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190億美元槓桿單日被清算！比特幣自高點崩14%、乙太險守4千美元
加密貨幣領域於10日出現市場史上最大規模的強制平倉潮後，期權交易熱度迅速轉向「防守」。投資人加碼買進比特幣（Bitcoin）與以太幣（Ether）的賣權，以因應再度「自由落體」的風險，整體隱含波動率同步拉高。現貨方面，比特幣在10月10日至11日一度摜至104,782.88美元，較當日高點122,574.46美元下滑逾14%；最新報價回升至115,718.13美元、日內上漲0.6%。以太幣週五探低3,436.29美元，隨後回到4,254美元、單日上揚2.4%。根據《路透社》（Reuters）報導，導火線來自美國總統川普（Donald Trump）宣布對中國進口商品加徵100%關稅，並威脅對關鍵軟體實施出口管制，引發市場恐慌拋售與流動性吃緊。數據顯示，單日被清算的槓桿部位超過190億美元，規模為2025年2月暴跌的9倍、為2020年3月疫情崩盤與2022年11月FTX倒閉時的19倍。比特幣曾在10月6日創下高於126,000美元的歷史新高，如今面臨重整槓桿與測試關鍵壓力帶的雙重考驗。期權面呈現明確避險布局。來自Derive.xyz的盤口資訊指出，比特幣賣權買盤集中於行使價115,000美元與95,000美元、到期日10月31日；同時，10月17日到期、行使價125,000美元的買權部位自買轉賣，顯示短天期偏空看法升溫。位於坎培拉（Canberra）的Derive.xyz研究主管道森（Sean Dawson）表示，波動率「不只短天期上衝，長天期也一起跳升」，投資人對下行擔憂加大。以太幣方面，Derive.xyz共同創辦人佛斯特（Nick Forster）提到，10月31日到期、4,000美元行使價與10月17日到期、3,600美元行使價最受關注，另有12月26日到期、2,600美元賣權的顯著買進，反映年底前偏空情緒加深。現貨資金流向則出現結構性調整。擁有逾百萬X追隨者的鏈上分析人士威利吳（Willy Woo）指出，比特幣資金流動仍屬穩健，或因此在股市同步走弱時相對抗跌；與此同時，以太幣的流入明顯降溫，Solana延續下滑，替代幣（Altcoins）資金疑似向比特幣集中，而非全面撤離風險資產。暴跌最深標的包括HYPE單日重挫54%、DOGE下跌62%、AVAX下跌70%，隨後部分收復失土，但波動水位仍高。政策訊號的變化也影響風險偏好。川普於週末語調轉趨和緩，稱「一切都會沒事的」，並表示美國不希望「傷害」中國，緊張情緒略降；北京在週日將升級歸因於美方，但未提出新的反制措施，市場得以短線反彈。不過，分析端多提醒，價格要重啟上攻仍須跨越技術面關卡。《The Coin Bureau》共同創辦人帕克林（Nic Puckrin）評估，此次清算「已清掉過度槓桿，風險暫時重置」，但比特幣仍需突破關鍵阻力，才能在年內再寫具意義新高。
台股8日險守24K大關 台積電創高拉回收1175元
美國政府自8月7日正式對台徵收對等關稅20%，另外同步公布晶片關稅，除了在美投資生產的企業，其餘皆是100%稅率，多重因素夾擊，台北股市8日開高震盪，加權指數終場上漲17.49點，收至24021.26點，成交量達4205.78億元。焦點個股表現，台積電（2330）終場下跌0.42%收至1175元；鴻海維持平盤，收至194.5元；聯發科（2454）下挫0.36%，收至1355元；廣達（2382）上漲0.51%，收至290.5元；日月光（3711）上漲0.67%，收至149元。台塑四寶股價漲少跌多，台塑（1301）下挫1.7%，收至37.55元；台塑化（6505）下跌1.5%，收至39.25元；台化（1326）維持平盤，收至26.8元；南亞（1303）下跌0.94%，收至36.8元。金控股多數上漲，玉山金（2884）上揚0.3%，收至33.25元；國泰金（2882）上漲0.47%，收至63.2元；富邦金（2881）上漲0.47%，收至85.2元；中信金（2891）上揚0.11%，收至43元；台新金（2887）維持平盤，收至16.6元。