非投等債
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11月ETF除息秀登場 「這幾檔」年化配息率優於高息、市值型
台股4日至午盤成交量，較前一天縮量，11月ETF除息秀登場，將於11月首周除息的股債ETF共9檔（6檔債券ETF、3檔台股ETF），其中有多檔預估年化配息率超過7％。目前股價與成交量皆揚的包括元大美債20年（00679B）、群益優選非投等債（00953B）、國泰20年美債等（00687B）。ETF部分，元大美債20年（00679B）股價來到27.47元，漲0.04元，漲幅0.15％，成交量3萬張；群益優選非投等債（00953B）則是來到9.60元，漲0.01元，漲幅0.10％，成交量超過2.8萬張；國泰20年美債（00687B）的股價則來到28.53元，漲0.04元，漲幅0.14％，成交量超過2萬張。以預估年化配息率來看，群益優選非投等債（00953B）以7.71%居冠，而群益科技高息成長(00946)以6.82%為本波除息台股ETF的配息王。00946自9月除息提高至0.058後，已連續三次維持0.058配息金額，今年來含息報酬18.92%，在高息ETF、市值型ETF中績效突出。整體以公司來看，群益投信旗下三檔ETF00953B、00985B、00946本次配息都符合市場預期，除息日都在同一天，有興趣的投資人可把握11月4日最後買進日參與除息。
台股跌成交縮量「這四檔漲停」 主動式ETF價量皆揚
台股4日開盤最高28,554.61點，目前來到28,169.32點，跌165.27點，跌幅0.58％，台積電跌5元來到1505元；本日成交量至午盤顯得縮量，價量皆揚個股由富喬、00981A主動統一台股增長ETF、南亞科、中工、華新、中光電、穩懋、精成科領先；漲停板的則有中石化、雷虎、工信、華榮。目前成交量前百名排行榜，顯得萬綠叢中幾點紅，第一名的力積電交易超過12.7萬張，股價跌0.66％來到29.90元；金融股則以玉山金拔頭籌，交易超過3.3萬張，股價來到30.35元，漲0.20元，漲幅達0.66％。台新新光金股價則來到19.05元，漲0.10元，漲幅達0.53％，成交量超過2.1萬張；中信金則是來到42.35元，漲0.30元，漲幅達0.71％，成交量超過1.5萬張。ETF部分，00679B元大美債20年的股價來到27.47元，漲0.04元，漲幅0.15％，成交量3萬張；00953B群益優選非投等債則是來到9.60元，漲0.01元，漲幅0.10％，成交量超過2.8萬張；00687B國泰20年美債的股價則來到28.53元，漲0.04元，漲幅0.14％，成交量超過2萬張。
台股大漲逾261點！南亞科爆量居冠 「這檔」ETF估年化配息率近8％將除息
台股3日一開盤最高來到28,494.99點，漲261.64點，目前來到28,428.55點，漲195.20點，漲幅達0.69%，台積電漲20元來到1520元；南亞科成交量衝第一超過8萬張，神達、旺宏緊跟在後；金融股則以近期有「併購、輝達總部」題材等的玉山金、台新新光金領先；前百名成交量個股中則有欣興（3037）、穩懋（3105）漲停。ETF部分則以期街口布蘭特正2（00751L）拔頭籌，成交量超過3萬張為本日交易量排行榜的第七名；主動統一台股增長（00981A）為第八名；元大台灣50（0050）第12名，群益台灣精選高息（00919）第14名，群益優選非投等債ETF（00953B）第18名，國泰永續高股息（00878）則排到第31名。觀察原型債券ETF自2024年9月降息以來的含息報酬表現，有20檔逆勢繳出正報酬；前十強的債券ETF中，有5檔為非投等債，其中群益優選非投等債ETF（00953B）以上漲3.69%奪下績效冠軍，該檔為今年唯一一檔受益人數增加超過2萬人的債券人氣王ETF。00953B最新配息預計每股配發0.061元，預估年化配息率7.66%，有意參與領息的投資人最晚可在11月4日買進、11月5日除息。群益基金經理人李忠泰指出，聯準會雖然降息，但從鮑威爾會後聲明可知12月降息仍有變數，不過在美中談判報佳音，加上企業財報多正向，讓市場投資氣氛仍偏正向。
台積電、台新新光金皆跌！ 這四檔債券ETF價量齊揚
