業副總經理、基金管理人、研究員約談到案，晚間移送北檢複訊，全案朝違反《證券投資信託及顧問法》、背信、圖利及操縱股價罪偵辦。勞動基金炒股案檢方目前已經羈押勞金局前組長游迺文、寶佳資產執行長唐楚烈、投資主官邱裕元、復華投信投資長邱明強、基金經理人劉建賢，此外，統一投信資深副總經理闕志昌、基金經理人郭士慶、孫民承、研究員俞建業則交保。檢廉懷疑，游迺文利用他對群益投信公司接受基金運用局全權委託的代操業者，擁有管理、督導及考核等權限，分別違法不當指示該公司人員違背專業投資判斷，以該等公司接受全權委託代操之勞動基金資金（包含勞工保險基金、新制勞工退休基金、國民年金保險基金、積欠工資墊償基金），各自進場大量買進遠百公司股票，藉以讓同案被告唐楚烈、邱裕元等人順利出脫持股套現獲利。