上市漲幅前5名個股為勤誠（8210）勁揚10%，報市價583元；建通（2460）飆漲9.97%，報市價19.85元；劍麟（2228）揚升9.94%，報市價105元；金像電（2368）上揚9.94%，報市價409元；佳能（2374）上漲9.94%，收至74.1元。跌幅前5名個股則為昇陽半導體（8028）重挫9.42%，收至149元；堤維西（1522）下挫8.69%，收至38.85元；永新－KY（4557）下跌7.94%，收至79.9元；旭隼（6409）軟腳7.45%，收至1180元；碩天（3617）下跌6.06%，收至224.5元。
台積電第2季獲利年增逾6成 全年展望上修至成長30％
晶圓代工龍頭台積電17日舉行法說會，第2季營收達9337.9億元，季增11.3％，年增38.6％，台積電指出，先進製程3、5奈米的強勁需求部分成長，被不利的匯率所抵銷；針對未來展望，董事長魏哲家頻頻以「Tight（產能緊張）」來解釋，全年預期成長從中位數25％上修至30％。台積電第2季財報超出預期，稅後純益達3982.7億元，每股盈餘15.36元，皆年增60.7％，若與前季相比，營收季增11.3％，稅後純益季增10.23％。不過，新台幣升值衝擊財測也成焦點，台積電因匯損，第3季毛利率下修至最低55.5％，險守55％的外資最低標準，魏哲家坦言「匯率無法控制」，海外人力成本也是壓力，正面訊息是美國鬆綁輝達對大陸出口H20，魏哲家表示，大陸是大市場，對台積電是好消息。魏哲家指出，AI模型使用率與普及率同步提升，市場對高效運算晶片的需求持續上升；機器人可能成為下階段成長動能。話鋒一轉，魏哲家說，雖然機器人持續受到關注，但短期內不會是主流動能，如果要談今年或明年就開始有貢獻言之過早，因為機器人的整合複雜度與AI不同，要整合很多感測器，預期最先落地的運用是醫療，魏哲家幽默說「有天我也會需要」。展望第3季，若以美元兌新台幣29元計算，營收呈現季減1.24％至季增2.49％，年增21.39％至25.97％，毛利率落在55.5％至57.5％間。財務長黃仁昭指出，新台幣兌美元每升值1％，新台幣計價的營收就會少1％，毛利率則下降0.4個百分點，而第3季預期新台幣將升值6.6％，毛利率下調2.6個百分點。
電子股重掌兵符11日早盤漲逾200點 市場關注台積電「這件事」
因美股四大指數周一全面反彈，台股11日在電子股重掌兵符、傳產回神下，以漲69.78點、23321.92點開盤後，持續開高走高，10點前最高曾到23485.51點，漲逾230點。投顧表示，持續關注台積電（2330）於美國時間11日起在美國舉行的董事會，是否會對美國做出相關措施、市場屏息以待，因為先前美國總統川普放話將於2月18日開始徵收晶片、石油、天然氣關稅等議題，預期台股近日呈現高檔震盪格局。台股10日因電子權值股臉黑、僅鋼鐵股撐盤，讓終場下跌226.13點或0.96%，收在23252.14點，險守 5日線，成交量3253.17億元。11日部分鋼鐵股續強，但已出現分歧，大成鋼（2027）成交量仍大，10點前已破12萬張、漲近8%，第一銅（2009）也漲逾5%，但前一日曾漲停的燁興（2007）、聚亨（2022）、新鋼（2032）等都轉跌，中鋼（2002）即將跌破20元大關。電子權值股方面則重回強勢，10點前，台積電漲5元、在1110元；鴻海（2317）漲7元、在181元；台達電（2308）漲0.5元、在405元；廣達（2382）漲8元、在260元。高價股方面，聯發科（2454）漲45元、在1525元，大立光（3008）漲5元、在2720元。其他電子五哥全面上揚。前一天是鋼鐵股大漲，11日輪到塑化股大多開紅，類股漲幅1.5%，台塑四寶都漲逾1%，台塑化（6505）則漲逾3.5%。美股方面，因為川普下令對所有鋼鋁進口品徵收25%關稅，3月4日生效，讓美國鋼鐵和鋁股走高，台積電公布的1月營收再創新高，帶動半導體股上揚，也讓輝達引領科技股上漲；然而因避險需求，金價持續攀升，美元走強。