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ETF改朝換代3／海外型有五檔績效太超車台股 「這檔」超過97％
隨著美元新台幣、日圓匯率波動，海外型ETF包括日股、陸股、美股、越股等績效有所表現，還有主動式的即有主動中信ARK創新（00983A）、主動台新龍頭成長（00986A）、主動統一全球創新（00988A）、主動摩根美國科技（00989A）、主動元大AI新經濟（00990A）等，也受到股民的高度關注。根據CMoney資料統計，在2025年績效表現上超過50％的有五檔，第一名的相當威高達97.43％，即是復華中國5G（00877）；其次為國泰臺韓科技（00735）的63.53％。第三名則為元大航太防衛科技（00965）的績效表現57.04％，接著是富邦越南（00885）的54.9％與第一金太空衛星（00910）的53.44％。進一步從「規模」的數據來看，復華中國5G（00877）的規模約43億元，成分股前五大持股為中際旭創、成都新易盛通信技術、立訊精密、富士康工業互聯網、兆易創新科技集團。鎖定台灣、韓國半導體與記憶體龍頭的海外型ETF的績效表現，受到股民關注。（圖／翻攝自yahoo股市）國泰臺韓科技（00735）的規模則約8.89 億元，前五大持股為SamsungElectron Rg、台積電、SK Hynix Inc、台達電、鴻海。元大航太防衛科技（00965）的規模則約188.59億元，前五大持股為MITSUBISHI ELECTRIC CORP、台積電、HANWHA AEROSPACE CO LTD、HD HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES、NEC CORP。富邦越南（00885）為目前國內規模最大的越南主題 ETF，規模約145.83億元，前五大持股為VINGROUP JSC、VINHOMES JSC、HOA PHAT GROUP JSC、 BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM、SSI SECURITIES CORP。第一金太空衛星（00910）的規模為38.23億元，前五大持股為Planet Labs PBC、Satrec Initiative Co、Intuitive Machines I、Globalstar Inc、AST SpaceMobile Inc。而在這五檔的主動型ETF的受益人數來看，主動統一全球創新（00988A）超過45290人；其次為主動元大AI新經濟（00990A）超過4.4萬人；主動中信ARK創新（00983A）則超過2.2萬人，主動摩根美國科技（00989A）逾1.1萬人，主動台新龍頭成長（00986A）也近萬人。
郭智輝兒子遭揭是崇越股東 國民黨：民進黨大賺紅錢搞雙標
民進黨政府高喊抗中保台，只要跳唱大陸歌曲就變成「中共同路人」，甚至扣上「共匪」的紅帽子。國民黨團今（4）日上午召開記者會，揭露經濟部長郭智輝的兒子仍是崇越科技大股東，是大陸中芯國際的中下游廠商，是民進黨口中的「紅色供應鏈」，大賺紅錢、大搞雙標。國民黨團強調，郭智輝部長是全台灣百工百業的部長，不是崇越一家的門神。民進黨政策哪怕是要全面封堵對岸的半導體發展，也要做就要一視同仁，現在看起來，怎麼感覺是變成「其餘廠商不准，唯獨崇越可以」？如果政策的施行只有特定人「有門路、有管道」事前請益，那還有什麼產業政策的公平性、正當性可言！藍委吳宗憲表示，民進黨政府在這一年多以來，四處在找共匪，把「不信賴」的人打成中共同路人，或直接稱是「共匪」。綠營側翼四處在找街頭拍照，或是檢舉唱跳「科目三」、「大展鴻圖」。吳宗憲指出，國家最倚重的經濟部長郭智輝所發生的事情，令外界瞠目結舌。根據台北市議員張斯綱日前爆料，在4月17日傍晚郭智輝被直擊與崇岳副董事長賴杉桂密會，地點還在自家公司旗下餐廳。郭智輝事後回應密會時說，這僅是私人之交，與過去的同事吃飯，且該高層曾擔任過中小企業處長，「我來經濟部之後，是跟他請教經濟部的事」。吳宗憲再指，根據聯合報在6月15日報導，經濟部國貿署無預警更新「戰略性高科技貨品出口實體管理名單」，將大陸科技大廠華為與中芯國際及其多家子公司，納入出口管制對象。