台股23日收在27,532.26點，跌116.65點，跌幅為0.42％，最高為昨天的收盤27,648.91點，最低在27,371.67點，台積電收在1,450元，跌10元。本日成交量前百名中，由期街口布蘭特正2（00715L）超過22.6萬張居冠，股價漲6.93％；力積電以逾18.6萬張緊跟在後，漲2.32％；立敦、安國漲停。金融股部分，台新新光金在宣布董事會一致決議，「在北市府同意返還本公司已支付之相關成本的前提下，與北市府合意解除地上權契約，俾利輝達公司進駐」的隔天，成交出量居第九名超過9.6萬張，股價則跌1.27％；三商壽則漲5.49％、成交量逾5.8萬張。ETF部分，群益ESG投等債20+（00937B）成交量52,275張，超過昨天的44,820，股價收在15.34元，漲0.02元，漲幅達0.13％；元大台灣50反1（00632R）、元大美債20年（00679B）、復華富時不動產（00712）、國泰20年美債（00687B）、群益優選非投等債（00953B）等的價量也皆揚。在下周降息預期升溫，債券ETF規模重回3兆大關，又以非投等債、ESG債最受青睞。降息循環啟動，市場預期下周FED即將再降息，現階段資金卡位債券ETF顯著，統計債券ETF整體規模近期創下今年新高，也重回3兆大關，來到3.04兆元，今年來流出金額幅度已縮減至160.62億。不過，單檔表現來看，今年來債券ETF規模仍有逆勢增加，其中群益優選非投等債（00953B）今年來規模逆勢增加221.28億居冠，而包括群益ESG投等債20+（00937B）在內前四名都有百億以上的增加。以群益ESG投等債0-5（00985B）來說，公告首次配息預估每股配發金額為0.048元，以公告當天10月20日收盤價10.04元來推算，年化配息率約5.74％，想參與00985B首次領息的投資人，最晚需在11月4日買進。
台積電法說失靈！台股跌逾345點 債券ETF除息旺日前「這檔」爆量
台積電法說會失靈，台股17日收在27,302.37點，跌345.50點，跌幅1.25％，台積電收1,450元跌35元；南亞科本日漲停收在104元，成交量超過26.3萬張居次；交易量榜首的華邦電超過45.3萬張；ETF則以00937B、00632R、00878價量皆揚。債券ETF除息旺日於下周一20日登場，00937B、00722B、00724B等14檔預估年化配息率逾5％，00937B本日收在15.35元，漲0.09元，漲幅達0.59％，成交量超過10.4萬張居冠；投信基金規模連5月增加，台股ETF月增1140億最多，債券ETF月增1009億居次。投信投顧公會最新統計資料9月底投信各類型基金規模出爐，整體規模較上月增加2350.58億來到10.51兆；進一步觀察各分類基金規模增減，9月份規模以台股ETF增加1140.19億為各類型基金規模增加之冠，其次為債券ETF月增1009.93億。群益基金經理人曾盈甄表示，在債券ETF方面，建議挑選包括降息受惠程度高、信評也高的ESG BBB級債ETF可說是現階段最能兼顧ESG趨勢、收益、品質與潛在資本利得空間之投資工具；基金經理人李忠泰則指出，展望後市，聯準會暗示後續緩步降息機率高，搭配當前企業財報與展望仍佳，有利非投等債基本面穩健，再加上當前非投等債殖利率仍居歷史區間相對高位水準，吸引力佳。
台股大漲逾583點！台新新光金價量飛揚 六檔債券ETF創高
台股14日大漲超過583點，目前最高來到27,507.16點，台新新光金控（2887）受到輝達總部案露曙光及前三季獲利激勵，成交出量目前衝到第六名，股價漲；00919 ETF也衝到前五名；華邦電、南亞科、金寶、力積電，則分居一到四名。債券ETF受益人創今年新低 ，6檔逆勢創高，其中則以群益優選非投等債00953B人氣最旺 。根據集保中心公布的10月9日最新債券ETF受益人統計資料顯示，105檔債券ETF整體受益人上週減少6037人，連續3周減少，整體今年來減少158834人，總受益人來到1941945人創下今年新低。包括群益優選非投等債(00953B)、第一金優選非投債(00981B)、國泰US短期公債(00865B)、富邦美債1-3年(00694B)、國泰A級醫療債(00799B)、台新美元銀行債(00842B)共6檔受益人數逆勢創下新高。其中，今年來以群益優選非投等債(00953B)增加27814人人氣最旺，也是唯一一檔增加人數超過2萬人的債券ETF。這6檔受益人逆勢創高的債券ETF，前兩名都是非投等債，整體來看非投等債最受投資人喜愛。群益基金經理人李忠泰指出，展望後市，聯準會於9月中再度重啟降息，並表示此次「風險管理式的降息」，且上修後續經濟成長率，暗示後續緩步降息機率高。搭配當前企業財報與展望仍佳，有利非投等債基本面穩健，再加上當前非投等債殖利率仍居歷史區間相對高位水準，吸引力佳，進場勝率高，後續表現可期。
10月台股ETF除息潮 本周「6檔」率先登場一次看
10月ETF除息潮再現，統計高達41檔ETF除息，本周將有4檔先展開除息秀，包括元大台灣價值高息（00940）、群益科技高息成長（00946）、群益優選非投等債（00953B）、新光BBB投等債20+（00970B）。00953B月配0.061元，預估年化配息率7.69%最高，00946月配0.058元，年化配息率6.76%，00970B月配0.042元，年化配息率5.33%；而備受股民關注的00940月配0.04元，與前3次配息持平，年化配息率5%。00946、00953B、00970B除息交易日為周二10月7日，已過最後買進日。剩餘除息交易日為本周三10月8日，周二10月7日為最後買進日，股息預計將於11月3日入帳。另外，聯準會9月降息1碼後，債市資金流入態勢明顯。根據統計，46檔債券ETF將於10月除息，預計每股配發0.021至0.6元，其中非投等債ETF配息表現最佳，年化配息率最高達8.96%。安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人施政廷表示，對偏好高股息的投資人而言，不能只看配息率，總報酬表現更長期關注；對偏愛成長股的投資人來說，AI是長期趨勢，短期亦須關注估值風險。
