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不只領息更要資產長大！009803配息後總報酬照樣衝 今年含息報酬破80%
台股震盪期間，不少投資人習慣轉向高股息ETF尋求穩定配息，但「配息」與「成長」是否只能二選一？從今年表現來看，專家認為玉山市值動能50 ETF（009803）提供了另一種選擇。009803最新一季配息0.90元，年化配息率約16.7%，高於00878的13.1%與00919的13.6%；009803今年以來含息報酬約80.6%，同樣領先高股息ETF如00878的72.4%以及00919的57.4%。專家指出，009803的定位與一般高股息產品不同。高股息ETF以現金流為主要訴求，成分股多集中於金融等收益型族群；009803則以市值、成長、價值、品質、動能五大因子選股，核心持股包括台積電、聯發科、鴻海、台達電等大型成長企業，在追求資產成長的同時，收益表現也具競爭力。市場人士表示，配息的來源終究來自企業獲利，當成分股具備穩健的獲利成長能力，配息才有延續的基礎。009803透過多因子篩選，兼顧企業規模、獲利品質與市場動能，讓投資人不必在成長與收益之間取捨。然而，專家也提醒，ETF的配息金額會隨成分股股利與市場表現變動，年化配息率僅反映最新一季水準，不代表未來配息表現。專家建議投資人宜以含息總報酬作為評估依據，並依自身財務目標與風險承受度，搭配不同屬性資產進行配置。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧
台股高檔卡位卡哪裡？謝晨彥揭009816「不配息」複利效應：真正重點是總資產累積
隨著美國貨幣政策不確定性降低、台灣央行維持利率不動，加上出口與半導體動能強勁，台股基本面依然相當穩健。但隨著台股不斷創新高，面對高檔市場，到底應該追求配息現金流，還是更重視長期資產累積？摩爾投顧分析師謝晨彥指出，對以資產成長為目標的投資人而言，「不配息」未必代表沒有收益，關鍵在於收益是否留在基金資產中持續累積。謝晨彥認為，中秋節過後，台股很有機會展開新一波攻勢，所以真正好的買點是現在、明天先把位置卡好。他認為，市場接下來的重要觀察點，將落在10月中旬美國科技巨頭陸續公布財報，如果企業獲利與財測仍能維持成長，市場有機會重新確認AI與科技產業的基本面，再往後，第三季財報、法說會、年底作帳以及明年展望也將陸續登場，因此第四季行情可能不是由單一事件推動，而是基本面利多一波接一波重新點火。不過他表示，市場經歷前一波上漲後，短線仍可能出現震盪，因此投資人也應重新思考ETF的投資目的。台股近年指數化投資持續成為主流，證交所公布的8月ETF定期定額數據顯示，元大台灣50（0050）的定期定額交易戶數單月仍增加近4萬戶，總戶數突破128萬戶，再創歷史新高，反映投資人對「大型權值股＋市場長期成長」模式仍具有高度認同。然而，從6月1日至9月19日的含息報酬來看，各類ETF表現已出現明顯差異，0050含息報酬約4.76%，最新配息每單位1.6元；高股息型的復華台灣科技優息（00929）含息報酬則為-1.04%，最新配息0.38元；主動式ETF方面，00981A含息報酬約-4.34%、00982A約-3.61%。值得注意的是，不配息的凱基台灣TOP50（009816），同期報酬則達5.52%。謝晨彥認為，這組數據透露出一個重要訊息，ETF真正該比較的，不應只有「配多少」，而應該回到投資期間的「總報酬」。他指出，高股息ETF之所以受到投資人喜愛，很大一部分原因在於配息具有立即、可感受的現金流效果，但ETF配息之後會進行除息，投資人真正增加多少財富，仍必須把「配息＋價格變化」一起計算。他進一步說明，假設一檔ETF配出1元，但除息後股價下跌2元，投資人雖然帳戶多了1元現金，整體資產反而可能減少1元。這也是為什麼高配息不等於高總報酬，也不代表資產一定能夠持續累積。更值得注意的是，當市場進入震盪期，若ETF成分股本身受到產業輪動或估值修正影響，投資人可能出現「配息拿到了，價差卻賠更多」的情況。至於009816，他指出，該ETF採「不分配收益」設計，追蹤臺灣指數公司特選臺灣TOP 50指數，從台灣上市股票中篩選大型權值股，固定持有50檔成分股，並採自由流通市值加權方式。與高股息ETF定期將收益配回投資人不同，不配息ETF可讓投資人把重心放回指數本身的長期成長，若本身沒有固定現金流需求，也能減少領息後再投入的步驟。謝晨彥表示，009816從6月以來雖然沒有配息，但同期報酬達5.52%，高於0050的4.76%，也凸顯ETF投資容易被忽略的一個觀念：真正重要的不是一年領了多少現金，而是多年之後總資產究竟累積了多少。最後，謝晨彥提醒，美國對AI的態度不是踩煞車，而是繼續加速往「SI超級智慧」推進。對AI、半導體與相關供應鏈來說，這就是下一階段最重要的長線燃料。因此，在台股進入高檔、ETF商品日益多元的環境下，除了關注配息率，也應同步觀察含息報酬、投資成本與長期資產累積效果。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲摩爾投顧分析師謝晨彥貼文授權。