報導指出，根據法規台灣企業要向實體名單上的業者發送任何貨品，都必須獲得政府批准。吳宗憲表示，這對與華為、中芯有業務往來的台廠恐形成衝擊，甚至失去大陸市場。目前跟華為供應鏈有關的台廠，包括聯發科、聯詠、穩懋、日月光，而中芯相關則有力旺、環球晶、欣興、崇越等，經濟部突然更新「戰略性高科技貨品出口實體管理名單」對企業來說將對營運造成很大的影響。吳宗憲質疑，為何現任部長要找過去當任過中小企業處長，來請教經濟部的事情？難道現任的經濟部中小及新創企業署李冠志不值得，或郭智輝不信任？這位高層無論是否在崇越或是其他私人公司工作，郭智輝部長去請教，難道沒有「獨厚」之嫌？而且就這麼剛好在雙方私會的2個月後，經濟部就公布「戰略性高科技貨品出口實體管理名單」，而且崇越公司也被點名會被影響，吳宗憲指出，從郭智輝對於崇越的影響，及就崇越對於中國大陸半導體影響來看，先前媒體也有揭露郭智輝辭職崇越董事長及出清股份，但依據崇越科技股份有限公司113年度年報資料顯示，其董事郭冠宏及嘉品投資開發有限公司，代表為呂素卿，主要股東為郭冠宏、郭宥君、郭懿萱，郭冠宏是郭智輝的兒子，外界很難不相信郭智輝部長對崇越沒有影響力。此外，吳宗憲說，崇越公司在上海成立了「上海崇誠國際貿易公司」在中國大陸有12個據點，在董監事名單中，董事長為曾海華、董事李祐慶、李正榮、監事呂素卿，這些人分別是崇越母公司的2位執行董事、2執行長且其中1位呂素卿兼任財務長，由此可見中國大陸市場對崇越重要性，彼此之間是關係企業。上海崇誠國際貿易公司，在2022年成立關係企業「上海浦飛芯微電子有限公司」、「無錫九天新材料有限公司」，2023年成立關係企業「芯崇鑫（廈門）科技有限公司」。吳宗憲表示，由以上可見，崇越對中國大陸市場是滿滿的布局，而對中國大陸半導體發展、研發設立，都有非常重大的關聯性。民進黨政府一天到晚四處找共諜、找共匪，一直在貼別人、扣別人紅帽子，但自己所重用的政治人物、政務官，一個個都是你口中的中共同路人，難道民進黨口中的抗中保台，只是騙選票、騙國人？嘴巴喊抗中，心裡巴不得從中國大陸多賺紅錢，壯大自己的口袋。吳宗憲說，此時此刻，美國將對所有越南進口商品徵收20％關稅，轉口貿易貨物的稅額則提升到40％，而作為「交換條件」，越南也會對美國商品開放市場。換言之，越南被逼到全面對美開放，而台灣呢？台灣面臨同樣的風險，我們的政府準備好了嗎？只看到經濟部長忙著與特定廠商「請益部務」！吳宗憲表示，「今朝廷大臣，上不能匡主，下亡以益民，皆尸位素餐」，如果郭智輝部長早上6點起來處理國事如此痛苦，那就請趕快辭職吧，讓真心想要救國、救產業的人來擔任經濟部長吧！副書記長林沛祥表示，林沛祥指出，在2023年時任崇越董事長郭智輝接受採訪時，就曾說過：「許多IC設計公司在草創初期，或者僅有單一產品時，缺乏談判籌碼，崇越藉由與晶圓廠的緊密合作關係，可協助IC設計公司到台積電、聯電投產。以中國為例，崇越從3,000家IC設計公司中，挑選了300至400家來服務，影響力正逐步提升中。」林沛祥表示，崇越集團對於中國大陸半導體的發展是有一定的影響力，甚至是先進的CoWoS封裝用膠材等材料也開始要導入中國大陸市場，這不禁令人懷疑，「民進黨政府一方面要抗中保台，一方面又扶植大陸在中美貿易戰最關鍵的晶片、半導體技術，民進黨政府是自己人賺紅錢沒問題，別人就是共匪，這樣的雙標國人能接受嗎？」藍委牛煦庭說，民進黨政治上要圍堵中國大陸，尤其是高科技晶片產業絕對不能外流，但顯然在生意的戰場上，卻又是另外一回事，箇中三昧值得國人思考。要提醒經濟部，眼下台灣將面臨關稅與匯率雙重衝擊，這才是經濟部要關心的事情，現在不是應該積極去請教國際貿易專家，提出真正的「衝擊影響評估」，而不是關心崇越。藍委賴士葆表示，崇越科技股份有限公司登記地址，在台北市內湖區西康里堤頂大道上，另一間「嘉品投資開發有限公司」也在同一個地址，很清楚「嘉品投資開發有限公司」就是崇越的控股公司，第二大股東郭冠宏，是郭智輝部長的兒子。換句話說，郭智輝部長表面上跟崇越沒有關係，實質上崇越重要的股東是他的兒子。