台股1日大漲505點！債券ETF除息秀登場 「它」年化配息率近9％領先
台股1日收在25,982.91點，漲162.37點，漲幅0.63％；現已公佈10月除息的六檔債券ETF中，第一金優選非投債ETF（00981B）最新月配息0.069元，以股價9.24元估算，年化配息率約8.96％為領先；欲參與此次配息為10月21日前買進且持有，配息發放日訂於11月14日。其次，則為群益優選非投等債（00953B），配息0.061元，年化配息率約7.66％；大華投等美債15Y+（00959B），配息0.045元，年化配息率約5.68％。統一ESG投等債15+（00966B），配息0.065元，年化配息率約5.55％；凱基A級公司債（00950B），配息0.065元，年化配息率約5.54％；新光BBB投等債20+（00970B），配息0.042元，年化配息率約5.34％。第一金基金經理王心妤指出，美國利率政策轉折，市場對於未來半年貨幣市場仍有高降息預期，持續降息資金寬鬆，有助信用資產後市表現，加上現階段美國企業表現仍展現韌性，高盛預估今、明年標普500企業獲利成長率分別高達7％及10％，獲利穩健支撐信用體質，研判預防性降息環境有利非投資等級債券後市表現。美國重新進入寬鬆貨幣循環，9月份聯準會宣布降息1碼，聯準會政策在因應就業數據轉弱，本周美國勞動部將公布9月份就業報告，市場預期非農業新增就業人數可能僅5萬人、失業率4.3％，這也反應在FedWatch最新利率期貨數據，10月、12月分別有高達89％及68％持續降息機率，今年底前預估有2碼降息空間，基準利率有機會降至3.5％至3.75％間，明年還有進一步降息空間。
台股大漲266點！市場「除息」信心大增 主動債券型ETF成交出量
市場期待美國聯準會FED降息信心增溫，多檔債券型ETF在今（16）除息日前成交量大增，像是00953B、00937B、00933B、00687B等，全台首檔非投等債主動式ETF的00981D也在今天掛牌上市，成交量也衝到前30名排行榜內。國泰投信表示，因利率與債券價格呈反向關係，利率下降有望推升債價上漲，建議投資人可把握時機加碼布局，國泰10Y+金融債（00933B）、國泰20年美債（00687B）在15日除息前最後申購日，分別創下1.1萬張及3.4萬張交易量佳績，預期今日除息後，因價格再打折有望見甜甜價，還會有一波交易熱度。國泰基金經理人游日傑、江宇騰指出，00933B追蹤彭博10年以上美元金融債券指數，00687B追蹤彭博20年期以上美國公債指數；前者分布包含美國、英國等，囊括眾多優質金融企業，降低單一國家風險，且信用評等皆為投資等級，後者本月美國聯準會有望重啟降息，而長天期債券ETF對於利率較為敏感，有望在新一波的降息循環中賺取較佳的資本利得。主動中信非投等債00981D於16日掛牌，基金經理人陳昱彰表示，當前景氣處於擴張期末段，但不會進入衰退，聯準會採取緩降息方式，試圖引導景氣軟著陸。在這個基本假設環境下，有利非投資等級債的未來表現，亦即在享受非投資等級債相對高利率的同時，也可以適度迴避因違約風險造成的價格波動或損失。
台股大漲266點！市場「除息」信心大增 主動債券型ETF成交出量
市場期待美國聯準會FED降息信心增溫，多檔債券型ETF在今（16）除息日前成交量大增，像是00953B、00937B、00933B、00687B等，全台首檔非投等債主動式ETF的00981D也在今天掛牌上市，成交量也衝到前30名排行榜內。國泰投信表示，因利率與債券價格呈反向關係，利率下降有望推升債價上漲，建議投資人可把握時機加碼布局，國泰10Y+金融債（00933B）、國泰20年美債（00687B）在15日除息前最後申購日，分別創下1.1萬張及3.4萬張交易量佳績，預期今日除息後，因價格再打折有望見甜甜價，還會有一波交易熱度。國泰基金經理人游日傑、江宇騰指出，00933B追蹤彭博10年以上美元金融債券指數，00687B追蹤彭博20年期以上美國公債指數；前者分布包含美國、英國等，囊括眾多優質金融企業，降低單一國家風險，且信用評等皆為投資等級，後者本月美國聯準會有望重啟降息，而長天期債券ETF對於利率較為敏感，有望在新一波的降息循環中賺取較佳的資本利得。主動中信非投等債00981D於16日掛牌，基金經理人陳昱彰表示，當前景氣處於擴張期末段，但不會進入衰退，聯準會採取緩降息方式，試圖引導景氣軟著陸。在這個基本假設環境下，有利非投資等級債的未來表現，亦即在享受非投資等級債相對高利率的同時，也可以適度迴避因違約風險造成的價格波動或損失。
