股債配置
」 ETF 債券
台積電漲到1490元！中信金破50元爆量 首檔股債平衡型ETF周五上市
台股23日收在28,310.47點，漲160.83點，漲幅達0.57%，台積電收在1490元、漲25元；中信金股價收在平盤50.4元，與國泰金、元大金、玉山金、華南金、台新新光金、第一金、凱基金、永豐金、富邦金等成交出量，股價則漲跌互異。ETF族群則是多呈價量皆揚，包括00990A主動元大AI新經濟成交量超過12.5萬張，收在10.14元，漲0.10元，漲幅1.00%；0050元大台灣50的成交量超過10萬張，收在63.70元，漲0.30元，漲幅達0.47%；00679B元大美債20年收在27.27元，漲0.04元，漲幅0.15%；00687B國泰20年美債收在28.33元，漲0.03元，漲幅達0.11%。證交所表示，包含上述ETF，集中市場掛牌上市ETF將達203檔，含被動式ETF 190檔及主動式ETF 13檔；首檔依據指數設定條件，調整股債配置比例的條件式平衡型ETF也即將問世，由兆豐投信募集發行之「兆豐台美動能股債平衡ETF證券投資信託基金」（簡稱：平衡兆豐台美動能， 00982T）受益憑證，將於114年12月26日掛牌上市，並得辦理融資融券。
高收益媲美BBB、低風險如AAA...川普關稅戰的避險首選？00950B引發熱議
美國關稅戰引發經濟衰退疑慮，就連聯準會主席鮑爾都坦言，現在民眾跟市場相當恐慌，關稅恐怕會加劇通膨，因此不少股市資金都紛紛轉去債券市場，有專家認為目前經濟前景不明的情況下，購買投資等級債，不僅風險較低，收益也能獲得保障。購入投資等級債，不只要關注其違約率、收益率，另外也得注意投資標的，雖美國目前就業市場良好，經濟看起來很穩健，但也不能把雞蛋都放在同個籃子裡，應該要分散投資，像是凱基的全球A級公司債00950B，他是投資全球市場，但有八成比例是在美國企業，是一檔進可攻、退可守的ETF，簡單來說就是若美國無經濟衰退就可賺取大國紅利，而出現衰退也無需擔心，因為沒有全壓在美國市場。再來說到違約率，00950B屬於投資等級債券，都是購入A級債券，這些企業的償債能力都很好，更別說因為聯準會之前降息，讓各大公司的債務壓力降低，違約風險都減少許多，甚至逼近AA~AAA評級的違約率。另外，投資人關注的還有收益，00950B最新配息為0.079元，過往配息分別為0.082、0.08、0.08、0.079跟0079元，可以看出趨勢都是維持在0.08元上下，穩定性非常高。根據00950B在4/1的淨值組成來看，其收益平準金為0.1708元，等於未來兩個月要配出0.08元都綽綽有餘，甚至下一次要配超過0.079元都很有可能。以上可以看出00950B風險跟AAA差不多低，但收益又媲美BBB評級。目前川普的關稅戰會打多久沒人知道，因此股債配置是有其必要，適度拉高債券部位，尤其是00950B這種投資等級債，對於投資人來說是更加穩健的選擇，而且也是一個安全的避「稅」天堂。PS：投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險
川普交易現債券切入點？ 網：穩拿6%為何不進場
行情總在絕望中誕生?川普當選加上聯準會主席鮑爾放鷹，指出近期美國經濟穩健，暗示降息步伐將更趨謹慎，美債卻出現止跌跡象，PTT就有討論串「美債到底反映什麼？」提出論點認為川普降稅影響被高估，只要減少財政支出就能抵銷影響，此點獲網友認同，指出川普交易造成的恐慌，正是美債很好的切入點。討論串中網友表示「定存挪到美債真的很香，長天期美債ETF殖利率5%了」，也有許多人留言力挺「結果根本沒看到什麼美債空單大賺的，還不是不敢空」、「只要想川普喜歡高利率還是低利率就好了，這麼簡單的問題」、「邏輯死亡，財政赤字所以升息加重自己的負擔???」，紛紛支持債券價格長期向上走勢。網友看法與法人論點相同，法人指出，目前「川普交易」的熱度已有降溫，過去一段時間被市場拋售的資產包括債券、黃金等都有價格回穩跡象，建議投資人應思考未來減稅、增加關稅等政策要實施可能性與程序，以及川普上任初期更可能先刪減或暫緩執行拜登政府的巨量財政支出，引導經濟降溫控制通膨，將有助於聯準會降息空間。