賴士葆指出，政府明明禁止紅色供應鏈，要求不要賺紅錢，但是上海崇誠國際貿易公司，在2024年9月2日決定將在大陸賺的錢2億元人民幣匯回台灣，同個時間郭智輝已經擔任經濟部長。表面上郭智輝部長跟崇越沒有關係，但是他的家族企業都在賺紅錢。而上海崇誠國際貿易公司，是大陸中芯中下游廠商，也就是民進黨政府口中賺紅錢、紅色供應鏈，賴清德總統、卓榮泰院長一直強調「非紅色供應鏈」，現在不就是抓到了嗎？賴士葆表示，賴清德總統一直高喊反共保台，那就公開告訴國人，為何要替沈伯洋的爸爸洗地？郭昱晴先生的公司跟沈爸爸一樣稱自己「中國台灣」；國安會秘書長吳釗燮的貼身祕書是長期潛伏的共諜，到目前為止，吳釗燮不敢面對國人、面對司法，過去擔任外交部長6年內掉了8個邦交國，是否和貼身共諜有關？當賴清德總統高喊反共，其實身邊的人是共諜，又大開門讓跟民進黨有關係的企業大賺紅錢。
劍指2026台新新光金控經營權？ 吳東進出清新光金股票轉進新光三越百貨
新光金（2888）將於7月24日與台新金（2887）合併，更名為「台新新光金控」，此時傳出新光金創辦人吳東進也在女兒吳欣儒減持名下3580張股票後，出清其個人持股，約共賣出五萬張新光金股票，並轉進與家族共組聯盟砸百億取得新光三越百貨八成股權，對金控合併後2026年董事改選、挑戰吳東亮經營權，增添變數。根據公開資訊觀測站統計的資料顯示，吳東進已於5月全數出清其個人名下持有新光金的46759張股票，原持股占比約0.264％；其夫人許嫺嫺名下公司也同時處分新光金股票，包括宸茂30張，開閒、開達、閒達各出售20％至40％股權。吳東進女兒吳欣儒則是在四月處分個人持有3530張，五月再售出50張，名下現今持有新光金股票則約50張；兒子吳昕東擔任董事的茂宸出售40％新光金股權；而由林伯翰擔任董座、吳東進擔任副董事長的吳家家族共同持有的新光樂活，也出清持有的新光金股票。據了解，吳東進家族此波出售新光金股票，約六、七億元，一來是考量節稅，避免在新新併合併後受到特別股限售股權三年的閉鎖期影響，一來是市場傳出，其手中握有的資金已於5月底，轉進在新光金持股約佔3.3％的新光三越百貨，由吳東進領軍兄弟聯盟的「新昕資本」砸百億元，取得日方大股東三越伊勢丹釋出21.5%股權。新昕資本係於今年（2025）3月17日成立，實收資本額為25.05億元，代表人為新光合成纖維，董事則有新光紡織；據悉，此為新光集團創辦人吳火獅長子吳東進、次子吳東賢、四子吳東昇及其侄子吳東興之子吳昕陽等，聯手出資從日資一方取得新光三越股權。
新光三越改選董座三搶一？ 「這集團」態度成關鍵
新光三越將在6月27日舉行股東會，選出新任董事及監察人共16席，市場預測，依持股權比例，董監席次分配與上屆差異不大，日方占7席，泛吳家拿9席，股東會選完後另舉行董事會，推選誰當董事長，日本三越伊勢丹集團成關鍵。此外，外傳新光三越台中中港店將在暑假復業，台中市都發局表示，新光三越提出整體修復計劃並非部份修復，目前尚未接獲分層營業申請近年新光三越改選紛擾不斷，知情人士透露，原訂本屆董座要交棒吳家堂侄、新光三越現任總經理吳昕陽，吳家老三、台新金控董事長吳東亮間接表態挺年輕人吳昕陽，但吳家老四、新光三越現任董座吳東昇不願讓位，加上老大、新光金創辦人吳東進也想搶新光三越，呈三搶一局面。熟悉公司治理的專家就指出，日本三越伊勢丹集團支持誰擔任相當重要，到目前為止日方並沒有表態。根據新光三越董事會股權結構顯示，新光三越共有13席董事與3席監察人，其中，日本三越伊勢丹約持有43%股權，掌控6席董事及1席監察人；泛新光集團持有57%，其中吳東進、吳東昇所代表的泛新光體系握有4董、1監；吳昕陽代表的吳東興家族則共計3董、1監。新光三越董座花落誰家，占7席的日本三越伊勢丹集團具關鍵影響力。消息指出，吳東昇擅長日文，2023年3月29日接任董事長一職後，與日方溝通順暢，經營表現也為其加分，綜合目前情勢，吳東昇有哥哥吳東進支持，若加上日本同步支持，連任機會不低。據了解，2023年新光三越董監事彼此有共識，規劃由第三代接班人來掌舵，現任總經理吳昕陽為集團世代交替主角。除了董監改選及董事長人選外，今年新光三越股東會是否討論IPO案，也相當受矚目。至於2月13日發生氣爆的新光三越台中中港店，目前仍在修復，僅透過文字回復台中市都發局，提交計劃在整建修復階段中，一切以安全第一為優先。