美國將實現經濟軟著陸 債市春燕可望到來 主動中信非投等債00981D 16日掛牌
聯準會（Fed）本周可望啟動降息，市場預期美國將實現經濟軟著陸。全台首檔非投等債主動式ETF（註1）--中信價值策略非投資等級債券主動式ETF基金（00981D）（基金之配息來源可能為收益平準金）16日掛牌上市，中國信託投信表示，目前整體企業營運狀況仍穩健，美國重啟降息循環後，投資人期待的債市「春燕」可望到來。00981D透過主動操作機制，能因應景氣變化動態調整，聚焦關鍵信評，是投資人兼顧收益潛力與策略彈性的資產配置選項。00981D經理人陳昱彰表示，美國日前公佈最新就業數據，非農就業人口僅小增2.2萬人，遠低於預期，因此聯準會本周宣布降息幾乎已成定局。不過，投資人也無須擔心美國經濟會直接走向衰退，主因美國疫情後的失業率平均水準仍維持在歷史相對低位，隨著聯準會啟動降息，研判美國實現經濟軟著陸的機會很大。中信投信 ETF 00981D 經理人陳昱彰。（圖／黃威彬攝）另外，根據彭博最新統計，近12月美國非投等債違約率約1.45%，遠低於過去25年平均約3.3%（註2），亦較去年同期約1.7%更低，顯示過去一年非投等債財務體質持續改善，與長期歷史相較更具韌性。陳昱彰指出，根據聯準會及主要研究機構預測，未來三年經濟成長率為1.4至1.8%，顯示逐年改善；非投資等級債違約風險雖有小幅上升的可能性，但仍屬於可控的範圍，尤其在聯準會今年可望降息兩碼、明年有機會降息3至4碼下，放貸利率也隨之走低，可有效緩和企業融資壓力，非投資等級債違約率大幅或快速提高的機率甚低。陳昱彰研判，當前景氣處於擴張期末段，但不會進入衰退，聯準會採取緩降息方式，試圖引導景氣軟著陸。在這個基本假設環境下，有利非投資等級債的未來表現，亦即在享受非投資等級債相對高利率的同時，也可以適度迴避因違約風險造成的價格波動或損失。中信投信 ETF 00981D 經理人陳昱彰。（圖／黃威彬攝）陳昱彰指出，00981D的投組策略是基於兩大目標，首要之務是穩定息收，主因息收佔債券總報酬比重約8至9成，這部分將以強化信用風險管理為主要操作策略。另一方面將尋求賺取可能的資本利得，藉由主動操作，掌握利率及信用風向，包括墮落天使標的等投資機會，尋找價格被低估或錯殺的標的。目前非投等債指數殖利率約為7%，若於非投等債殖利率高於6.9%時進場，依據歷史數據回測，持有1年、2年平均報酬率相對亮眼（如表一），可望較公債與投等債取得更高的風險溢酬，為收益追求型投資人創造潛在報酬空間。表一：非投等債殖利率高於6.9%時進場之平均報酬率。資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理，資料時間:1998/8/11-2025/8/11。以彭博美元非投資等級公司債指數為非投等債代表。回測方式：指數殖利率大於6.9%時持有1年、2年指數報酬率。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。以上指數為含息報酬指數，僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。（圖片提供／中信投信）中國信託投信指出，相較於被動追蹤式債券ETF，00981D具備4大優勢，首先是可靈活調整債券存續期間；其次是當景氣轉弱、風險升溫時，可調整信用曝險，適時降低非投等債比重、增持公債或投資等級債部位，強化防禦力，對於希望穩健參與收益性資產的投資人而言更具吸引力。第三，00981D的投資組合可透過經理人主動挑選同發行人中票息率較高之個券，藉此優化票息率。最後是相較於被動追蹤式債券ETF，00981D更具彈性，可依市況調整部位，可望讓債券投資潛力再升級。「中信價值策略非投資等級債券主動式ETF基金」（00981D）（基金之配息來源可能為收益平準金）小檔案。資料來源：中國信託投信整理，2025/06。註：基金風險報酬等級之分類標準，主要中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會基金風險報酬等級分類標準進行分類；依中國信託投信之風險報酬等級表達原則，其中RR1~RR2為保守型，RR3~RR4為穩健型，RR5為積極型。註：本基金風險報酬等級為RR3，風險報酬等級為本公司經依基金之投資策略、風險係數等因素整體綜合考量後，並參酌中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會所制定之基金風險報酬等級分類標準 (風險報酬等級係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，分類為RR1~RR5五級，數字越大代表風險越高)。