茂達
」 國巨 茂達 台股 被動元件 芝浦電子
被動元件需求大爆發！ 三龍頭股價先飆看旺明年
被動元件龍頭法說捷報連連，國巨*（2327）、三星電機（Semco）看好2026年被動元件需求，村田機械（Murata）調高財務預測，消息帶動全球被動元件股31日飆漲，三星電機、村田攜手勁揚8.89％、11.91％。國巨股票分割後開大絕，不僅在國內收購茂達電子，還吞併日商芝浦電子，股價一飛沖天。自分割以來，國巨短短兩個月內暴漲82.4%，吸引上萬股東上車，以31日平盤收盤價249元計算，漲幅高達82%，一張大賺11.25萬元。以國巨本波漲勢最高點262元計算，還原其股價已經突破1000元大關，成為被動元件類股全球領漲指標，若以國巨股票分割重新掛牌價136.5元計算，波段漲幅高達91％。國巨在法說會上表示，AI強勁需求將反應在高功率電阻、鉭電容以及磁性元件上，國巨的AI佔比預期明年上看20％，持續推動集團成長，2026年展望審慎樂觀，預期AI需求強勁，產品組合持續優化。三星電機為全球第二大積層陶瓷電容 （MLCC）廠，不僅第三季財報繳出佳績，也看好2026年在AI伺服器、車用電子帶動之下，MLCC需求將持續強勁，目標雙位數成長。村田於31日召開法說會，並調高其財務預測，與4月預測相比，營收成長6.1％，零組件需求在所有應用領域均呈現增加。主因日圓貶值幅度超過原先假設的匯率，若排除匯率影響，營收成長為2.7％。
併購王再次勝利！ 國巨橫掃日商芝浦87%股權
國巨*（2327）3日宣布，公開收購芝浦參與應賣股數約當芝浦股權的87％，國巨耗時八個月，終於在這場台、日關注的公開收購戰中勝利，國巨的版圖將橫跨主、被動元件，已不同於日商村田、韓廠三星。國巨3日宣布，國巨已大幅超過對芝浦電子公開收購案之50.01％（762萬4200股）目標持股門檻，達到87％持股（132萬61354股）。國巨的收購上限為100％，芝浦電子最終將私有化，並自日本下市。國巨於今年2月宣布以每股4300日圓公開收購芝浦電子，歷經美蓓亞三美三度搶親、日本政府的投資審查，耗時八個月。依據日本法規，公開收購期間將延長十個營業日，至2025年10月20日止，以提供尚未應賣的芝浦電子股東最後考量的機會，國巨期盼此一安排能促使所有股東在信任與理解的基礎上作出明智決策，並向已表達支持的股東致以誠摯謝意。國巨敲開日本市場的大門，也震動全球被動元件龍頭村田，根據日經新聞報導，村田在最新三年中期經營計畫中，擬定2200億日圓的戰略投資額度，將用於對外購併與相關投資，強調若有必要，金額可突破上限。
茂達首談「遭突襲收購」：未事先對談且開價低 國巨25日挫半根跌停
被動元件大廠國巨*（2327）收購IC設計廠茂達（6138），引發市場高度關注。國巨於9月初宣布將斥資近49億元，以每股229.8元、溢價約2成，公開收購茂達最高28.5％股權，茂達股價一度大漲逾19%。茂達24日召開審議委員會，第一次針對併購案提出正式意見。25日茂達股價上揚0.67%，暫報224元；國巨下挫半根跌停，下跌5%，暫報171元。茂達強調，公司不排斥任何能保障員工、股東權益並有助營運發展的善意投資者，但對於國巨事前未與公司有任何對話，表達「深表遺憾」。茂達同時呼籲股東詳閱收購說明書與相關風險，自行決定是否參與應賣。茂達引用會計師事務所出具專家意見書，以9月10日為基準日，採市價法與市場法計算並調整溢價率後，合理股價區間應落在244.65至256.64元之間，高於國巨所開出的229.8元。收購條件合理，但報價仍低於估值，價格「仍有空間」，因此，茂達強調股東應詳閱公開收購說明書，並審慎評估參與應賣的風險。國巨方面，收購計畫定調為財務性投資，期待能藉此獲取長期報酬，並開啟雙方未來合作的可能性。茂達表示，公司歡迎善意投資者加入，但期盼過程中應有充分溝通，避免衝擊員工與股東信心。
國巨收購題材發燒！爆近11萬張大量漲停 領「這5檔」噴漲