ETF大爆走1／台股股災「這類型」成投資人新歡 它異軍突起挺進北美房市
川普四月發動世界級「關稅大戰」，中國全力反制，而CTWANT整理近二周「國外成分股ETF的成交量」排行榜發現，台股投資人新歡意外「換人」，多檔陸股港股為成分股ETF交易量超越美股ETF、台股ETF，不過本周大家回神後速速挺進高股息ETF；「在美國總統川普關稅政策變數中，不確定太高。」國泰投信董事長張錫接受CTWANT採訪時說。在這波關稅戰股災中，民眾買賣ETF標的交易熱絡。（圖／方萬民攝）CTWANT整理4月7日起至16日共八天「國外成分股」（跨國型、海外型）ETF成交量（不計入債券型、期貨型）前十名，由超過88.5萬張的00637L元大滬深300正2拔頭籌，其次依序為00665L富邦恒生國企正2、00753L中信中國50正2、00712復華富時不動產、00671R富邦NASDAQ反1、00882中信中國高股息、00650L復華香港正2、00830國泰費城半導體、00887永豐中國科技50大、00885富邦越南。單看陸股、港股成分股的ETF來看，前十名中即占榜六名，美股成分股ETF則有三檔，越南股市一檔；而投資北美房市為主的00712復華富時不動產異軍突起拿下第四名。CTWANT採訪國泰投信董事長張錫，他觀察這波股災中ETF成交爆大量，又以「高息型」台股ETF為大宗；此外，陸股、港股型又多於美股科技成分股的ETF，「對等關稅戰開打後，中國政府過去應對經驗多，且內需市場大，股市未如其他國家股市巨幅震盪，應是投資人青睞主要原因。」國泰投信董事長張錫表示，民眾了解ETF投資一籮筐不同產業企業，可做為風險配置。（圖／CTWANT資料照）中國信託投信基金經理人陳雯卿進一步解釋，今年以來驅動陸港股漲勢的力量主要有兩個，一是Deepseek問世引發陸港科技股的資產重估，去年下半年以來陸港科技股獲利好轉，且相較歐美科技股估值仍低，因此遇到不理性的回檔，反而是投資人中長線布局的機會。另一個則是政策面驅動，中國政府積極透過「貨幣適度寬鬆」與財政政策發力，目的是穩定房市、股市與內需消費，而金融與內需消費正好是較不受關稅影響的產業，因此陸港股中包含科技、內需，金融與高股息等族群，仍是值得投資人關注的方向。CTWANT整理中國今年初的「要實施好適度寬鬆的貨幣政策」，首要保持融資和貨幣總量合理增長，運用利率、存款準備金率等多種貨幣政策工具，保持流動性充裕等，這是自2011年後事隔14年再度施行；財政擴張政策上實施提振消費行動，加大消費品以舊換新，適當提高退休人員基本養老金、城鄉居民基礎養老金和基本醫療保險財政補助標準，推動全國性生育補貼，以及高科技製造業、新基礎建設和城市更新相關投資。市場預估，此一雙寬鬆救經濟政策，新增舉債上看70兆元新台幣。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，美國現正與各國展開個別談判，若與越南關稅談判朝正向進展，勢必利於越股後市表現；越南基本面持續表現強勁，今年第一季經濟成長率6.93％，為2020年來最高增幅，受春節假期消費需求和國際遊客數量增加，服務業對GDP增長的貢獻率為53.7％；若美越雙方談判做出利於雙方的結論，越南關稅衝擊可望降低，或有機會重拾投資人青睞。川普宣布對等關稅暫緩90天後，投資國外成分股ETF短中長期該如何布局？富邦投信投資策略師徐翊達表示，川普的對等關稅掀起全球股市大地震，股價上衝下洗，近期籌碼集中的AI 供應鏈呈現多殺多現象，波動異常大且超過雙位數，可觀察到美股波動率VIX指數大幅提升，4月8日最高來到52.3，已超過2024年8月日圓套息交易平倉事件高點（38.6）（VIX又稱恐慌指數，正常約在10～20間，指數愈高或飆破40以上即代表美股市場愈恐慌）。近期雖有回落，但仍須關注市場流動性問題，如果債市出現買賣價差較大時，代表流動性出現危機。富邦投信投資策略師徐翊達表示，今年第一季因關稅政策的變數，引發投資人對美國經濟及聯準會貨幣政策的擔憂，市場避險情緒高漲，美股面臨強勁的賣壓而回落；時序第二季，在關稅政策逐漸明朗、美國企業獲利維持成長以及AI題材的發酵下，加上美股預估本益比隨著指數回落低於5年均值，美股投資機會浮現。展望第二季，美股的首要關注焦點為企業在面臨關稅政策下的獲利表現和財測，後續持續留意川普放鬆監管和推動製造業回流對美國經濟的影響，長期而言美股相比其他非美市場的經濟和企業獲利動能前景更佳，美股作為長期的核心資產配置，當遇短期股市逆風而回檔時，建議可適度逢回加碼或定期定額。