其實攤開目前掛牌的美債、投資級債ETF，現在配息都很有吸引力，包括最多人買的元大美債20年(00679B)才剛季配除息新高0.34元，換算年化配息率4.6%以上，因高息加上有最強的的避險性質，市場資金狂買已經默默追募20次；而過去的月配王群益ESG投等債20+ (00937B)配息率約6%，規模也持續成長。顯見領息資金對育債券的看法和價差投資人想的不一樣。法人補充，市場消息面紛雜，但高利率環境就擺在眼前，建議投資人可好好利用難得的股債配置機會，將閒置資金適度配置到高息債券ETF，增加利息收入來源，挑選上並以「高票息率」以及「高信評」的債券ETF作為優先考量。現階段債券操作以「收益為主」方式，就目前國內發行的投資級債ETF來看，指數票息率多在4%至5%，新發行的多檔債券ETF票息率更有接近6%或超過6%，預期將持續推動資金流入。
機器人理財3／美股債組合ETF報酬率33％！警察辭公職轉跑道阿爾發僅是這一因
目前國內相關機器人、智能理財業者所推的產品來看，提供民眾投資的門檻從1000元起跳，使用費率的年費率從0.5％到1％，假設投入單筆30萬元資金，約需每年支付業者約2600元不等的信託管理費。此外，國泰世華銀「國泰智能投資」主推股債配置基金、ETF，一銀「e-First智能理財」以資產配置方式提供10種不同股債比例投資組合建議，每個投資組合包含8到10檔基金，華南銀「華南好基智」也是以基金為主。台北富邦銀行「奈米投」以海內外ETF為主，阿爾發機器人理財則主打美股等全球ETF。CTWANT記者採訪到阿爾發投顧協理蔡至誠，他今年30歲出頭，三年前他辭去警察派出所所長公職，投入金融業，而他過去在大學就學期間，每月省吃儉用存下大半生活費作為入門投資成本，但他沒有進場台股，而是僅僅選擇二檔「美股ETF」VT、BND為標的，讓他四年來賺進60萬元大紅包。至於他為何會選擇進入阿爾發服務，「研究理財後，我思考未來職涯規劃而投入金融業，加上阿爾發也是以美股ETF為主要提供民眾商品，與我的想法謀和，且透過機器人大數據分析，較為容易入門，也能避免情感上的衝突。」蔡至誠並分享自己選擇投資的阿爾發90/10組合（美股、債券的占比，屬於積極型的）績效，從2020年迄今的報酬率為15％，2023年以來的報酬率為10.52％。由於阿爾發機器人理財會依照民眾投資屬性而提供不同配置商品組合，蔡至誠進一步透露說，除了上述兩檔他個人會長期關注的美股ETF的VT、BND之外，同時他還會了解VTI、VEA、VSS、VNQ以及VNQI這五檔ETF。新創公司開發「智能理財人臉辨識理財規劃系統」，刷一下人臉秒給股債組合建議，並告知每個月存多少錢，到65歲時就可能存到千萬元。（圖／業者提供）蔡至誠說，民眾選擇機器人理財，也是願意接受「被動投資」一種方式，協助民眾可以透過科學化的投資方式，不用一直看盤，不用一直選擇買賣點，也不必一直進進出出市場，就能把時間專注在自己生活中人生中更有意義的事情。由於各家機器人理財商品的績效並未公開揭露，根據CTWANT本次採訪王道、國泰世華、第一銀行、華南銀行與阿爾發投顧等五家業者所開辦的相關智能理財業務的投資報酬率，以阿爾發的13種股債組合從公司成立以來的報酬率在3.39%～33.77%（為保守型美股債券占比3：7與積極型美股債券占比9：1的組合表現），2023年今年以來則約在6％～10％；華南好基智每日9種投資組合平均報酬率7.64％。第一銀行「e-First智能理財」自2020年10月成立至今已逾51,000人參與投資計畫，投資金額至8月已達24億元，期間歷經俄烏戰爭、美國快速升息的不利影響，10種投資組合報酬率皆為正數，績效最佳投資組合逾17％；國泰智能投資在2022年市場大幅修正下，資產管理規模有逾20％成長幅度；王道銀行三大類機器人的投資組合績效普遍領先全球股、債配置各半的投資組合（以MSCI全球股票指數及全球債券指數各半計算）。費用方面，多家機器人理財服務收取淨投資總額不到1％年費率之平台使用費（或稱信託管理費，按月持有日計算），有的免收申購手續費及信託管理費，民眾參與前可多加了解比較。
富蘭克林：升息趨近尾聲 通膨壓力緩和 2023掌握「三高」收益投資策略