Fed拍板確定升息！債息高檔卡位戰00981T「雙核收息」兼顧資產防禦與成長
一如市場預期，美國聯邦準備理事會（Fed）最新公布利率決策，在通膨數據持續偏高與能源價格推升物價壓力下，確定拍板升息一碼。隨著新一輪升息週期拉開序幕，市場再度迎來資金緊縮壓力，股債資產同步面臨重新定價。對以現金流為核心需求的投資人而言，與其盲目追逐高配息，不如重新檢視收益來源是否足夠分散。面對升息環境，過去許多仰賴現金流的退休族與投資人，習慣單純持有高股息 ETF 作為退休工具。然而，高股息 ETF 本質仍是全股票型資產，當台股因升息引發顯著修正時，投資人不僅面臨淨值縮水，更可能陷入填息不順的窘境。投資最怕「只顧領息卻賠了本金」，真正的現金流規劃不應只看配息率高低，更要關注「收益來源是否分散、資產波動是否可控」。以過去台股回檔期間（7月6日至7月30日）觀察，全股票型的 0056 跌幅達 -13%、00929 跌幅更達 -17%；相較之下，凱基雙核收息債股平衡 ETF（00981T）憑藉 70% 的債券部位發揮緩衝作用，跌幅僅約 -6%，顯著展現抗震韌性，驗證了股債配置在市場修正時能有效降低波動度。00981T 為投資人提供高股息 ETF 之外更具防守彈性的配置選項。該基金採用「7 債 3 股」配置，約 70% 布局全球成熟市場 BBB 級美元公司債，30% 配置台灣市值前 25 大企業，透過債券穩定收益搭配台股大型權值股，讓現金流不再單純依賴股票股利，同時保留參與台股長線成長的機會。雖然升息對長天期債券價格短期內仍可能形成壓力，但較高的利率環境也讓債券收益率維持在相對高檔。對有現金流需求的投資人來說，債券部位除了提供穩健的票息來源，更能與股票資產形成強而有力的雙收益支柱。在升息後的市場新常態下，現金流配置思維已從「追求高配息」轉向「收益來源多元化」。00981T 採用月配息機制，透過 7 成債券建立堅實的收益基礎、3 成台股保留成長潛力，打造兼具抗震與收益的股債配置，協助投資人在對抗市場波動的同時，輕鬆建立具備高度安全感的退休現金流。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
與其猜利率不如好好領息!「美股夢想家」施雅棠剖析 00945B年化配息率8%完勝長美債
近來全球金融市場，深受通膨壓力與地緣政治牽動，聯準會降息時程一再延後，讓不少原本期待賺取債券價差的投資人陷入焦慮。專職投資人「美股夢想家」施雅棠發文坦言，以前很多人覺得買債是送分題，如今卻變成送命題，尤其長天期美債價格波動明顯，更讓投資人重新思考債券配置方式。隨著市場對聯準會(Fed)後續降息時點持續關注，讓債券投資策略再次受到討論，施雅棠表示，過去不少投資人認為利率已處高檔，只要等待降息，就能同時賺取債券價格與票息，但實際投資結果卻不如預期，讓不少人等降息等到懷疑人生。不過他認為，其實這件事情有解法，債券最大的優勢本來就不是賭價差，而是提供比股利更穩定的現金流，但問題是，未來利率怎麼走，根本沒人能預測，就連川普整天喊降息，也還沒喊到真正降息的那天，所以與其一直猜利率，更重要的是思考「有沒有辦法一樣領息，卻承受更少的利率波動？」施雅棠表示，這也是他近期注意到凱基美國非投等債(00945B)的原因。00945B與許多20年以上長天期美債ETF最大的不同，在於直接鎖定1～5年短天期美國企業債。他指出，債券天期越長，對殖利率變化越敏感，所以當殖利率往上衝，長債價格就會大跌；相較之下，00945B把天期壓在1～5年，可大幅降低利率波動帶來的衝擊。此外，00945B聚焦Ba～B級非投等債，直接排除CCC級，在領息的同時，還多一道信用風險把關。目前00945B年化配息率為8%，比許多長天期美債ETF 4%的配息率都更高。施雅棠認為，過去買債大家習慣猜降息、賭價差，但如果利率方向難以預測，更務實的作法是「領高息、縮天期、控風險」。既然利率方向猜不到，就不要猜，不如好好領息最實在。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲美股夢想家貼文授權。
AI供應鏈「長線獲利兌現年」將至 台新00962年化配息率逾19％創高
9月ETF除息秀登場，受惠台灣AI產業鏈營收爆發，包括台新00962配息金額0.25元、年化配息率逾19%雙創新高；00989B預估九月配發0.088元、連二月年化配息率逾10%，皆在本月15日除息。根據台新投信官網公告，自除息旺季以來，台新臺灣AI優息動能ETF（00962）多次調高配息金額，從原先0.05元、0.08元、0.16元，一路上調到此次的0.25元，以公告當日收盤價15.6元換算，年化配息率達19.23%，雙雙創下該檔ETF成立以來的歷史新高紀錄。台新美國非投等債ETF(00989B)則將迎來第三次配息，9月每單位預估配發0.088元，以公告當日收盤價10.03元換算，年化配息率達10.53%，已連續二月突破10%。00962、00989B將於9月15日除息，14日為最後買進日，股民可在10月7日領息。