外資七月淨賣超100億美元 法人：趁股市拉回可布局這二類ETF
台股29日收盤22,164.49點，小漲45.28點，漲幅達0.2％。觀察上周新興亞股外資買賣超，受到Google、特斯拉等科技股財報公布後大跌，市場避險氣氛濃，資金也大舉撤出，僅印度小漲0.9％，其餘市場皆跌，台股周跌3.3％最多為重災區，韓國續跌2.3％，越股也跌1.8％。外資上周持續賣超台股25.6億美元，光是7月至今，外資在台股即淨賣超100億美元，今年以來淨賣超擴大為56.2億美元。7月以來，受避險情緒影響，外資資金持續撤出新興亞股，最近一周淨流出31億美元，仍以半導體產業為主的台股、韓股流出較多。外資在韓股單周賣超7.3億美元，在台股賣超25.6億美元。今年以來在台股淨賣超達56.2億美元，且光是7月至今，外資淨賣超金額就已達100億美元。台股上周五開盤一度跌近千點，累計周跌幅達3.3％，兩周跌近8％，凸顯避險賣壓仍然強勁。不過，今年來新興亞股中，台股漲24.55％仍最亮眼，其次是印度12.59％、越南10.26％，泰國下跌7.67％最弱。至於外資最青睞市場仍為韓國，今年以來淨買超181.5億美元。中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧表示，根據聯準會主席鮑爾發言內容，最快今年9月即會降息，資金面仍有利股市，台灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，台股多頭格局可望延續。近期投資人若想避開短線股價波動風險，不妨趁股市拉回期間，逢低買進月配型的高股息ETF，以及降息題材的債券ETF。越股上周收1242.1點，較前一周跌1.8％。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，相較台、韓股市外資連續淨賣超，外資在越股上周已逆勢轉為淨買超，並中止連20周淨賣超紀錄。尤其越南第二季經濟表現亮眼，有望達成GDP年度成長目標；且政府積極祭出經濟振興政策，如監理機關擬解除外資交易全額交割制度以爭取納入富時指數等，都成為越股下半年成長利多。在經濟基本面好、企業獲利前景佳情況下，投資人可以合適評價參與越南市場的高速成長。
財經新內閣／經長大黑馬！「百億賣魚郎」崇越集團董事長郭智輝接任
520新政府即將到來，總統當選人賴清德第三波新內閣人事16日公布，經濟部長由崇越（5434）董事長郭智輝出線，由於事前沒有出現在各界的猜測名單內，跌破眾人眼鏡。台股16日盤中重挫超過500點、跌破2萬點關卡，半導體股幾乎全倒，但崇越董事長入閣消息一出，帶動崇越股價由黑翻紅、11點一度漲破5%，最高來到265.5元，表現亮眼。郭智輝畢業於國立台北大學企管博士，現為崇越集團董事長，崇越科技是台積電重要的供應商，他在業界也被稱為「斜槓經濟人」，涉足領域橫跨生技、光電、綠能、環保、健康等領域，身價破百億，最特別的還有從事生鮮加工，成立「安永生物科技」，將科技業的細微管理導入食品業，被外界稱為「全台灣最有錢的賣魚郎」。準行政院長卓榮泰表示，郭智輝任崇越科技董事長，長期深耕半導體、光電、太陽能等科技領域，具備打造產業國際供應鏈的豐富經驗，期盼郭智輝能發揮在業界強大的知識及廣大人脈，持續推動六大核心戰略產業，也發展半導體、人工智慧、軍工、安控及通訊五大信賴產業，扶植中小企業和新創產業能創新繁榮台灣。針對民眾最關心的供電問題，卓榮泰表示，他會要求郭智輝發揮在能源產業的專業，確保穩定供電，並進一步發展多元綠能，鼓勵產業深度節能，讓社會一起邁向永續生活，達到2050淨零轉型目標。郭智輝表示，他來自民間，對「五缺」問題感受很多，但今天才被發布當部長，將請教各界後，520上任再報告。郭智輝過去曾對外表示看好大健康產業，「希望組一支國家隊」未來打進「世界盃」，與賴清德「健康台灣」國政藍圖不謀而合。郭智輝24歲時，為了接洽日本貿易，利用下班時間自學日文，也曾當過鴻海集團創辦人郭台銘的司機跟翻譯，一同前往日本洽商，後來郭台銘邀請他加入子公司擔任經理，但他選擇老東家勝記準備衍生成立崇越貿易公司，入股成為股東，進而與夥伴自立門戶崇越科技。崇越科技2023年合併營收及獲利創歷年次高紀錄，營收492.7 億元，稅後淨利 28.53 億元，EPS 達 15.36 元。