美國聯準會如期放緩升息幅度至一碼且表示通膨已有緩和，輔以利率聲明指出未來利率上調的程度將取決於包括貨幣政策緊縮的累積影響等多項因素，市場鴿派解讀緊縮週期可能接近尾聲，一度激勵史坦普500指數升至逾五個月新高。富蘭克林證券投顧預期，此波通膨與利率恐將維持於較高的水平較長的時間，企業在面臨高融資成本與高投入成本下，仍將面臨獲利下修風險，所幸美國企業基本面強韌、資產負債表健康，看好債券投資機會將不遜於股票，投資人兔年布局宜掌握高股利、高債息與高品質複合債「三高」策略，利用多元收益策略掌握成長契機，配置可因應全天候波動環境的投資組合。靈活股債配置 搶占收益機會富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)聚焦投資於強韌的企業、尋找多元收益機會、並且於收益與風險間尋求平衡，基金經理人也是富蘭克林收益團隊的投資長愛德華．波克表示，著眼於過去一年市場風險增溫，基金快速將股權部位自高於七成減碼至五成以下，債券比重現已高於五成，其中投資級債殖利率具吸引力且風險狀況良好，加上具備風險分散的優勢，將為基金加碼的重心，就股權部位而言，基金在2022年逐步逢高獲利了結公用事業與醫療股，也同步在市場修正中精選金融、科技與消費性耐久財等價格已經深度修正的標的，保持彈性靈活的操作策略有效降低了投資組合的波動風險、並進一步掌握潛在的獲利與收益機會。富蘭克林證券投顧指出，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)匯聚富蘭克林坦伯頓投資方案、股票與固定收益三大團隊的研究資源，投資團隊具備超過70年的豐富操作經驗、歷經多次景氣循環，資產管理規模超過2兆台幣，投資流程結合由上而下的總經與跨資產類別觀點與由下而上的個別企業基本面分析，當看好一家企業時可同時布局於股票、債券或者可轉換證券，也會就收益機會、下檔風險與總報酬預期等分析相對價值，當股票評價面過高、債券殖利率具吸引力時，便會考慮由股轉債，如此具備彈性、多元與全面性的獨特操作策略，有別於市場上許多其他操作策略，有效提升了基金在順風時的潛在獲利機會，而在面臨市場逆風時也得以有效避開大幅波動的風險。「三高」策略掌握多元收益題材 雖然市場預期2023年通膨將持續降溫，但經濟衰退擔憂與企業獲利狀況仍會為股市帶來不確定性，今年上半年金融市場預料波動仍大，根據歷史經驗顯示，經濟衰退前後美國平衡策略表現穩健，投資人可以美國股債平衡型基金為核心，靈活調整投資組合，充分掌握輪動契機，運用多元工具與策略追求收益，並牢記「三高」策略：1.高股利(持續成長的優質標的)，2.高債息(網羅債市利基)，3.高品質(美元複合債)，利用多元收益掌握成長契機，並同時因應總經的不確定性配置全天候投資策略。（圖／富蘭克林證券投顧提供）展望未來，景氣弱、通膨緩、升息進入尾聲將為今年的總經主軸，隨著利率大幅攀升，2023年將是掌握收益機會的大好時機，富蘭克林證券投顧建議核心配置廣納高股利與高債息機會、策略彈性靈活的富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)，搭配靈活布局的美國高評等複合債-富蘭克林坦伯頓精選收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)與具備防禦與高股利低波動特性的美盛基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)，掌握趨勢打造2023年的收益投資聚富組合。（圖／富蘭克林證券投顧提供）富蘭克林國民的基金【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站查閱。本基金之配息來源含股息收益，配息也可能從基金資本中支付。境外基金機構針對本基金配息政策設有相關控管機制，視實際收到股息收益及評估未來市場狀況以決定當期配息水準，惟配息發放並非保證，配息金額並非不變，亦不保證配息率水準。*資料來源: 十二月份美銀美林經理人調查(2022/12/13)於12/2~12/8進行，對管理8,150億美元資產的319位經理人進行調查。投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司｜101年金管投顧新字第025號｜台北市忠孝東路四段87號8樓｜0800-885-888｜www.Franklin.com.tw（圖／富蘭克林證券投顧提供）