觀察00962的前十大成分股，包含華碩、英業達、緯創、技嘉、廣達、聯詠、研華、緯穎、鴻海及微星等指標台廠，產業範疇完整覆蓋 IC 設計、晶圓代工、重電基礎設施及封測等上下游關鍵供應鏈。這不僅能讓投資人完整吃到 ASIC（特殊應用晶片）與 GPU 伺服器的爆發紅利，ODM 大廠更直接受惠於全球科技巨頭的資本支出狂潮。台新ETF經理人簡大為表示，8月28日華許（Kevin Warsh）首次以聯準會主席身分在 Jackson Hole 發表重要演說，雖未直接表態9月升息，但已重新建立偏鷹的政策反應函數：2% PCE目標不變、就業接近充分就業、金融條件不算緊，因此若通膨下降速度不足，進一步升息具政策合理性。演說後，9月升息25bp的市場定價由約35%上行至55–58%，年內累積升息預期增加約10bps至38bps。導致美元走強，美債殖利率曲線趨平，短端上行顯著高於長端，顯示市場主要在重新定價短期政策利率，長期通膨預期反而相對穩定。簡大為指出，若9月升息導致未來經濟放緩，信評CCC級違約風險較高的族群，利差走闊壓力較大，建議將資金轉往更高評級如B~B級之高息且財務相對穩健之非投資等級債，保留對基本面穩健、現金流強、負債結構健康的發行人曝險，避免過度追逐高殖利率卻高違約風險的標的。
台積跌20元台股跌逾548點 「這檔」ETF將除息年化配息率8％
台股18日收在45,308.68點、跌548.59點，跌幅1.20%，成交金額達9,600.92億元；台積電(2330)收在2,380元、跌20元、跌幅0.83%。成交量排行榜前十名皆收跌，包括00406A、力積電、00981A、00685L、群創、合晶、華邦電、00403A、00631L、友達。ETF部分，根據群益投信官網最新配息公告顯示，群益優選非投等債（00953B）公告第23次配息資訊，本次預估每股配發金額為0.067元，相較前次配息金額成長近10%，以8月18日收盤價9.66元來推算，預估單次配息率約0.69%，年化配息率約8.32%。本次除息日訂於9月2日，收益分配發放日則訂於9月30日，因此，想參與00953B本次領息的投資人，最晚需在9月1日買進。根據Cmoney統計，高川湖含量台股ETF前十大排行榜中，共有8檔為主動式台股ETF，2檔為被動式台股ETF；其中，第一金工業30為唯二被動式台股ETF，觀察這幾檔高含湖量台股ETF，不僅過去一個月受惠川湖飆漲，強勢股入列下，年被至今也有好表現，漲幅領先者漲逾70%，第一金工業30今年漲幅已達85%。第一金基金經理人曾萬勝分析，台股反彈進入高檔整理期，不過，近期題材性標的表現逆勢強攻亮眼，特別像是AI股在年中經歷評價大幅修正後，台灣AI供應鏈表現超預期的獲利數據公佈後，也為股價提供實質支撐與續揚動能。
009816狂吸91萬人！規模直逼2000億 「不配息」複利成吸引力
台灣首檔主打「不配息、收益自動再投入」的台股市值型ETF凱基台灣TOP50（009816）強勢掀起市場旋風！自2月3日掛牌上市以來，009816展現極高的人氣與吸金力道，成立僅49天就站上千億規模，成為「千億ETF最速王」，甚至要繼續往2000億元大關邁進，最新統計，資產規模已一路攀升至 1870.96 億元、受益人數突破 91.68 萬大關。在近期台股資金重新回流的環境下，市場先回到台積電、聯發科、鴻海等大型權值科技股，接著再向IC設計、AI伺服器、高速網通、先進封裝、電源及電子零組件等供應鏈擴散，也讓具備大型權值與動能配置特色的009816受到市場關注。從績效來看，009816自2月3日掛牌、以10元發行價計算，截至8月12日已上漲至15.26元，累計漲幅52.60%，同期市值型ETF龍頭0050則從71.9元上漲至106.3元，漲幅47.84%；若與主動式ETF龍頭00981A比較，4月8日至8月12日期間，009816漲幅35.89%，也高於00981A的27.93%。在規模快速成長之餘，績效表現也同步受到市場矚目。盤點台股歷年ETF發展，009816最大的特色，就是台灣ETF市場前所未見的「不配息、收益自動再投入」設計。與傳統ETF將股利配發給投資人不同，009816不發放現金股利，而是將成分股產生的股息直接留在基金內，持續投入資產，讓投資人不用自行領息、再買回ETF，藉此放大長期複利效果。除了複利機制，009816的選股方式也有所不同。009816追蹤「臺灣指數公司特選台灣TOP 50指數」，從市值前50大且具獲利能力的企業中選股，同時加入「動能加碼」機制，優先提高近期股價接近52週高點的強勢企業權重，因此不只是單純按照市值比例配置。此外，由於不直接發放現金股利，也可省去股利所得稅與二代健保補充保費等相關成本，對於仍處於資產累積階段、追求長期總報酬的投資人而言，成為不同於傳統配息型ETF的另一種選擇。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
AI股噴發還能月月領息！財經雪倫點名00952：近一年含息報酬83.54%