惟此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。投資人申購基金前應詳閱公開說明書，更多基金評估之相關資料可至投信投顧公會網站之「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。*本基金成立日起滿六十個日曆日(含)後。經理公司應按每月收益評價日(當月最後一個日曆日)之本基金淨資產價值及收入情況進行收益分配之評價，據以作為收益分配期前公告之依據。經理公司得依本基金收益之情況自行決定每次分配之金額或不分配，故每次分配之金額並非一定相同。故不保證每年必有配息及配息率；基金淨值可能因配息而降低。本基金無保證收益及配息，配息可能會由基金的收益平準金支付，任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。（圖片提供／中信投信）（提醒：若將新聞稿再編製者，應以本公司所公開資料為主，不得為誇大不實之報導。）（本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書）（註1）資料來源：投信投顧公會，2025/08/20。（註2）資料來源：Bloomberg、JP Morgan, 中國信託投信整理，資料時間:2025/9/8。非投等債以彭博美元非投資等級公司債指數為代表。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
債蛙迎轉機！ 債券ETF除息秀本周登場
美國近期公布的非農就業數據、失業率均低於預期，上周公布生產者物價指數（PPI）、消費者物價指數（CPI）數據，顯示通膨降溫，不過市場押注通膨數據不會阻止貨幣政策轉向，美國聯準會（Fed）9月降息幾成定局。法人指出，Fed將於下周舉行FOMC會議，降息預期增溫，債市投資機會也加速浮現。據統計，9月底前有39檔債券ETF將除息，而第一金優選非投債（00981B）年化配息率近9％，成為市場矚目焦點。本周起至9月底前累計39檔債券ETF即將進行除息，牽動資產規模高達1.41兆元。就年化配息率觀察，第一金優選非投債年化配息率高達8.99％，復華彭博非投等債、凱基美國非投等債、富邦全球非投等債、兆豐US優選投等債、群益0–1年美債、國泰A級科技債等年化配息率，也在6％以上。富邦投顧董事長陳奕光建議把握債券ETF「三大重點」，首先受美國總統川普不確定因素影響，買短不買長，鎖定2年期以下的短天期債券；再來以美國國庫券（T-bill）為主，最後投資人布局債券ETF時，可以選擇投資等級公司債ETF，並搭配短天期美國公債ETF。群益0-1年美債經理人李鈺涵表示，短天期債因存續期間短，利率敏感度低，具備較低波動的特性，在市況可能因利率變化而波動之下，適度配置有助強化投資組合穩定度。
00985B今掛牌爆量逾6.6萬張 富邦三檔新ETF將同步開募
00985B群益ESG投等債0-5於今（11日）掛牌，收在9.92元，漲0.02元，漲幅達0.20％，成交量達66,569張；富邦投信則採三箭齊發策略，宣布兩檔主動債ETF與淨零ESG50 ETF包括00982D、00983D、009809在9月17日同步開募。00985B是市場首檔可持有債券至到期、鎖定票面利率大於4.5%的短天期ESG BBB級投資等級公司債的債券ETF，採取月配息機制，最快可望於10月公佈首次配息金額。群益基金經理人謝明志表示，從今年來長、短天期債券基金的資金流向來看，短天期債基金於今年1~8月淨流入金額合計近1883億美元，並且是呈現月月淨流入態勢，資金動能強勁，而長天期債券基金於同期間的淨流入金額則近318億美元，兩者的明顯差異，更是突顯出在經濟與政策前景尚未明朗下，流動性佳、波動度低、又能提供收益的短天期債更獲市場青睞。富邦投信11日宣布旗下三檔創新ETF產品—「富邦優選收益傘型基金」與「富邦台灣淨零轉型ESG 50 ETF（009809）」，董事長黃昭棠指出，此為富邦投信首檔主動式ETF「富邦優選收益傘型基金」。富邦投信固定收益部主管薛博升表示，富邦優選收益傘型基金為富邦投信首檔主動式債券ETF，基金提供投資人兩種配置選項，兩檔子基金皆為主動式管理，不受限於績效指標，主動富邦動態入息(00982D) 100%布局投資等級債，運用動態進行雙率(利匯率)避險以降低波動，適合喜好高品質債券且期望獲取長期資本利得機會之投資人。主動富邦複合收益(00983D)彈性配置複合券種，適合希望以投資等級信評為主，並願意適度投資非投等債券以追求增加債息收入機會之投資人。
台股漲破247000點創高！9月債券除息秀登場 「這檔」年化配息率近9％