美國分析師認為，因為歐洲可能成為下一個關稅目標，未來幾周的市場可能持續波動，然而越來越多人認為川普的關稅威脅是一種談判策略，讓市場的負面反應不會那麼強烈。美股10日主要指數表現，道瓊指數上漲167.01點，或0.38%，收44470.41點。那斯達克指數上漲190.87點，或0.98%，收19714.27點。S&P 500指數上漲40.45點，或0.67%，收6066.44點。費城半導體指數上漲73.33點，或 1.46%，收5082.67點。
台股終場挫132點力守季線！電子權值股倒一片 這1族群逆勢強撐
美股前一交易日有漲有跌，台股今（21日）日以下跌16.7點開出，指數開低走低，午盤一度翻紅，最高達22708.57點，但由於權值股疲軟，終場下跌132.7點，以22555.66點作收，險守季線，跌幅0.58％，成交量3486.92億元。台積電ADR下跌0.69%，收在188.36美元。台積電（2330）早盤以1020元開出，今日開低走低，盤中最低觸及1010元，終場收在1010元，下跌15元，跌幅1.46%。權值股普遍下挫，鴻海（2317）收202.5元，下跌3.5元，跌幅1.7%。聯發科（2454）收1265元，下跌10元，跌幅0.78%。廣達（2382）小跌1.5元，收294元，跌幅0.51%。台達電（2308）收381元，下跌5.5元，跌幅1.42%。日月光投控（3711）收153.5元，下跌1.5元，跌幅0.97%。類股上漲方面，多由傳產撐盤，如玻璃、營建以及航運等。玻璃族群衝最高，漲幅6.68%。其中，台玻（1802）漲勢最為強勁，漲逾半根停板，漲幅8.03%，中釉（1809）同樣漲逾半根停板，和成（1810）、冠軍（1806）約漲1%。營建族群部分，櫻花建（2539）亮燈漲停，皇翔（2545）、鄉林（5531）、華健建（2530）皆漲逾半根停板，皇普（2528）、新美齊（2442）、三地開發（1438）、宏璟（2527）、長虹（5534）、三發地產（9946）及富華新（3056）漲幅為3至4%。至於航運族群，貨櫃三雄勁揚，萬海（2615）漲逾1%，陽明（2609）、長榮（2603）漲逾2%。漲幅前5名個股為，興能高（6558）上漲2.8元，漲幅9.95％。神達（3706）上漲7.2元，漲幅9.9％。盛達（3027）上漲3.35元，漲幅9.87％。櫻花建（2539）上漲5元，漲幅9.86％。達方（8163）上漲4.5元，漲幅9.83％。跌幅前5名個股為，展達（3447）下跌9元，跌幅10％。力銘（3593）下跌0.84元，跌幅9.92％。虹光（2380）下跌0.48元，跌幅9.66％。日成-KY（4807）下跌1.35元，跌幅5.93％。晟銘電（3013）下跌7元，跌幅4.52％。
美12月薪資通膨壓力降溫 蘋果強彈3.7％道瓊飆漲700點
美國12月非農就業報告數據顯示，就業機會穩步增長，但工資增幅明顯放緩，薪資通膨壓力降溫有望替聯準會（Fed）放慢升息步伐鋪平道路，美股周五（6 日）強勢反彈，科技一哥蘋果帶頭領漲下，道瓊工業指數一度大漲約781點或2.4%。同日的標普、那指（NASDAQ）和費半依序漲約2.3%、2.6%和4.7%。標普盤中一度站上3900點整數關口。七大科企齊漲，登高一呼的蘋果大漲3.68%最旺、最戲劇的莫過於特斯拉，該公司在中國市場3個月內二度啟動降價刺激銷售，股價一度急殺近8%險守百美元大關後，終場拉升約2.5%。其餘五大科企漲幅在1.18%和3.56%之間，微軟墊底。經濟數據上，勞工部公布美國去年12月非農業新增職位放慢至22.3萬個，全年急增450萬個，是1940年以來次高；同月失業率降低至3.5%，與50年低位看齊，也低於預估的3.7%。同月平均時薪年升幅放慢至4.6%低過預期，令投資人擔心的薪資上漲壓力沒有出現。紐約股市6日收盤時，道瓊工業指數急漲700.53點或2.13%，收在33630點；標普500指數漲86.98點或2.28%，收在3895點；那指勁揚264.05點或2.56%，來到10569點。