美股周線收黑「降息恐延後」？台股周線驚險收紅 新興亞股上周跌多漲少
台股8日收盤為20,417.70點，漲幅0.39％；美國3月就業數據優於預期，掀起市場對美國聯準會Fed降息時程的臆測，主要指數周線收黑。新興亞洲股市表現多呈現跌多漲少的格局。除印度、台灣微幅上漲外，南韓、泰國、印尼、菲律賓、越南股市均呈現下跌趨勢。從資金流向來看，外資上周買超南韓11.4億美元，緊隨其後的是泰國0.5億美元，而台灣、印度、印尼、菲律賓、越南則均呈現賣超現象。今年以來，南韓股市吸金最為明顯，外資買超金額達133.3億美元，其次為台灣的45.7億美元、印尼的12.1億美元。相對地，泰國股市則遭遇18.8億美元的賣超，越南亦呈現6.5億美元的賣超現象。在股市表現方面，台灣股市以13.79％的漲幅居首，其次是越南的11.08％、菲律賓的4.58％，而泰國則以2.84％的下跌幅度表現最為疲軟。就台灣股市而言，中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧指出，受清明連假及花蓮地震等因素影響，上周三（3日）台股交投清淡，收盤下跌逾百點，周線驚險收紅。然而，市場普遍預期晶圓代工龍頭廠將釋出正向展望，有助於帶動相關供應鏈，提振台股後市走勢。地震也引起全球對台灣半導體產業的關注，尤其是晶圓代工龍頭廠的復工進度成為焦點。張圭慧表示，台灣半導體產業結構完整，基本面穩固，且在技術創新方面具有競爭力，預計隨著產能的恢復，半導體市場將持續上行。他建議投資者在大盤波動調整時，可透過定期定額布局或長期資金投入。至於越南股市，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，儘管上周越股下跌2.3％，但整體而言今年以來已累積上漲逾10％。他指出，雖然短線可能會受到賣壓影響，但政府推出的利多政策，包括升級至新興市場、加速基礎建設、吸引外國直接投資等，將繼續支撐越南股市後市表現。張晨瑋進一步指出，根據越南統計總局的數據，今年將加速推展公共投資，特別是交通基礎建設項目，並提高資金撥款速度。這將成為越南經濟成長的重要動力，市場前景值得期待。建議投資者可透過定期定額方式布局，把握越南成長動能的機會。
新興亞股疲弱「台股」跌最多 越指逆勢守穩
越南上周國慶假期，越指上周小漲站上1280.51，周漲幅0.26％，法人表示，綜觀上周資金流入最多的前三新興亞股為印度、印尼及南韓，金額分別為5億美元、1.6億美元及1.3億美元，台股連5周淨流出，越南也連2周淨流出。受到美國聯準會（Fed）「鷹」式風格、景氣下行預期持續回落影響，新興亞股上周疲弱，周跌3.28％，其中台股跌幅最重，單周下跌3.96％，南韓、泰國分別下跌2.89％與1.38％。綜觀上周資金流入最多的前三新興亞股為印度、印尼及南韓，金額分別為5億美元、1.6億美元及1.3億美元，台股連5周淨流出、越南也連2周淨流出。中國信託投信基金經理人張晨瑋表示，以越股來說，儘管投資人在連假前較為保守，但越指仍站穩1280點，且上周調整交割時間從T+2進化到T+1.5日，有望刺激成交量上揚，加上企業穩健獲利帶動下，過去一年越股成交量成長幅度較東協國家耀眼。張晨瑋表示，越南信貸需求不斷保持高位，銀行額度幾乎快用光，投資人接下來可關注SBV公布的信貸空間配額能否帶動大盤走多。整體而言，越南復甦趨勢仍不變，當前本益比仍偏低，加上處於震盪格局，建議投資人可把握契機入手越南基金，迎接未來紅利。
新光三越A11館租約將到期 傳房東續約要漲租金