台股8日再創新高，目前最高來到24,729.96點，漲逾235點，台積電（2330）漲10元來到1190元；成交量由華邦電（2344）衝破20萬張居冠，南亞科（2408）也超過16萬張緊跟在後，台船（2208）第三名；ETF則由主動式、債券型、市值型的價量皆揚。此外，目前已公告在9月除息的債券ETF共44檔，前十強中有5檔為「非投等債ETF」，除息超級日為16日、17日，多檔集中在下周。台股目前來到24,610.83點，漲116.25點，漲幅達0.47％。根據CMoney統計，月配息的第一金優選非投債（00981B）、群益優選非投等債（00953B）年化配息率達8.95％及7.69％領先。復華彭博非投等債（00710B）、凱基美國非投等債（00945B）這2檔約6.78％；富邦全球非投等債（00741B）等3檔年化配息率約6.5％。以00981B來說，除息日在9月18日，17日前為參與本次除息的最後買進日。第一金基金經理王心妤指出，市場對降息預期升溫，若就業數據未見大幅的成長，9月可望重啟降息，今年底前預估有2碼降息空間，明年還有望進一步的降息。王心妤表示，市場利率走低，將有助於原先票面利率較高的債券，如非投資等級債投資吸引力進一步攀升，吸引資金進駐推升債券價格表現，預期接下來聯準會是預防式降息節奏，並非經濟進入衰退期，整體企業獲利仍維持成長，在降息之後，更有助企業借貸成本下降，強化財務體質，將是美債更好的入手機會。9月債券ETF除息十強，以9月4日收盤價統計為參考。（圖／資料來源CMoney）
台股漲逾273點！漢翔衝破70元 這十檔債券型ETF受益人氣旺
台股4日開高走高，現來到本日高點24,373.61點，上漲了273.31點，漲幅達1.13％，台積電上漲15元來到1175元；軍工股漢翔成交量繼續占榜第一，近12萬張，股價衝破70元；金融股部分，由台新新光金的價量皆揚，繼續領先；ETF部分，主動式、債券型、高息型都有表現，00722B、00953B等受益人數增加人氣旺。群益投信債券ETF研究團隊指出，近期債券ETF受益人已連續4周呈現增加，顯示債券ETF人氣已有逐步回籠的跡象，加上市場對於9月FED降息預期，債券ETF投資拐點逐漸顯現浮出。根據集保中心公布的8月29日最新債券ETF受益人統計資料顯示，103檔債券ETF整體受益人上週增加43人，是連續4周呈現淨增加，不過，整體今年來還是減少149804人，總受益人來到1951149人。觀察上周債券ETF受益人增加最多前十名，其中以群益投資級電信債（00722B）增加最多，在產業債、非投等債、美債長債相對受投資人青睞；以發行商商品人氣來看，群益投信旗下有三檔群益投資級電信債（00722B）、群益優選非投等債（00953B）、群益25年美債（00764B）上榜。元大投信旗下的元大美債1-3（00719B）、元大美債20正2（00680L），以及國泰投信旗下的國泰US短期公債（00865B）、國泰20年美債正2（00688L）皆各有二檔上榜；此外，還有第一金優選非投債（00981B）、凱基A級公司債（00950B）、主動聯博投等入息（00980D）等上榜。群益基金經理人李忠泰指出，以原幣美元來看，即使面對今年關稅戰的挑戰，非投等債仍繳出相對亮眼表現，也成為今年最歡迎的債券標的；基金經理人曾盈甄則指出，從產業角度來看，電信業現金流穩定，具抗景氣循環的特性，再者，現階段在全球發展勢頭持續加強，5G手機滲透率提升下，相關建設持續擴建，技術也跟著成熟，也為電信運營商帶來商機，故電信產業之成長前景仍可期待。
台股1日開盤高檔震盪！ 本周七檔ETF除息「這二檔」拿下股債高息王
台股1日開低走高，來回震盪，來到24,232.58點，台積電一度跌15元到1145元，現來到1160元平盤，九月開始，本周有7檔ETF除息，其中年化配息率最高近8％，00946、00953B分別奪下股債ETF高息王，今天為最後買進日。根據統計，將除息的ETF包括2檔台股ETF、5檔債券型ETF，分別為00946群益科技高息成長、00939統一台灣高息動能；以及00953B群益優選非投等債、00950B凱基A級公司債、00959B大華投等美債15Y+、00966B統一ESG投等債15+、00970B新光BBB投等債20+等共7檔。這7檔都是月配型ETF，其中00953B以預估年化配息率7.85%奪下債券ETF配息王，同時也是本周ETF高息王；00946則以7.09%拿下股票ETF最高年化配息率，這兩檔都是在9月2日除息，欲參與除息的投資人，要留意最晚於9月1日收盤前買進。觀察這7檔將除息的ETF8月份績效表現，當中以00946漲8.41%表現最佳，彰顯出科技高息ETF的跟漲抗震特性；第14次最新公告配息從上一次的0.025元上調至0.058元，掛牌以來已連續14次配息，且先前13次都完成填息任務，讓投資人息利雙收，最值得投資人留意投資契機。隨著利率偏下行走勢，將持續有利債券價格走升，其中非投資等級債券更是受惠。群益基金經理人洪祥益表示，台股後市來看，AI相關科技產業及其供應鏈持續成為台股成長的主要動能；另一位基金經理人李忠泰則指出，面對降息，投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具，可以考慮債券ETF。