被動元件大廠國巨*（2327）獲日商芝浦電子正式公開表態支持收購案，激勵國巨股價連日走強，19日開高走高攻上漲停173.5元、周漲14.5%、近兩周漲幅達28.5%，也帶動被動元件族群表現。國巨股價攀升帶動下，華新科（2492） 、蜜旺實（8043）、千如（3236）、九豪（6127）、華容（5328）等皆亮燈攻漲停，禾伸堂（3026）、凱美（2375）也大漲逾7%。芝浦電子16日晚間公告，表明全體董事一致對國巨公開收購表示贊同之意見，並建議股東參與投標；雙方也簽署了有關交易完成後事業運營方針等之合意書，確認可建立一套實現協同效應的體制。除了公開收購芝浦電子進展加速外，國巨近期也公開收購茂達（6138），市場也看好可望推升整體營運規模表現，國巨19日成交量爆出10萬9639張大量，外資大買逾1.02萬張、自營商也買超1895張，合計三大法人買超逾1.2 萬張。
日商收購芝浦敗北 國巨斥資娶「這家」提前慶祝行情
日本機械製造商美蓓亞三美（Minebea Mitsumi）與國巨*（2327）競逐芝浦電子經營權，12日美蓓亞在其官網宣布公開收購結果，累積參與收購應賣股數未達最低門檻，美蓓亞的收購行動敗北，國巨的期限也進入倒數階段，力拚衝高應賣股數。美蓓亞三美最後一次出價為6200日圓，對比國巨提出的7130日圓，國巨的收購價高出15％，芝浦的股東結構有超過6成為散戶投資人，價格為散戶投資人參與應賣的關鍵。美蓓亞三美公告，累計5月2日至9月11日參與公開收購應賣股數356萬4382股，未達最低門檻753萬9900股，收購行動宣告失敗。國巨的公開收購期限已延長至9月18日，對於美蓓亞未能跨越最低收購門檻，業界認為，國巨至少少了一個競爭對手，提高勝出的機率，最終仍要看實際參與應賣股數是否跨越最低門檻。另外國巨12日宣布溢價20％、公開收購主動元件廠茂達（6138）28.5％股權後，相關公司慶祝行情，國巨入股的富鼎（8261）與茂達股價應聲大漲，而國巨及其關聯公司凱美（2375）也攜手飆漲停。
00943成份股大風吹！ 棄「這檔」BBU概念飆股改抱「機器人」新兵
高股息ETF換股潮，兆豐電子高息等權（00943）也大換股，50檔成份股中19進19出，刪除股包含聯發科（2454）、瑞昱（2379）等，其中輝達（NVIDIA）GB300伺服器下半年開始拉貨，近日BBU（電池備援電力模組）概念股狂飆，順達（3211）連5日漲幅高達33.99%也遭刪；新增股包括仁寶（2324）、中美晶（5483）等新兵，其中有機器人及無人機雙題材的中光電也加入軍團。今（27）日00943早盤為13.75元、漲幅0.44％。臺灣指數公司昨（26）日公布00943追蹤選臺灣上市櫃電子成長高息等權重指數成份股定期審核結果，新增及刪除各有19檔，從今日起生效，指數調整期為3個交易日。00943剔除19檔股，分別為佳世達（2352）、瑞昱（2379）、群光（2385）、新巨（2420）、創見（2451）、聯發科（2454）、晶技（3402）、順達（3211）、由田（3455）、敦泰（3545）、宜鼎（5289）、松翰（5471）、耕興（6146）、久元（6261）、台郡（6269）、洋基工程（6691）、昇佳電子（6732）、富鼎（8261）、金居（8358）。00943新增19檔股，分別為仁寶（2324）、友達（2409）、美律（2480）、敦陽科（2480）、茂訊（3213）、漢科（3402）、安勤（3479）、凡甲（3526）、台勝科（3532）、永崴投控（3712）、正文（4906）、緯軟（4953）、中光電（5371）、台半（5425）、中美晶（5483）、茂達（6138）、豐藝（6189）、立端（6245）、翔名（8091）。另外，順達近日因輝達（NVIDIA）股東會將至、加上GB300伺服器下半年將開始拉貨，BBU供應鏈交投熱絡，25日外資買超7062張、連4買，投信買超219張、由連8賣轉買，自營商賣超43張，三大法人合計買超7238張，當沖成交量為9951張、佔比43%，熱度略升，但仍遭00943剔除。而中光電智能機器人，已取得台灣國防部標案，得標金額22億元，今年為主要出貨期，估可認列營收18億元。