誠品信義店因明年租約到期提前爆出與房東統一洽談續約無共識恐撤出事件，陸續在百貨密度最高的信義商圈餘波盪漾；包括Neo19、新光三越A11館等均傳出面臨租約到期，房東續約要漲租金等議題，百貨業面臨壽險業房東租金高漲壓力，尤其對「輕資產」的百貨連鎖業更是營運最大的痛。以信義商圈14家百貨商場來說，新光三越信義新天地擁有四棟百貨群，其中A4自有、A9為市府BOT案，A11、A8兩館則是承租於信義區大地主富邦人壽，A11、A8兩館原本房東都是新光三越股東新光人壽所有，儘管陸續在2009、2015年換房東富邦人壽，但在營運價值高推升投報下，富邦人壽仍續約樂當賺錢房東。據悉，A11館光是一年租金收入就7億多，且自富邦人壽接手後，A11館在2013年續約時租金即大漲高達62％，明年十年租約又到期了，據悉富邦人壽擬漲租至少1成，雙方條件還在喬。新光三越全台15店中，自有資產包括南西本店、桃園大有店、台中店、信義A4館與A9館市府BOT案，雖未過半，但台北站前店、高雄店與台南中山店等皆是承租新光人壽，相對有議價空間；其餘信義A11、A 8兩館原為新壽所有，陸續於2009、2015換房東富邦人壽，至於天母店、台南西門店則為國泰人壽所有。而以「輕資產」掛帥的微風集團，除了復興微風廣場本館與黑松合作、北車與台鐵OT壓力不大外，包括微風南京、微風松高的房東富邦人壽，微風信義、微風南山分屬國壽、南山兩家房東；據傳，微風信義區三家店面積3.2萬坪，一年租金就近2億元，其中南山租金更高居三店首位。疫情這兩年來，更傳出微風集團董事長廖鎮漢為了租金補貼親上火線與房東洽談，可見信義商圈房客們的租金壓力比山大。且由於誠品為信義店存續公開一年包底租金4.5億元，也引發信義商圈百貨商場房客們關注，尤其在信義區商辦供不應求，租金行情直破天花板每坪5,000元，不少商場房東也想趁著租約到期抬高價碼，零售業認為，信義區壽險業房東過去這20年荷包賺飽飽，近期壽險業連爆淨值縮水，對房客漲租金恐成常態。
台股「連四天上漲」觀光旅遊H1年增94% 大盤今收14719點
投信連續17買、外資持續賣超台股，今天（18日）終場以14719.64點作收，上揚169.02點，幅度1.62％。由於上周國安基金進場、台積電法說等帶來及時雨好消息，已連四天上漲。台股上周外資賣超170.36億元，上周新興亞股跌幅3.7％，以菲律賓跌幅最大，單周下跌2.6％，僅台股和越股逆勢上漲，漲幅分別為0.6％、0.7％。上周資金流出最多的前三國家為臺灣、印度、印尼，金額分別為6.2億美元、4.3億美元及1億美元，台灣由淨流入轉為淨流出、南韓連2周淨流入、越南連2周淨流出、印度連15周淨流出。中信基金經理人張圭慧表示，在股市動盪下，台股近一周由半導體股領漲，近期半導體產業雖遇逆風，半導體產業從2020-2021年呈爆發性高速成長，今年第二季開始庫存去化成為現在進行式，產業仍維持成長並呈現差異化擴張。中信基金經理人張晨瑋則分析，投資人對投機性股票的關注度明顯降低，且第二季末觀察到資金持續流向基本面良好的個股，預估下半年股市對於基本面的重視度將提升；越南今年由於經濟快速由疫情中回彈，消費方面迎來觀光旅遊回血，今年前6月觀光旅遊年增率高達94％。
台股午盤站回萬八 海運航空股成交量續噴 聯電華邦智原上漲
台股虎年開紅盤大漲加權指數收在17900.3點，今天（8日）則是站回萬八，目前約為18024.39點，成交逾2411億元，其中華航、長榮、長榮航、陽明、聯電、開發金、萬海、華邦、中信金、智原股價上漲且為成交量前十。根據中華徵信所最新研究指出，過去五年來28大類股合併營收成長率，除了觀光類股先後受到陸客禁來台以及連續兩年的Covid-19疫情影響營收總額呈現是41.05%的衰退外，其他27大類股營收總額均為正成長。其中五年（2017年美中貿易戰開始前到2021年後疫情經濟反彈）國內上市公司（不含KY股）營收成長率類股，又以半導體類股營收成長率達103.24%表現最為強勁。航運類股靠著2021年全球貿易復甦以及塞港的特殊情況，以81.74%居次。資訊服務、電子通路業及建材營造類股則各54%、53.38%及42.06%分局第三到第五名。永豐投信指出，升息壓力下，市場偏好業績題材與美財報正向的科技股供應鏈表現，此外，科技股跌深權值標的，股價下跌後殖利率上升，基本面穩健等利多因素護體下，也帶動紅包資金回流挹注。若再度出現行情大幅回弱，將提供投資人市場短期修正後的較佳進場點，其中，ESG權值型ETF與偏重科技股配置的ETF為近期回檔後反彈潛力較大標的。