首檔「主動型」非投等債ETF開募！看懂「墮落天使」與「高股息」差異搶買點
在美股轉趨高檔震盪下，市場避險情緒增溫，且投信公司不能再隨意使用收益平準金衝高配息率後，在意配息與穩健抗波動的投資人已將眼光轉向債券ETF；從數據觀察「非投等債型」、「短天期型」這類型ETF正乘勢而起，法人提醒，要特別關注這類債券投資組合標的中的「墮落天使」企業及其買點。CTWANT調查，為避免投信業者利用收益平準金衝高配息率，投信投顧公會7月4日發布《ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引》，實際配息率不得超過「參考配息率」（即指數息率），也就是說，投信公司不能自行決定配息率，也不能隨意啟動使用收益平準金，所謂「高股息ETF」的配息真實力，將面臨真正的考驗。此舉也促使投資人，對配息來源（股利所得、資本利得、收益平準金）占比及利率更敏感，使得高股息ETF出現一波「高配息神話破滅」的議論，也讓以「配息收益」為主的「非投等債ETF」，重獲在乎現金流的投資人關注。記者盤點發現，非投等債型ETF的殖利率，其實「高於」高股息ETF，以「臺灣高股息指數」與「彭博美元非投資等級公司債指數」來看，這十年來的平均殖利率，臺灣高股息為4.4％，海外非投等債卻高達7.9％，明顯高出一截。此外，相較於台股高股息ETF，海外非投等債ETF還有節稅優勢。依財政部規定，台股高股息型ETF的息收為100％境內所得，股利所得將被併入個人綜合所得課稅，海外非投等債的收益則100％屬海外所得，個人海外所得低於100 萬元以下不用計入基本所得額；超過100萬元以上者的繳稅額度，依「最低稅負制」規定，以2024年度來說，海外所得免稅額為750萬元，稅率20％。中信投信陳昱彰分析，非投等債收益率長期維持6%～8%，息收優勢明顯。（圖／黃威彬攝）CTWANT記者採訪在8月26日至29日募集首檔「主動型非投等債00981D」ETF基金的中信投信固定收益科經理陳昱彰，他認為，投資債券應回歸到債券本質，就是「領息」，投資組合的收益率能否滿足配息即可，也就是說，從市場資金流向，可研判資金正往哪個能真正配發高息產品的趨勢。陳昱彰進一步分析，從歷史數據來看，過去20年，非投等債收益率持穩在6％～8％，2009年金融風暴後，非投等債企業利潤提高，平均違約率同步下降，聚焦在BB級、B級，避開高違約率的CCC級；對於重視「息收型」股民來說，尤其要了解債券專有名詞「墮落天使」，即為該企業從投等級降評到非投等級，債券降評可能導致短線超賣，拉升資本利得機會。陳昱彰舉出「福特汽車」為「墮落天使」一例，於2020年3月25日被降評，於2023年10月30日升評，降評時短期債券超跌，到升評債價走揚；「華納兄弟」則是在2025年5月左右被降為非投等，現在也還不會直接斷定拆分。陳昱彰分析，『墮落天使』因短線超賣往往隱含投資契機，正適合作為主動型ETF布局標的。（圖／黃威彬攝）從投等債降評成為「墮落天使」，由於機構法人難買非投等債，因此拋售，也就出現超賣機會；許多大型投資機構對於非投等債均有嚴格的投資標準及上限，一旦投資組合的投等債券被降評至非投等債，這些投資機構被迫出售，大量的拋售可能使得這些債券價格被過度低估。而這類「墮落天使」，正是主動型ETF「趨吉避凶」的投資標的之一，經理人可以因應景氣及產業循環，針對投資組合的債券年期、信用風險、票息率、避險工具等做較為靈活調整配置。至於現在是否為進場「主動型非投等債ETF」買點？陳昱彰認為，研判9月迎來等待已久的再次降息，幅度一碼，接下來12月再降一碼，債市春天可望到來；再者，目前美國經濟景氣在擴張期末端，但不會進入衰退期，在不冷不熱經濟環境中，適合非投等債，加上美元匯率正處於相對低點，是可考慮的進場點。
台股重挫728點失守二萬四！ 債券型ETF、台新金等逆勢抗跌
台股20日收在23,625.44點，大跌728.06點，跌幅達2.99%，台積電跌50元收在1135元，聯發科跌35元收在1355元；北極星藥業-KY、楠梓電、華經等22檔漲停；ETF部分，多檔債券型、槓桿型ETF收紅，又以00679B元大美債20年成交量超過16.6萬張最多；金融股仍是由台新金以交易近8.5萬張領先。00679B元大美債20年今天收盤價25.95元，上漲0.22元，漲幅達0.86%；00937B群益ESG投等債20+則收在14.45元，上漲0.08元，漲幅達0.56%；00687B國泰20年美債收在26.94元，上漲0.25元，漲幅達0.94%；00953B群益優選非投等債收在9.39元，上漲0.05元，漲幅0.54%。由於聯準會降息時程舉棋不定，根據統計，短天期債ETF逆勢吸金，年至今規模增加220.21億元，即使在7月以來市場對於9月降息的預期升溫，長天期債ETF獲資金回補，短天期債ETF仍舊保持吸金態勢。00985B群益ESG投等債0-5基金經理人謝明志表示，市場預估聯準會9月將降息，不過後續降息路徑仍是眾說紛紜，也更突顯短天期債的投資價值，主因短天期債券同樣能提供收益來源，也因對利率波動的敏感度較低，有助平衡波動風險。