台股又要震盪！ 三檔ETF同步換股27日生效
00929復華台灣科技優息ETF成分股將調整納入17檔包括仁寶、華碩、美律、創見、義隆、文曄等；刪除17檔包括億光、京元電子、聯發科、台灣大、日月光投控等。此外，根據臺灣指數公司26日公布指數定期審核結果，自27日起生效，還有00928中信上櫃ESG 30ETF、00943兆豐電子高息等權ETF等。臺灣指數公司特選上櫃ESG 30指數（00928中信上櫃ESG 30ETF）成分股納入6510精測、成分股刪除5371中光電。00928今天收盤股價為14.78元，上漲0.04元，漲幅達0.27%，單日成交量達299張。臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數（00929復華台灣科技優息ETF）成分股納入17檔，包括2324 仁寶、2357 華碩、2439 美律、2451 創見、2458 義隆、3036 文曄、3078 僑威、3090 日電貿、3211 順達、3227 原相、3260 威剛、3617 碩天、6197 佳必琪、6206 飛捷、6257 矽格、6412 群電、8070 長華*。臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數（00929復華台灣科技優息ETF）成分股刪除17檔，包括2393 億光、2449 京元電子、2454 聯發科、3010 華立、3014 聯陽、3042晶技、3045 台灣大、3596 智易、3711 日月光投控、4904 遠傳、4915 致伸、6189 豐藝、6191 精成科、6269 台郡、6285 啟碁、6414 樺漢、8112至上。00929今天收盤價17.45元，跌了0.09元，跌幅達0.51％，單日成交量29,902張。臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃電子成長高息等權重指數（00943兆豐電子高息等權ETF）成分股納入19檔，包括2324 仁寶、2409 友達、2439 美律、2480 敦陽科、3213 茂訊、3402 漢科、3479 安勤、3526 凡甲、3532 台勝科、3712 永崴投控、4906 正文、4953 緯軟、5371 中光電、5425 台半、5483 中美晶、6138 茂達、6189豐藝、6245 立端、8091 翔名。臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃電子成長高息等權重指數（00943兆豐電子高息等權ETF）成分股刪除19檔，包括2352 佳世達、2379 瑞昱、2385 群光、2420 新巨、2451 創見、2454 聯發科、3042 晶技、3211 順達、3455 由田、3545 敦泰、5289 宜鼎、5471 松翰、6146 耕興、6261 久元、6269 台郡、6691 洋基工程、6732 昇佳電子、8261 富鼎、8358 金居。00943今天收盤股價為13.66元，上漲了0.02元，漲幅達0.15％，成交量達422張。
任天堂Switch 2台灣要等「這時間」才開賣 供應鏈摩拳擦掌
任天堂4月2日晚間舉行發表會，睽違八年推出的新款「Switch 2」在日本將於6月5日發售，價格為49980日元，台灣最快則要等到7月後才能上市，建議售價為14380元，台灣的相關供應鏈已摩拳擦掌、做足準備。這是任天堂自2017年3月推出Switch以來，再度發售新款遊戲機，當時曾因無法滿足市場需求，導致缺貨而黃牛盛行，因此這次新機鋪貨與開賣前的準備更加周全，因此法人預計首年銷量可超過原本預期的1800萬台、至2000萬台。截至2024年12月底，第一代Switch累計銷量已超過1.5億台。市場看好鴻準（2354），因為其獨攬組裝業務，並取得機殼訂單，原相（3227）作為Switch系列影像感測器的核心供應商，近期營運明顯升溫。