群益投信投資長李宏正則表示，在基金投資策略中，以風險承受度的差異分成積極型、穩健型、保守型的資產配置。積極型配置以追求更多報酬為目標，可承擔較大波動的投資人，建議可選擇收益多重資產基金。以中長期財務規劃為目標的投資人，可選擇穩健型配置，以兼顧資本利得及收益的海外平衡組合基金；保守型配置是想建立穩定現金流來源，如退休族、或找尋資金停泊的投資人，則可選擇以穩定債券收息的債券組合基金做為母基金，搭配較活潑的基金達到穩中求勝的成效。比較活潑的股票型基金像是台股、亞股中的印度、中國、東協，或是美股生技基金都是不錯的標的，如此可將原先穩定的投資組合，加入較活潑的獲利因子，優化長期投資報酬。富邦ETF 基金經理人楊貽甯則表示，鑒於越南今年升息機率極低，加上近350兆越盾振興經濟方案加持，研判越股可望整理後打底反彈。楊貽甯分析，展望2022年，基於日本貿易振興機構（JETRO）調查結果，越南工人的工資比中國低3分之2，但勞動力品質卻與中國相當，廉價勞動力成本將成為越南最大的競爭優勢。其次，越南近亞洲供應鏈，尤以高科技產業為主，將為吸引外資就近設廠最大關鍵，加上日韓兩國正面臨結構性問題，使其被迫必須加強對外投資，預估FDI將延續去年淨流入越南的趨勢，越南將被視為日韓兩國企業對外投資首選。
台股大跌是進場買點？ 法人優先加碼這一類個股
台股今天（16日）大跌。由於受到歐美市場影響，疫情干擾不確定性增加，法人分析，台股短線不免仍有震盪，且隨著台股指數逐步墊高亦增加投資難度，民眾苦惱何時為買點的話，可視財務狀況及自身能力，考慮資金配置分散、定時定額等方式，攤提進場成本。台股持續跌跌不休，8月16日收跌123.34點，失守半年線，終場以16858.77點作收，大盤一度下跌逾200點，指數最低來到16773.57點。法人分析，受費城半導體指數近期連六跌影響，台股表現震盪走低跌破萬七，指數回測半年線，市場觀望氣氛濃厚。且須注意的是，由於Delta變種病毒傳染速度堪稱傳染史第二快，短期歐美疫情仍有升溫的風險，也加深市場震盪的可能，惟實際回到過去封城的可能性仍低，須關注解封時程的遞延。國泰投信基金ETF經理人林耕億表示，基金將均衡配置於各產業，近期因台股震盪加劇可能降低持股比重，屆時將視市場狀況優先加碼高殖利率股票，投資人可考慮定時定額布局高股息基金，有機會參與下半年的台股利多。中信投信基金經理人張晨瑋則表示，以越股來說，由於第四波疫情至今仍未退燒，為緩減疫情干擾，越南政府提出「三就地政策」，也就是工廠須做到員工就地生產、就地用餐、就地住宿，且檢驗核可才允許復工，嚴格控管工廠爆發群聚感染的機率，確保生產製造流程不受疫情中斷。另一方面，越企積極實施數位轉型減緩疫情衝擊，目前市場對越企今年獲利預估修正幅度，遠小於2020年疫情初爆發時期。
越南盾被低估 越股新開戶較去年同期增加73%
美國財政部匯率報告將瑞士與越南列為匯率操縱國，越南盾走勢將成關注。中國信託越南機會基金顧問公司Dragon Capital今天表示，美國目前評估越南盾被低估4.7%，預期越南盾近期將會略為升值。美國財政部每半年會遞交美國主要貿易夥伴宏觀經濟與外匯政策報告，報告內指出，越南與瑞士達到匯率操縱國的3項標準，因此將兩國列為匯率操縱國。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，本份報告後續還有美國貿易代表署於12月29日舉辦的公聽會，評議將於2021年1月7日送出，預期之後美國政府才可能採取動作。她指出，儘管現任總統川普可以不經上述正式程序就發布行政命令調升關稅，然隨著美國新任總統拜登將於1月21日正式上任，加上美國企業也無意發生貿易戰，預期應該不會調升關稅。此外，越南一直有提供美國貨幣管理的數據，也簽了許多備忘錄購買更多美國產品，例如機械、飛機、液化天然氣等，以降低美國的貿易赤字，可以說與美國合作進展良好。展望後市，張晨瑋表示，根據越南證券集保中心統計，今年前11月越南新開戶數較去年同期增加73%，近期交易量已達2018年高點時水準，量先價行的理論下，越股有機會持續上探。就評價面來看，由於越南利率處於歷史低點，估值仍具成長空間，有利股市表現。建議投資者可以考慮定期定額方式入場。