美股強勢反彈令三大股指開春第一週週線齊漲，標普500指數漲1.45%，那指漲0.98%，道瓊漲1.46%。漲幅居四大指數之首的費城半導體指數大漲117.58點或4.67%，收在2,636.10點；英偉達和英特爾各急漲4.16%及4.25%，台積電ADR彈升3.09%至78.07美元，但漲幅不及費半。超微和美光各漲2.62%和3.77%。標普500指數11大類股皆漲，材料類股大漲3.44%最旺。對利率敏感的技術類股以2.99%的漲幅緊隨其後。最疲弱的是醫療保健類股漲0.89%，能源類股漲1.68%。儘管如此，Fed在去年最後一場例會預估目標利率的峰值為5%左右，並表示將保持高利率，直到通膨達到其希望的水平。Fed決策官員6日承認，薪資增長降溫，且出現其他經濟逐漸放緩的跡象，亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克暗示，下次政策會議有可能加息25個基點。另有市場人士提到，Fed需要在將於下週四發布的12月通膨報告中看到物價漲幅進一步放緩，然後才能決定是否縮減下一次加息的幅度。包括摩根大通和美銀在內的幾家美國大型銀行將於1月14日開啟第四季財報季。儘管就業市場走軟是Fed的一個目標，但Fed特別擔心薪資壓力會抑制其替通膨降溫的努力，而最新報告顯示薪資水準正在放緩，市場喜聞樂見，Fed也將密切關注。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克（Raphael Bostic）日前表示，央行在抑制通膨方面仍有很多工作要做，此番言論一出後，市場定價利率將在6月升逾5%。
美中科技大戰血洗台股！ 台積電跌掉36.5元險守4字頭大盤暴跌596點
美中半導體戰越演越烈，拖累美股費辦指數重挫，台股半導體族群也難倖免，其中將在13日舉行法說會的晶圓代工龍頭廠台積電（2330）今（11日）最為疲弱，開盤直接摜破5日線及10日線，甚至進逼400元整數大關，儘管多方一度企圖縮小跌幅，但仍無濟於事，終場大跌36.5元，以今日次低價401.5元作收。法人指出，台積電今收盤價格創下自2020年7月27日以來低點，尤其觀察籌碼近期變化，原本才剛轉為買超的外資又重新賣超，儘管賣超張數並不如之前多，但已經讓多方氣勢有轉弱跡象。由於台積電是台股中權重最大的個股，台積電走弱也拖累台股，而台股終場大596.25點，也創下台股史上第七大單日跌點紀錄，以13106.03點作收，跌幅達4.35%，整體跌勢更遠大於亞股中的日本、韓國及香港股市。分析師張陳浩指出，原本預期台積電的反壓區是在月線附近，但是今天的大跌，讓台積電也跌破5日線及10日線，目前來看，台股的系統性風險是最大的變數，但就算台積電跌破400元，預料也頂多是曇花一現而已，不會成為常態，畢竟國安基金之前都有陸續進場，以台積電的基本面來看，跌破反而是讓買點浮現。
台股10月反彈行情可期 專家：開低走高
美股9月底黑色星期五、台股10月交易首日出師不利，兩大限空救市措施未奏效，外資再賣超93億元並匯出，國際美元反彈，拖累新台幣匯率由升轉貶，上演股匯雙殺，台股3日重挫124點、險守13,300點，創23個月新低；新台幣匯率重貶1.25角，收31.868元。■反彈行情可期不過，在政策全力護盤下，新台幣表現為亞幣第二抗跌，投資專家也看台股10月將開低走高，對後市並不再過度悲觀。富邦投顧董事長蕭乾祥及萬寶投顧董事長朱成志一致指出，台股已來到相對低點，即使回測萬三也是階段性低點，再跌空間有限；經過9月台美重挫後，本周美股有機會展開反撲，並帶領台股反彈。台股3日盤中最低來到13,273點、收13,300點，都是寫2020年11月16日來新低，成交值僅1,710億元，為今年來第三低量。蕭乾祥分析，台股10月及第四季會有反彈行情可期，10月最樂觀可到月線14,252點附近，但成交量能居重要關鍵，至少要帶量2,000億元才能上攻。