其他還有旺宏（2337）的唯讀記憶體，偉詮電（2436）的PD控制晶片，威鋒（6756）的USB Hub，茂達（6138）的風扇馬達驅動IC等供應鏈業績可望進補。Switch 2主機的液晶顯示器為7.9英吋，比第一代6.2英吋更大，提高畫面解析度，支援HDR，控制器改成磁吸式，這次更新增「遊戲聊天」功能，只要按下手把上新的「C按鈕」，就能遠端與正在玩同一遊戲的人進行對話，連接專用攝影機，可與對方共用遊戲中的表情。Switch 2在台灣建議售價為14380元，「日本專用機」換算成新台幣則約11031元，且Switch 2預計6月5日於美國、日本開賣，傳出日前新機已悄悄運至美國，首波運貨量估近40萬台，台灣則要等到7至9月才會上市。不過玩家也提醒，為了防止海外黃牛，這次日本專用機只支援日語，玩家帳戶地區也只能設在日本，購買遊戲的eShop商城也僅限日版使用，任天堂也在3月時宣布，日本的eShop商城不再接受海外信用卡與PayPal帳號支付。有網友幫忙推算各國買主機的價格，日本最便宜，美國的大約14904元，歐洲約15908元，香港約15960元，英國約17013元，換算下來，在台灣買也不算太貴。
這四檔「高息科技半導體」ETF換股名單出爐 6／3生效
臺灣指數公司公布六項指數2024年成分股定期審核結果，成分股納入和刪除之變動將自5月31日交易結束後生效，亦即6月3日起生效，包括00919群益台灣精選高息ETF、00927群益半導體收益ETF、00939統一台灣高息動能ETF、00946群益科技高息成長ETF、020036元大金融配息N與020037元大金融高股息N。以「臺灣指數公司特選臺灣金融高股息存股報酬指數」來說（發行金融商品代號020036、020037），新納入2809 京城銀、2850 新產、2880 華南金；刪除2883 開發金、2887 台新金、5880 合庫金。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃精選高息指數」2024年第1次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00919）成分股新增13檔為2451 創見、2504 國產、2548 華固、2618 長榮航、2809 京城銀、2889 國票金、3014 聯陽、5347 世界、5508永信建、5536 聖暉*、600 5群益證、8070 長華*、8112至上。刪除13檔為1504 東元、1722 台肥、2379 瑞昱、2385 群光、2449 京元電子、2886 兆豐金、3005 神基、3044 健鼎、3231 緯創、3293 鈊象、3592 瑞鼎、3711 日月光投控、6147 頎邦。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃半導體收益指數」2024 年第 1 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00927），成分股納入3檔分別為2451 創見、3260 威剛、3413 京鼎；刪除3檔各為2481 強茂、6147 頎邦、6182 合晶。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數」2024 年第 2 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00939），成分股納入18檔為1216 統一、1402 遠東新、1504 東元、2105 正新、2204 中華、2211 長榮鋼、2412 中華電、2618 長榮航、2637 慧洋-KY、2884 玉山金、3045 台灣大、3596 智易、3665 貿聯-KY、4904 遠傳、5871 中租-KY、5876 上海商銀、6139 亞翔、8112 至上。成分股刪除18檔為2059 川湖、2317 鴻海、2352 佳世達、2356 英業達、2379 瑞昱、2383 台光電、2454 聯發科、3036 文曄、3037 欣興、3189 景碩、3231 緯創、3592 瑞鼎、4961 天鈺、5371 中光電、6147 頎邦、6669 緯穎、8016 矽創、8046 南電。