基金揚眉兔氣2／升息末端「這一時間點關鍵」 債市買點到看好四大股市搶反彈
「隨著聯準會升息即將見頂，債市長期投資的買點已然浮現。」中租投顧副總蘇皓毅同時向CTWANT記者表示，2023年基金市場還看好亞洲地區；瀚亞投信投資長林如惠則建議投資人強化股債配置，「看好美國、印度、日本、台股四大股市搶反彈，伺機第一季修正時機進場。」展望2023兔年基金市場，蘇皓毅說，「美國基準利率居高不下，儘管西方經濟體在2023年可能雙雙倒退，但亞洲有機會帶來一線希望，成長前景較佳」，「與西方相比，亞洲經濟正處於不同的經濟週期階段。」「即使全球其他地區放緩，但印度正在持續擴張，日本或成為今年唯一沒有陷入衰退的成熟經濟體；至於中國方面，亦即將迎來週期性的復甦，為2023年約5％的經濟成長奠定基礎。」蘇皓毅說。中租投顧副總經理蘇皓毅認為今年基金偏重價值股的配置，包括美股、東南亞與印度市場。（圖／中租提供）蘇皓毅看好亞洲成長，主要是因為擁有利多的政策；由於中國最近放寬貨幣和財政政策，有望促進整體經濟的信貸成長，進而支持房地產行業。雖中國疫情因解封而轉趨嚴重，但亞洲重新開放的動力只是被推遲，並沒有完全消失。債市方面，蘇皓毅分析說，2022年受到加速升息導致債券全年跌幅為百年來數一數二，但企業償債能力仍佳，因此目前之價格面具相當吸引力。「由於債券發行市場較低迷，可望使已發行之債券價格獲得不錯的支撐；不過總體經濟則是主要風險來源，包含地緣政治議題未解、全球經濟成長趨緩和能源供應問題都存在考驗，具低違約率之投資等級債券優於非投資等級債券，產業則以防禦型產業會優於週期性產業。」蘇皓毅表示。林如惠則表示，「今年全球正處於利率高點、景氣下行及通膨回落等變局，將壓抑長債利率走勢」，「可把握最後升息階段之際，利率逢高布建債券部位，建議優先選擇投資級債，搭配非投資等級債提高收息，以先買先收息角度出發，未來1～2年甚至可望有資本利得空間。」瀚亞投信投資長林如惠（右二）也看好印度股市。左起為瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平、總經理王伯莉與台股投資總監劉博玄。（圖／瀚亞投信提供）瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平指出，第一季可留意美國科技股庫存調節後的反彈機會，預料升息將不再衝擊市場，而半導體產業可能在第一季出現最大的負增長，可考慮逐步逢低增加美股部位，「物聯網、車用電子、元宇宙、資料中心、5G等結構性需求增長，科技股中長期具吸引力，第一季可逢低進場或定期定額」。第一金基金經理人許維哲則指出，第二季起一旦聯準會升息止步，庫存去化近尾聲，企業獲利動能可望重啟，加上下半年為傳統電子旺季與2024年總統大選進入倒數半年，市場資金行情稍可期待，惟在高利率環境中，投資標的仍相對看好高股利、現金流穩定的標的，中小型利基股相對較有表現的空間。「在基金操作策略上，去年初看到全球升息趨勢即將來臨，挑選標的偏向較不受升息因素影響、具備穩定需求的類股，例如受到缺料影響出貨的網通股、存在剛性需求的生技醫療族群，及受惠升息的金融股，且排除保險為主的金融標的。」許維哲表示。許維哲強調，「今年上半年台股採取穩健、保守分批進場策略，著重高股利、現金流穩定標的，可留意中小型利基股及未來趨勢型產業等，研判相對較有表現空間，中小型、上櫃類型台股基金回檔時可考慮進場定期定額，採取分散佈局投資策略。」
何時低點進場？ 法人：2023年上半年通膨回落前投資人可調節「股債」配置比重