台股創新高！債券型ETF周周「淨流入」 九月怎投資？法人這樣說
台股18日收在24,482.52點，上漲148.04點，漲幅0.61％，盤中最高點24,515.65點；金融股部分，仍是由台新金價量皆揚領先，玉山金、台新辛特、中信金、永豐金等緊跟在後；ETF則是高股息、債券型、槓桿型的成交出量。根據群益投信官網最新配息公告顯示，00953B群益優選非投等債公告第11次配息資訊，本次預估每股配發金額為0.061元。以8月18日收盤價9.31元來推算，預估單次配息率近0.66％，年化配息率約7.86％。本次除息日訂於9月2日，收益分配發放日則訂於9月26日，因此，想參與00953B本次領息的投資人，最晚需在9月1日買進。群益投信債券ETF研究團隊表示，根據高盛統計，今年來全球短天期債券基金累積淨流入金額近1724.1億美元，不僅是長天期債的6倍之多，且是呈現周周資金淨流入，資金動能強勁。後續來看，儘管市場對於九月降息的預期升溫，但接下來降息的力道與頻次仍舊難料，於利率不確定性的環境下，短債料持續受惠，建議投資人也不妨透過短天期債券ETF來因應。00985B群益ESG投等債0-5經理人謝明志表示，短天期投資等級債因資產品質無虞又能兼顧收益，也因存續期間短，利率敏感度較低，為既想掌握收益來源，又不想承擔過大債券價格波動風險的投資人可優先選擇的標的。其中聚焦成熟市場的ESG BBB級短天期公司債不僅流動性佳，在收益水準上領先一般投等債，且重視ESG經營的發債企業在營運與長期獲利上相對穩健，可說是取得收益與利率風險的較佳平衡點，相關短天期債ETF是投資人可多加善用的理財工具。9月降息預期大幅升溫，風險債走揚。根據美銀引述EPFR統計顯示，統計自2025年8月7日至8月13日止近一周，三大債市均保持淨流入；其中投資級企業債以淨流入105億美元居冠，其次是新興市場債基金淨流入28.9億美元，美國非投資級債券基金淨流入15.8億美元。針對近期國際情勢，安聯投信表示，美國核心通膨升高，但商品價格漲幅溫和，使市場大幅提升9月降息預期，風險性資產也多數跟著水漲船高，10年期公債殖利率區間震盪，債市漲幅主要集中在風險性債券。展望後市，安聯四季雙收入息組合基金經理人陳信逢表示，受到貿易關稅的進展、部分優異的企業財報以及AI投資熱情持續的支撐，投資人樂觀看待，有利美國股票部位與新興亞洲股市表現；其中台灣、中國強勁表現，特別是台灣受惠於AI熱潮。在債市策略上，陳信逢表示， 勞動市場出現鬆動訊號且川普企圖用新任FED主席接任人選來影響市場降息，短端利率出現下跌，反映部分降息預期，但長端利率下跌有限。另一方面，景氣衰退疑慮減緩，市場追逐風險資產，信用利差已反轉緊縮，收益率仍具吸引力，建議維持一定比重配置。
八月有76檔ETF除息！00946高息型7％ 「這2檔」債券型年化配息率逾10％
8月ETF除息大秀登場，目前已有76檔公布配息金額，債券型約有50檔，台股ETF約有26檔；8月18日為超級除息日，本日約近50檔除息；其中，兩檔債券ETF年化配息率逼近10％，一檔高息ETF的現金殖利率超過6％。00701國泰股利精選30ETF在8月18日除息，每單位配發1.8元，現金股利殖利率約6.12％，收益配發日在9月11日。兩檔債券ETF則為採季配息的00768B復華20年美債，年化配息率達9.77％將在19日除息；另一檔採月配息率的00981B第一金優選非投債，年化配息率達9.56％將在20日除息，在8月19日前買進且持有可參與本月除息，配息發放日為9月11日。此外，根據群益投信官網最新配息公告顯示，00946群益科技高息成長ETF公告第14次配息資訊，本次預估每股配發金額為0.058元。若以8月15日收盤價9.82元來推算，預估單次配息率約0.59％，年化配息率7.09％。除息日訂於9月2日，因此想參與00946本次領息的投資人，最晚需在9月1日買進，收益分配發放日則訂於9月26日。第一金優選非投債ETF 經理人王心妤指出，非投資等級債券信用違約風險高，不過，從違約率的數據觀察，目前非投資等級債券信用體質穩固，儘管市場略為降溫，使得非投等債降評比例提升，但就整體金額來看，升評債券總金額仍高於降評；全年度美國非投等債違約率雖由3.5％上調至4％，但多數企業已於去年完成再融資，今年償債壓力有限，違約率上升空間仍在可控範圍。至於市場也討論到「關稅利空鈍化，市場情緒轉趨樂觀」，再加上AI需求旺盛，台廠相關供應鏈營運持續加溫，帶動投資者重返具備強勁基本面以及技術優勢的科技股，以00946為例，即為一檔結合科技、高息的台股ETF來參與台股行情。