隨著台股高檔震盪、市場波動加劇，投資人對於「領股息」的態度出現不同聲音。理財達人「財經雪倫」發文表示，常看到有人認為領股息會愈領愈窮、領股息的人是笨蛋，但他觀察有這樣想法的人，多半本身相當會賺錢、收入穩定或目前不大缺錢。財經雪倫強調，世界不是只有一種樣貌，產品沒有好壞，只有適不適合；配息型ETF也不代表不好，關鍵還是在於投資人的需求與投資目的。以她自己來說，我的年紀稍長、工作收入不穩，我買月配息的產品cover支出，這樣能讓我心裡有踏實感、安心感。她強調，所以不是買配息型ETF都是笨蛋，如果想清楚投資目的買到適合而且能安心長期持有的產品，並藉由每次領到的股息降低平均成本，反而有朝一日有機會成為零成本持有者呢！她也分享自己的作法，買月配息產品cover房貸，因為房貸是月月付，用月配息產品將每月領到的股息設定轉帳到支付房貸的帳戶，以這種懶人無痛的方式繳房貸。等以後繳完房貸，這筆錢或許就可以拿來當退休生活金。針對月配息產品，財經雪倫特別介紹了「凱基台灣AI 50（00952）」，她認為有三大特點值得關注。第一，只選台股AI50強公司，是首檔純AI的ETF，上中下游產業都不錯過，持有的成分股今年表現不俗，像是聯電佔比5.17%(今年以來成長約152%)、光寶科佔比5.13%(今年以來成長約55%)、英業達佔比4.8%(今年以來成長約56%)等。第二則是「旺季追股價淡季追股息」，電子產業的旺季是十二月，00952的選股策略，為年底動能跟價值成長指標佔90%股利指標佔10%，而在五月除權息旺月，股利指標佔80%動能跟價值成長指標佔20%。這樣的動態調整就是為了追求股價及股息的極致。第三則是月配息ETF，方便規劃現金流，降低被扣二代健保補充保費的機率。針對投資人最關心的績效，00952近一年含息報酬率達 83.54%，今年至今含息報酬率也有 58.04%。若以最近一次配息 0.12 元換算，年化殖利率約 8%，股利與殖利率表現持續呈上升趨勢。財經雪倫最後總結，如果認同 AI 是現在也是未來，且有現金流需求，不妨考慮這檔月配息 ETF 00952。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲財經雪倫貼文授權。
高息ETF明天最後買進日 0056季配1.35創新高
採季配息、受益人數超過162萬人的國民ETF元大高股息（0056）第3季配息每受益權單位實際配發金額為1.35元，明（20）日為最後買進日，股民們只要在明天持有或買進，均可參與這次配息。根據集保結算所資訊，0056最新7月17日受益人數來到162萬840人創新高，較前一季除息前4月17日受益人數156萬1601人，大增5萬9239人。這次調升至1.35元已連2升。隨著股價日前飆上54.9元歷史新高，0056歷次除息均已完全填息。0056配息發放日在8月10日。以最新淨值50.37元估算，年化配息率達10.72%。根據元大投信官網顯示，0056目前持股權重前10名依據為：南亞（1303）6.85%、永豐金（2890）4.02%、華南金（2880）3.89%、廣達（2382）3.84%、中信金（2891）3.84%、華邦電（2344）3.72%、南亞科（2408）3.71%、兆豐金（2886）3.61%、華碩（2357）3.44%、緯創（3231）3.08%。除了0056，採半年配的高人氣市值型ETF元大台灣50（0050）也將於同日除息0.6元，持有一張能領息600元。以淨值98.95元估算，年化配息率為1.21%。
利率預期反覆…市場震盪加劇！00981T「股債雙引擎」配置成避險新選擇？
面對美國聯準會的利率政策方向未定，以及近期美國非農就業數據表現低於預期，金融市場波動頻繁，投資人對於未來利率走向的猜測，進而影響資產配置策略。在「擔心升息賠價差」與「擔心降息少領息」的兩難下，市場目光近期轉向強調股債混搭策略的ETF，希望能透過資產多樣化來穩定投資組合。專家指出，以近期市場討論度相當高的 00981T 為例，其採取「債7股3」的雙核心配置策略，即配置 70% 的全球 BBB 級投資等級公司債，以及 30% 的台灣市值前 25 大權值股。此類設計旨在結合債券的穩定收息與股票的成長潛力，試圖在不同的市場環境中提供投資人雙重獲利機會。根據資料顯示，00981T 的預估年化配息率約為 7.9%，相較於市場上部分美債 ETF（如 00679B、00687B）約4%的配息率，以及投等債 ETF（如 00720B、00725B、00751B、00937B）約5%多的水準，在現金流配置上展現出不同的市場定位。當面臨股市震盪時，資產配置的重要性更顯突出。專家觀察近期台股波動，以 7 月 6 日為例，台股下跌 0.48%，多數主動型與市值型 ETF 皆呈現跌勢，而 00981T 則呈現相對逆勢表現。此外，在 6 月 26 日台股大跌 3.63% 時，市場上多數市值型 ETF 跌幅約落在 3% 至 5% 之間，而 00981T 當時的跌幅則相對較小，顯示出該配置策略在市場波動劇烈時的抗震特性。但專家也提醒，雖然股債混搭策略能提供一定的風險分散效果，但 ETF 的績效仍會受到整體市場行情、債券價格波動及匯率變動等因素影響。投資人在追求高配息率的同時，應深入了解各項產品的投資標的及其潛在風險。由於美國聯準會未來是否降息仍存在不確定性，且債券與股票市場各有其波動邏輯，投資人應評估自身的風險承受能力，並建議採取長期投資的視角，不宜僅以單一時間點的績效表現作為投資決策的唯一依據。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