今年股債市受到通膨、升息等因素大幅波動，投資人最想知道何時是低點進場時間點？根據財務分析家期刊（Financial Analysts Journal）曾發表調查結果為「投資組合表現有9成取決資產配置」，依全球逾80檔大型退休基金自1977年以來十年期長期績效，91.5%獲利來自資產配置策略，選股能力或進場時機點各為4.6%、1.8%。由於美國CPI依舊在高檔，美國聯準會Fed公布11月利率決策結果，如預期升息3碼，法人觀察Fed抗通膨決心，預計接連鷹派升息動作發酵後，將有助逐步緩解通膨壓力，接下來及2023上半年通膨應有望回落。國泰基金經理人林盈華表示，由於股票與債劵長線關聯性低，滿手股票ETF的投資人，若能透過「股+債」部位建構長線的資產配置，將有助降低整體資產波動。法人則認為可多留意投資等級債ETF、高股息ETF等。以2013年5月31日以來近九年的「股6債4」比重來做資產配置組合，搭配MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數及彭博Baa公司債總報酬指數，可觀察到透過股債配置，可將僅投資於股票指數的較高波動度14.97%降低至10.07%，每承擔一單位的風險可得到的報酬（即報酬風險比）則從0.51提升至0.56。台灣花旗銀行財富策劃諮詢部資深副總裁曾慶瑞則認為「股債」比重可提高到「股4債6」比重，對成熟市場投資等級債券、美國大型股、新興市場股等抱持相對樂觀看法，並對非投資等級債券、歐股、日本、非美國中小型股等相對不樂觀。
熊市債券布局2／保守穩健積極型投資組合 「債優於股」都要看懂到期殖利率
美國今年大幅升息下，全球資本市場如遭大怒神重槌，連帶對經濟衰退陷入疑慮，市場一片慘綠中。不少金融業者觀察到，「投資級公司債價格跌幅，已超過新冠肺炎爆發最恐慌時期，這也是市場上現在看到『逢低進場』時機。」2022年是個多事之秋，受俄烏戰爭影響，能源與大宗商品價格上漲，加上中國大陸清零政策，迫使供應鏈嚴重受阻，進而導致通膨居高不下，「為此美國聯準會祭出鷹派升息對策，以壓制居高不下的通膨。」中租基金平台副總經理蘇皓毅提醒。目前債券評等多以標準普爾（S&P）、穆迪（Moody’s）及惠譽（Fitch）三大信評公司為依據，國內的評等公司則是中華信評。債券分級評等A最好，依此類推還有B、C，最差的是D；同樣字母出現兩次會比一次好，AA就比A好；有些會用正、負號或是數字來區分，數字越多越差，譬如說AA+、AA-、Aa1等，可再細分為「投資級」、「非投資級」債券，一般市場所稱的「非投資等級」，即所謂的垃圾債券。股股金融科技執行長黃佳文說，「債券型ETF」即是「買進一籃子債券」的意思。（圖／翻攝黃佳文臉書）「一般來說，投資人屬性有保守型、穩健型與積極型，在股票債券的配置上，也是有不同比例組合可以參考。」蘇皓毅說，保守型的投資者的股債配置會建議25：75（1：3），投資等級債券大於非投資等級債券，再依序為新興市場債券、成熟市場股票、新興市場股票與台股；而最後一項的「新興市場股票與台股」的比例，則會是最少者。穩健型投資者的股債比會建議45：55，組合上可以參考成熟市場股票略多於非投資等級債券、投資等級債券；積極型投資者的股債配置比則會建議60：40，以成熟市場股票為主，其次搭配非投資等級債券，以上兩種可大於投資資金的五成以上，然後再考慮布局新興市場股票與台股、投資等級債券。對於一般投資人而言，債券市場投入門檻高，債券型ETF則是「可降低波動，帶給配息報酬穩定性」的另一項選擇標的。股股金融科技執行長黃佳文表示，債券型ETF是幫投資人「買進一籃子債券」的意思， 具有配息優勢，也是在投資組合中，扮演防守、降低風險的角色。債券ETF 依據投資標的不同，可以區分為公債ETF、投資等級債ETF、高收益債 ETF等，可以從投資地區或存續期間不同，加以區分。「債券ETF 跟債券不同的地方在於，債券會有到期日，但是債券ETF沒有，就跟股票型ETF一樣，它會有各自追蹤的指數。」黃佳文說。黃佳文進一步說明，比方說追蹤7～10年美國公債指數的ETF，當投資組合中有債券到期時間小於7年，就會賣掉舊的買新的，因此追蹤這檔債券ETF，裡面的債券都會維持是離到期日還有 7～10 年的債券，「越長天期的債券，對利率變化越敏感，殖利率理論上也會越高」。黃佳文也提醒「利率風險」，越長天期的債券，對市場利率變化越敏感，因此相較於短、中期債券來說，長期債券 ETF 容易漲得多，也容易下跌得多，但理論上越長天期的債券所能獲得的報酬率就越高。一般而言，對於進行股債搭配的投資人來說，挑選中期債券加入投資組合，會是比較平穩的選擇。