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」2024年第 1 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00946），成分股納入18檔為1582 信錦、2323 中環、2412 中華電、2439 美律、2449 京元電子、3014 聯陽、3022 威強電、3045 台灣大、3596 智易、3665 貿聯-KY、3702 大聯大、4904 遠傳、4961 天鈺、6139 亞翔、6191 精成科、6412 群電、6488 環球晶、8070 長華*。成分股刪除18檔為2317 鴻海、2379 瑞昱、3037 欣興、3532 台勝科、3711 日月光投控、4958臻鼎-KY、5289 宜鼎、5371 中光電、5425 台半、5434 崇越、5469 瀚宇博、6138 茂達、6147 頎邦、6202 盛群、6257 矽格、6269 台郡、6414 樺漢、8213 志超。
上市櫃公司5月營收3.4769兆 創下史上最佳紀錄
受惠大陸長三角階段性解封效應，上市櫃公司5月營收達3.4769兆元，月增3.958％、年增9.185％，創下史上最佳5月紀錄，包括台積電、聯電及統一超等101家營收創新高，創新高家數重回百家以上。據統計，上市櫃公司前五月營收17.3215兆元、年增10.146％；其中，上市公司5月營收3.2263兆元、年增9.263％，以產業別觀察，月增率前三大族群則為電腦及周邊設備17.62％、網通10.54％及電子零組件9.9％，年增率前三強則以運輸49.7％、半導體33.94％、線纜18.85％為主。至於上櫃公司5月營收0.2309兆元，年增6.885％。相較於4月營收受到大陸長三角封城打亂電子及傳產上下游供應鏈，隨5月大陸部分地區開始解封，帶動上市櫃公司5月營收回溫。此外，高速傳輸、伺服器及電動車需求暢旺，上肥下瘦趨勢成形，包括晶圓代工台積電、聯電、世界、力積電、ABF載板欣興、景碩、矽晶圓環球晶、中美晶、IC設計瑞昱、茂達、第三代半導體漢磊、嘉晶，以及車用電子、電動車相關貿聯-KY、康普、美琪瑪、金像電、德微等業績創高。台新投顧副總經理黃文清表示，上市櫃公司5月營收有解封復工效應，不過除半導體、車用電子及電動車等次產業維持成長，大部分產業仍反映第二季淡季因素，成長幅度相對有限，預期6月上市櫃持續受制於淡季，整體業績與5月持平或略減，要到7月電子業營運旺季，訂單出貨及業績才有較明顯成長。（相關新聞見A3、A4、5月營收專刊）
高油價賺一波3／無懼能源搶購潮 省電、低耗能概念股蓄勢待發
受到原油上漲而可能的受惠股，除了塑化類股外，法人提醒，「還可觀察有助於省電的裝置『電源管理IC晶片設計』供應鏈。」也就是股民所稱的「Power IC 概念股」，像是茂達（6138）、致新（8081）、矽力-KY（6415）。其次是「第三代化合物半導體」。群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，「第三代化合物半導體有助於電池、充電器、基地台、5G 通訊高頻產品、電動車與再生能源等效能，又稱『寬能隙半導體』（WBG），是碳化矽（SiC）和氮化鎵（GaN）為主的材料，有別於第一代半導體的矽（Si）與第二代半導體的砷化鎵（GaAs）。」目前包括台積電、聯電、中美晶、漢民等陣營積極布局，搶攻龐大GaN及SiC晶圓代工商機，相關供應鏈有台積電（2330）、世界先進（5347）、聯電（2303）、頎邦（6147）、環球晶（6488）、宏捷科（8086）、朋程（8255）、漢磊（3707）與嘉晶（3016）。由於中國採取限電措施，勢必對電子供應鍊以及全球消費電子旺季造成重大衝擊，消費性電子產品可能庫存調整，「建議避開高存貨的下游電子股。