新台幣匯率盤中一度重挫1.43角至31.886，終場收在31.868元兌1美元，重貶1.25角，成交值縮小至11.96億美元、逾半個月最低。匯銀主管表示，美股四大指數上周五全墨，因市場對企業獲利、聯準會（Fed）緊縮，及全球經濟前景的擔憂升高，台股雖啟動限空令，但3日外資續賣超93億元並匯出。■台幣表現 亞幣第二抗跌國際美元指數9月底從20年高點114回落至111，進入10月又反彈至112。匯銀主管指出，主要亞幣除人民幣因大陸十一長假休市外，其餘應聲全部跌趴，以韓元狂瀉0.89％最多，其次是泰銖慘摔0.76％，新台幣貶幅0.39％、為僅次於星幣跌0.28％、居亞幣第二抗跌。匯銀主管認為，時序進入10月及第四季初，出口商拋匯需求暫退場，在匯市僅實質拋補需求進場，等於全靠央行拋匯調節阻貶力撐，否則新台幣可能會跌更多。觀察目前外資完全看不到大幅回頭的可能，「接下來應該就是維持賣股並匯出不變」，因此，預料新台幣短線將再度挑戰32元大關。
烏俄戰火空襲台股 晶圓雙雄領跌 險守16800大關
烏俄戰火再度空襲台股，受前晚美股重挫影響，加上俄羅斯禁運可能衝擊半導體供應鏈，在晶圓雙雄領跌下，台股今（8）日開低走低，傳產、金融也賣壓沉重，大盤一度跌逾400點，最低來到16764.78點，還好尾盤跌幅略有收斂，最後以16825.25點作收，續創近5個月新低，下跌353.44點、2.06%，險守16800點大關，成交金額略降為4434.65億元。觀察法人資金變動情形，外資今天再賣461.3億元，已連5賣，累計賣超達1982億元。由於美系外資近期調降台灣半導體廠獲利預估，對於台積電（2330）、聯電（2303）雖然維持買進，但目標價分別由1050元下調至855元、114.5元降至71.2元，因此晶圓雙雄成為此波外資賣壓重心。台積電今日股價收在563元，終場下跌13元、2.26%，為近5個月來新低，市值降至14.59兆元；聯電股價則是失守50元整數大關，以49.7元作收，跌1.9元、3.68%，則是近9個多月來新低。從2月24日烏俄開打以來，晶圓雙雄市值累計已蒸發超過1.65兆元。至於傳產部分，鋼鐵族群昨日漲多今日遭調節，中鋼跌逾4%，燁輝、中鴻、春雨、聚亨等多檔皆跌逾半根停板。航空雙雄遇亂流，華航跌逾7%、長榮航跌逾6%；航運股同樣賣壓沉重，陽明、萬海皆跌逾5%，長榮一度跌逾8%，尾盤跌幅收斂至2%。永豐投信新金融商品部副總經理林永祥表示，受俄烏地緣政治因素與美國利率政策變化下，台美股市同步出現相當幅度的修正，台股投資方向建議鎖定相對抗跌的傳金非電族群與高殖利率族群，電子族群短期承壓下，建議以具備長線題材，如電動車、5G、第三代半導體等長線題材標的。凱基投顧則建議，投資人可聚焦在避險需求下原物供給可能短缺的受惠族群，像是黃金、白銀以及鎳、鋁等基本金屬，以及農糧、能源等相關族群。
史上最多螞蟻雄兵 50萬散戶大軍就買這一檔
台積電美國存託憑證（ADR）上周五大跌超過4％，18日再傳出停止對華為接單，外資賣盤傾巢而出，大賣超42,709張，股價險守290元關卡大跌8元，本周520將面臨年線286元保衛戰；引起關注的是，在台積電利空頻傳之際，今年來「外資丟、內資撿」，總股東人數近日更直逼50萬人大關。投資專家指出，從歷史統計來看，台積電股東人數及外資持股比率高低，常與股價有一定連動。以2008年金融海嘯時，台積電股價只有30～40元，當時股東人數也在48～49萬附近的高水位，外資對台積電持股最低曾來到73％，但到了2013～2014年股價衝上百元時，股東人數降至35萬多人，外資持股比率上升至77～78％附近。再看去年4月24日，台積電股價衝上270元波段新高時，股東人數於4月26日為32萬多人；去年12月17日推升至345元歷史新高，股東人數約35萬人，這波史上罕見散戶發揮螞蟻雄兵的力量，與外資共同將台積電股價拱上新高。今年3月19日台積電股價低點來到235.5元後，外資一路賣，內資包括政府基金、國安基金及散戶大舉承接，股東人數5月15日為49.19萬人，較去年底大增12.44萬人。