美股存股新增默克輝瑞禮來 永豐金證：保守型可選股少債多ETF
根據目前美股定期定額市占第一名的永豐金證券統計，至8月止的交易戶數較兩年前開辦初期增長12倍，存股筆數增幅更達28倍，10大熱門標的中以ETF居高不下受投資人青睞，今天（13日）新增39檔存股標的中，對於偏向保守型投資人也有提供選擇考量。永豐金證券表示，像是納入核心保守配置 ETF（AOK US），股債配置比約3比7，與一般股多債少或股債平均的配置不同，認為自己理財較為偏向保守型的投資人，可以先從此多加了解，以定期定額、或定期定股的參與，在市場劇烈波動期間，小額、分散、紀律的存股方式是投資人可以採取的策略。由永豐金證券打造現為國內券商美股存股龍頭平台的「豐存股」平台，今天宣布新增39檔標的（包括30檔個股及9檔ETF）後，提供民眾可存股標的合計123檔，其中股票66檔、ETF有57檔。永豐金證券表示，醫療保健產業在今年上半年的市場波動當中，表現相對穩定抗跌，長線也受惠於民眾對於醫療相關服務的穩定需求，作為存股標的有其獨特的護城河效應。此次新增39檔標的的亮點，包括納入醫療產業族群計8檔企業，例如業界龍頭的達文西手術設備供應商直覺外科（ISGR US）、全球知名藥廠禮來（LLY US）、默克藥廠（MRK US）以及輝瑞（PFE US）等。還納入綠色經濟與可以長期持有投資概念，像是從有人的地方就會產生垃圾層面來看，新增北美最大的廢棄物回收管理公司（WM US），以及全球飯店霸主萬豪國際集團（MAR US）、化妝保養品龍頭雅詩蘭黛（EL US）等，不僅是產業領導性企業，也是民眾生活中會接觸到的知名品牌商。
下半年2大能源產業備受關注 升升不息專家建議「債優於股」
Fed官員日前透露，為遏止通膨，未來將維持鷹派態度，股債市場仍變化多端且面臨挑戰。國泰證券認為，「債券市場」在升息環境下，相較股市有優勢，投資人不妨轉向「債優於股」的投資策略，股市則建議可留意「太陽能」和「風力發電」等以減碳為主的能源產業。國泰證券針對8月全球主要股市及商品進行觀察，各國在升息、能源危機與極端氣候等各種因素影響下，呈現不同的市場樣貌，如夏日帶動消費商機，使消費市場較大的美國需求回升；日本持續實施殖利率曲線控制，使日圓兌美元將處於相對低點，藉此「創造出口」；中國在疫情解封後逐漸復工，搭配刺激經濟政策，使其經濟逐漸回溫；而美元仍持續走強，故對美、中、日市場及美元抱持「正向」看法；歐洲因受熱浪橫掃，導致森林大火延燒，以及新興亞洲因美元升值導致資金外流，則持較「中立」看法；反之，位於俄烏戰爭熱區之新興歐洲則持「保守」看待。以全球股市來看，第三季正值炎夏時節，歐洲熱浪不斷，甚至出現森林野火，顯見因氣候變遷，導致極端天氣變本加厲，未來各國可望紛紛往「減少碳排」及「加速清潔能源產業」發展，國泰證券建議投資人可多加關注「太陽能」和「風力發電」等以減碳為主的能源產業，較具發展的空間。另一方面，身處市場動盪環境，國泰證券建議投資人以「債優於股」的投資策略來進行布局，根據研究機構數據，截至7月底，主要債市資金狀況改善，如投資等級債、新興市場債等淨流出資金較為減緩，非投資等級債由「淨流出」轉為「淨流入」15.8億美元，整體債券市場資金動能由弱轉強。國泰證券認為，雖目前市場動盪因子多，投資人還是能從股債配置來尋找投資契機，例如美國債券市場的投資等級債券指數，殖利率近期來到10年高點，購買債券可望帶來高利息收入。其中，聚焦在「穩收固定利息」的投資者，可關注「短中期投資等級債券」；而針對長期布局債券的投資者，可多觀察15至25年的「高品質投資等級公司債」，在全球市場動盪、能源危機、戰爭局勢等多方訊息雜亂時期，預期會有較佳表現。
買美股積極型「心臟比大顆」 選高成長股怕震盪還要做這一招資金配置