財經部落客知美揭秘：009816精準排除虧損豬隊友 抗跌、能漲勝過主動式ETF
近期台股震盪加劇，市場對於主動式與被動式 ETF 的績效討論愈發熱烈。根據財經部落客「知美」的觀察分析，今年 5 月才掛牌上市的主動式 ETF - 00403A，在掛牌後的兩個月內，含息總報酬率呈現-2.96% 的表現，對比同期間台灣加權指數漲幅超過 8%，引發投資人對於主動式策略績效的疑慮。知美指出，觀察近期市場數據，除了 00403A 外，部分知名主動式 ETF 的表現亦不見有特別突出，如 00980A 同期報酬率為-0.04%，00981A 則為 2.04%。在主動式 ETF 表現普遍承壓的環境下，市值型 ETF -009816卻展現出強勁的抗震能力。數據顯示，009816在最近兩個月的含息總報酬率達 8.32%，若自今年 2 月掛牌算起，累計含息總報酬率更來到 52.30%。知美分析，009816 之所以能吸引超過 88 萬名受益人，主要歸功於其「不配息」的設計，透過將現金股利持續投入進行複利滾動，省去了投資人領息後再手動投入的摩擦成本。此外，009816 的選股策略具備兩大核心：1. 市值導向：布局台股大型企業。2. 獲利篩選：檢視企業「近四季持續獲利」的能力，主動排除虧損企業。知美補充，009816 於今年 5 月進行成分股調整後，納入的華邦電、南亞科及臻鼎-KY 等企業，近期皆貢獻了 30% 至 50% 以上的帳面報酬，有效支撐了009816在近期市場中的漲幅。他強調，投資人財商已顯著提升，愈來愈多人意識到「被動投資、長期持有」與「複利累積」的重要性，這也是市值型 ETF 近期備受市場青睞的原因。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 知美 授權。
009816受益人數爆噴119% 再以兩倍報酬甩開主動式ETF
今年以來，主動式ETF成為市場熱門話題，不少產品主打透過經理人靈活調整持股，爭取超額報酬。不過，隨著台股近期歷經AI族群輪動與電子權值股震盪，市場開始出現另一個值得關注的現象，部分採不配息再投入設計的被動式ETF，績效追上，甚至超越部分主動式ETF，也讓投資人重新思考，影響ETF報酬的關鍵，除了選股能力外，產品機制同樣不可忽視。觀察5月至今各類台股ETF表現，009816報酬率達11.31%，優於00981A的6.2%、00403A的1.2%，也高於部分同類型產品。近年ETF市場競爭焦點，多半放在選股策略、配息率或經理人操盤能力，但市場環境改變後，不少投資人開始更重視「總報酬」而非單純領息。不配息ETF將收益持續留在基金內再投入，讓每一次累積的成果都能繼續參與市場成長，在行情回漲時，更有機會完整累積漲幅，也使這類產品近來逐漸展現不同的成長結果。這樣的變化，也反映在投資人的實際選擇上。根據統計，009816受益人數自2月底約38.7萬人，3月底快速增加至71.6萬人，5月底來到79萬人，6月底更突破85萬人，短短不到半年增加超過46萬名受益人，增幅約119%，顯示愈來愈多投資人認同不配息再投入的投資方式。市場分析，過去不少投資人選擇ETF，首先關心的是配息率高低；但近年隨著長期投資觀念逐漸普及，愈來愈多人開始從總報酬角度檢視商品，希望降低頻繁領息、再投入的操作成本，讓資產持續參與市場成長，也使不配息ETF逐漸成為市場另一股受到關注的力量。隨著台股ETF產品日益多元，市場競爭已不再只是主動與被動、配息與不配息的二分法，而是回到投資人最關心的問題——哪一種機制更有助於長期累積資產。近期009816無論是績效表現，或是受益人數持續攀升，都反映出市場資金正逐漸關注不配息再投入所帶來的長期投資效率。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
四個月暴噴逾60%！財經達人棒棒 : 市值型ETF新戰法 009816動能加碼策略 力壓傳統市值型與主動型ETF
隨著台股行情火熱，ETF市場再掀波瀾。近日財經頻道「棒棒的理財失控週記」針對一檔掛牌僅四個月的市值型ETF「009816」發布影片進行深入解析。數據顯示，該檔 ETF上市以來績效漲幅超過 50%，在短時間內規模突破千億大關，不僅在定期定額排行榜上名列前茅，更在近期行情中強勢打敗多檔傳統市值型與熱門主動式ETF。「棒棒」指出，009816 之所以能脫穎而出，歸功於其特殊的「不配息」機制與「動能加碼」策略。與傳統市值型ETF採取固定市值權重不同，棒棒就分析，009816透過自動化規則，將資金精準配置在台股強勢的AI與半導體龍頭產業，在強者恆強的多頭行情下，成功捕捉到市場的主要漲幅。此外，他也分析不配息機制成為放大績效的關鍵助力。傳統配息型ETF在領息期間，資金易處於閒置狀態，而 009816 將收到的股息立即再投入，不僅完美避開現金拖累的負面效應，更將複利效應發揮到極致。