高附加價值產品，如HPC、伺服器等產品需求仍強勁，逢回可以留意。」他還說。台積電等大廠，搶進第三代化合物半導體市場。（示意圖／報系資料照）至於中國推出限電政策，一部分原因也是針對碳中和的目標，對於高耗能產業將持續限制產能，可以留意碳中和受惠概念股。黃俊斌強調，台灣廠商若具創新能力、技術領先則可望積極搶佔市佔率、成為趨勢上的贏家，因此科技創新趨勢題材仍是電子業成長主軸，包括先進製程相關利基半導體（矽智財、新應用IC）、伺服器新平台（Whitley+Eaglestream）、車用（第三代半導體、新能源車、自駕車）。永豐投信則指出，原物料股是其中受惠標的，綠能及碳中和概念股，如運用新能源的電動車概念標的，也是投資人在觀察油價變化，帶來的投資趨勢轉變時，可以留意的標的。油價也帶動歐股反彈，能源大廠佔居歐股重要權值，能源股帶動歐股反彈之際，也同步提振歐洲消費股的表現，先前歐洲精品股一度受到中國共同富裕政策的壓抑表現偏弱，隨景氣復能、邊境旅遊需求提升，加上歐洲氣氛向好，也帶動投資與需求的正向循環。隨著各國擴大施打疫苗，推出振興經濟方案，法人分析全球景氣可望持續復甦，加上5G、高效能運算、車用電子等新興應用需求強勁，宅經濟、遠距商機延續，以及我國半導體業者高階製程具競爭優勢，有助延續科技類貨品接單動能。整體而言，第四季還可布局明年看好的產業，晶圓代工、第三代半導體、高速傳輸、伺服器、電動車、封裝測試、半導體設備、電子紙等族群。
IPO靈藥4／SPAC吸金16.98京天文數字 美證管會警告急降溫
在美國股市有28年歷史的SPAC IPO制度，今年燒到最高點。資產管理公司Dayne Investment有一個SPAC的追蹤調查，2020年美國SPAC上市的家數有248家，募得金額高達833億美元，2021年以SPAC上市家數進一步增加到439家，金額攀高至1,262億美元。而累計上市、進行中及已解散等全美市場中，活躍的SPAC家數共580多家，累計總信託金額高達天文數字美元16.98京（京＝萬兆），SPAC市場可以說相當活躍。若以類別來看，科技類的公司最多，其次是健康及金融科技。此外，美股上市公司中，SPAC占據比重從2017年的20%，到了2020年已過半，研究機構SPAC Research統計，今年光是第一季以SPAC上市募集的資金總額879億美元，超過2020年全年的招募金額，到了5月，總募資金額更一舉突破千億美元大關。這一波SPAC IPO熱潮，不但吸引承銷商和投資銀行、計畫到美國上市的企業，就連一般散戶也參與SPAC炒股熱，美國證管會（SEC）因而發布一系列的會計處理和指引，企圖為SPAC投資降溫，4月SEC更在推特上發文警告，「只因名人背書或投資，就參與SPAC投資，絕不是一件明智的事。」就連股神巴菲特也看不下去，5月時不客氣的批評SPAC，直言：「要我兩年來一定要買一些資產，我可以買，但那些不會是什麼好資產。」他認為SPAC的存在正是市場資金泛濫，並預言SPAC熱不會一直下去。從事海外金融操作超過十年時間的理財達人Richard認為，「三個月發行300個SPAC，等於一個月100個，每一個SPAC都要從市場上進行募資，不管是PIPE投資者，還是個人投資者，去年多都還沒有消化完，因此很多資金都還沒有解凍，到今年，很多的SPAC募集資金已經越來越困難了。發行的SPAC愈多，要招募到合適的案件，肯定愈來愈難。」Richard認為，等一段時間，讓市場把現存的SPAC消化掉，體質與運作不夠優異的會淘汰，等熱度降下來。至於Gogoro的SPAC是否可投資？投信法人表示，「初期還不會投，因剛上市，要看未來表現再決定要不要投。對投資人來說，非常看好電動機車未來發展的話的是可以投，認為台灣強項是在供應鍵，品牌方面還需要市場驗證。整體來說『還找不到非買的理由』。」國內方面，Gogoro電動機車出線的供應鏈主要有負責輪胎的正新（2105）、電池驅動器的茂達（6138）、充電探針的統振（6170）與中探針（6217）、充電站管理的新漢（8234）、避震懸吊系統鋁鑄件的正道（1506）、馬達的士電（1503）、LED車燈的堤維西（1522）及端子零組件的胡連（6279）等。Gogoro用戶經常在車友間號召舉辦車聚，龐大的車隊往往成為大馬路上引起路人注意，成為Gogoro最好的用戶宣傳。（圖／Gogoro提供）