在投資前，我們每個人都必須先行評估自己承擔風險的能力有多少，藉由風險評估選擇出適合自己的投資標的。之所以叫「風險」，顧名思義就是「有可能消失不見的機率」。 就像那句常看到的聲明：「投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。」無論是哪一種理財工具都伴隨著一定風險。 然而承擔風險能力可以從年齡、投資策略年限、可接受的 波動等層面來評估，通常可分為保守型、穩健型以及積極型，不過檢測出來的分數高低無關對錯，只有「適合與不適合」而已。給保守型的各位 你們喜歡按部就班的生活，並根據實用、程序化的原則做出決定。工作中，通常扮演的都是管理、組織或行政等角色。即使是娛樂，你也喜歡選擇那些要求事先計劃的活動，如露營、旅遊等。代表人物有華倫・巴菲特，因為具備計畫的能力，但個性較為保守些，因此適合穩健的「股息成長股」或者「全天候投資配置」。給穩健型的各位 通常喜歡在收集事實數據後再做出決定，喜歡通過理性的邏輯思考引導他人。其實這樣的大腦通常都善於理財，還能夠很好地解決技術問題。代表人物有比爾・蓋茲、馬雲，也因為具備分析能力且較為理性，因此適合主動選股的投 資，包括「股息成長投資」與「成長股投資」。給積極型的各位 你們多是風險的承擔者，期望打破常規，喜歡進行設想，能眞正享受驚奇。代表人物有伊隆・馬斯克、馬克・祖克柏，喜歡冒險刺激，心臟比一般人更大顆，對於新事物與未來科技很感興趣，適合投資營收成長快速的公司，只要看準了目標並投入，就有機會得到更好的報酬！ 因此，你們很適合投資高成長股！不過成長股投資的不確定性較高，波動也較大，所以我會建議同時可以配置部分資金於穩健的ETF做 6：4 的股債配置，進而降低風險的波動。（以上出自一品文化出版、黃佳文Owen著作《抓住美股小金雞》內容摘要）
牛年怎理財？ 專家：只要掌握這一原則
牛年報到，相信不少小資族手中年終獎金應該沒有花光，此時正可善用額外收入，為新的一年進行理財規劃的好時機，建議不妨撥用部分獎金來做投資規劃。專家建議，金牛年資產配置建議「股優於債」，現階段可關注大陸和台灣股市，小資族不妨透過定期定額、單筆及逢低加碼分批布局基金或股票，為金牛年理財規劃打響第一炮。多款新冠肺炎疫苗陸續於各國開始接種，輔以美國民主黨於參議院取得掌控權強化大規模刺激政策前景，進一步推升市場樂觀預期，綜合彭博等外電援引一月分美銀美林經理人調查報告顯示，經理人對於股票、大宗商品等風險性資產的看漲程度維持於十年新高水準，股市的配置比重淨加碼幅度仍為兩年來最高水準。投資主旋律 5G、電動車花旗（台灣）銀行財富策劃諮詢部資深副總裁曾慶瑞也認為，金牛年投資主軸「股優於債」，投資主題聚焦新興亞洲股市、醫療保健、5G及數位產業，尤其ESG永續投資將在後疫情時代扮演推升經濟成長的主要動能。國泰投信也指出，金牛年資產配置建議「股優於債」，股市方面，以新科技題材為投資主流，尤其今年正式進入產業及商機大爆發年的5G、眾所期待的電動車應用等新科技，是今年投資主旋律；債市方面，目前美歐市場利率維持中低水準，寬鬆環境仍有利債券資產表現，民眾也可將部分年終獎金或紅包，以定期定額分批佈局市場展望佳且有不錯收益的標的，如亞洲高收益債券、新興市場債券，透過股債配置降低波動性，長線布局讓資產穩穩長大。採定期定額 免猜進場點群益投信投資長李宏正表示，投資人年終獎金先別急著花用，應趁機檢視自身的財務狀態及理財規劃，可先處理債務，以利後續能在低顧慮的狀態下理性投資，倘若未來有已知的大筆開銷，也可先從年終獎金預留部分現金來支應，接下來則是透過投資來提升資金運用效益，定期定額可說是為簡單便利的方式，不用猜進場時間點，也具風險分散、平均成本的好處。在基金選擇方面，李宏正建議，現階段中國和台灣表現值得關注。終身0手續費 優惠別錯過國泰證券則表示，打造投資自己的基金其實並不困難，國內證券業者無不思及如何透過「碎片化」的設計，讓小額投資人也能輕鬆地參與台股與國際市場，其中，台股定期定額業務就是最好的一項證明。根據證交所統計的數據顯示，2020年全市場台股定期定額扣款金額達171億元，年增率達1.8倍。而根據國泰證券台股定期定額客戶扣款的前三名標的分別是元大高股息ETF（0056）、元大台灣50 ETF（0050）及台積電（2330），從目前指數及股價頻創高之際，顯見有部分定期定額的客戶已在實現財富自由的道路上。至於青睞基金投資的人，近期包括群益投信、日盛投信、安聯投信、復華投信等多家投信公司推出全系列基金或精選基金的定期定額終身0手續費和單筆申購手續費優惠活動，投資人不妨多加參考，讓資金能更有效的運用，並透過時間複利效果，慢慢養大資產，小錢滾出大效益。近期投信公司定期定額/日日扣/單筆申購優惠活動。（製表／旺報葉文義）