針對投資人好奇其是否能取代主動式ETF，棒棒則認為，兩者各有千秋，不必二選一，反倒是採用「核心-衛星」配置策略更為靈活。他建議，投資人可以將 009816作為長期配置的核心地基，因其具備低成本、自動化選股與避開人性干擾等優勢；再搭配主動式 ETF 作為衛星部位，由專業經理人發掘中小型黑馬，以追求長線與波段的超額報酬。棒棒在影片最後總結，投資人應根據自身所處人生階段與風險承受度進行配置。例如，長期存股族可拉高009816的占比以穩健滾動複利，而高所得稅率族群則能透過不配息機制達成避稅效果。在市場多變的環境下，這種「攻守兼備」的配置法，是棒棒推薦給投資人兼顧報酬與心理舒適度的理財方法之一。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 棒棒的理財失控週記 授權。
股王除息秀本週登場！ 信驊每股合計配發股利81元
股王信驊（5274）公告，今年除息交易日訂於6月26日，每股將配發現金股利80元，並於7月7日進行除權交易，每股配發股票股利1元，合計股利達81元，寫下歷史新高水準。信驊去年受惠全球AI基礎建設擴張，AI伺服器與通用型伺服器需求升溫，全年營收達90.85億元，年增40.6%，稅後純益39.28億元，每股純益（EPS）103.92元，信驊5月營收持續攀高，達12.82億元，月增0.24%、年增68.74%，創下歷史新高。法人預期，信驊第2季營運目標應可順利達成，達到34至36億元，再度刷新歷史新高，季增8至14%。展望後市，信驊董事長林鴻明日前表示，客戶需求相當強勁，訂單不是問題，問題出在供應鏈缺料，主要是載板供應不足，部分訂單延到明年。股價方面，信驊18日股價上漲2.57%，收至18960元。提醒投資人，信驊除息日訂在６月26日，預計在7月31日入帳，想領息的投資人最晚6月25日買進並持有。
存3年高股息決定下車！她公開績效轉投0050：資產早多好幾倍
台股熱潮正夯，一名女網友近日分享自身投資經驗，表示當初剛接觸股市時，並未深入研究投資商品，而是在家人建議下買進高股息ETF，並持續投入約3年時間。不過，在近期重新檢視投資績效後，她發現高股息ETF雖然能提供穩定配息，但資產成長速度相對緩慢，因此決定調整投資策略，逐步出清持有部位，將資金轉往市值型ETF，引發市場熱烈討論。該名網友在Dcard以「三年了，我決定從高股息下車」為題發文指出，自己長期持有00919超過3年，期間確實持續領取股息收入，但當她將投資成果與同期買進的0050相比後，發現整體報酬率存在明顯差距。她表示，00919的漲幅相對有限，報酬率大約只有0050的一半，因此開始思考是否應該調整投資方向。她透露，計畫在本次除息完成後出售持有的00919，並將資金集中投入原本已持有的0050及00981A，同時考慮加碼0052。她認為，0052完成分割後，投資門檻相對降低，雖然波動幅度可能較大，但長期成長潛力仍具有吸引力，因此納入未來布局規劃。原PO坦言，若能回到3年前重新選擇，自己可能會將更多資金集中在市值型ETF，而非以高股息商品作為主要配置，「早知道就從三年前開始集中在市值型，那此時我的資產應該會比現在多好幾倍吧。」她也藉此提醒投資人，「所以說大家一定要定期檢視自己的庫存，了解市場變化，適當做調整。不是說買了股票關掉手機就好，連自己錯過什麼都不知道。」貼文曝光後，不少網友分享不同觀點，「高股息確實沒有市值型那麼好的資本，但每個人的投資目標本來就不一樣，有些人較重視穩定現金流和領息的安心感」、「認錯很勇敢，恭喜你」、「妳要把領到的配息，加上資本利得的部分，才是00919真正的報酬率，也許沒有妳想的那麼少」、「有些人就是需要現金流，所以不是投資產品的問題，而是要看是否適合自己」、「高股息轉買市值型+1」、「還沒退休基本上沒有投高股息的必要」。
想靠ETF每月領高息？作家提醒：非投資等級債配息迷人，也要看這件事
對於偏好每月領息的投資人來說，非投資等級債ETF近來吸引不少目光。財經作家辣媽Shania近日發文指出，這類產品配息率亮眼，可作為多元化配息來源，但投資前必須先搞清楚「配息從哪裡來」以及「價格波動幅度」兩大核心問題。以00988B為例，該ETF投資標的鎖定票面利率7.5%以上的債券，且持債範圍100%集中於成熟國家企業債。辣媽Shania指出，00988B在5月份的年化配息率約達9.2%，而6月預期配息金額為0.153元，以6月1日收盤價19.72元計算，預估年化配息率進一步升至約9.31%，較5月略高。她表示，對於有固定月領需求的投資人而言，非投資等級債ETF確實能讓整體配息來源更為多元，不再完全依賴股票型高股息ETF或投資等級公司債ETF。然而，辣媽Shania也提醒，非投資等級債之所以能提供相對較高的收益來源，主要是因為其信用條件與市場評價不同於投資等級債。當市場景氣穩定時，高票息特性往往較具吸引力；但在景氣循環或市場情緒轉變時，債券價格波動也可能相對提高。此外，由於持債以美元計價，新台幣匯率的變動也是不可忽視的額外風險。Shania建議將非投資等級債ETF定位為「加分用」，而非投資組合的核心主力。她強調，利息雖高但相對不穩，對剛入門的債券投資人而言，若配置比例過重，在市場波動時恐難以承受。「投資不是只看配息多少，而是要問自己：這個高配息背後，我承擔了什麼風險？我可以接受嗎？」她提醒，唯有釐清風險本質，才能在市場震盪時做出正確判斷，避免因一時追求高息而做決策。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 辣媽Shania 授權。