封關前法人狂押PS5概念股 10檔在這裏
耶誕假期、跨年元旦假期接力，華人社會還會銜接農曆新年，且隨全球疫情出現再起跡象，「宅在家」效應恐將持續一段時日，PlayStation 5（PS5）大爆供不應求，2021年主機總出貨量能估上看1,680萬～1,800萬台，唱旺台股供應鏈，包括台積電、欣興等十檔個股，獲法人封關前押寶。市場消息指出，PS5在前四周銷售量已近340萬台，創Sony歷代主機最強的首賣紀錄，主要由於時隔七年，PS家用主機系列迎來世代更新，再加上疫情再起為宅經濟效應推波助瀾，消費者將旅遊預算轉為採購電子產品，因此出現一機難求現象，日本市場上有3C通路與家電量販店，甚至以抽籤方式銷售主機。法人指出，Sony PS5台灣供應鏈包括處理器晶圓代工的台積電；處理器封裝代工的日月光投控；封裝用載板PCB板的欣興、南電；被動元件的國巨、奇力新、華新科；各類周邊IC，包括聯發科、創惟、鈺太、新唐、群聯、茂達等；電源供應器的台達電、群電、光寶科；散熱片的健策；機殼的鴻準；連接器的正崴；組裝的鴻海等。包括台積電、鴻海、欣興、日月光投控、南電、台達電、聯發科、國巨、鴻準、光寶科等個股，近日獲法人青睞，累積買超在1,369～26,296張不等。第一金投顧董事長陳奕光則指出，遊戲機為遊戲類股三大版圖之一，另有包括網路遊戲／手遊、電競等，而遊戲機為佳節送禮首選。由於PS 5推出後，會吸引PS 4玩家升級，因疫情近期升溫，宅經濟概念題材可望出現帶動效應，相關供應鏈有機會受益，但投資人仍要注意長線動能是否能維持。
封裝廠產能爆滿 Q4漲價逾10％
前段晶圓代工廠年底前產能全滿，後段封測廠訂單同步大爆發，包括日月光投控、菱生、超豐等封裝廠8月以來的打線封裝（wire bonding）訂單持續湧入，年底前產能已全線滿載，且訂單量無法充份消化，訂單出貨比已達1.3～1.4，代表訂單量超過產能逾三至四成。上游客戶為了搶產能加價在所不惜，第四季封裝價格調漲逾10％，業界看好第四季旺季效應可期。美中貿易戰持續升溫，華為的晶片訂單在9月14日後無法再出貨，但對半導體生產鏈的影響已經被有效淡化，原因包括三星、蘋果、OPPO、Vivo等手機廠為爭奪華為市占率而擴大下單，並帶動5G世代交替轉換加速。同時，新冠肺炎疫情全球再起，遠距商機持續熱絡，筆電及平板、WiFi 6網通設備等銷售暢旺，相關晶片已供不應求。又美國再發布對中芯國際的禁令，晶圓代工廠下半年接單暢旺，台積電、聯電、世界先進等產能利用率滿載到年底。隨著晶圓代工廠出貨開始轉旺，後段封測廠自8月中旬以降已明顯感受到訂單湧現，9月底已將今年底前訂單全部接滿，但因客戶積極追加下單，封裝產能已是嚴重供不應求。業者表示，8月中旬以來，包括聯發科、瑞昱、旺宏、聯詠、茂達等上游客戶持續追加封裝訂單，9月產能利用率全線滿載，且原本第三季底要完成的出貨，至今仍有部份訂單等不到封裝產能，只能延到第四季繼續趕工。由於上游客戶第四季要求更多產能支援，訂單出貨比預估已超過1.3～1.4，代表訂單量超過產能三至四成，年底前恐無法順利完成全數訂單出貨。業者表示，第四季雖然緊急擴產，但打線封裝產能供不應求缺口仍高達三成以上，在此一情況下，價格太低或毛利率不好的訂單不接，客戶為了鞏固產能也會自動加價。整體來看，第四季打線封裝平均接單價格（ASP）已較第三季拉高超過10％，打線封裝機台滿載榮景應可延續到明年第一季。法人指出，晶圓代工廠第三季投片量明顯拉高，晶圓開始出貨後會帶動後段封測廠接單轉強，然而今年美中貿易戰及新冠肺炎疫情等外在環境變化大，封測廠的擴產計畫明顯保守，今年打線封裝產能與去年同期相較成長十分有限，才會在訂單湧現情況下產能供不應求。由於現在打線封裝訂單排到明年，擁有最大產能的日月光投控、菱生、超豐等業者直接受惠，第四季營運將明顯優於預期。