北漂錢鼠2／前進股市堅持紀律 「理財四步驟」教你提早財務自由
「原先我存錢是擔心以後淪為『下流老人』，後來存錢的目標變成『財務自由、提早退休』；透過投資理財的規劃，讓我可以更快達成夢想。」寶可孟表示，每個人都有實現財務自由的可能，如果想提早達標，不妨參考他分享的理財四步驟。STEP1：控制物慾 理性消費「投資理財的第一步，就是把錢存起來。」寶可孟透露，平時他連衣服都很少買，就算要買，也是選擇平價款，即使收入增加，也不會把錢拿去買名牌。如果想出國玩，他則會善用信用卡累積飛行哩程換機票，像去年就換到五張經濟艙與二張商務艙機票，帶全家人去日本旅行，省下不少開支。寶可孟擁有逾500張信用卡，每天都會上網比較各張卡的優惠，從中選出購物與繳費最實惠的卡。（圖／寶可孟提供）寶可孟提醒，花錢之前一定要三思：「這是我必須買的嗎？不買會怎麼樣？」再想想自己的存錢目標，鼓勵自己「現在這麼努力賺錢跟存錢，就是為了提早實現財務自由，千萬不要浪費在沒有意義的事物上。」去年寶可孟利用信用卡累積飛行哩程的優惠，換到2張商務艙與5張經濟艙機票，帶全家人到日本玩。（圖／寶可孟提供）STEP2：勤做功課 前進股市不過，若是只靠省吃儉用、把錢定存在銀行，以不到一％的利息，想要達成財富自由，簡直難如登天。因此，寶可孟花很多時間尋找適合自己的投資理財工具，十年前，他讀到知名理財部落客「綠角」建議「買ＥＴＦ可以分散投資風險，長期下來也有亮眼報酬」，促使他決定進場買股，起手式就是把資金配置在ＥＴＦ「元大台灣50」（0050）。「當時薪水不多，我採取定期定額的方式，每月投資約九千元，一點一滴建立ＥＴＦ部位，迄今投入的本金約一百多萬元，由於ＥＴＦ的報酬率每年穩健成長，年化報酬率約六至八％，目前累積在ＥＴＦ部位已有約二百萬元。我無需研究財報、關心基本面，只要努力工作賺錢、持續把錢投入即可，可說是很適合我的『無腦投資術』。」有了買台股ＥＴＦ的賺錢經驗，寶可孟進一步放眼全球股市。近年他開始投入美股ＥＴＦ，選定美國Vanguard（先鋒集團）發行的全世界股票ＥＴＦ（ＶＴ，追蹤全球股票市值加權指數）及總體債券市場ＥＴＦ（ＢＮＤ，為美國投資級債券ＥＴＦ），股債配置比例約七比三，藉由拉大投資風險，賺取更大的報酬。.受到理財部落客綠角的影響，寶可孟認為ETF是最適合他的「無腦投資術」。（圖／翻攝自綠角財經筆記臉書）STEP3：持續投資 分攤成本寶可孟認為，人性是投資最大的風險，往往追高殺低、賠了報酬。為了降低「人性風險」，他設定在每月發薪日的隔天，固定把一筆錢轉到一個專門存放「投資基金」的帳戶。這筆投資基金，一成用來持續買進0050，另外九成則選在好的換匯時機，全數換成美元，每存到一萬美元，就一次匯到國外的證券戶，投入ＶＴ與ＢＮＤ兩檔美股ＥＴＦ。「美國經濟成長動能強勁，市值大的公司都在美國市場交易，台灣市場僅占全球的一％，只重押台灣，風險太高，這就是我後來把大部分的資金轉向美股的原因。」寶可孟說，他買美股的年化報酬率約八至一○％，長期投資下來，還能分攤進場成本。STEP4：開拓財源 增加收入想在三年內存到一千萬元，意謂著每年至少要存下三百三十三萬元，單靠寶可孟目前的本薪三萬多元與投資，絕對不可能達成。因此，寶可孟努力開拓財源，靠著在YouTube、Podcast與LINE TODAY等社群平台分享理財心得來賺錢，同時，他也透過上節目、多寫文章增加曝光度，累積出的高人氣，帶來更多平台訂閱量與邀約合作機會，讓他更接近存錢的目標。透過自費舉辦與粉絲聚餐等活動，寶可孟累積出更多人氣。（圖／翻攝自寶可孟臉書）「我希望每個月多接三個案子，每個案子能帶來約十萬元的業外收入，這樣每年我可以多存三百六十萬元，三年後就能存到一千萬元。我用這一千萬元持續投資ＥＴＦ，年化報酬率估計至少七％，每年還可以滾出七十萬元的利息。這些錢加上我之前的存款，還有持續在平台曝光、寫文章的收入，足夠我退休後生活了。」寶可孟滿懷期待地說。