長榮「年配季配」兩派這樣說 股票「一拆10面額1元」遭拒理由曝光
長榮海運（2603）今（28日）召開股東會，由於贈送雙人牌不銹鋼刨刀相當吸睛，會場外排隊領取紀念品大排長龍，會場內股東出席率也創高；此外，8名股東共同提案「發行股票面額，改為1元，一股拆為10股」未被納入議程理由曝光之外，「維持年配息」還是改為「季配息」也引發兩派股東發言，讓今年股東會開至近中午結束。長榮本日股價收在211元。對於股東提問擔憂長榮海運股價攀升速度緩慢情況，董事長張衍義答覆說，「確實股價不夠高」並說「台股資金往AI、晶片集中，時不我予呀！」對於股東肯定近幾年來贈送給股東的紀念品實用，建議未來也可以考慮結合長榮桂冠酒店的餐飲住宿券、海運貨櫃等造型物品；張衍義答覆說會納入考慮。至於有股東表示滿意近幾年長榮配息額，建議是否可以採取「季配息」，讓股東們領息更有感；但也有股東認為還是維持年配息，主要考量讓長榮經營的「穩」，希望長榮能像巨鯨游得遠、游得深，若改為季配息可能讓公司人員疲於奔命，若仍是年配息就讓公司有戰備糧倉，在購買船隻、技術、轉型等更有充沛現金資源支持以利於領先對手。長榮海運也就8名長榮海運股東共同提議修改公司章程，建議將「發行股票面額，改為1元，一股拆為10股」，在報告事項中說明不列入此次股東會議案之理由，主要原因為該案之提案內容（含案由、說明及標點符號）合計超過300字，不符合公司法第172條之1規定，故無法列入。長榮海運也進一步說明，公司考量營運面、財務面及資本市場面，認為目前以維持現行股票面額較符合公司現況。股票分割後使流通在外股數增加，但總市值並未因此改變，雖每股價格降低後可能短期內吸引更多投資者，增加股票流通性，但股價係受經濟大環境、產業景氣循環，及市場供需等諸多不確定因素影響；另有認為股票分割後較易填息，且填息能力確實為吸引長期投資者的因素之一，但其填息與否仍取決於公司獲利能力和市場認同度，股票分割不必然會使股價上漲。投資人對於公司基本面、市場趨勢、產業前景等因素皆有不同看法，且近期股價受地緣政治影響極大，應回歸公司基本面考量，穩健獲利始能確保股東長期利益。長榮海運2026年第一季合併營收為865.60億元，較去年同期減少約21%。平均運價每TEU為959美元，年減約21.5%；不過整體貨量仍小幅成長至264萬TEU，較去年同期增加約1.6%，顯示市場需求仍具一定支撐。今年3月受中東局勢影響，國際油價一度快速攀升。不過，由於公司第一季使用燃油多數為先前以較低價格採購，因此第一季平均燃油成本仍維持相對穩定，約為每噸422美元，低於2025年第四季的454美元。隨著中東情勢持續升溫，近期油價已較第一季平均高出約50%，預期第二季燃油成本將高於第一季。目前主要加油港包括新加坡、鹿特丹、上海等核心港口，均已與主要供應商簽訂中長期合約，以確保供油穩定並降低價格波動風險，同時也將視市場情況彈性調整加油港與補油策略，目前已與主要油商簽定下半年主要加油港之供油合約確
主動ETF更進化！新兵00407A獨創「雙引擎疊加」讓你的獲利24小時全面留在市場滾複利
台股近期多頭走勢極其狂暴，加權指數一路勢如破竹站上 44,000點大關歷史新天價！統計自 520 以來，大盤在短短時間內瘋狂噴發大漲 4,000 點，漲幅突破10%，資金持續回流電子與AI供應鏈，也讓今年正式崛起的「主動式ETF」成為市場最熱門關鍵字。市場觀察發現，不少主動式台股ETF自520以來的績效表現，幾乎全面領先大盤，也讓投資人開始重新思考：「ETF不一定只能被動追蹤指數。」隨著主動式ETF熱度快速升溫，6月即將募集登場的「凱基台灣主動式ETF基金（00407A）」，也因主打「主動選股＋不配息再投入」雙重機制，成為近期市場關注焦點。00407A採取主動式選股策略，透過投研團隊搭配量化分析模型，從台灣供應鏈中挖掘未來3至5年具成長潛力的企業，希望提前布局AI、高速運算、先進晶片與高階伺服器等趨勢受惠族群。不同於傳統ETF固定追蹤指數權重，00407A可依市場趨勢與產業變化彈性調整持股，更有機會在行情輪動中掌握主流資金方向。除了「主動選股」外，00407A首創全市場唯一主動台股「不配息」設計。目前市場上多數主動式產品仍依循年配、季配或月配等發放現金流的模式，然而對於正處於資產累積階段、追求長線資產增值的投資人而言，頻繁領息不僅容易中斷原本的複利進程，還可能面臨再投入的時點抉擇以及相關的摩擦成本。00407A 的不配息設計，是將基金獲得的股息與資本利得全數保留在資產中，並自動進行再投資。這意味著所有收益將直接轉化為下一階段的投資本金，讓資金不離開市場，透過時間加乘發揮更完整的滾雪球效應。當市場進入AI長多循環後，投資人追求的已不只是「穩穩領息」，而是如何在下一波科技浪潮中持續放大資產成長。隨著主動式ETF績效開始受到市場關注，「主動選股」再搭配「不配息複利」的新模式，也被視為台股ETF市場下一階段的重要進化方向。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
台股暴衝心驚驚？達人股魚揭00981T「睡得著的投資術」讓風險趨避者穩坐多頭列車
台股多頭列車越開越快，但高檔震盪也愈來愈劇烈，讓不少投資人一邊追高、一邊擔心下一秒會不會急殺，因此如何降低波動、避免被震出場，也成為近期投資圈最熱門話題。投資達人股魚近日就在社群平台分享，對於「不喜歡坐雲霄飛車」的非風險愛好者來說，透過「股債配置」降低波動，反而更有機會長期留在市場、參與後續行情。股魚指出，台股4月迎來暴衝行情，短短一個月就大漲超過6000點，漲幅超過17%，有人興奮持續加碼，但也有人擔心波動。他認為，每個人的風險承受度不同，而資本市場理論中早就有解方，那就是資產配置，其中「股債配置」架構，更是歷久不衰的經典，這套架構帶領了無數投資人走過數個震盪的年代。他表示，過去一般投資人想自行建立股債配置並不容易，「沒一點專業知識與資金量體，想買還沒門路」，但如今透過多元資產型ETF，就能輕易獲得學術理論中的配置效果。股魚以凱基雙核收息債股平衡ETF（00981T）為例，它採取「30% 股票、70% 債券」架構，並以台股市值前25大公司搭配全球BBB級債券，達成股債平衡效果。他認為，台股市值前25大企業在4月這波行情中表現強勢，而全球BBB級債券則扮演「領息＋降低波動」的核心角色，「兩相結合，就是給不熱愛風險波動的你，最佳良方。」細看績效，根據YP-Finance網站投資組合設計器數據，3月台股因地緣政治問題重挫千點時，0050與006208分別下跌4.23%、4.35%，但00981T僅下跌1.78%，若在資產中加入00981T能減少約 2% 的資產波動，以全部資產投資0050、006208為例，資產最大跌幅分別為-6.10%、-5.93%；但若改為「50% 0050＋50% 00981T」或「50% 006208＋50% 00981T」，最大跌幅可縮減至-4.56%、-4.46%。股魚指出，痛苦與害怕都是相對比較下的感受，「當別人跌了 5%，我只跌了 2%」，這樣的差別感受，讓投資人有更底氣繼續待在市場中，也因為沒有離開，才能參與到4月的行情。最後，股魚根據多年與投資人交流的經驗表示，每個人追求的報酬與承受的風險各不相同，無論如何，總是會有適合自己的投資工具，找到自己感到舒服的投資方式，這才是最重要的。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲股魚授權。
報稅季剉咧等？股海老牛曝009816 抱三個月賺40%還不用繳稅
報稅季剉咧等？股海老牛曝009816 抱三個月賺40%還不用繳稅五月報稅季登場！不過二代健保補充保費，往往讓存股族感到「被剝一層皮」。價值投資達人股海老牛在社群平台分享「雙核心節稅陣型」，強調投資人應建立「不配息」的聰明配置，不僅能將複利效果最大化，更能合法避開稅務支出。其中，台灣首檔「不配息」市值型ETF凱基台灣TOP50（009816），上市不到三個月，報酬率已衝破40%，也讓股海老牛直呼「抱緊處理」。股海老牛文章一開始就分享「不配息ETF」的三大核心優勢。首先，在於能打造「最強複利」，透過股息自動滾入淨值的懶人複利，讓錢自己生錢；另外，「專注成長」則適合累積資產階段的朋友，目標是資產翻倍，而非現金流；最後則是「價差免稅」，資本利得目前在台灣免稅，對大額投資人而言，是極大優勢。在此優勢下，被譽為「不配息版0050」的 009816 上市不到三個月，資產規模即突破千億元。股海老牛分析績效數據發現，若從 10 元發行價持有至今，009816 報酬率已突破 40%；相較之下，同時期 0050 與 006208 報酬率約 32%，差距明顯。他指出，這顯示 009816 透過動能加碼策略，精準囊括「會衝的成分股」，展現強大的成長爆發力。另外，股海老牛特別強調「節稅優勢」。他形容，高股息 ETF 像是「果實成熟就摘下來吃」，領息時須面臨所得稅與補充保費；而 009816 則像「把摘下來的果實直接當成肥料，埋回土裡讓樹長得更高更壯」，增值都在「淨值」裡，不會出現在所得稅單。對稅率級距高（20% 以上）的人來說，賺價差卻一毛稅都不用繳，堪稱「避稅隱身術」。至於如何配置？股海老牛建議，目標是累積退休金的「青壯年族群」，建議將不配息ETF（如 009816）的比例拉高，這時候你現在不需要領股息吃大餐，需要的是十年後翻三倍的爆發力；而「準退休族群」則可採取「雙核心」策略，一半放在海外債 ETF 領取免稅現金流，另一半放在 009816 參與市場成長，確保你的財富不僅能對抗通膨，還能越抱越有錢。他最後總結，「領息是確定的幸福，成長是未來的財富」，投資最終比的是誰口袋留下更多錢，而時間與複利才是真正的最大武器。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲股海老牛授權。